FINDIT
EN
2022.06.15

【股權投資亮點觀測】逆風進擊的種子輪投資,五大脫穎而出的領域與明日之星

近幾個月無論是次級市場或是初級的早期投資市場,不斷傳來資金下探的消息。看來去年資金淹腳目帶來的投資創新高盛況,在今年可能無法再現。2022年以來,資金撤離無疑地對後期階段募資的新創打擊相當大,投資金額明顯縮減。然而種子輪募資卻能在逆風中昂然挺立,5月投資金額還高於2021年的月均值。究竟哪些領域與新創在種子輪募資脫穎而出,受到早期投資人的支持,本文利用Crunchbae資料庫抓取今年前五個月種子輪獲投數據,分析美國種子輪表現突出的五大領域與募資最多的代表性新創,期能在即將到來的資本寒冬,為投資人與新創帶來一些振奮的消息與未來可能的發展趨勢。

 

2022年5月全球VC市場寒風刺骨,種子輪投資金額逆勢成長

近期Crunchbase公布2022年5月全球VC投資金額僅為390億美元,比4月的450億美元下降了14%,也較2021年5月的490億美元下降了20%,且為2020年12月以來首次跌破400億美元,與2021年11月700億美元的VC投資峰值相比,更只有56%而已。

原本應該是豔陽高照的五月天,因資金撤出早期投資市場,後期階段(Late Stage)的投資明顯縮水,與2021年的月均值相比下降了將近40%。早期階段(Early Stage)的資金也不能倖免於資金撤離的命運,5月早期階段投資為137億美元,比2021年的均值176億美元下降22%。但令人意外的是種子輪投資卻是5月所有投資階段中表現最強勁的階段,投資人在5月時向種子輪募資公司投資了31億美元,與2021年的月均值28億美元增加了11%。

這波資金撤離者主要是非典型投資者(如房地產、對沖基金的另類投資人)與像Tiger Global這種含有對沖基金業務和新創投資的私募股權部門的公司,由於Tiger Global的公開持股價值已大幅下降,該公司發現其投資組合過於偏重於私營公司,對外表示將計畫撤出非流動資產市場,這將影響其對新創公司的投資。在大型投資機構重新調整步伐,回到熟悉的投資戰場時,過去以種子期與早期階段為主的小型創投基金,雖在這幾年面臨募資不利的困境,但仍然在資本寒冬時,給予創建階段的新創企業資金支持。

 

 

2022年前五個月美國種子輪投資最強勁的5個領域

2022年以來美國種子輪獲投的熱門領域涵蓋非常廣泛的領域,從虛擬時尚到農業科技。然而,即使在如此豐富的行業樣態中,一些受歡迎的投資主題仍然脫穎而出,Crunchbase指出列出元宇宙(Metaverse)、非同質化代幣(NFTs)、大腦和神經技術(Brain & Neurotech)、替代蛋白(Alternative protein)、健身(Fitness)等五大領域,為今年前五個月美國種子輪投資最為熱門的標的。以下本研究將針對此五大領域,透過Crunchbase資料庫抓取公司描述中含有這些關鍵字眼且獲得天使輪、種子輪前(Pre-Seed)與種子輪(Seed)的事件,解析究竟哪些代表性種子輪新創受到投資人的關注與資金支持。

 

1.元宇宙(Metaverse)

在網路創造一個與現實世界完全平行的「元宇宙」(Metaverse),成為2021年最轟動、吸引最多眼球的熱門話題,臉書、輝達、微軟、字節跳動等科技巨獸紛紛投入重金發展。投資未來主義願景的人似乎認為我們將在虛擬世界中花費更多的時間和金錢。特別是,他們將一些大賭注押在自稱專注於元宇宙的公司身上。

為吸引投資人注意,愈來愈多新創在公司的描述中加入「Metaverse」的字眼,FNIDIT研究團隊利用Crunchbase資料庫,抓取了2022年前五月公司完整描述中含有「Metaverse」字眼的天使/種子輪交易,共有113件,其中美國有37件,占33%。全球有7家新創獲得千萬美元的大筆資金,美國有四件,分別是邊學邊賺的Web3教育平臺Proof of Learn、開發虛擬世界的工具,打造開設「作家的房間」的Tally Labs、AI虛擬化身工具的開發平臺Inworld AI與元宇宙時尚品牌新創,推出數位運動鞋系列的Space Runners。

 

表1  2022年前五個月美國「元宇宙」種子輪千萬美元以上的交易案件

公司名稱

募資金額(萬美元)

簡述

Proof of Learn

1,500

Proof of Learn開發了一個Web3教育平臺,用戶透過學習減少技能缺口問題外,在學習的同時可賺取加密貨幣或NFT獎勵歷的技能短缺問題。

Tally Labs

1,250

Tally Labs開發虛擬世界的工具,開設「作家的房間」虛擬世界平臺

Inworld AI

1,000

Inworld AI 是一個用於沉浸式現實/元宇宙空間的AI虛擬化身工具的開發平臺。

Space Runners

1,000

Space Runners是元宇宙時尚品牌新創,推出數位運動鞋系列

資料來源:Crunchbase資料庫,台經院研究整理。

 

