全球早期資金趨勢觀測月報：2022年6月

「全球早期資金趨勢觀測月報」是一份經濟部中小企業處支持並由台灣經濟研究院FINDIT研究團隊執行的刊物，目的為建構「市場、創業、投資」資訊透明的創新創業環境，透過每月提供新創企業與投資人最新的全球早期投資市場趨勢洞察、新興領域趨勢與亮點新創個案、創新創業暨籌資知識與政府的政策與資源等動態消息，希望能消弭「缺乏創業知能與市場認知」與「早期資金資訊不足」的缺口，提升新創募資知識與技能以及新創/投資人對資金、技術與市場的洞察力。

2022年6月「全球早期資金趨勢觀測」重點如下：

一、M&A動向觀測

在2022年首月科技巨頭微軟砸下687億美元天價併購動視暴雪，為遊戲界收購立下重要的里程碑後，這種史詩級的收購案雖不是隨時都會發生，但在今年5月底又讓世人見識到大腕級的收購案，美國晶片大廠博通宣布以總價610億美元收購雲端運算公司 VMware，創史上第三大科技併購案。2022年5月除了這些令人瞠目結舌的大型收購案外，還有哪些值得關注的M&A交易案呢? 【M&A亮點新聞集錦-2022 No.5】5月出現史上第三大科技併購案！將為大家整理2022年5月全球重要的M&A消息。

二、股權募資亮點觀測

升升不息的貨幣緊縮政策，對映著跌跌不休的金融市場，近幾個月無論是次級市場或是初級的早期投資市場，不斷傳來資金下探的消息。2022年以來，資金撤離無疑地對後期階段募資的新創打擊相當大，投資金額明顯縮減，然而並非所有階段的募資都面對大幅衰退的現象，種子輪表現就相當強勁。本月本單元安排種子輪募資與鉅額投資二個對照組，來說明資金消長的趨勢。

1. 【股權投資亮點觀測】逆風進擊的種子輪投資，五大脫穎而出的領域與明日之星：5月全球種子輪募資在投資逆風中昂然挺立，投資金額還高於2021年的月均值。究竟哪些領域與新創在種子輪募資脫穎而出，受到早期投資人的支持，本文利用Crunchbae資料庫抓取與分析今年前五個月數據，分析美國種子輪表現突出的五大領域與募資最多的代表性新創，期能為投資人與新創在即將到來的資本寒冬帶來一些振奮的消息與未來可能的發展趨勢。
2. 【股權投資亮點觀測】5月全球鉅額投黯然失色，但能源領域火力全開：諸多不利經濟成長的因素持續惡化中，市場避險情緒濃厚，使得資金縮手或大撤離，導致2022年5月全球股市與私募的早期資金市場都出現大幅下滑的現象，扮演早期資金景氣啟動閥的鉅額投資交易活動更是一蹶不振。本文將從六個重點來解析2022年5月全球鉅額交易輪廓、趨勢與逆風中仍獲得投資人青睞的新創，期望給關注早期投資景氣的朋友參考與及早因應。

