【2024年臺灣早期投資趨勢年報-雲端服務篇】震來虩虩，笑言啞啞

一、前言

隨著數位化的快速發展，建基於雲端的各式服務已成為現代商業運作中不可或缺的一環。這些服務涵蓋了數據儲存、運算資源和應用程式的即時訪問，並促進企業不受地理環境、時間限制的協作與創新，在這些特質下，雲端服務提升業務效率，提供靈活的資源配置，降低硬體維護與升級的負擔，讓企業可專注於核心業務。此外傳統IT架構的高額前期投資與維護成本在雲端服務的按需付費模式下得以降低，藉此提升資金運用效率，同時雲端平臺也促進了技術創新，提供各種先進工具如人工智慧和大數據分析更容易被企業所使用。總結來說，透過雲端技術，企業能夠靈活調整營運模式，快速響應市場變化，有效降低成本。無論是中小企業還是大型跨國公司，雲端服務都為其提供強大的支援，雲端服務不僅改變了企業的運作模式，更在推動經濟發展和技術創新方面發揮重要作用，成為現代商業生態系統中的核心驅動力。

根據國際數據公司IDC全球軟體和公有雲服務的研究資料，2023年全球公有雲服務市場收入總計6,692億美元，較2022年成長19.9%，此外預計全球公有雲服務收入到2024年將達到8,050億美元，到2028年將增加一倍。雖然2024年至2028年預測期內年度成長預計將略有放緩，但預估仍有19.4%的五年複合年成長率(CAGR)，另一方面，在2023年全球公有雲服務市場收入中，SaaS(軟體即服務)就占有了61.6%，PaaS(平臺即服務)與IaaS(基礎設施即服務)則分別為18.4%與19.9%，研究分析也進一步指出，近年推動全球雲端服務成長最大的動力來自人工智慧，無論是雲端服務供應商正在大力投資人工智慧工作負載所需的高效能運算、儲存和網路服務，或是人工智慧供應商都在繼續發布PaaS交付的AI產品，甚至是越來越多人工智慧SaaS產品，這些都帶動了雲端服務的成長。

另根據長年參與雲端服務領域創業投資的投資機構Bessemer Venture Partners所發布的研究分析⸢State of the Cloud 2024⸥也提到數個與全球雲端服務發展相關的要點，包含目前眾多人工智慧的知名基礎模型企業，其關鍵投資是由企業創投所帶動，因這些模型所需使用的運算與儲存資源，就是這些企業創投的母公司提供的雲端服務範疇；以及大型語言模型(LLM)的興起將誘發下一波垂直 領域SaaS成長浪潮，預估基於人工智慧的垂直領域SaaS會是傳統SaaS的10倍以上規模；此外，直接向個人消費者提供基於雲端的儲存、運算和應用程式的企業，在過去一段時間沒有大幅度的改變，而人工智慧將讓這個領域徹底改變，包含搜尋服務、情感陪伴、圖像與影音創作等，Bessemer Venture Partners也預期未來五年內將有大量提供相關服務的消費者級別雲端企業上市。

IDC的研究顯示，臺灣在2022年IaaS市場規模達6.24億美元，年成長率27.6%，但受全球景氣變化的影響，2023年IaaS年成長率將減少至20%，但企業用戶在資料駐地、永續性和生成式人工智慧等議題上的需求持續發酵，因此預期2027年臺灣IaaS市場規模將成長至17.31億美元，2022-2027年的複合成長率為22.6%；另根據《2023資訊軟體暨服務產業年鑑》統計，臺灣資訊軟體與服務產業預估產值將從2023年的新臺幣4,623億元攀升至2025 年的新臺幣5,620億元，其中一大驅動因素正是因為雲端資料處理和備份系統服務的需求逐漸增加，另該報告分析，臺灣雲端服務業者與國際雲端大廠合作逐漸加深，並結合ESG、雲端資安、生成式AI 等議題，加速企業的雲端布局及發展，此外，臺灣獲得三大公有雲夥伴認證的資服業者數量有逐漸增加之勢。