在今年美國前五個月種子輪最大一筆募資是Web 3平臺Proof of Learn,在1月13日宣布完成1,500萬美元種子輪募資,本輪投資由New Enterprise Associates領投,Animoca Brands、GoldenTree Asset Management、gumi Cryptos Capital和Infinity Ventures Crypto等參投,募資的資金將用於專案推廣。Proof of Learn是一個「Learn to Earn」平臺,用戶可以在平臺上學習就業技能,獲得專業的鏈上證書,並透過職業市場尋找雇主,同時也可以在學習和為社群做出貢獻時獲得加密貨幣和NFT獎勵。POL為全球對無障礙和負擔得起的教育的需求創造了一個巨大的機會,透過一種新的分散模式為世界各地的人們提供可擴展的學習。

「無聊猿」IP提供持有者NFT商業授權的作法,吸引後續各種創意加值的商業模式,Web3媒體內容與基礎設施軟體開發商Tally labs的「Jenkins the Valet」就是典型的粉絲衍生創意項目。這種基於IP開放授權帶來NFT說故事的新玩法引起投資人注意,5月18日Tally Labs獲得來自a16z Crypto領投的1,200萬美元種子輪投資,Sterling VC、Dapper Ventures、Roham Gharegozlou(Dapper Ventures CEO)、Odell Beckham Jr、Allyson Felix等參投。Tally Labs已承諾利用這些資金將Jenkins The Valet的IP和商業化擴展到更廣泛的娛樂媒體。這隻穿著打扮像忠心僕人的「無聊猿」編號#8877,在2021年5月被Tally Labs買下後得到新的人物角色設定。現在的名字叫Jenkins,在無聊猿遊艇俱樂部工作,平時會代客停泊遊艇,為世界最有錢的1%猿猴保守秘密,還將自己的故事寫成小說,並向持有者提供NFT的商業授權。2021年8月,Jenkins the Valet推出自己的NFT計畫,為了實現「共同創作」,Tally Labs還推出了虛擬世界「作家的房間」(The Writer's Room),消費者只要購買船票、鑰匙、遊艇等NFT,就可進入「作家的房間」專屬網站,並參與小說故事走向等投票,甚至可當插圖和角色出現,具體的參與程度將根據Writer's Room NFT的等級决定。這些NFT發表後6分鐘內售罄,為Tally Labs公司賺到超過150萬美元。未來Jenkins the Valet還計畫出版實體書籍,目前NFT的首部小說是由聯手國際知名作家Neil Strauss撰寫,並規劃進軍電影、電視和Podcast等其他媒體。值得一提的是,在IP授權的首次嘗試中,Jenkins小說就從各自的持有人手中獲得了4,075個獨特的BAYC和MAYC角色的授權。而The Writer's Room社區也將拿出所寫小說淨利潤的50%和免費的NFT書激勵支持者。

Inworld AI是AI驅動虛擬化身軟體開發平臺,讓用戶得以沉浸式虛擬實境當中,包括虛擬世界、VR/AR、遊戲等。Inworld AI創立於2021年7月12日,由來自API.AI(已被Google收購,現稱為Dialogflow)開創對話式AI技術的研究團隊所創立,該技術已被數百萬開發人員使用。成立4個月後,在去年2021年11月8日,Inworld AI獲得來自Meta、CRV、The.AI Ventures支持的Pre-Seed輪720萬美元。接著在今年3月3日又宣布完成1,000萬美元種子輪募資,本輪投資由Bitkraft Ventures領投,The Venture Reality Fund參投,天使投資人包括Twitch共同創辦人Kevin Lin、Animoca Brands 共同創辦人Yat Siu、Oculus共同創辦人Nate Mitchell重量級人物等。該公司計畫於今年底前推出其創作者平臺,也將提供與遊戲引擎和元宇宙應用程式的整合支援服務。Inworld AI累計Pre-seed與Seed輪共獲得將近2,000萬美元的資金,前景相當值得關注。

元宇宙時尚品牌Space Runners在Polychain Capital和Pantera領投下,完成1,000萬美元的種子輪募資,其他跟投者包括Animoca主席Yat Siu和Twitch聯合創辦人Justin Kan。Space Runners在去年年底與NBA球員Kyle Kuzma和Nick Young合作,在Solana區塊鏈上發布了吸睛的數位運動鞋NFT,這個穿戴式的「NBA冠軍」數位運動鞋系列在9分鐘內就賣出了1萬個NFT,這個數位運動鞋類品牌的目標是將數位時尚的視野帶入元宇宙、社交媒體和遊戲中。該公司將主要關注獨特的、功能性的和3D的數位鞋類,也將公開邀請更多的名人和設計師加入Space Runners,創造未來的品牌系列。根據該公司的官方路線圖,Space Runners還計畫在今年推出自己的區塊鏈,這將是其正在開發的元宇宙世界之進入基礎。

 

2.非同質化代幣(NFTs)

近期NFT掀起一翻交易熱潮,讓許多人紛紛投入這個新崛起的市場,然而也有許多質疑NFT實際價值的聲量逐漸浮現。最近,與NFT相關的新聞充斥著壞消息,像是《華爾街日報》最近發表的一篇文章,就直接點出了NFT市場正在崩潰,根據NFT網站NonFungible的報告,五月的第一周,NFT日均銷量下降到約1.9萬個,較去年9月份的高峰22.5萬個下降了92%。5月以來每日NFT銷量相較2021年9月份的峰值下降了92%,而NFT的價值不僅不如以往,甚至不斷探底,像是TwitterJack Dorsey第一條推文的NFT在2021年3月以290萬美元的價格售出,但近期最新報價已只剩29美元。

