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2025年4月2日美國川普總統宣布對各國全面課徵對等關稅，其中臺灣稅率高達32%，雖然半導體屬於豁免的項目，但市場也深怕全球經濟因為關稅戰而出現明顯不如預期的狀況，此也將影響半導體業終端應用市場的需求；後續儘管4月9日美國對等關稅急轉彎，宣布針對不對抗的國家延後90天實施，僅中國被排除在外，等同此段時間會進行與各國的協商，但仍是充滿相當的不確定性。更何況近期美國政府針對半導體與藥品進口啟動「232條款」調查，以查明其對國家安全的影響，可能導致後續對這些產品加徵關稅，尤其對半導體的調查範圍相當廣泛，涵蓋包括先進與成熟製程在內所有類型的半導體、半導體製造設備，以及搭載這些零件的電子產品；而232條款調查的主要目的，是判定特定產品的進口是否影響美國國家安全。如果認定進口產品造成國安威脅，美國總統具有對該產品的進口採取調整措施的裁量權，包括提高關稅、設定配額或其他非貿易措施。
甚至面對川普總統發動關稅大戰，力圖實現製造回流、讓美國再次偉大目標，再加上NVIDIA執行長與川普總統談判讓H20仍可持續出貨中國，背後應該隱含NVIDIA承諾協助拉回部分半導體供應鏈回到美國，故爾後NVIDIA終於表態，宣布正與供應鏈合作設計及建置工廠，目前採用4奈米製程的Blackwell晶片已於台積電位於亞利桑那州的晶圓廠進行生產，等同世界AI基礎設施的引擎，首次正在美國建造，而加入美國製造能助其因應AI晶片與超級電腦不斷成長的需求，強化供應鏈並提升韌性；同時預期未來四年內，NVIDIA將透過與台積電、鴻海、緯創、Amkor及矽品的合作，在美國生產高達5,000億美元規模的AI基礎設施，合力擴展全球業務版圖，同時強化供應鏈的韌性。另一方面，AMD考慮供應鏈的重要性，公司也需要在許多地方建立供應鏈，特別在川普總統掀起貿易關稅戰之際，除臺灣外，AMD也將擴大在美國布局，包括晶片或伺服器領域，也由於半導體供應鏈非常複雜，因此AMD期望擁有一條具彈性的供應鏈，公司正擴大在美國的工作，包括與台積電及其他公司合作，顯然AMD也將尋求與NVIDIA一樣的做法，將大力支持美國製造，並會致力於將更多製造帶回美國。在上述情況下，不免給予臺灣半導體與AI相關供應鏈壓力，除了有來自於美國官方的關稅進逼，又有大客戶提出需求，迫使我國半導體業者及相關供應鏈需盡力配合協助至美國建置生產線，此部分確實將台系業者陷入兩難的局面，畢竟赴美投資的成本仍是高於臺灣，並非所有廠商均有像台積電有同樣的底氣，同樣地對於臺灣半導體業原先因AI凝聚的群聚效應，恐出現部分資料被分散至美國的情況。
除此之外，美國對臺灣半導體產業的關注不僅止於關稅手段，更可能採取進一步行動。值得注意的是，美國政府或將推動台積電與Intel成立合資企業，以及聯電與Global Foundries的合併；這顯示美國意圖藉由更深入地借力台積電，重塑其國內半導體製造能力，尤其著重建立本土化、端到端的先進製程供應鏈，以規避潛在的兩岸地緣政治變局所帶來的供應鏈中斷風險。因而不論是從關稅貿易戰或是其他手法的壓力，臺灣半導體業界在川普2.0下確實承受相當大的震撼教育，也全面戒備中。
一、美國對全球課徵對等關稅間接影響半導體業之情勢