據此可以推測，這場全球雲端變革風暴，臺灣企業也不落人後，對於雲端服務需求擴充的巨石已經滾動，而相較於傳統企業，這場盛宴中，小而美的中小型新創企業自然是不可或缺的要角，這些只能背水一戰、懷抱夢想的企業主握有加速更迭技術的關鍵鑰匙，啟動臺灣雲端服務的革新飛輪。本研究將根據臺灣經濟研究院FINDIT研究團隊所彙整、收錄的資料，針對臺灣雲端服務領域之早期投資動向進行統整分析，希望能作為讀者藉由新創投資的角度，窺視臺灣雲端服務領域的參考依據。

二、界說

隨著雲端技術普及以及企業服務上雲的常態化，加上眾多垂直領域的服務雲端化，雲端服務範疇的定義隨著雲端技術的發展而複雜化，本研究在傳統雲端IaaS、PaaS、SaaS三層架構的基礎上，參考投資機構Bessemer Venture Partners認定為雲端服務之企業的業務範疇，以提供雲端運算、儲存、應用程式、資訊安全等資源服務的企業為主，不包含(1)服務主軸以內容為主之企業；(2)產品或服務涵蓋大量線下活動之企業；(3)純粹媒合與搜尋類型的線上服務型企業以及(4)區塊鏈技術、線上金融服務、電商平臺類型企業。針對臺灣經濟研究院FINDIT研究團隊所彙整、收錄的新創企業獲投資料中符合定義之臺灣雲端服務領域企業早期投資數據進行統計與分析。

本研究依照企業所提供之服務特性，將上述統計之企業分別分類為(1)IaaS/PaaS；(2)SaaS；(3)Cybersecurity等三大類服務，其中部分企業因提供不只單一領域之服務，因此部分獲投件數與金額在次領域分類探討時將會重複計列。

本文收錄的「臺灣獲投企業」定義為：(1) 公司註冊地點在臺灣或註冊地點在海外，但創辦人來自臺灣；(2) 上市/櫃（含興櫃）前或下市後的獲投紀錄；(3) 不包含收購及母公司對子公司100%投資。

此外，FINDIT研究團隊所收錄的臺灣獲投資料來源主要為：(1) 國際重要的早期投資資料庫，如：Crunchbase、IT桔子等；(2) 科技媒體或新聞報章（數位時代、Inside硬塞的、工商時報、經濟日報等）；(3) 獲投企業提供（新聞稿、網站或臉書資訊、主動提供給FINDIT）；(4) 國發基金季/年報、相關承辦的政府單位；(5) 投資人（包含投資機構/投資公司新聞稿、網站、上市櫃公司財報轉投資資訊、投資人主動提供給FINDIT等）；(6) 經濟部商業司公司登記相關資訊。

三、臺灣雲端服務領域早期投資市場變化

1.獲投件數與金額總覽

根據FINDIT研究團隊盤點，臺灣2015至2024年第一季共計有3,605筆的早期投資交易案，其交易金額初估共140.6億美元（約新臺幣4,218億元），而雲端服務領域交易件數則計有257筆，占整體7.13%；投資金額初估共7.24億美元（約新臺幣220億元），占整體的5.2%。

資料來源：台灣經濟研究院FINDIT研究團隊，資料期間為2015/01/01至2024/03/31。

圖1  臺灣雲端服務領域獲投資訊總覽

2.歷年獲投件數與金額

資料來源：台灣經濟研究院FINDIT研究團隊，資料期間為2015/01/01至2024/03/31。 

圖2  臺灣雲端服務領域歷年獲投件數與金額

進一步依據獲投時間區分，可明顯觀察到雲端服務領域的投資趨勢可說是步步高升，基本上呈現持續升溫之態勢，在2021年與2022年都獲得近期投資高峰的42件投資案件，而2019年因Appier 8,000萬美元的投資事件，讓該年成為近期投資交易金額的最高點，總金額達到新臺幣39.46億元，另該筆交易事件也是FINDIT研究團隊所掌握雲端服務領域中投資金額最大的交易事件，此外2024年第一季就目前統計已計有11件投資事件，累積預估金額為新臺幣13.69億元，應有望挑戰成為近年來的另一高峰。