儘管NFT交易市場熱潮已退,但並沒有澆熄早期資金市場中種子輪投資者對NFT的熱情,NFT仍是2022年種子輪獲投新創公司中最熱門的關鍵字之一。FINDIT研究團隊同樣地也以Crunchbase資料庫為主,選取2022年前五個月新創公司完整描述中含有「NFT」字眼的公司,撈取天使輪/種子輪交易事件,共192筆,交易金額在千萬美元以上者共有13件,其中美國有8件,Proof of Learn與Space Runners已在前述「元宇宙」熱門字種子輪投資個案中介紹過,另外,還包括開發NFT和數位收藏品的區塊鏈技術公司Yuga Labs獲得4.5億驚人的種子輪投資、遊戲內資產和虛擬世界NFT交易市場Fractal、NFT基礎設施開發商Co-Create、提供無代碼開發工具可讓任何人使用NFT創建Web 3社群的Highlight、專注於優化專業交易者體驗的NFT市場Blur、以太坊NFT徽章的應用程式開發商POAP等。

 

表2  2022年前五個月美國「NFT」種子輪千萬美元以上的交易案件

公司名稱

募資金額(萬美元)

簡述

Yuga Labs

45,000

開發NFT和數位收藏品的區塊鏈技術公司,也是知名NFT作品「無聊猿猴遊艇俱樂部」母公司

Fractal

3,500

Fractal是一個遊戲內資產和虛擬世界交易市場,用戶可以在其中找到、購買和出售遊戲NFT,也幫助遊戲公司向公眾出售其原創NFT收藏品的新產品

Co-Create

2,500

NFT基礎設施開發商,為用戶提供智能合約,用來鑄造、銷售NFT計畫並管理版稅

Proof of Learn

1,500

Proof of Learn 開發了一個Web3教育平臺,用戶透過學習減少技能缺口問題外,在學習的同時可賺取加密貨幣或NFT獎勵歷的技能短缺問題

Highlight

1,100

Web3粉絲社群與NFT平臺,提供無代碼工具套件,可讓任何人使用NFT創建Web 3社群

Blur

1,100

專注於優化專業交易者體驗的NFT市場

POAP

1,000

以太坊NFT徽章的應用程式,又名出席證明協議,為出席者提供一種證明其生活經歷記錄的方式

Space Runners

1,000

Space Runners是元宇宙時尚品牌新創,推出數位運動鞋系列

資料來源:Crunchbase資料庫,台經院研究整理。

 

在NFT熱門字中,今年前五個月美國甚或是全球種子輪最大一筆投資交易為3月無聊猿母公司Yuga Labs完成了4.5億美元的募資,惟因本輪募資金額大到與一般種子輪有極大落差,但Yuga確實是一家去年才剛成立且非常年輕的公司。讓Yuga Labs一炮而紅的是在2021年4月發表的BAYC專案,奠基在以太坊區塊鏈上,由1萬個無聊猿猴圖像的NFT所組成,每個無聊猿猴都有獨特的造型、表情或特色,該系列NFT快速於2021年5月1日售罄。Yuga Labs這筆鉅額種子輪投資,是由Andreessen Horowitz(a16z)的Crypto基金領投,其他投資機構包括Animoca Brands、Coinbase 和 MoonPay跟投。Yuga Labs計畫利用新的資金來擴大團隊,吸引具備創意、工程及營運專長的人才,建立合作關係與成立合資公司,企圖打造更廣泛的NFT生態系統。

Fractal是一個遊戲內資產和虛擬世界交易市場,遊戲玩家可以在交易平臺上尋找、購買和出售遊戲NFT;Fractal最近發布了Fractal Launchpad,這是一款幫助遊戲公司向公眾出售其原創NFT收藏品的新產品。在Fractal Launchpad發布的遊戲包括:House of Sparta、Tiny Colony、Yaku 和 Cinder & Nekoverse。在Fractal上推出的遊戲都已售罄其NFT系列,其中Tiny Colony從最初的銷售中籌集超過2萬美元。4月1日宣布完成3,500萬美元的種子輪募資,本輪由Paradigm和Multicoin Capital共同領投,多個知名投資者參與其中,包括a16z、Solana Labs、Animoca Brands、Coinbase Ventures、Play Ventures、Position Ventures、Zynga創辦人Mark Pincus、Crossover、Shrug Capital和TerraForm Labs的CEO Do Kwon。

Co:Create是一家建立基礎設施協議以幫助NFT項目推出代幣和管理DAO的加密貨幣新創公司,在今年5月10日獲得由Andreessen Horowitz(a16z)領投的種子輪2,500萬美元的資金。Co:Create預計在今年秋天提供一個智能合約平臺,項目用戶可以用它來鑄造NFT,並控制以其原始代幣支付的版稅。Co:Create還計畫支持正在探索Web3的大型時尚品牌,如Nike和Gucci。

Web3粉絲社群和NFT平臺Highlight在5月10日宣布,已經募集了1,100萬美元種子資金,由Haun Ventures領投。這家與音樂產業關係密切的Web3新創公司推出其服務,協助用戶透過向支持者提供「web3社群成員資格和獎勵」,讓客戶能夠與他們的粉絲群建立聯繫。這些「獎勵」包括NFT。透過Highlight服務,任何人都可以鑄造NFT,藉以識別、獎勵和取悅其頂級粉絲。除了推出NFT之外,創作者還可以「透過Highlight的第三方合作夥伴在Highlight上銷售獨家商品、門票、體驗或其他産品」。

