全球早期資金趨勢觀測月報：2022年10月

2022年9月「全球早期資金趨勢觀測」包含五個單元，重點如下：

壹、全球早期資金總體動向觀測

時序進入2022年第三季，影響上半年全球經濟與金融市場的利空因素非但未獲得緩解，英國在9月最後一周意外觸發股債大跌的小型金融風暴，使得全球地緣政治與金融市場的風險升高到崩潰的邊緣。不僅如此，面臨通膨問題，加上美元升值的壓力以及FED 拉高升息音量刻意打壓市場風險情緒下，9月美國三大股市指數表現持續低迷，美股三大主要指數更是連續三季收黑。第三季寒風刺骨的不只是公開股票市場，資金大撤退也同樣影響早期私募的創投市場。FINDIT在2022年10月在【壹、全球早期資金總體動向觀測】單元安排「全球創投風向掃描- 大江東去！創投市場寒風尚未停歇 」、「美國投資風向掃描- 2022Q3美國創投市場持續退燒」、「中國投資風向掃描- 2022年第三季創投市場止跌，未來究竟會是如何?」三篇專文，分別為大家解說2022年第三季全球創投、美國創投、中國早期投資市場的動向，讓新創與投資界的朋友，掌握早期資金市場脈動，以及未來可能走勢，擬好因應措施。

貳、M&A動向觀測

9月全球迎來災難般的股、匯、債三重重挫外，美股三大主要指數更是連續三季收黑，標普和道瓊為2002年迄今最大季跌幅，那指則是2008年以來最差。面對全球經濟衰退迫在眉睫，抑制了許多公司透過收購進行擴張的興趣，也讓今年第三季的併購活動明顯急踩剎車，全球M&A交易進入一個乾涸的季節。本月【貳、M&A動向觀測】單元安排「全球併購交易踩剎車，2022年第三季M&A金額衰退55%」一文，將報導2022年第三季暨前三季全球M&A交易概況，同時，摘要整理2022年9月全球重要的M&A案件。

參、股權募資亮點觀測

今年下半年以來，主要國家央行收緊貨幣政策的步伐不斷加快，資金開始逃離風險資產，流向較為安全的避風港或是收益前景更佳的資產，靜待熊市過去。2022年9月美、德、法、英等國股市重挫，且連三季指數收黑。 Crunchbase統計指出第三季VC總投資金額僅為811億美元，較去年同期縮水超過一半，為2020年第一季以來的最低。同樣地，全球第三季鉅額投資也相當慘烈。本月「股權募資亮點觀測」單元安排「投資人提前放「寒」假？2022Q3全球鉅額投資急凍」一文，將從五個重點解析2022年第三季暨前三季全球鉅額交易輪廓與趨勢轉變，帶領大家看看哪些領域與新創們在資本寒冬下，募資活動仍可逆風成長。