三、新興領域動向觀測

本單元涵蓋「新興領域焦點分析」與「新興領域最新發展與獲投消息」兩個部份，將分析新創、投資人關注或國家重點新興領域發展趨勢、投資最新動向與重要獲投案件等。

《新興領域焦點篇》部分：

1. 【新興領域/2022.6焦點】《元宇宙拼圖系列》迎接VR頭戴顯示器的另一個機遇？不論是在何時，總能看到人們對虛擬世界的嚮往。不管你對元宇宙或VR感不感興趣，我們都正在經歷著一場因科技的進步所帶來的改變，而這改變關乎未來我們在虛擬或網路世界的溝通方式。在元宇宙的議題中，有不少公司正在發掘連結虛擬與現實的潛力與應用場景。帶著視覺與聽覺的沉浸式體驗，VR發展的機會再度浮現。在元宇宙成為風口的時刻，本文將介紹跨入虛擬世界的介面設備，看看這四家代表性VR頭戴式顯示裝置的發展。
2. 【新興領域/2022.6焦點】時尚業的現在與未來：虛擬技術當道、永續循環成為日常：CB Insights分析，時尚產業為全球規模最大的產業之一，在2030年之前產值可能達到三兆美元，並且仍然以空前的速度成長中。時尚業的變化就像趨勢潮流的演化史，早期從縫紉機的發明到電商的崛起，都有時尚產業參與其中，而今更是邁向自動化、個人化以及虛擬化，並且和技術供應商、新創企業強強聯手，打造專屬的應用場景和產品。本篇將介紹時尚業的現況以及主要三大發展趨勢。
3. 【新興領域/2022.6焦點】五月寒氣逼人，健康醫療鉅額投資交易降至兩年最低：臺灣今年5月特別冷，據氣象局資料顯示，今年是69年來平均氣溫最低的5月。同樣地，全球早期投資市場從去年的絢爛之極終於歸於平淡，究竟是理性回歸或是靜待破發仍是未知數。但從今年以來健康醫療早期鉅額投資交易來看，5月的確是投資寒氣逼人，鉅額交易件數與金額為近兩年最低。本文目的在觀察分析2022年5月全球健康醫療的投資趨勢，並解析重要次領域中值得關注的亮點鉅額交易案件。
4. 【新興領域/2022.6焦點】看BIG TECH數位借貸捲起千堆雪：近年來Big Tech憑藉其商業模式的獨特性、掌握大量會員/用戶與多元服務交互影響所產生的網路外部性優勢，加上優越的數據分析能力，Big Tech已成為金融科技發展領域的佼佼者與不容金融監管者忽視的對象。2018年Big Tech在全球所提供的數位借貸規模首次超越金融科技(FinTech)公司，近年來因應疫情的融資需求，更加速推動Big Tech數位借貸市場的發展，2020年全球非銀行提供的借貸規模達7,000億美元，其中86%來自Big Tech，該比重遠高於2018年的57.2%。除了數位借貸業務，支付是Big Tech另一重點發展領域，此外部分Big Tech也提供保險、投資理財、儲蓄等金融服務。惟隨著Big Tech快速地全球化、規模化發展，衍生的加強監理問題，引起國際間高度重視。
5. 【新興領域/2022.6焦點】2022H1電池及儲能廠商亮點獲投新創：2021年底，聯合國氣候變化綱要公約第26次締約方會議（COP26）經過2週的談判後，與會的200多國終於達成《格拉斯哥氣候協定》，承諾要在這10年內大幅減少碳排，並首次將「逐步減少（phase down）化石燃料」寫入最終文件。氣候協定也讓近期能源相關產業獲投熱絡，其中又以電池及儲能企業更受投資者的青睞。故本文分別介紹2022H1獲投5,000萬美元以上的7家企業，藉此分析今年上半年獲投能源企業特點及關連性。
6. 【新興領域/2022.6焦點】永續零售─不單單只是愛地球，還可吸引投資人目光：受到全球大環境的影響，2022年進入了全球經濟與金融市場的修正期，高通膨加速各國採取緊縮性貨幣政策的時程，進而影響了資本市場的成長。而2022年第一季全球零售科技獲投趨勢的報告（CB Insights，2022），亳無懸念地在獲投件數和獲投金額雙雙呈現減少的趨勢，顯見，投資人已轉趨謹慎態度。然而，在這非友善企業籌資的環境，仍有企業獲投資人青睞。因此，本文透過CB Insights 2022年第一季全球零售科技獲投趨勢，歸納整理在這期間，獲投金額位於前段班以及永續零售的個案，讓讀者了解當前零售科技獲投資人青睞的範疇
7. 【新興領域/2022.6焦點】2022年交通科技領域最值得關注的十大創新企業：根據Venture Scanner今年5月份公告的2022Q1早期投資交通科技數據顯示，2022Q1交通科技早期投資金額為130億美元，較去年同期為低。然而，在智慧化與淨零排碳大趨勢趨動下，交通科技創新底氣仍在，Fast Company便挑選出10家最具創新能量的交通科技公司，可發現在智慧化、淨零減碳趨動相關創新應用技術正在不斷向前邁進。
8. 【新興領域/2022.6焦點】2022年5月能源領域鉅額投資總覽：在氣候變遷及減少碳排放趨勢下，能源科技更迭快速，其中再生能源、儲能、碳捕獲與封存等領域都不乏針對綠能發展提出解決方案，使得能源產業早期投資也跟著發光發熱。本文透過觀察2022年5月能源科技鉅額投資概況，協助讀者掌握能源科技最新發展狀態。
9. 【新興領域/2022.6焦點】食物通膨危機對農業科技生態圈參與者帶來的潛在影響：由於氣候變遷、俄烏戰爭和Covid-19等因素，使食品供應鏈遭受衝擊，帶來食物通膨危機。本篇將分析食品價格高漲將對農業科技生態圈參與者所帶來的潛在影響。
10. 【新興領域/2022.6焦點】CB INSIGHTS《2022年值得關注的人工智慧趨勢》到底說了啥? 國際知名創投資料庫與投資分析機構CB Insights在2022年5月25日發布了「2022年值得關注的人工智慧趨勢」（AI trends to watch in 2022）研究報告，並在報告中提出七項人工智慧發展的重要趨勢。本文就上述研究報告進行摘要整理，並將相關知識作為背景資料進行彙整，以協助讀者快速掌握研究報告的重點。