NFT交易量已大幅擴張至數十億,然而基礎設施未能跟上,目前的市場優先考慮散戶投資者,仍無法滿足專業交易者的需求,而是Blur試圖填補此一空白,切入面向專業交易商的NFT市場。Blur團隊成員之前曾在MIT、Five Rings、Brex、Square 和Y Combinator工作過,之前曾構建過全球數百萬人使用的現貨交易所、市場和金融産品,這些經驗有助於解鎖NFT未來的解決方案。Blur在3月28日已經籌集1,100萬美元的新種子輪資金,本輪募資由加密貨幣創投Paradigm領投,同時還有eGirl Capital、0xMaki和LedgerStatus等公司和天使投資人參與。

以太坊NFT徽章App POAP在1月18日完成1,000萬美元種子輪募資,由Archetype和Sapphire Sport領投。POAP(Proof of Attendance Protocol,又稱「出席證明協議」)於2021年8月推出,它是一個基於以太坊的應用程式,活動組織者可以用它來發放NFT形式的出席徽章。據該公司稱,這些徽章是使用ERC-721代幣標準鑄造的,到目前為止,已經有超過200萬個POAP被鑄造。例如,Decrypt在2021年5月為Ethereal虛擬峰會的與會者創建並發行了POAP,以獎勵出席和支持該活動的與會者。

除了以上超過千萬美元規模的種子輪個案外,還有一個在2022年1月募集了900萬美元的交易,NFT數據分析平臺CryptoSlam,其為NFT收藏品數據整合平臺,CryptoSlam追蹤數百個著名的NFT項目和銷售數據,包括各種區塊鏈協議,包括以太坊、Solana、Polygon、Flow和幣安智能鏈,還追蹤運動產業粉絲代幣的銷售情況,提供NFT數據排名,還計畫推出企業數據API,方便其他開發者用它來建立自己的NFT追蹤工具。

 

3.大腦和神經技術(Brain and neurotech)

神經科技包括診斷用醫療影像如功能性核磁共振(fMRI)或腦電圖(EEG)、可以用腦波控制的義肢、電子耳、電子眼,用機械手臂取代斷肢,甚至是利用晶片重建阿茲海默症病人的記憶功能。若以技術類別劃分神經科技,可分為以下六大類別:神經調控、神經義肢、神經影像、神經感測、神經復健和腦機介面。隨著神經科學、工程、數位化和人工智慧的融合,造就了神經科技的進步和臨床與商業化應用的破壞性創新,神經科技(neurotechnology)是能夠重建、改善、增強或改變神經系統功能的技術,包括腦機介面、義肢、神經植入物、神經刺激和神經狀態監控裝置等科技和應用,強烈的醫療需求和近年神經科學的進步使得神經科技發展神速。

還記得之前大家看過馬斯克(Elon Musk)的腦機介面(Brain Computer Interface,BCI))新創公司Neuralink發布一個3分鐘影片,顯示一隻猴子植入晶片後可以玩簡單的電玩遊戲。腦機介面技術可透過植入無線大腦運算晶片以治療神經系統疾病,例如阿茲海默症、脊髓損傷。目前Neuralink最新研發的「腦機晶片」即將正式進入人體試驗階段。這套技術將能幫助癱瘓或行動不便的人利用腦波來控制智慧型手機等裝置,而速度甚至可能會比一般人用手指還要更快。另外,位於加州的公司NeuroPace主要研發植入式腦部電刺激裝置,在初期臨床試驗證實能夠大幅減少癲癇病人的發病頻率;另一家募資達1億美元的新創企業(Kernel)具極強的技術實力和野心,希望能夠將人腦的記憶進行雙向傳輸,將記憶儲存到外部記憶體,並且將記憶上傳到人腦。

上述提到的這些腦神經技術新創領先者,累計獲投都是上億美元以上。但目前仍許多新創公司似乎認為可以做得更好,讓我們的大腦保持健康、投入和高績效。還有一些團隊正在探索神經刺激、下一代穿戴設備和補充劑,以活絡我們的顱腦活動,來治療失眠、癱瘓、疼痛、憂鬱症、中風、運動訓練強化、增強認知。無論他們特別關注什麼,2022年迄今,專注於大腦健康、治療和刺激的種子期新創公司似乎都吸引了大量詳細描述種子投資者的興趣。以下列出在Crunchbase資料庫中,公司詳細描述中含有「Brain」、「Neuroscience」、「Neurotechnology」字眼者且在今年前五個月中,獲得種子輪投資的代表性投資事件,其中以治療憂鬱症的腦機介面開發商Inner Cosmos獲得1,000萬美元最高。

 

表3  2022年前五個月美國「大腦與神經技術」種子輪代表性的交易案件

公司名稱

募資金額(萬美元)

簡述

Inner Cosmos

1,000

治療憂鬱症的腦機介面開發商

BrainLuxury

810

大腦補充劑生產和商業化營養

Earable

660

生產可監測神經訊號並刺激大腦以改善認知功能的穿戴設備

NESTRE

160

專注於心理和認知訓練和洞察力的神經強化解決方案公司

Do Oro Devices

150(2022.2)

280(2022.6)

開發重建大腦和身體連結的設備

   資料來源:Crunchbase資料庫,台經院研究整理。

 