肆、新興領域動向觀測

2022年9月號「新興領域動向觀測」單元中，安排二個部份，分別是【新興領域10月焦點篇】與【新興領域最新發展與獲投消息】：

一、【新興領域/2022.10焦點】

1. 擁抱變革 掌握商機-麥肯錫發布2022年14項核心技術趨勢展望：麥肯錫(McKinsey)在今年8月底發布的「麥肯錫2022年科技趨勢展望」報告，此為麥肯錫技術委員會發布的第二份年度技術趨勢展望。選出了14種領先科技趨勢，包括：先進連接、人工智慧應用、雲端與邊緣運算、沉浸式實境技術、機器學習產業化、下世代軟體開發、量子技術、信任架構和數位身份、Web3、生物工程技術、潔淨能源技術、移動技術、太空技術、永續消費。本文將介紹麥肯錫對2022年14項科技的創新度、關注度與投資力的評分結果，進一步分析值得關注的領域趨勢，包含重要性、關鍵技術與解決方案，並補充代表性新創個案，期望讀者一起發掘趨勢、擁抱變革與創新、及早因應布局並掌握商機。
2. 5G企業專網正式啟航 臺廠搶攻數位轉型新商機：5G技術的發展向來是迭代更新，不久前，3GPP Release 17(簡稱R17)標準正式凍結，意味5G第二代演進的版本標準正式完成，使得發展企業專網的條件漸趨到位，吸引各國加速推動企業專網的發展。本文將針對5G技術標準演進、主要國家推動5G企業專網政策做一進介紹，並就國內5G垂直場域設置管理辦法上路後，國內大企業加速導入發展與佈局的情況，讓讀者更加了解國內5G通訊發展的新里程碑，以及臺廠將端出哪些5G專網整體解決方案，搶占全球5G垂直應用市場先機。
3. 雲端領域巨頭當道，主打CP值的新創企業也浮出檯面：雲端儲存對於現今的企業來說變得越來越重要，即使有部分企業認為現有的方式才更能安全保護企業數據，但是快速的災難恢復和存取效率以及可靠的儲存空間仍是不可忽略的優勢，臺灣大型企業也因疫後加速這兩年轉型的腳步，掀起混合雲浪潮，三巨頭AWS更是在今年6月宣布設置坐落臺北的Local Zone等級的雲端機房，當這朵AWS臺北小雲一啟用，臺灣雲端市場也正式邁向多雲競爭態勢。本文將介紹在9月獲投的三間雲端大數據領域的新創公司。
4. 2022Q3健康醫療鉅額交易降至11季最低，9月鉅額交易美國全包：2022年9月全球健康醫療的投資表現持續回升，三大次領域中僅有數位醫療投資件數減少，投資金額則有明顯成長趨勢。不過，9月健康醫療的鉅額交易件數持續下探，所幸有Verily 10億美元這筆今年最大一筆投資撐腰，讓鉅額投資金額回升。值得關注的是在8月美國將鉅額投資金額冠軍寶座讓給中國後，9月回神過來力圖振作，包下9件所有的鉅額投資。本文目的在觀察分析2022年9月全球健康醫療的投資趨勢，並解析重要次領域中值得關注的亮點鉅額交易案件。
5. 重整旗鼓再出發—旅遊科技的現在與未來：也許在一場疫情之前，大家從未想過觀光旅遊其實是不可或缺的剛需。如今終於迎來國門開啟的自由，在後疫情時代下，究竟看好或者看壞？本篇採用旅遊科技研究機構Skift的調查報告，來探討疫後旅遊科技的發展與走向。
6. 盤點2022年你不能錯過的十大NFT動向與趨勢：隨著實體世界的經濟景氣，2022年下半年虛擬貨幣市場迎來瀰漫著沉重的熊市氛圍，許多投機者急於收手，想要藉此市場營利的玩家，也開始做壁上觀。但事實上，熊市才可能讓真正貼地的應用被看見，許多深層的營運型態才有機會脫穎而出。本文整理METAV.RS關於NFT於2022年十大趨勢應用的報導，為您回顧並梳理2022年市場的動態與未來發展趨勢，或許您會發現NFT不再只是一張數位「.jpg」圖檔，也不是為人所詬病的炒幣工具，NFT正在為熊市過後的榮景沉潛預備著。

7. 2022 Q3全球金融科技投資在寒風中掘光而行：面對2022年全球籠罩在高通膨、加速升息、景氣下滑，以及糧食與能源危機高漲、加密貨幣價格重挫的不安環境中，以及經過2021年高峰，2022年全球金融科技投資回歸冷靜，投資金額與件數逐季銳減，至Q3全球金融科技獲投金額降至129億美元，年減64%，季減38%，為2020年Q4以來最差的一季；鉅額投資也急凍，對全球金融科技投資影響力式微；在各領域中，若與上季與上年同期獲投情況相較，近兩年因加密貨幣交易所而爆紅的財富科技成為表現相對較差的領域，反之保險科技因疫情、汽車保險等議題，表現相對平穩。在早期階段方面，具底層技術或基礎環境建造或具創新營運模式的加密貨幣交易與應用業者，以及區域性如印尼、中東的支付、數位銀行業者，與具利基市場的保險科技業者在寒風中繼續掘光而行。

