【新興領域/2022.5焦點】精準農業新創是創投眼中的珍寶

一、2021年農業科技獲投概況

根據PitchBook的數據顯示，農業科技正從全球創業投資金額增加中獲益，因為2021年第四季的獲投金額成長幅度為史上第三高，共有164筆獲投交易，投資金額為25億美元，較第三季減少25.4%。在2021年第四季交易規模最大的10筆交易中，有一半來自農業綜合企業市場領域的公司，其中金額最大的是農業市場和科技平臺FBN的G輪3億美元資金。

而第四季獲投交易的亮眼表現，使2021年農業科技新創的交易額創下近十年來新高，總獲投金額為105億美元，較2020年成長58.6%，更是2019年的兩倍；2021年共有751筆獲投交易，也是十年來的最高水準。

在過去的十年裡，超過6成的投資於農業科技的資金都集中在北美的新創公司；然而，歐洲和亞洲的農業科技生態系已大幅成長，交易件數占全球總數的比例，由2012年的26.4%成長至2021年的45.7%；其中，中國農業生技公司Shiyue Daotiar在2021年完成了第五大交易，共募得2.253億美元的B輪資金。

在2021年，投前估值的中位數達到2,000萬美元，較2020年成長66.7%。整體估值的中位數大幅上升，反映出投資者間競爭加劇。整體創投投資金額中位數規模年成長率為57.9%，主要是因早期交易規模顯著成長，年成長率為81.1%。交易規模和投資前估值均處於十年高位，顯示出農業科技領域的投資者具強烈的投資意願，創投的可支配資金水位(dry powder)增加，以及對創辦人更加友善的環境。

圖1   農業科技獲投金額與件數

        2021年，由創投參與投資的農業科技新創公司出場件數達到49件，較去年同期成長81.4%，出場金額共計228億美元。在過去十年內，出場案例多是受收購件數推升而穩步增加，而2021年出場件數的67.3%為收購。根據Pitchbook統計，2021年共有六件SPAC出場案例，但2020年只有一件SPAC。近期政府加強監管的阻力及公開市場波動，均有可能會在短期內嚴重限制SPAC和其他公開上市案件的進行。

圖2   農業科技出場金額與件數

圖3   2021Q4農業科技各領域獲投金額與件數

Pitchbook將農業科技細分為5個領域，分別為農業生技(Ag biotech)、農業金融與電商(Agrifinance & e-commerce)、動物農業(Animal ag)、室內農場(Indoor farming)和精準農業(Precision ag)。

在農業生技的部分，合成生物學被用於農業創新；在農業金融與電商部分，包羅萬象的農業市場賦予種植者權力並使資源更集中；在動物農業部分，隨著創投將目光轉向海洋，水產養殖的投資金額就成長了三倍之多；在室內農場部分，其經營者持續完成鉅額輪募資以進行擴展；在精準農業部分，農場機器人開始嶄露頭角。

由於現今對環保的農業措施需求，以及對氣候變化和糧食安全問題的認知不斷提高，預計農業生技公司將繼續吸引大量投資。

其中，致力於優化或自動化如播種、灌溉和收割等任務的精準農業新創公司，在2021年有159筆獲投交易，吸引超過20億美元的資金，年增率為42.6%，其投資出場案例也顯著增加。

二、精準農業分類

精準農業公司可分為四種類型：

1. 農場管理軟體(Farm management software)：協助農場營運的軟體和其他設備，包括資料收集。
2. 機器人和智慧農業設備(Robotics and smart field equipment)：有助於自動化或優化現場工作的先進機械設施。
3. 農業物聯網(Field IoT)：用於監測和分析作物、水、天氣和害蟲的物聯網感測器和軟體。
4. 無人機和圖像分析(Drones and imagery analytics)：可做為蒐集作物健康資訊的工具，如病蟲害檢測，還能利用預測分析協助決策，並極大化生產力。

精準農業新創公司在2021年第四季吸引6.965億美元的創投資金，交易金額較上季成長近69%，是過去十年中成長最強勁的一季。

PitchBook分析師Alex Frederick表示，雖然仍存在成長空間，尤其是在農業機器人和自動化及無人機領域，但科技疲勞(technology fatigue)是未來的風險，因農民們已對於前幾代的工具未能達到預期效果感到失望。

農業物聯網成長幅度最大，年成長為率128.4%。主要代表公司包括農業數據分析平臺Semios 和紅外線成像系統開發商TriEye，這兩家新創在2021年分別募得7,900萬美元和7,400萬美元的資金。

另一方面，在無人機和圖像分析領域的投資金額年成長率則下滑18%。Frederick表示，圖像分析領域可能趨於飽和，從中期來看可能會進行整合。

圖4   2021Q4精準農業領域新創獲投金額

三、小結

臺灣致力於發展精準農業已有20多年，已從起步階段到落地實施，將傳統農業與無人機遙測、航測技術、物聯網及數據分析等技術相結合，除可針對農田病蟲害與農作面積、產量提供監測及適時預警以外，還能使農業的經營管理更有效率。

從FINDIT所統計臺灣新創獲投的數據來看，精準農業領域有4家新創獲得創投青睞，包括基育生物科技股份有限公司、全穩生技農業科技股份有限公司、台灣智慧農業服務股份有限公司和農譯科技股份有限公司。其中，基育生技即將於今年底將送件申請登錄興櫃，跟隨母公司基龍米克斯生物科技的腳步，邁向出場之路。在全球投資者逐漸把目光放到精準農業之際，期望未來臺灣也能有更多精準農業新創能吸引到資金，並運用其解決方案，加速臺灣農業轉型。

參考資料

1. Jordan Rubio, Market Map: Precision ag startups are fertile ground for VCs, 2022.4.4. https://pitchbook.com/news/articles/market-map-precision-agtech-startups-vc  
2. 2021 Annual Agtech Report, Pitchbook, 2022.3.21. https://pitchbook.com/news/reports/2021-annual-agtech-report
3. 彭暄貽，基育年底登興櫃 蛋雞場擴充日產10萬顆蛋，工商時報，2022.2.25。https://www.chinatimes.com/realtimenews/20220225002983-260410?chdtv