根據Crunchbase的數據,美國2022年前五個月「大腦與神經技術」最大的種子輪獲投的是Inner Cosmos,這是一家位於北加州透過植入大腦電極來治療憂鬱症的新創。其開發一種腦機介面機器可將微小的電流發送到大腦的深處,針對性地改善可能造成憂鬱症成因的不平衡網路。這種治療過程通常需要侵入性顱腦手術,但Inner Cosmos的腦機介面是非侵入性的,具體方案是從頭骨頂部刮去毫米級的一層,然後把植入物安裝在產生的刮痕中。在今年3月30日,Inner Cosmos宣布籌集1,000萬美元的種子輪投資。

其次,獲得種子輪810萬美元的BrainLuxury,這是一家優化大腦功能的營養補充劑製造商,專注於研發和生產用於強化神經科學的大腦保健產品,包括DELTA等醫療產品,能夠幫助患者快速入睡,並提高睡眠品質,致力於為患者提供相關的營養產品及服務。

Earable是一家神經科學公司,生產可監測神經信號並刺激大腦以改善認知功能的穿戴設備。在今年1月完成種子輪660萬美元的募資。

NESTRE Health & Performance Inc.是一家專注於改善和加強心理和認知健康與洞察力的神經強化解決方案公司,已在Pre-Seed輪募集了160萬美元的資金。NESTRE是第一家利用神經可塑性科學和人工智慧/機器學習來進行客製化,目標客戶包括NFL運動員和教練、奧運選手、企業家和企業高管在內的精英,NESTRE為客戶提供多層解決方案,包括面對面的神經力量訓練室、NESTRE思維模式和正在開發的應用程式。

第五家De Oro devices推出電子產品,幫助帕金森病患者安全行走。在帕金森病晚期,部分患者會出現一種稱為「凍結步態」的狀況,即暫時失去行走時向前移動的能力。De Oro devices在2020年8月4日發布一款Nexstride電子產品,使用橡膠O型圈,安裝在用戶的手杖、助行器或手杖上,它包含一個節奏可調的電子節拍器和一個角度可調的向下雷射,可在用戶面前的地板上投射一條綠線,垂直於他們的行進方向,引導用戶前進。De Oro devices在今年2月、6月分別獲得160、280萬美元的種子輪投資,金額合計為440萬美元。

 

4.替代蛋白質(Alternative protein)

土地短缺、氣候變化和人口增長等問題,使用對環境更友好的蛋白質原料替代動物蛋白,符合消費者對食品行業可持續發展的期待,因此,也推動了全球對可持續性新型蛋白質的旺盛需求。近年來,食品創新領域,包括替代蛋白和新型功能性成分,是2021年投資交易最活躍的領域,交易金額大約總計49億美元,占當年所有農業食品科技創業資金的近10%。其中來自以色列的Future Meat Technologies獲得創紀錄的3.47億美元的B輪募資,包括Impossible Foods、Eat Just、Motif Foodworks、Aleph Farms、Nature's Fynd、Perfect Day、The Every Company、V2food 和 NotCo在內的多家創新企業也獲得單輪募資超過1億美元(其中大部分超過2億美元)的資本投入。2022年到來,預計除了機構投資者之外還將迎來更多的IPO和收購,以及越來越多以個人和名人名義投資替代蛋白相關產品。

消費者和食品企業面臨著如何採取措施應對氣候變化帶來的影響,減少對傳統畜牧業肉類食品加工的投入,另外,Covid-19所導致一部分食品供應鏈中斷也激發了人們對替代成分的興趣。在替代蛋白來源包括:植物蛋白質、昆蟲蛋白質、微生物蛋白質為主流。植物蛋白是目前主流的替代蛋白原料,如美國領先的植物肉製造商Impossible Foods與Beyond Meat,獲得投資人重金投入。其次,昆蟲來源的蛋白質也越來越受到業界的關注,昆蟲養殖新創公司Ÿnsect就曾在2019年獲得C輪1.48億美元。另外,微生物蛋白也成為備受期待的「未來蛋白」來源。相較傳統的農業生產模式,微生物培養發酵技術更具可持續性。美國食品科技企業Nature’s Fynd在去年7月完成3.5億美元C輪募資,其透過高科技改造黃石國家公園火山溫泉內發現的微藻,生產含有9種必需氨基酸的新型蛋白質,是十分罕見的非動物來源完全蛋白質。多年來,「替代蛋白質」也一直是種子輪投資的熱門領域,並且繼續位居榜首。以下介紹從Crunchbase抓取今年前五個月代表性「替代蛋白質」種子輪獲投新創,其中超過千萬美元的案件有無動物成分乳製品生產公司Change Foods、以創新材料和蛋白質纖維來生產替代肉類的Tender Food。

 

表4  2022年前五個月美國「替代蛋白質」種子輪代表性的交易案件

公司名稱

募資金額(萬美元)

簡述

Change Foods

1,210

無動物成分(Animal-Free)乳製品公司

Tender Food

1,200

以創新材料和蛋白質纖維來生產替代肉類

Tomorrow Farms

850

為消費者開發全新替代蛋白質食品

Nowadays

700

植物性替代肉,研發出酥脆的植物性雞塊

Lypid

400

透過創新微膠囊技術與配方研發植物性替代脂肪

資料來源:Crunchbase資料庫,台經院研究整理。

 

2022年前五個月替代蛋白主子輪獲投最多的是1,210萬美元,投給了一家成立3年的公司Change Foods,這家新創公司使用過微生物和精密發酵技術生產酪蛋白(casein),以此為消費者提供不含動物成分的奶酪。據悉,公司計畫於2023年底在美國市場推出產品。無動物成分(Animal-Free)乳製品公司Change Foods截至目前種子輪總金額數已達1,530萬美元。Change Foods於2019年由David Bucca、Junior Teo和Sacha Baker在墨爾本創立,總部於去年年底被轉移至矽谷。Bucca曾在波音公司擔任工程專家,後作為亞太地區經理加入美國植物性肉類公司Hungry Planet,現為Change Foods公司CEO。Teo曾擔任昆士蘭科技大學(Queensland University of Technology)微生物技術的副教授,現擔任公司CTO。