《新興領域最新發展與獲投》動態消息篇

安排從2022年5月1日到2022年6月20日全球熱門領域發展動態、股權投資相關議題，整理重要的消息報導，分別是：

【2022.06區塊鏈動態】a16z成立第四個加密貨幣基金，規模達45億美元

【2022.06雲端運算動態】三大公有雲到齊，GCP、Azure、AWS相繼於臺灣布建基礎設施

【2022.06資安動態】歐盟網路安全演練聚焦醫療領域

【2022.06交通科技動態】新能源需求趨動下電動車獲投亮眼

【2022.06 AR/VR動態】不單只有VR教育，還有VR冥想舒緩壓力

三、新創885園地

1. 【新創園地專欄-林冠仲】淺談台灣科研新創的模式與挑戰：本期台灣新光國際創投林冠仲副總經理將從較為人熟知的「厚創新」開始，簡單討論科研創新的模式與在國內的挑戰。期盼未來有更多前瞻技術可以在產業化過程獲得成功，進而深化國內創業以及資本市場的涵量。
2. 【新創園地專欄-邱重威】新創與投資人的距離–投(募)資估值談判：「我們」是一群協助經濟部中小企業處，執行投資業務十餘年，熱愛投資，希望能夠透過政府資源、組織網絡及團隊力量，協助新創企業取得權益資金，以得到更多策略性資源的團隊。今年度，我們會撰寫一系列的文章(故事)，很務實地談我們觀察到的臺灣新創與策略性投資人他們之間的互動。本月的專欄聚焦在新創企業募資過程中的估值設定，以及如何跟前後輪投資人談判。
3. 【新創園地專欄-黃沛聲】合夥創業該注意的10個重點：創業的旅程，就像是一道道關卡，合夥成立公司便是各組織、團隊最先遇到的其中一道難關，好的合夥人架構可以讓事業如虎添翼，但是不好的合夥人架構也可能會直接導致一個團隊的解散。因此，合夥人架構是一個公司的核心結構，最好一開始在法規上都有相應作法去談妥未來權利義務，包括：合夥人數與出資狀況、股份設計、持股比例與分潤比例、表決權與特別股、支薪、租金、分紅頻率與公基金、退股、終止合約／合夥等等，主要是減少風險、專注在產品及商業的發展。本期立勤國際法律事務所黃沛聲律師將提出合夥創業該注意的十個重點，提供給有意合夥創業的朋友們參考。
4. 【新創園地專欄-創業家實務思維（五）】淺論公司負責人的法律責任（上）：公司負責人的角色猶如公司的大腦，負責發號施令讓公司有所作為；又猶如船長，帶領公司這艘大船航向目的地。然而，很多人誤以為公司負責人就只是董事長，甚至有更多人縱橫商場卻不知自己也是法律上所稱的「公司負責人」，可能負相關法律責任而不自知，猶如行走鋼索。本期邀請眾勤法律事務所的陳全正律師/副所長與 史洱梵律師共同撰稿，在【新創園地專欄-創業家實務思維（五）】分兩集循序漸進讓各位讀者對公司負責人的定義、法律責任的種類，及實務上公司負責人常見的法律責任，有更多的認識。
5. 【臺灣新創圈熱點-2022 No.7】六月捷報-半導體新基金首輪募資完成、新創Cybavo成功被收購：FINDIT研究團隊從今年起，將動態彙整最新的新創資金活水、國內新創圈重要新聞與相關政策消息，提供給關心這個議題的朋友。近期在新創資金活水方面，財政部百億創投政策傳來捷報，合庫創投和民間業者集誠資本共同成立的首檔半導體基金，募資目標3億美元，目前已完成首輪資金募集。此外，AVA Angels也宣布完成「安發元天使資本」天使基金募集，募得超過新台幣1億元的資金。另外，6月也傳來新創成功出場的好消息，全球第二大穩定幣USDC發行商Circle宣布收購臺灣區塊鏈資安新創Cybavo。
6. 【FINDIT＊STAR】每月將介紹台灣創業之星，2022年6月號將介紹過去曾參與本計畫媒合會活動，並在近期獲投的「昌泰科醫股份有限公司」、「威爾動力股份有限公司」二家新創公司。
7. 【FINDIT活動訊息】FINDIT 2022年度活動表：為FINDIT團隊2022年度所舉辦的媒合會、新創籌資分享會活動行事曆，歡迎新創朋友與投資人踴躍參加。

三、政策動向觀測

1. 【創新創業與產經政策最新消息】將彙整2022年5月20日到2022年6月20日國內外重要的創新創業產經重要政策或計畫之動向新聞。