3.歷年交易平均/中位數金額

資料來源：台灣經濟研究院FINDIT研究團隊，資料期間為2015/01/01至2024/03/31。 

圖3  臺灣雲端服務領域歷年獲投資金中位數與平均數

此外透過計算每年交易投資金額之中位數與平均數，可發現2023年前每年交易投資金額中位數非常穩定，落於2,300萬至4,400萬新臺幣之間，而平均交易金額走勢則非常接近投資交易金額總額趨勢，比較值得注意的是2024年第一季的數據似乎顯示該領域即將跨進另一個階段，平均金額目前達到歷年次高，交易中位數金額達歷年最高，若接下來三季維持相似的表現，將會是臺灣雲端服務領域新創企業投資變化的新里程碑。

4.獲投規模分布

資料來源：台灣經濟研究院FINDIT研究團隊，資料期間為2015/01/01至2024/03/31。

圖4  臺灣雲端服務領域獲投資金規模占比

而從獲投金額規模來看，有45%的比重在3,000萬新臺幣以內，隨著金額規模上升占比降低，此領域規模的占比分布非常接近臺灣近年來的規模占比分布。在投資規模超過4.5億新臺幣的投資案件中，提供AI行銷雲服務的Appier就囊括了其中4件投資事件；提供iKala Cloud與iKala CDP的愛卡拉亦有兩筆高規模的獲投事件；其他包含國內知名影音串流服務提供商，亦提供直播影音方案BlendVision與雲端方案Going Cloud的科科科技、貨運代理管理雲端軟體GoFreight提供者聖學科技、提供基於公有雲平臺與混合雲架構的應用解決方案的緯謙科技則各有一筆此規模投資案件。

四、次領域投資交易金額/件數走勢

如前所述，本研究依據企業的產品與服務性質，將本次分析之企業依(1)IaaS/PaaS；(2)SaaS；(3) Cybersecurity等三大類服務區分。依全球雲服務趨勢而言，SaaS一直是成長與占比最為可觀的次領域，此一特質同樣反映在臺灣的雲端服務投資趨勢上，逐年投資事件按照領域區分下，屬於SaaS範疇的獲投事件皆位居榜首，而IaaS/PaaS與Cybersecurity則互有消長。

資料來源：台灣經濟研究院FINDIT研究團隊，資料期間為2015/01/01至2024/03/31。 

圖5  臺灣雲端服務次領域歷年獲投件數

1.IaaS/PaaS

資料來源：台灣經濟研究院FINDIT研究團隊，資料期間為2015/01/01至2024/03/31。

圖6  臺灣雲端服務SaaS次領域歷年獲投件數與金額

進一步觀察IaaS/PaaS次領域的投資案件與金額變化，自2015年FINDIT研究團隊收錄與統計以來，該領域的投資件數與金額最高峰出現在2023年，達到9件投資案與24.34億新臺幣投資金額，其中投資金額是令人驚艷地倍數成長，貢獻最大者是國內知名影音串流服務提供商，亦提供直播影音方案BlendVision與雲端方案Going Cloud的科科科技，在該年完成一筆4,500萬美元，約14億新臺幣的募資案，而提供基於公有雲平臺與混合雲架構的應用解決方案的緯謙科技，也在該年獲得約5億新臺幣的投資，提供雲端應用解決方案及雲端維運管理服務的雲馥數位，也在該年獲得約2.72億新臺幣的投資。

在2024年第一季，FINDIT研究團隊在IaaS/PaaS次領域已掌握3筆投資案，且金額高達8.18億新臺幣，提供iKala Cloud與iKala CDP的愛卡拉在該季獲得2,080萬美元，約新臺幣6.6億的投資為最主要貢獻者，與雲端領域整體趨勢一致，同樣非常有希望突破2023年再創新高點。

在臺灣的IaaS/PaaS次領域企業，基本上以提供雲端託管服務與系統整合服務為主，因應基於國內法規限制、客戶IT成本考量與數位化需求，供應公有雲、私有雲或混和雲託管等，較獨樹一格的如優必達，提供GPU虛擬化與雲端串流技術；提供AIHPC超級電腦系統雲平臺的台智雲等。