另外,美國麻州植物肉新創公司Tender Food成立於2020年,創新材料和蛋白質纖維來生產替代肉類。利用來自哈佛大學的專利技術,透過旋轉植物蛋白,使其受到離心力的作用,將其拉成線,然後用來模仿動物肉中的肌肉纖維,在經過一些培育技術生產出替代肉。目前Tender Food能夠生產出外觀、味道和感覺都像真品的整塊肌肉切割產品(例如雞胸肉、豬肉和牛排)。在今年2月宣布完成種子輪1,200萬美元,Tender Food打算將這筆資金用於擴大生產規模,以便在晚些時候推出其生產的首批產品。

Tomorrow Farms 2021年成立於美國,是一家總部位於紐約的食品科技新創,主要從事食品、飲料的加工生產業務,為用戶提供綠色、健康、安全的食品。Tomorrow Farms在今年5月6日完成了850萬美元的種子輪募資。Tomorrow Farms目標是用更綠色健康的方式改進可冷藏的食品,其專注於兩個領域,從植物中提取或在實驗室開發動物替代成分,從而研發口味尚佳的替代主食和綠色健康易於儲存的食物。目前該公司與其他的公司合作已推出一些產品,如QOA的實驗室種植巧克力、Voyage Foods的無花生花生醬、Atomo Coffee的無豆咖啡,以及來自Impossible、Perfect Day等的替代肉類和乳製品。募資的資金大部分將用於推出Tomorrow Farms的第一個品牌,該品牌預計在2022年內推出,其他資金還用於優化內部流程,包括品牌開發與建設、營運、供應鏈、產品行銷與研發,在與深科技食品公司(deep tech food companies)合作的基礎上,吸引新的食品技術合作夥伴。

Nowadays在今年4月18日前宣布完成了700萬美元的種子輪募資,迄今為止,該公司總共獲得了1,050萬美元的資金。Nowadays是一家由Max Elder和Dominik Grabinski在2020年成立於美國舊金山的新創公司,他們的第一款產品是一種酥脆的植物性雞塊,由七種成分製成,包括豌豆蛋白、小麥粉、葵花籽油和酵母,以及蘑菇提取物。與其他正在開發新技術的替代蛋白質公司不同,該公司正在利用製造義大利麵和穀物等食品的現有技術來製作其產品的整體切割,然後將其製成塊狀,將其用於製作肉塊等。它採用低水分擠壓工藝,提取蛋白質和纖維,並添加熱量、蒸汽和壓力,使其排列成纖維基質。

總部位於加州,團隊來自臺灣的植物性替代脂肪新創Lypid(活優科技股份有限公司)於3月8日宣布完成400萬美元(約新台幣1.12億元)種子輪募資,本輪募資由專注早期食品科技或永續創新的Green Generation Fund領投,其他投資者包含SOSV、Big Idea Ventures、緯創資通、聯訊創投、Foodland Ventures扶田資本與AVA天使投資。本輪資金將用於拓展全球業務,規劃於臺灣、美國兩地同步設置產線以加速進軍歐美及亞洲市場。「脂肪」是肉類多汁口感與獨特風味的來源,也是植物肉口感層次仍難以超越動物肉的原因。Lypid透過創新微膠囊技術與配方研發出的純植物製油脂PhytoFat™,讓植物油的熔點高達165°C,再現肉類的油質樣態,而且97%的成分為植物油和水,大幅降低飽和脂肪酸含量,更不含膽固醇、反式脂肪,相較當前植物性蛋白市場常見的椰子油與棕櫚油,是更為健康與永續的選擇。

除了美國外,今年前五個月全球替代蛋白最大一筆種子輪投資,是投向總部位於以色列特拉維夫的Imangindairy,完成1,500萬美元募資。加上2021年11月種子輪第一輪募資1,300萬美元,合計種子輪共達2,800萬美元。Imagindairy透過使用計算和分子生物學技術開發無動物性的牛奶蛋白。Imagindairy的乳蛋白是非轉基因的,不含膽固醇,並且具有與奶牛同類產品相同的風味、質地、功能和營養價值。最重要的是,它們消除了牲畜對環境造成的負擔。

 

5.健身(Fitness)

根據麥肯錫(2021年)最新的調查,估計全球健康(Wellness)市場超過1.5兆美元,年增率為5%至10%。消費者對健康意識與運動健身的興趣的提升,加上人均所得上升,也帶動了人民的購買力,為這個市場提供了巨大的機會。近年COVID-19的爆發所產生的嚴重衝擊更是主要契機,賽事和場館紛紛暫停或關閉,運動員或熱愛運動的民眾因而必須仰賴其他方式進行自我訓練,以維持體能和身材。在此情形下,提升運動員能力的虛擬實境裝備、各種紀錄和監控生理數據的穿戴式裝置和其他健身科技用品的銷售和發展也隨之升溫。

