全球早期資金趨勢觀測月報：2022年5月

「全球早期資金趨勢觀測月報」是一份經濟部中小企業處支持並由台灣經濟研究院FINDIT研究團隊執行的刊物，目的為建構「市場、創業、投資」資訊透明的創新創業環境，透過每月提供新創企業與投資人最新的全球早期投資市場趨勢洞察、新興領域趨勢與亮點新創個案、創新創業暨籌資知識與政府的政策與資源等動態消息，希望能消弭「缺乏創業知能與市場認知」與「早期資金資訊不足」的缺口，提升新創募資知識與技能以及新創/投資人對資金、技術與市場的洞察力。

2022年5月「全球早期資金趨勢觀測」重點如下：

M&A動向觀測

雖2022年第一季全球M&A交易金額較去年同期衰退近三成，但4月起併購市場似乎又熱鬧滾滾，其中最引人注目的莫過於推特(Twitter)同意特斯拉執行長馬斯克以440億美元收購並私有化，但到了5月13日卻傳出收購計畫暫緩的消息，讓人霧裡看花。4月還有甚麼其他的重要收購案件呢? 【M&A亮點新聞集錦-2022 No.4】4月收購熱潮再現，馬斯克440億美元收購Twitter計畫暫緩，將為大家整理2022年4月以來全球重要的M&A消息。

股權募資亮點觀測

貨幣緊縮政策的負面影響浮現，目前全球股市出現拋售潮，股市暴跌接近熊市區域，納斯達克更已深陷熊市之中。同樣地，早期私募資金市場在非典型投資人轉向後，也出現降溫消息，而其中扮演關鍵角色的鉅額投資交易活動持續不振。本期【股權投資亮點觀測】逆風下全球鉅額投資的轉變透析，將從五個重點來解析2022年4月全球鉅額交易輪廓與趨勢，提供關注早期投資景氣的朋友參考與及早因應。

新興領域動向觀測

本單元涵蓋「新興領域焦點分析」與「新興領域最新發展與獲投消息」兩個部份，將分析新創、投資人關注或國家重點新興領域發展趨勢、投資最新動向與重要獲投案件等。其中5月【新興領域/2022.5焦點】單元安排《元宇宙拼圖系列》與《其他新興領域系列》 兩個主題：

一、《元宇宙拼圖系列》焦點篇

2021年10月28日，社群平臺巨擘臉書在2021 Facebook Connect年度大會上，描繪了一個現實與虛擬無縫切換的酷炫未來世界，為「元宇宙」拉開大幕，這個可能引領未來下世代的網際網路WEB 3.0已經走上了時代浪潮。FINDIT研究團隊在本月企劃《元宇宙拼圖系列》，將陸續介紹元宇宙的基礎層、軟體引擎與相關開發工具層、以及應用場景層的先驅企業。