二、【新興領域最新發展與獲投消息】

從2022年9月1日到2022年10月20日全球熱門領域發展動態、股權投資相關議題，整理重要的消息報導，分別是：

1. 【2022.10區塊鏈動態】美國「加密貨幣監管法案」很可能在6個月內通過
2. 【2022.10資安動態】iThome資安大調查顯示從2020年以來企業各項資安強化作為，開始發揮了作用
3. 【2022.10零售科技與電子商務動態】Walmart進軍元宇宙 鉅額交易事件聚焦電商與物流
4. 【2022.10健康醫療動態】新創看過來！FDA公布十年間核准支持AI/ML的醫療設備清單，高度集中在放射學和心血管領域
5. 【2022.10半導體動態】美國全力圍堵中國半導體，中國恐難以招架
6. 【2022.10能源產業動態】離岸風電扶植在地化產業發展 浮動式風場計畫即將展開
7. 【2022.10交通科技動態】電動車充電服務公司TeraWatt Infrastructure獲10億美元A輪投資

伍、新創885園地

1. 【新創園地專欄-黃沛聲】新創企業股權結構及技術入股-以價創2.0為例：為引領具前瞻能量之新創事業形成新興科技產業聚落，經濟部技術處將原價創1.0計畫之產學合作型態，於110年5月轉型為「科研成果價值創造計畫」(價創2.0計畫)。希望能以補助學界的方式促成來自學研機構的技術能不僅僅是單純的技術研究，更能落實成為商業應用，進而成為科技產業基石。立勤國際法律事務所黃沛聲主持律師肯定這個補助學界培育新創團隊的計畫實為立意良善的制度，同時，也提醒學界的創業團隊必須跳脫單純技術框架，說出有價值的商業模式才是最動聽的故事。
2. 【新創園地專欄-創業家實務思維（九）】淺談法律盡職調查（Legal Due Diligence）（中）：眾勤法律事務所陳全正副所長、林勇麒資深律師針對「法律盡職調查」主題分上、中、下集來闡釋，上期專欄文章先從法律盡職調查的功用與目的切入，分析可能需採行該調查程序的需求者與流程。本次專欄文章則續從實質面來討論一般法律盡職調查所可能查核的內容概要，包括「公司組織基本資訊及資本組成相關」、「勞工及受雇者相關」、「資產狀況相關」、「營運及重要契約相關」等事項，俾利新創朋友更進一步瞭解法律盡職調查的查核內容概要。
3. 【新創園地專欄-邱重威】新創與投資人的距離–從現金流看新創企業發展：在資本寒冬來臨之際，新創面臨生存戰，現金流管理尤其重要，中華民國全國創新創業總會新事業部邱重威主任在本月的專欄中，提醒新創重視burn rate、現金流管理、商業模式與創造營收，才能吸引投資人目光。
4. 【新創園地專欄-徐慶柏、楊孟芯】經濟學視角下對投資與創業競賽活動的觀察：自2015年至2022年6月，FINDIT平台辦理了32場媒合會，新創申請參與案件數1,667，入選媒合會新創達473家次，投資人參與人次1,414，累計促成新創獲投交易143筆，獲投金額則超過33億新臺幣，促投比率達30%（獲投交易筆數/通過家次）。在參與審查過程中累積了審查人員寶貴的意見，此外FINDIT平台也透過與創育機構合作辦理了多項活動；據此，本文希望透過FINDIT平台歷年活動的辦理經驗以及對外參與活動的觀察，以研究者的角度，針對活動審查、利害關係人（如：投資者、新創企業等）的篩選過程與思考的重點進行分享，供各界參考。
5. 【臺灣新創圈熱點-2022 No.11】證交所再祭出創新板鬆綁政策，近期2家新創登錄戰略新板：FINDIT研究團隊從今年起，將動態彙整最新的新創資金活水、國內新創圈重要新聞與相關政策消息，提供給關心這個議題的朋友。近期在新創相關政策方面，證交所調降「創新板」上市市值標準至10億美元，轉板年限縮短至1年。在新創資金活水方面，新世代的的創投公司Venture+ 第一期基金7.5億元銀彈到位，鎖定臺灣軟體新創。至於近期新創登板消息，包括：玩美移動十月底赴美掛牌、循環經濟的益鈞環保、獨創鎢金屬循環技術的聯友金屬陸續在興櫃戰略新板掛牌。
6. 【臺灣新創圈熱點-2022 No.12】IAPS及台本基金，帶領台灣新創邁向國際：國立陽明交通大學產業加速器暨專利開發策略中心（稱IAPS）於2013年成立，為全國第一家由學界成立的育成加速器，IAPS的創辦人黃經堯教授致力於打造一個能提升台灣在世界舞台重要性，且帶領台灣新創拓展國際的平台，更成立台本新創基金（TX Venture），期帶動早期投資。IAPS成立即將滿十年，本文將介紹作為IAPS這個從校園出發的加速器，輔導與帶領超過950以上個新創團隊及學研團隊，每年累積20M美金投資額的故事。
7. 【臺灣新創獲投-2022. 10】近期獲投的臺灣新創亮點案件：臺灣早期資金市場長期面臨資訊透明度不足的問題，為解決此一問題，台經院FINDIT研究團隊近幾年戮力收集與整理各種管道的資訊，每年定期對外公布臺灣新創獲投消息與新的早期資金活水外，也每月公布從公開管道所收錄到的臺灣新創獲投捷報消息。2022年10月收錄的臺灣新創獲投亮點案件中，以AI新創耐能智慧募得4,800萬美元B輪資金額最高。
8. 【FINDIT＊STAR】每月將介紹台灣創業之星，2022年10月號將介紹過去曾參與本計畫媒合會活動，並在近期獲投的「奇翼醫電股份有限公司」、「達標智源科技股份有限公司」二家新創公司。
9. 【FINDIT活動訊息】FINDIT 2022年度活動表：為FINDIT團隊2022年度所舉辦的媒合會、新創籌資分享會活動行事曆，歡迎新創朋友與投資人踴躍參加。