根據權威機構美國運動醫學會(ACSM)每年訪問全球運動、醫學、健身等領域中的專業人士所做的「2022世界健身趨勢調查」中預測2022到2023年,全球健身趨勢的前20名統計,因為疫情導致健身房歇業,居家健身風氣的盛行,2022年「居家健身」進步一名躍升到世界第二,且從2016年開始運動科技智慧穿戴裝置已經連續7年排在健身趨勢的前3名,今年更是穩居世界第一。彰顯健身產業存在著數位升級的剛性需求,顯示不受空間、時間限制的數位運動、健康服務與解決方案與新創正崛起中。

本研究抓取Crunchbase有關美國「健身」關鍵字的種子輪獲投交易,今年前五個月中,經營健身房/健身中心的Drop Fitness獲得730萬美元的投資;另外,AI健身私人教練Altis在今兩次種子輪募資共獲得1,000萬美元。專為高齡族群提供健身訓練的線上平臺Balanced,也完成500萬美元種子輪募資。專營皮拉提斯器材與線上課程Flexia獲得種子輪400萬美元的投資; 運動智慧分析,專注於優化各級運動員和教練的訓練、復健和表現的SVEXA獲得280萬美元投資;提供游泳者在水中可以佩戴聽音樂和音頻內容的美國水下藍牙骨傳導耳機品牌Zygo,也成功募集250萬美元。

 

表5  2022年前五個月美國「健身」種子輪代表性的交易案件

公司名稱

募資金額(萬美元)

簡述

Drop Fitness

730

健身房/健身中心

Altis

700(2022.2)

300(2022.4)

人工智慧私人教練,提供客製化健身計畫

Balanced

650

一個專為高齡族群提供健身訓練的線上平臺,提供健身教練與物理治療師諮詢服務

Flexia

400

一家健身器材與線上訓練課程提供者,將皮拉提斯工作室體驗帶入人們的客廳

SVEXA

280

運動智慧分析,專注於優化各級運動員和教練的訓練、復健和表現

Zygo

250

美國水下藍牙骨傳導耳機品牌

資料來源:Crunchbase資料庫,台經院研究整理。

 

Drop Fitness是一家美國健身俱樂部,與最好的精品健身品牌合作,其會員可以在使用四個位於紐約市的優質精品工作室(Fhitting Room、Humming Puppy、Physique 57和Mile High Run Club)進行私人訓練、有氧運動、舉重,還擁有其他工作室沒有的設施,例如兒童俱樂部、咖啡廳(由The Granola Bar提供支持)和豪華更衣室。客戶下載應用程式成為會員並免費享受一周,會員可訂閱購買任何服務。Drop Fitness在今年2月完成種子輪730萬美元的募資。

Altis Movement Technologies, Inc.是一家總部位於佛羅里達州勞德代爾堡的AI私人教練提供商,Altis在今年推出首個「運動作業系統」(Movement Operating System),提供了一個為用戶客製化的健身方案,並根據使用者的現場表現提供互動式即時指導和修正計畫,該系統曾在2022年的CES上首次亮相。Altis以專有AI技術(包括電腦視覺和深度學習模型)根據使用者的個人能力、侷限性和目標,確定哪些訓練和方案最適合用戶。然後在訓練期間監控用戶的形式和表現,以提供即時指導和形式指導以及設置、代表和重量調整。Altis在今年2月、4月分別獲得了超過700萬、300萬美元的二次種子輪投資,合計種子輪共募得1,000萬美元的資金。

Balanced成立於2021年,是一家位於美國紐約的健身科技新創,考量到老年人需要更多為其量身訂製的訓練課程來滿足這個族群的局限性和特定需求,Balanced透過Zoom軟體專為健康高齡化族群量身設計的健身課程,安排教練與物理治療師給予用戶專有諮詢與服務。在今年2月完成650萬美元的種子輪資金,本輪投資由Founders Fund和Primary Venture Partners共同領投,Stellation Capital和Lux Capital參投。

總部位於美國加州伯克利的Flexia,是世界上第一款智能皮拉提斯訓練床器材,設計可在家中使用,採用創新技術客製化訓練並量化身心運動的成果。Flexia的普拉提斯訓練床配備多個感測器,利用AI提供及時回饋和客製化建議,也提供皮拉提斯線上課程,幫助用戶實現健身和健康目標。在今年4月5日,Flexia宣布獲得來自Advantage領投的400萬美元種子輪投資。

Svexa以的專有演算法、微服務和智慧平臺使運動科技提供商能夠為他們的客戶和專業運動組織帶來更多洞察力,以優化他們的運動員訓練制度、提高表現並減少傷害。Svexa成立於2018年,如今在美國、瑞典和波蘭設有辦事處。目前的客戶遍布世界各地,包括來自耐力和團隊運動的體育組織,以及硬體和軟體公司,例如家用重訓機、心率監測器和休閒耐力賽平臺。在今年3月16日宣布已完成280萬美元的種子輪募資。

Zygo是一家位於美國加州洛杉磯的水下藍牙骨傳導耳機品牌公司,在今年3月完成250萬美元的種子輪資金,投資人包括兩屆奧運會金牌得主Alistair Brownlee MBE。Zygo結合了硬體和軟體的水下音頻串流服務,該公司的專利技術可以支援水下流音頻和現場指導,而該應用程式提供與音樂配對的指導游泳內容,從快速衝刺組到鐵人三項訓練計畫。

 