1. 【新興領域/2022.5焦點】《元宇宙拼圖系列》讓你不再摸空氣的五家「觸覺系」新創公司：連結現實與虛擬世界，VR（虛擬實境）與AR（擴增實境）成為近期在元宇宙的討論上，最先被提及的介面。而在VR與AR技術的發展上，並非只有視覺與聽覺的沉浸式體驗。創造出「觸覺」（Haptics），帶來與虛擬物件更真實的互動，是五感中下一個最有機會實現的模擬感知，而我們也看到了不少新創企業正推動著相關技術的進程，提出不同的解決方案。本篇文章將介紹五家擁有不同技術，但都是在觸覺模擬領域中值得大家關注的新創公司。
2. 【新興領域/2022.5焦點】《元宇宙拼圖系列》Avatar敲開虛擬世界大門，帶你沉浸元宇宙：由於“元宇宙居民”虛擬身份的塑造，已經引來了Roblox、IMVU等公司的注意，虛擬化身（Avatar）已經不只是流行於Z時代的娛樂了，而是元宇宙的敲門磚。本文的目的在介紹進入元宇宙的虛擬化身(Avatar)開發工具主角，包括科技大廠與代表性新創，探討這些企業如何為大家塑造生動、有趣的虛擬化身，並帶來更豐富的虛擬世界體驗與實質變現的經濟價值創造。
3. 【新興領域/2022.5焦點】《元宇宙拼圖系列》本固枝榮，支持元宇宙版圖的區塊鏈基建企業：主打去中心化、分散式的區塊鏈技術，成為描繪元宇宙未來不可或缺的一角，在這背後，有需多以提升區塊鏈效率、解決區塊鏈開發痛點為主軸的新創企業，成為投資人眼中的未來之星。在本月《元宇宙拼圖系列》中，本文將介紹5家打造元宇宙基建的區塊鏈技術新創。
4. 【新興領域/2022.5焦點】《元宇宙拼圖系列》揭開醫療元宇宙（Metaverse）的可能樣態：疫情加速數位醫療轉型，且元宇宙在產業的應用亦體現至醫療領域，現階段元宇宙醫療的應用為智慧醫療的延展。本文從醫療元宇宙發展趨勢、醫療元宇宙核心應用領域，進一步綜整醫療元宇宙的六大關鍵樣態，提供未來我國發展元宇宙在垂直領域的可能切入方向。
5. 【新興領域/2022.5焦點】《元宇宙拼圖系列》來打造一個虛擬辦公的新世界：元宇宙已經成為全球矚目的話題，打造了一個可以工作、遊戲、購物、社交的超互動(super-interactive)世界，讓所有人跟著引頸期盼。元宇宙的本身概念仍在起步期，因此也擁有許多潛力和想像空間，這些都是幾年以前我們所無法想像的變化。對於工作場域而言，團隊合作的方式、對於工作場域的想像、學習或者訓練的進行方式等，都因這些虛擬和遊戲技術而深化。在建立一個虛擬世界的同時，是否也能透過數位分身、虛擬技術來重新塑造嶄新的元宇宙經濟？究竟虛擬辦公是否有其可看性，又將面臨那些挑戰和議題？本篇將帶領讀者從近期相關新創企業的發展，來一窺元宇宙世界中虛擬辦公的樣貌與發展藍圖。
6. 【新興領域/2022.5焦點】《元宇宙拼圖系列》從「小眾」到「大眾」，虛擬音樂會引爆的社群力：你還不太習慣戴上VR眼鏡觀看影片或玩遊戲嗎？但如果戴上它就能看到喜愛的偶像出現在自己面前，甚至能讓他隨時在你身邊唱歌或表演，或許你就會把VR眼鏡列為隨身攜帶的標準配備了。本文將從元宇宙架構的應用層—虛擬音樂會著手，介紹從Fortnite的初次應用到越來越多巨星及大型公司加入的盛況，並提到蓬勃發展的新創公司及臺灣近期動態，讓您一手掌握虛擬音樂會發展的今昔概況與往後對「元宇宙世代」的重要性。