針對國內市場而言，在國際IaaS/PaaS提供者如AWS、Google Cloud和Microsoft Azure等都在積極拓展其在臺灣的業務，這使得本地服務提供商面臨壓力，畢竟這些國際平臺通常提供更為全面服務和更具競爭力價格優勢，因此與這類大廠合作成為託管服務與系統整合商是很自然的發展，但在國內法規的限制下，部分機敏資料必須限制於國內甚至企業的私有雲上，也讓部分國內IaaS/PaaS次領域企業有了發揮空間。此外，臺灣的中小型企業對雲端服務的需求日益增加，這為臺灣IaaS/PaaS廠商提供了新的商機，這些中小型企業的業務複雜度基本上不需用到過於繁雜的雲端解決方案，因此國內廠商亦可針對這一市場推出專門的產品和服務，相信這些未被滿足的需求能成為持續推進國內IaaS/PaaS類廠商成長的動力。

2.SaaS

資料來源：台灣經濟研究院FINDIT研究團隊，資料期間為2015/01/01至2024/03/31。

圖7  臺灣雲端服務IaaS/PaaS次領域歷年獲投件數與金額

在SaaS次領域方面，自2015年FINDIT研究團隊收錄與統計以來，該領域的投資件數最高峰出現在2021年，共計29件投資案，而投資金額高峰出現在2019年，達29.23億新臺幣，最主要是因該年提供AI行銷雲服務的Appier，獲得8,000萬美元，約24億新臺幣的投資。

SaaS因其服務內容的差異性以及獨特性極大，加上各產業甚至是各式業務對於滿足其需求的SaaS產品需求完全不同，其實較難一言以蔽之。在臺灣獲得投資的SaaS企業，包含客戶關係管理、企業資源管理、線上零售系統、廣告行銷系統等，其實與國際多數SaaS企業提供的服務趨勢相似，但因臺灣較多民眾使用LINE、臉書等社群媒體，因此與這些社群系統結合的軟體服務就成為臺灣在地廠商提供服務的特色，也較為迎合國內中小微企業的需求。而比較特殊的案例自然就是前文多次提到提供AI行銷雲服務的Appier以及直播影音方案BlendVision的科科科技，屬於較不受地域限制，可擴展性較高的服務內容。

如投資機構Bessemer Venture Partners所提到的，基於人工智慧的垂直領域SaaS將是未來的雲端市場驅動力，相信這個變化也會逐漸在臺灣顯現。

3.Cybersecurity

資料來源：台灣經濟研究院FINDIT研究團隊，資料期間為2015/01/01至2024/03/31。 

圖8  臺灣雲端服務Cybersecurity次領域歷年獲投件數與金額

最後在Cybersecurity次領域中，自2015年FINDIT研究團隊收錄與統計以來，該領域的投資件數最高峰出現在2023年，共計14件投資案，而投資金額高峰同樣出現在該年，達7.94億新臺幣，在該年有提供資安託管與資安檢測服務的雲馥數位獲得約2.72億新臺幣的投資；而提供AI身份驗證和零信任解決方案的Authme獲得400萬美元，約1.25億新臺幣投資。而在2024年第一季，計有一家專業網路安全及通訊產品代理商聯達資訊投資案，該筆投資案就達2.85億新臺幣，也是自2015年FINDIT研究團隊收錄與統計以來，該領域金額最高的一筆投資案。

在國際的雲端服務分析中，Cybersecurity通常被納入SaaS範疇，因為許多資安服務是以SaaS形式提供。然而，由於資安在臺灣地緣政治及國際局勢中的特殊地位，且Cybersecurity的服務與許多業務型SaaS的目的有所不同，前者更重視風險控管，而非單純追求效率，因此本研究將其獨立計算。此外須強調本研究統計的Cybersecurity企業是基於雲端服務為主的企業，如底層技術(如AI密碼防護、密碼學等)、實體安全技術(如電腦視覺辨識入侵、監視系統等)與硬體設施(如特定用途晶片、物聯網安全設備等)並未列入計算。