結語

從整體來看,種子輪投資讓我們對具有未來主義思想的投資者所看好之未來發展方向,有一些小小的瞭解。未來我們可能會花更多的時間在更精緻的虛擬世界中,目前已有許多的大企業與新創投入元宇宙的行列,試圖提供硬體、軟體與應用場景,搶攻這個虛擬世界的商機。與此同時,回到現實世界,未來我們將慢慢接受創新的食品科技,讓人類夠維持一種美味、富含蛋白質的飲食,減少對畜牧業的依賴以及對地球的破壞。除了吃得健康外,身體也要保持健康,一場世紀之疫,讓數位科技、人工智慧結合健身的解決方案,預計這種趨勢將更被人們廣泛接受與使用。此外,像Neuralink腦機介面的黑科技要到通過FDA全面落地使用,似乎還需要很長一段時間,但不用想太遠,因為還有一些新創可以提供我們大腦補充劑和神經刺激,讓我們的大腦保持更好的工作狀態,遠離失眠、憂鬱的痛苦。期待這些努力為人們食衣住行娛樂健康痛點不斷努力提出改善方案的新創,在即將來到的資本寒冬中,還是能嶄露頭角,被眼光精準的早期投資人相中,獲得起步的種子輪資金支持,啟動成長之路。

 

參考資料

  1. Gené Teare, “The VC Reset: May 2022 Funding Falls Again, But Not At Every Stage”, Crunchbase News, June 6, 2022, http://to.findit.org.tw/494blf
  2. Joanna Glasner, “5 Areas Where US Seed Funding Is Strong In 2022 “, Crunchbase News, May 31, 2022, http://to.findit.org.tw/49m2nx
  3. Proof of Learn, “Proof of Learn Raises $15M in Seed Round Led by NEA”, Jan 15, 2022, http://to.findit.org.tw/495yqe
  4. “Inworld AI Raises Investment from BITKRAFT Ventures, to Bring AI-Powered Virtual Characters to Metaverse and Games”, GlobeNewswire News Room, Mar 4, 2022, http://to.findit.org.tw/45fj2f
  5. Nancy,「從獲a16z等融資的Tally labs說起,IP開放帶來NFT敘事新玩法」,PA News,2022-05-24,http://to.findit.org.tw/466eq5
  6. 「Web3媒體公司Tally Labs完成1200萬美元融資,a16z Crypto領投」,金色財經,2022/05/18,http://to.findit.org.tw/49ja43
  7. 「Space Runners 元宇宙可穿戴設備呈現NBA冠軍球鞋NFTs」,超立方新聞,2021-12-24,http://to.findit.org.tw/48k55v
  8. 「Yuga Labs談40億美元估值的緣起—— 讓我們來做個 NFT 吧!」,區塊客,2022-03-23,https://bit.ly/3JAZsus
  9. 鏈捕手ChainCatcher「觀點|Yuga Labs的無聊猿猴元宇宙野心:邁向Web3一代的漫威宇宙」,動區驅動,2022-03-27,https://reurl.cc/x9Dkre
  10. 「NFT基礎設施初創公司Co:Create完成2,500萬美元種子輪融資,a16z領投」,區塊鏈,2022-05-13,https://www.112btc.com/news/99377.html
  11. 鐘聲,「在最新一輪融資後,3500萬美元注入Fractal」,2022月4月,http://to.findit.org.tw/48bdba
  12. STEVEN LEE,「Web3粉絲社區與NFT平臺Highlight獲得1,100萬美元種子輪融資」,區塊鏈,2022/05/25,http://to.findit.org.tw/49lpja
  13. 「Blur是一個新的NFT市場,籌集了1,100萬美元」,ULTCOIN365,2022-03-31,http://to.findit.org.tw/48zusn
  14. 「乙太坊NFT徽章App POAP完成1000萬美元種子輪融資,Archetype和Sapphire Sport領投」,2022-01-19,http://to.findit.org.tw/49fsup
  15. 「腦機初創公司Inner Cosmos計畫在不打開頭骨的情況下治療抑鬱症」,新浪網,2022-04-13,http://to.findit.org.tw/48n2km
  16. 林明宜,「神經科技應用 創投搶進」,國家實驗研究院科技政策研究與資訊中心,2020年5月5日,http://to.findit.org.tw/48n37a
  17. 「吃蟲世代來臨?3大健康飲食「替代蛋白質」成潮流 人類營養來源的未來往哪走」,大數聚,2020-09-14,https://group.dailyview.tw/article/detail/1635
  18. 「無牛乳酪」公司Change Foods獲1530萬美元種子輪融資,元氣資本,2022/02/23,http://to.findit.org.tw/49lqyd
  19. 曾令懷,「獲億元種子輪募資,緯創、聯訊都投資的植物油脂新創Lypid什麼來頭?」,創業MEET小聚,2022-03-11,http://to.findit.org.tw/49axvk
  20. ACCESSPATH,「以色列初創公司Imagindairy獲1500萬美元種子擴展輪的額外融資」,Foodtalks,,2022-05-21,https://www.foodtalks.cn/news/27891
  21. 張玲,「食品科技公司Tomorrow Farms完成850萬美元種子輪融資」,35鬥,2022-05-12,http://to.findit.org.tw/499cel
  22. 唐繼業,「植物肉公司Tender Food獲1200萬美元種子輪融資」,2022-03-18,http://to.findit.org.tw/48tqw9
  23. “Flexia raises $4M to shape the future of connected Pilates”, News provided by Flexia Pilates, Apr 05, 2022, http://to.findit.org.tw/49d4q9
  24. “Balanced Raises $6.5M in Seed Funding”, Published on February 10, 2022, FinSME, http://to.findit.org.tw/48af8m