陸、政策動向觀測

政策動向觀測單元包含：【名家專欄】、【政策補給站】與「創新創業與產經政策最新消息」三個部份：

1. 【名家專欄-吳孟道】強勢美元正在吹響全球經濟輓歌？「美元是我們的貨幣，但卻是你們的問題。」前美國財政部長John Connally在1971年尼克森衝擊時，脫口而出的一句話，看來正隨著美元持續走升而一語成讖，成為各國難以擺脫的一個大麻煩。近期新興市場資本加速外逃、部分主權債恐爆發違約潮、殖利率曲線倒掛與主要股市頻頻破底，恐怕都與強勢美元脫離不了干係。為深入了解強勢美元可能對全球經濟與金融市場的影響，10月名家專欄委請台經院研究六所吳孟道所長撰寫「強勢美元正在吹響全球經濟輓歌？」一文，提醒投資人提高危機意識，要懂得知所進退，才能在這股美元升值浪潮中，順利存活下來。 景氣溜滑梯恐怕還沒看到盡頭。
2. 【政策補給站】「綠色金融行動方案3.0」出爐！整合金融資源深化支持：金融監督管理委員會2022年9月發布「綠色金融行動方案3.0」，方案內容涵蓋五大推動重點，包括推動金融機構碳盤查及氣候風險管理、發展永續經濟活動認定指引、促進ESG及氣候相關資訊整合、強化永續金融專業訓練，以及協力合作凝聚淨零共識，期能深化我國永續發展並邁向淨零轉型的目標。
3. 【創新創業與產經政策最新消息】將彙整2022年9月1日到年10月20日國內外重要的創新創業產經重要政策或計畫之動向新聞。