儘管美國本次對臺灣課徵的32%對等關稅將半導體產業排除在外，臺灣業者仍需審慎評估並積極準備應對潛在風險。此舉的核心原因在於，先前的關稅措施可能觸發國際間的報復性行動，進而升級為全面的貿易戰，對全球貿易流動造成結構性干擾，並對全球經濟增長構成實質性威脅。因此，臺灣半導體產業宜密切關注事態發展，並採取相應措施，以降低供應鏈因他國潛在的對等關稅反制而受到的間接衝擊。
臺灣半導體產業在全球科技供應鏈中扮演關鍵角色，其先進及成熟製程產品透過代工及品牌客戶的3C終端應用，廣泛滲透至智慧型手機、筆記型電腦、電動車及人工智慧伺服器等領域，並出口至包括美國、日本、歐盟、中國等主要經濟體。美國對多個貿易夥伴實施高關稅，預期將對全球經濟成長動能產生負面影響，進而抑制終端消費需求。尤其考量到這些受影響地區亦為臺灣半導體產品的主要進口市場，且與臺灣供應鏈形成高度依存關係，故臺灣半導體產業難以置身事外。美國關稅政策可能透過成本轉嫁機制推高產品價格，進一步加劇全球通膨壓力。由此可見，臺灣半導體產業在全球科技產業鏈中具有舉足輕重的地位，但也因此更易受到全球經濟及貿易政策變動的影響，特別是美國的關稅政策可能引發複雜的連鎖效應，對臺灣半導體的出口表現及全球競爭力構成潛在風險。
進一步分析，川普總統已明確預告將針對廣泛的半導體產業實施關稅措施。此舉預示臺灣半導體業者即將面臨直接的關稅壓力。預期具備較強成本轉嫁能力及多元化海外生產布局的業者，將擁有較大的彈性與應對空間；相對而言，缺乏上述條件的臺灣業者將處於較為不利的競爭地位。然而，更深層的憂慮在於，ICT產業上中下游全數面臨關稅壁壘，可能引發終端應用市場需求的系統性疲軟。
回顧2025年4月2日川普總統宣布對全球各國課徵對等關稅的舉措，半導體業者已敏銳察覺到後續可能產生的間接影響，特別是美國此一政策可能引發全球貿易緊張局勢升溫，促使其他國家採取報復性措施，進而擾亂全球供應鏈的穩定性，並加劇通膨預期，最終對全球經濟構成下行風險。由此可見，美國的對等關稅政策是一項複雜的貿易工具，其影響範圍廣泛，可能對全球經濟產生深遠的結構性影響。在此宏觀背景下，2025年半導體產業所面臨的終端應用市場需求存在顯著的下修可能性。
綜上所述，後續臺灣半導體業者更為擔憂的是，關稅及其他貿易保護主義措施將阻礙國際貿易的自由流動，降低全球經濟活動的效率，進而導致經濟增長放緩。更甚者，貿易緊張局勢可能抑制企業的投資意願，並削弱消費者的信心，進一步拖累全球經濟成長率的表現。特別是關稅可能直接導致電子產品價格上漲，抑制終端市場需求，這暗示著半導體終端應用市場的需求前景存在高度的不確定性，進而間接影響臺灣半導體業者的出貨量及營收表現。此外，臺灣半導體業者亦可能面臨來自客戶要求分攤關稅成本的壓力，進而壓縮其利潤空間。從長遠角度來看，臺灣半導體產業仍需積極應對成本轉嫁、供應鏈韌性強化以及終端需求變化等多重挑戰。
二、美國未來若對晶片課徵關稅所可能帶來的影響
