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2024年9月「早期資金趨勢觀測電子報」包含四個單元，重點如下：
一、總覽篇
【2024臺灣早期投資市場分析：逆全球趨勢實現增長】無懼全球創投寒冬，臺灣早期投資迎風而上
全球創投市場在2022年迎來了大幅的資本退潮，投資熱度驟降，而這一波的資本寒冬也延續到了2023年。市場回歸理性後，投資轉趨保守。儘管ChatGPT帶動新的題材，生成式AI一度成為創投市場關注的焦點，吸引大量AI新創浮出檯面。然而，市場氛圍依舊審慎務實，早期投資者們越來越看得懂buzzwords背後的價值，資本也開始集中在更有成長潛力的項目身上。同一賽道上的競爭差距將隨著時間逐漸被拉開，彎道超車的難度與日俱增。 全球性的資本寒冬對臺灣似乎並未帶來太大的影響。2021年之後，臺灣的早期投資市場如同被喚醒一般，不僅交易案有增無減，交易規模在2023年更是達到了27.9億美元的新高點。成熟產業的背景與政策的支持成為早期投資的重要驅動力，並且促進臺灣新創環境的發展。
二、投資人篇
【2024年臺灣早期投資趨勢年報-投資人篇】別有洞天：臺灣早期投資穩步發展、青雲直上
2023年臺灣早期投資市場蓬勃發展，各類投資者積極參與。天使投資聚焦健康照護、軟體；創投關注健康照護、硬體、生技；企業創投熱衷能源、永續領域。海外投資比重增加，偏好軟體、硬體、健康照護，且投資規模較大。政府政策推動下，學研機構、企業紛紛成立新基金。展望未來，深化國際合作、提升新創競爭力為重要課題。整體投資環境樂觀，但仍需持續優化生態系統，助力新創茁壯成長。
三、領域篇
1. 【2024年臺灣早期投資趨勢年報-人工智慧篇】從輿論話題脫穎而出，創造金流並累積實績
探討臺灣AI產業投資動向，2023年AI領域獲投2.26億美元，62筆交易，金額較2022年略降。垂直產業應用、跨產業應用、AI基礎設施三大領域並進，AI晶片表現亮眼。智慧醫療、製造和AI基礎設施為投資熱點。臺灣憑藉硬體優勢和政策扶持，在全球AI競爭中展現實力，但生成式AI發展相對緩慢。
2. 【2024年臺灣早期投資趨勢年報-半導體篇】人工智慧加持與全球經濟逐漸復甦，前景可期
AI驅動與經濟復甦帶動成長。WSTS預測2024年全球市場規模6,112億美元，成長16%。2015-2024Q1臺灣115件投資案，總額6.83億美元。2023年獲投件數增但金額降，投資轉向早期階段。IC設計、半導體材料設備為主要獲投領域。政府推「晶創臺灣方案」，10年投入3,000億元。SEMI成立矽光子聯盟應對AI需求。臺灣在專用AI加速器、邊緣計算晶片、低功耗設計等領域潛力大。新創需專注技術創新與商業模式成熟，以吸引更多投資。
3. 【2024年臺灣早期投資趨勢年報-金融科技篇】寒冬將盡、靜待新芽萌生
2024年上半年臺灣金融科技獲投3,029萬美元，年增34.9%，展現回溫跡象。區塊鏈持續領先，企業服務、匯款、保險等領域新創也受青睞，顯示多元化趨勢。政府政策支持、民間創新能力提升、投資人持續關注，共同推動產業發展。然而，人才、監理資源等挑戰仍存。獲投企業及投資人輪廓更完整，活躍投資人增加，為產業發展注入新動能。整體而言，臺灣金融科技獲投展現韌性，未來發展值得期待。
4. 【2024年臺灣早期投資趨勢年報-食農科技篇】不受全球投資寒冬影響，臺灣食農領域投資展現韌性
2023年臺灣食農科技投資總額達9,408萬美元，雖較2022年下降，但仍為近10年次高，顯示領域韌性。2015-2024.7期間，獲投交易199件，總額5.18億美元，占臺灣早期投資3.5%。上游科技獲投占比59.1%，高於下游39%。新型農場系統最受青睞，獲投2.16億美元。近八成獲投企業成立未滿5年，反映產業活力。A輪前交易占78.8%，中期階段逐步成長。國發基金最活躍，參與37筆交易。2024年7月，Botrista完成6,725萬美元C輪融資，創下單筆最高紀錄。政府透過農業科專計畫、智慧農業科技服務體系等支持產業發展。儘管全球投資趨緩，臺灣食農科技仍具長期發展潛力，特別是在應對氣候變遷、資源枯竭和糧食安全等全球性議題方面。
5. 【2024年臺灣早期投資趨勢年報-娛樂媒體篇】從AI到AI+，技術變革正在重塑新商業模式！
AI技術重塑產業新貌。FINDIT資料顯示，2015-2024.7臺灣娛樂媒體獲投307筆，總額7.53億美元。投資特點：1)早期階段占49.51%，A輪前占80.13%；2)投資轉向穩定企業，5年以上企業占比上升；3)音樂及podcast最受歡迎，平均獲投657萬美元；4)AI全面應用於各領域。主要投資方向：廣告行銷與經紀、社群/直播平臺、娛樂設備及軟體服務、影視劇製作等。代表企業如科科科技、愛卡拉、禾多移動等，均積極發展AI技術。未來AI+將持續推動產業創新，開拓新商機。
6. 【2024年臺灣早期投資趨勢年報-航太科技篇】天馬行空問鼎星河，飛躍星空爭奪戰線