二、《其他新興領域系列》焦點篇

1. 【新興領域/2022.5焦點】加密貨幣CVC：We ride together，We die together：加密貨幣領域的投資熱絡是大家都知道的事，但更有趣的是相關領域企業創投的投資模式更是異於傳統，本文將藉由Pitckbook專欄作家James Thorne的觀察分析，與讀者分享及探討加密貨幣領域企業創投的投資現象與緣由。
2. 【新興領域/2022.5焦點】飛天汽車不是夢，2040年eVTOL市場規模將超過六千億美元：隨著技術的進步、航空與汽車巨頭的加入，突破二維空間限制的交通體驗將不再是電影中的科幻情節，2021年Joby Aviation、Archer Aviation、Lilium透過SPAC在美上市，更是成功吸引大筆資金投入。根據Morgan Stanley預估在技術發展與監管政策最為保守的情況下，電動垂直起降機(eVTOL, electric vertical take-off and landing)市場規模也可以達到6,150億美元。本文就eVTOL定義與歷史、市場規模預測與重量級廠商等面向解讀eVTOL發展趨勢。
3. 【新興領域/2022.5焦點】生物醫藥鉅額投資回溫-多家新銳結束隱身模式，揭開神秘面紗：在主要國家紛紛採取與疫情共存的策略後，健康醫療的策略性投資優勢逐漸稀釋，上個月FINDIT研究發現3月健康醫療鉅額投資降至15個月以來最低，4月健康醫療鉅額交易反彈回升，其中生物醫藥鉅額交易件數成長八成，許多過去採用隱形模式的新銳，在投資人重金支持下，開始揭開神秘面紗，站上舞台前端。本文目的在觀察分析2022年4月全球健康醫療的投資趨勢，並解析重要次領域中值得關注的亮點鉅額交易案件。
4. 【新興領域/2022.5焦點】半導體產業百花齊放，臺灣具備創新量能：WSTS(World Semiconductor Trade Statistics)預估今年全球半導體市場規模將突破6,000億美元，McKinsey也預估未來10年半導體業仍有7%的年複合成長率，顯見全球半導體產業蓬勃發展。臺灣在發展半導體業也是不遺餘力，努力維持既有競爭優勢並拓展其應用範圍。本文說明近期全球半導體發展趨勢並帶入臺灣發展近況以及半導體新興應用，最後說明簡介臺灣半導體潛力新創。
5. 【新興領域/2022.5焦點】氫能知多少：越來越多國家開始制定氫能發展策略或發布氫能相關規劃，與此同時，考量低碳排的產氫方式，綠氫將成為未來主流，但目前全球綠氫占比卻非常渺小。究竟綠氫是如何生產？又為何在氫能產業上發展不是那麼容易？究竟是在哪個環節遇到挑戰？本文透過全球氫能產業回顧及早期投資趨勢概況，帶領讀者了解氫能產業的發展。
6. 【新興領域/2022.5焦點】精準農業新創是創投眼中的珍寶：根據PitchBook的數據顯示，農業科技正從全球創業投資金額增加中獲益，因為2021年第四季的獲投金額成長幅度為史上第三高，而第四季獲投交易的亮眼表現，使2021年農業科技新創的交易額創下近十年來新高。其中，精準農業新創公司在2021年有159筆獲投交易，吸引超過20億美元的資金，年增率為42.6%，其投資出場案例也顯著增加，成為創投眼中的珍寶。
7. 【新興領域/2022.5焦點】不畏戰事對資金供給的衝擊，工業物聯網與智慧建築持續受到投資者關注：本系列物聯網的文章中，針對近期物聯網領域發展的重要趨勢與議題進行說明，並對物聯網新創相關動態進行觀測。本月的重點在針對近期物聯網整體投資趨勢的變化，進行彙整與分析；另一個長期觀測的議題則包含了工業物聯網、能源管理、自動化結帳系統等新創獲投案例的簡要介紹。希望透過本文的彙整，協助讀者掌握物聯網領域最新的資訊。

三、《新興領域最新發展與獲投》動態消息篇

安排從2022年4月1日到2022年5月20日全球熱門領域發展動態、股權投資相關議題，整理重要的消息報導，分別是：

1. 【2022.05區塊鏈動態】雖然加密貨幣市場進入熊市，但早期獲投火力仍未停歇
2. 【2022.05雲端運算動態】各大雲端廠商營收持續成長
3. 【2022.05資安動態】多家資安相關企業獲得鉅額投資
4. 【2022.05交通科技動態】打造「不塞車隧道」的基礎交通建設公司並不”無聊”，獲得投資人鉅額熱錢追捧
5. 【2022.05零售科技與電子商務動態】零售商透過虛擬商店/平臺布局元宇宙
6. 【2022.05 AR/VR動態】VR多人協作3D平臺、VR培訓解決方案、AR醫療解決方案獲投資人青睞
7. 【2022.05金融科技動態】全球金融科技投資雖降溫，惟深具市場利基者仍受追捧