賴清德總統(時任副總統)出席「2024臺灣資安大會」時指出，資安即國安，未來他將持續支持資安產業發展，並期盼與產、官、學各界共同合作，推動臺灣資安產業更上一層樓，臺灣是全球境外假訊息最嚴重的國家，因此比起其他國家，我們更有環境練習防衛及發展資安產業。

相信在我國政府高度重視此領域的發展下，廠商將有更多的機會在基於國家利益的前提下，大展身手，進軍國際市場。

4.獲投企業地圖

本研究亦依據IaaS/PaaS、SaaS、Cybersecurity等三大類服務區分企業，描繪出目前臺灣雲端服務領域的獲投企業地圖，供讀者參考。

資料來源：台灣經濟研究院FINDIT研究團隊，資料期間為2015/01/01至2024/03/31。 

圖9  臺灣雲端服務次領域獲投企業地圖

五、投資人樣態分布

資料來源：台灣經濟研究院FINDIT研究團隊，資料期間為2015/01/01至2024/03/31。

圖10  臺灣雲端服務領域投資人分布

另一方面，從投資人參與的角度切入，就目前FINDIT研究團隊收錄與統計的雲端服務領域交易中，公司或公司創投參與121件，占投資件數47%；創投參與132件，占比51%，為比例最高的參與者；海外投資人共有63件，占投資件數25%；國發基金共有34件，占件數的13%。此比例分布相較於臺灣整體早期投資交易案，較值得注意的是創投與海外投資人參與的比例較高，而公司或公司創投參與比例相對較低，這似乎也隱含了軟體類型的企業較不受地域限制，且未來成長潛力與獲利可能性較高，因此較以財務考量執行投資布局的創投與海外投資人更積極的參與，但另一方面也代表國內廠商較難找到與雲端服務軟體業者合作的機會，致使公司或公司創投參與比例低，這或許也是我國政策若要推動國內軟體業者發展，可以考量如何改善此現象做為施政調整的方向。

六、結語

我國政府早於10多年前即預見雲端服務之潛力，規劃對應計畫力求提升國家軟體實力。行政院於2010年4月核定通過「雲端運算產業發展方案」，目標包含(1)奠基於世界第一的資通訊產業，轉型升級為雲端運算產業，讓臺灣成為具技術自主能力，可提供雲端系統、應用軟體、系統整合與服務營運之技術先進國。(2)普及雲端運算應用，發展臺灣成為政府、企業與個人高度使用雲端服務之先進雲端應用典範輸出國。

「雲端運算產業發展方案」從三個面向著手：(1)供給面，經濟部技術處(今技術司)提出全方位、高度整合產業生態鏈的發展策略，重點措施包含：發展雲端系統與經營資料中心、發展雲端應用軟體、持續推動寬頻建設、創新研發雲端裝置產品、推動科研雲端系統測試與研究發展及運用政策工具導引產業投資與轉型；(2)需求面，行政院研考會提出推動政府雲端應用(G-Cloud)的發展策略，重點措施包含：推動電子化政府多元雲端應用以及進行典範移轉與輸出國際；(3)治理面，行政院成立「雲端運算產業發展指導小組」，另透過「雲端運算產業推動辦公室」，協助國內業者有機會參與政府計畫，最終完成催生雲端運算產業鏈與推動政府雲端運算應用的重大任務。

而在2011年11月，在兼顧「應用價值」與「產業與經濟產值」發展原則下，行政院通過將原「雲端運算產業發展方案」更名為「雲端運算應用與產業發展方案」，並調整計畫內容，擬定五大發展策略，包括：(1)推動民眾有感應用、(2)建構創新應用之開發能量、(3)奠定系統軟體基礎、(4)落實雲端基礎建設及(5)發揮綠色節能效率。期望透過建置政府雲端服務，帶動國內資通訊產業發展，並調整「雲端運算應用與產業發展指導小組」之架構，設置「應用推動組」與「產業發展組」，並成立「雲端運算應用與產業發展推動辦公室」，協助輔導各政府雲之規劃與建置，落實「先軟後硬」之原則，透過該方案共用基礎設施之精神，達到政府預算「節流」之目的。