探討2015至2024年第一季臺灣航太科技投資概況。63件獲投案例中，太空發展占50.79%，商用航空和國防航太緊隨其後。早期投資階段(A輪含以前)占76.19%，近七成交易金額低於200萬美元。2022年後投資明顯增加，2023年達17件高峰。活躍投資者包括國發基金、萬旭電業等。政府推動多項計畫支持產業發展，如太空產業供應鏈暨網通產業新星飛揚計畫、亞洲無人機創新中心發展計畫等。人才培育、技術創新是產業發展關鍵。未來發展方向包括人工智慧應用、衛星技術拓展及永續航空科技。
7. 【2024年臺灣早期投資趨勢年報-健康醫療篇】全球投資掘光前行，臺灣迎接旭日東昇。
探討臺灣健康醫療投資動向，2023年投資件數99件創新高，金額5.9億美元年增38.44%。2024年前七月表現亮眼，預期超越2023年。醫藥品、醫療器材領域投資活躍，數位醫療面臨考驗。創新療法與CDMO受青睞。新創出場加速，14家進入公開市場。本文全面剖析臺灣健康醫療早期投資生態，涵蓋趨勢、亮點案例、出場概況及政策挑戰，為產業發展提供重要參考。
8. 【2024年臺灣早期投資趨勢年報-國防篇】軍民合作的同時也要擁抱智慧資本，淺談新興企業參與的機會與挑戰
全球國防支出穩定增長，台灣積極推動國防自主。2024年國防預算達6,470億元，占GDP 2.45%。國防產業面臨轉型，新興科技如AI、無人機、資安受關注。多家新創企業獲投資，如奧義智慧、堆疊等。國防產業生態系待完善，建議：1)強化全民國防教育，擴大軍民兩用市場；2)善用退役軍人經驗，促進產業發展；3)建立彈性採購機制，吸引新興企業參與。政府應考慮設立專責機構，整合資源，引導國防產業創新生態系發展。
9. 【2024年臺灣早期投資趨勢年報-雲端服務篇】震來虩虩，笑言啞啞
分析臺灣雲端服務領域早期投資動向。2015至2024年第一季，該領域交易257筆，投資金額7.24億美元。SaaS獲投表現最佳，IaaS/PaaS與Cybersecurity次之。政府長期支持雲端發展，如「雲端運算產業發展方案」、「數位國家‧創新經濟發展方案」等。全球雲端需求持續上升，驅動企業數位轉型、數據安全需求、人工智慧應用具體化等因素。臺灣雲端服務投資趨勢與國際接軌，並有針對國內需求的在地化服務，未來有望以此領域創造新一代臺灣價值。
10. 【2024年臺灣早期投資趨勢年報-綠能篇】老幹新枝磨刀霍霍，2023年臺灣綠能早期投資再創新高
2023年臺灣綠能早期投資再創新高，政策推動與企業需求助攻，總獲投10.96億美元。太陽能、儲能系統領跑，分獲5.17億美元、1.59億美元。老幹新枝共譜綠能新篇章：1)多元綠能布局擴展；2)綠能企業邁向上市國際化；3)太陽能板回收技術創新；4)鈣鈦礦電池量產在望；5)浮動式風場開發起飛；6)氫能應用漸具雛形。2024年展望：小水力發電、綠電交易或成新亮點，臺灣綠能早期投資生態系持續茁壯。
四、新創885園地
【新創園地專欄-黃沛聲】深入探討員工認股選擇權制度ESOP
ESOP授權員工未來以預設價格購股，為留才激勵重要機制。關鍵特色：員工需額外投資、股價上漲衍生稅務問題。企業實施ESOP可吸引人才，但須權衡控制權稀釋。適用性視公司類型而定，新創及高科技公司較合適，傳統產業及財務欠透明者不宜。員工需評估潛在收益與風險。企業應根據自身情況，在ESOP等多種激勵方案中選擇，核心目標是留住優秀人才，促進營運發展。選對工具，達成目標才是關鍵。
五、政策動向觀測
2024年9月號「政策動向觀測」單元中，探討國內與國外創新創業與產經政策。
(一)【國內創新創業與產經政策】
1. 臺灣產業出口需要綠電 調整綠電分配機制 增進高階製程國際競爭力
2. 央行：台灣經濟有4不確定性 憂中國成長放緩負面影響
3. 國發會首座海外新創基地東京啟用 搭橋台日新創
4. 經濟部攜手教育部與國發會擴大培育人才
5. 發明專利再審查加速審查新措施
6. 金管會擴大對金融科技專案的補助
7. SEMI與經濟部攜手產官學研成立矽光子產業聯盟
(二)國外創新創業與產經政策
1. 新加坡邁向低碳經濟，盼吸引更多民間投資
2. 新加坡「生成式人工智慧」新創公司資金大幅增加
3. FLA與新加坡企業發展局共同合作，協助企業向海外擴張
4. 越南外國投資局將在新加坡設立辦事處，推動越南投資
5. 馬來西亞交通部推出「國家航空減碳藍圖」 推動綠色經濟全面減碳
6. AI、電動車和半導體成為印度獨立100週年關鍵支柱領域
7. 日本政府擬對減排未達標企業實施罰款
8. 日本岸田首相宣布提供勞動力短缺產業職業訓練補助事宜
9. 韓國正在探索人工智慧醫療保健新創企業的創新及全球擴張策略
10. 歐盟批准50億歐元德國半導體計畫，推動歐洲晶片製造業自主發展
11. 英國公布金融改革新規定，使銀行業者須保持足夠資本，以因應貸款未能償還等風險
2024年9月的全球早期投資趨勢報告全面剖析了創投市場、併購動態、新興技術領域和政策環境，為創業者和投資者提供了寶貴的市場洞察和決策參考。