新創885園地

1. 【新創園地專欄-林冠仲】新創事業基礎的財務知能：近年來新創獨角獸（Unicorn）成為許多創業者仰望的目標，不僅如此，蓬勃的併購以及資本市場，提供了新創事業更多元的出場機制與可能性。不論是策略投資人或者財務投資方，或許在技術能量、商業模式、投資綜效、管理能力等，有其各自不同的考量，但符合會計規範的財務報表，是不論哪一類投資人都會要求的共同交集。本文首先針對新創事業需要的基礎財務概念作一整體性說明，在通用的原則下，依據服務業以及製造業，再分別討論不同業態需要注意的財務指標，透過這些財務知能的理解，除了可以提昇新創業者的管理能力，也期許可以降低未來與投資人溝通的落差。
2. 【新創園地專欄-黃沛聲】創業者分手，如何散買賣不散交情？創業圈裡經常聽到這樣的消息，大致是創辦人與合夥人間擁有相同等分的公司持股，也就是各二分之一。當營運遇上逆風、或是經營團隊間因為某種原因無法繼續合作時，孰去孰留便讓企業面臨挑戰，因為每位創辦人手中持股比重都沒有絕對的話語權，致使最終必須面對去留的決定，以及經歷最終決定之前的難堪「討論」過程。本期立勤國際法律事務所黃沛聲律師將探討新創事業合夥與拆夥需要注意的事項，期望共同創業的朋友們能避免大多數的糾紛，日後見面還有機會當朋友。
3. 【新創園地專欄-創業家實務思維（四）】投資人來敲門–淺論投資條件書的一般架構及約定事項（下）：上次專欄文章中，針對投資條件書的概念定義以及其一般設計框架下的募資發行相關事項，作了概略介紹。本次專欄文章將從投資條件書一般設計框架下的股權相關及投資人權利相關等事項談起，歡迎新創企業深入了解。
4. 【臺灣新創圈熱點-2022 No.6】樂迦、台寶、仁新子公司Belite三家生醫新創成功登板：FINDIT研究團隊從今年起，將動態彙整最新的新創資金活水、國內新創圈重要新聞與相關政策消息，提供給關心這個議題的朋友。近期有3家生醫新創已在美國那斯達克成功登板或登陸國內興櫃戰略新板，另外，創投公會表示入會家數不斷上升，年底前有望突破300家，加上保險業挹注創投及私募股權基金，將有助健全臺灣投資生態系。
5. 【臺灣新創獲投-2022.4~5】近期獲投的臺灣新創亮點案件：臺灣早期資金市場長期面臨資訊透明度不足的問題，為解決此一問題，台經院FINDIT研究團隊近幾年戮力收集與整理各種管道的資訊，每年定期對外公布臺灣新創獲投消息與新的早期資金活水外，也每月公布從公開管道所收錄到的臺灣新創獲投捷報消息。2022年4~5月收錄的臺灣新創獲投亮點案件中，以NFT交易平臺OurSong獲得新臺幣2.2億元種子輪募資金額最高。
6. 【FINDIT＊STAR】每月將介紹台灣創業之星，2022年5月號將介紹過去曾參與本計畫媒合會活動，並在近期獲投的「樂浪星晴國際股份有限公司」、「優智能股份有限公司」二家新創公司。
7. 【FINDIT活動訊息】FINDIT 2022年度活動表：為FINDIT團隊2022年度所舉辦的媒合會、新創籌資分享會活動行事曆，歡迎新創朋友與投資人踴躍參加。

政策動向觀測

政策動向觀測單元包含：「名家專欄/政策評析」、「創新創業與產經政策最新消息」二個部份：

1. 【名家專欄-吳孟道】風雨飄渺 新創當自強：美國FED一連串的升息與縮表的行動，加大資金加速回流央行大水庫的猜想，加劇美股下跌走勢。顯示過多熱錢追逐高成長科技股的現象，正隨著全球貨幣緊縮步調加快，急速冷卻，市場空頭氛圍，甚囂塵上。然而城門失火，殃及池魚，不只是股市這類公開市場受影響，IPO前的私募或更為早期的資金市場，同樣也大受波及。大型私募基金與創投頻傳投資失利且虧損擴大的災情，無疑是宣告「錢淹腳目」的時代結束了。台經院研究六所吳孟道所長提醒新創界的朋友，在全球經濟走下坡的時代，恐將面臨募資不易甚或出現資金斷炊的危機，必須做好因應規劃，度過這個資金寒冬。
2. 【創新創業與產經政策最新消息】將彙整2022年4月20日到2022年5月20日國內外重要的創新創業產經重要政策或計畫之動向新聞。