2016年行政院提出「數位國家‧創新經濟發展方案（2017-2025年）」（簡稱DIGI+），除延續國家資通訊發展方案，並在硬體與軟體建設並重原則下，透過建構有利數位創新之基礎環境，鞏固數位國家基磐配套措施，打造優質數位國家創新生態，以擴大我國數位經濟規模，達成發展平等活躍的網路社會，推進高值創新經濟並建構富裕數位國家之願景。DIGI⁺方案目前已完成第一階段(2017- 2020年)預定之推動任務，因應未來智慧國家發展願景，此方案將更名升級為「智慧國家方案(2021-2025年)」，將納入臺灣資安卓越深耕、Beyond 5G衛星通訊、A世代半導體、雲世代產業數位轉型及先進網路建設等前瞻數位科技，並配合已核定之「前瞻基礎建設之數位建設」、「臺灣AI行動計畫」、「資安產業發展行動計畫」、「臺灣5G行動計畫」、「臺灣顯示科技與應用行動計畫」、「台灣運動x科技行動計畫」、「臺灣AI行動計畫2.0」等跨部會合作之重大數位政策，在後疫情時代為臺灣把握發展先機，未來站在DIGI⁺、5+2產業創新基礎上，朝向國家希望工程目標邁進，以「2030實現創新、包容、永續的智慧國家」為願景，加速五大信賴產業發展。

此外為掌握與因應數位經濟帶來之社會影響，並重視國內中小微型企業因應新興科技帶來的社經衝擊與面臨數位轉型的議題，依據行政院科技會報規劃之「雲世代產業數位轉型」政策戰略計畫，自2021年開始，推動對象包括製造業、資訊服務業、零售服務業、農漁產銷業、小微型企業等，並建立臺灣雲市集與企業主控台，以雲端世代為驅動主力，結合民間與政府動能，帶動中小微型企業上雲進行數位轉型。

另一方面，無論是國際或國內，對於雲端服務的需求仍在持續成長。全球雲端服務需求持續上升的原因可以歸結為幾個關鍵因素，首先，數位轉型的浪潮席捲各行各業，企業為提高競爭力，紛紛採用雲端解決方案以加速其業務營運。雲端服務提供的靈活性和可擴展性，使企業能夠根據實際需求隨時調整資源配置，從而降低固定資本投入的風險；其次，隨著數據量的急劇增加，數據安全和合規性成為企業的重要考量，許多雲端服務提供商兼備較先進的安全技術，如數據加密和多重身份驗證，幫助企業有效管理和保護機敏數據，並滿足各種法規要求，這進一步促進雲端服務的採用；再者，人工智慧應用的具體化，企業希望利用內含人工智慧功能的雲端服務來加速創新，提升業務決策的效率，雲端服務已不僅是儲存、運算的工具，更成為企業實現數位化轉型的重要基石；最後，因一場疫情加速遠端工作的普及，使得企業更能接受員工的遠程協作。這一變化促使許多企業重新評估其IT基礎設施，進一步推動雲端服務的需求。

從臺灣雲端服務領域之早期投資的資料觀之，在這波浪潮下表現不俗，與國際趨勢接軌，同時從相關企業提供的服務內容，亦不乏針對因應國內需求的在地化服務。相信在全球雲端需求趨勢飆升的勢頭上，加上我國政府相較於過去更加重視國內企業軟體實力的養成，在將來必然有極大的機會以雲端服務領域創造出新一代的臺灣價值。

參考資料

1. 資訊工業策進會，《2023 資訊軟體暨服務產業年鑑》
2. BVP，” State of the Cloud 2024”，https://www.bvp.com/atlas/state-of-the-cloud-2024
3. IDC，” Worldwide Spending on Public Cloud Services is Forecast to Double Between 2024 and 2028, According to New IDC Spending Guide”，https://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prUS52460024
4. IDC，” IDC: 全球經濟成長趨緩影響企業上雲需求，台灣公有雲基礎設施即服務市場2022-2027年複合成長率為22.6%，市場規模將於2027年達到17.31億美元”，https://www.idc.com/getdoc.jsp?containerId=prAP51172623