針對川普可能祭出的晶片關稅，業界推估三種可能的情境，首先是「大水庫模式」，其課稅基礎將是國家或個別廠商的全球半導體產能與在美國製造量之間的差額，並可能參照美國對各國對等關稅的計算方式，此算法下對於半導體的影響甚鉅；以台積電為例，其2023年報顯示年產能超過一千六百萬片十二吋約當晶圓，然而在美國亞利桑那州的初期年產能預計遠低於此，若此巨大差距成為課稅依據，稅率可能非常驚人。其次情境是直接對進口至美國的晶片課稅，不過此種算法將會懲罰到在美國設廠進行組裝的業者，主要是大型晶片製造商直接銷售至美國的比例不高，許多晶片最終是透過供應鏈整合至各類電子產品中。最後的情境是對包含半導體的成品課稅，但其追溯難度較高，在此種狀況下，市場認為川總統就可能針對所有銷售至美國、內含半導體元件的終端電子產品設定統一的關稅稅率，例如進口的筆記型電腦、智慧型手機、伺服器等，只要包含晶片就適用此稅率，但最大的挑戰在於執行上的複雜性以及難以追溯產品內含的半導體元件。
整體而言，川普總統欲對晶片課徵關稅，擁有轉嫁能力、具中國的海外廠之臺灣廠商相對有應對的空間，若無上述條件的臺系業者則相對位居弱勢勢；而大型半導體業者恐具有較強的抗風險能力，而中小型業者可能面臨更大的生存壓力，顯然川普2.0相關政策正加速臺灣半導體產業朝向M型化發展。
三、臺灣半導體業須慎防後續美方再提台積電救援Intel、聯電與Global Foundries等議題
台積電仍舊無法擺脫白宮對於救援Intel的壓力，未來恐將出資成立合資企業，此則是市場認為對於台積電較為不利的情境
有關於台積電以任何形式救援Intel，不論是對於公司或是臺灣半導體業，將是無法承受之重，主要係因過程中台積電的關鍵技術機密是否能完全不外洩充滿風險，況且扶植自身的競爭對手中長期僅會有搶食自家訂單的挑戰，甚至目前台積電已是出現多條戰線的局面，包括深耕臺灣、赴美投資共計1,650億美元、日本與德國建廠需如期，現在又多出經營Intel的晶圓製造事業，恐讓台積電疲於奔命。
當然若台積電組隊搶救Intel事業的新聞屬實，想必背後勢必是承受產業競爭外相當大的壓力，例如美國以反壟斷的議題威嚇，或是美方以控制全球半導體先進製程設備(包括長臂管轄至荷蘭、日本等)、EDA、核心關鍵晶片等生產要素。美方若再鏈結美方認定AI已是各國重要戰略物資，且也要將晶片製造全部移回美國，藉此穩固美國在AI世代全球霸權的地位，則可相當清楚美方的戰略，完全整控台積電將是重要的環節之一，故可想見美國川普總統對於台積電正在施展連環計。
面對美國毫不遮掩期望快速佔有台積電的先進製程量產之優勢，甚至不惜釋放出促成台積電與Intel合資等掠奪式的風聲，我國政府也展開回應，包括2025年2月14日賴總統召開國安高峰會議，針對台美關係、半導體產業與兩岸關係三面向提出策略，特別針對半導體產業，將拋出「全球半導體民主供應鏈夥伴倡議」，主要是著重於臺灣和美國等民主夥伴共同致力於打造更具韌性、多元化的半導體供應鏈，並運用尖端半導體的優勢，建立AI晶片產業鏈全球聯盟，以及高階晶片關聯產業民主供應鏈；顯然臺灣是期望藉由充分與美方的合作，且遵守美國對於中國半導體或AI相關管制，並藉由我國半導體業的製造強向，協助美方穩固於AI的權威地位。
然而美國的訴求已相當明確，將以對臺灣半導體業課徵關稅的方式逼迫台系業者供應鏈往美國移動，當然台積電為首的大聯盟主要目標，同時也期望台積電在美國建廠不僅止於亞利桑那州的三個廠房，甚或是建立先進封裝廠。其次更額外希望運用台積電的功力嘉持Intel，讓其先進製程能擔負起美國製造的重責大任。
事實上，台積電被迫入主Intel，其實實務上也有相當的困難，主要係因兩家企業在製程架構、經營模式、文化有明顯差異，救援Intel台積電需耗費相當精力；同時台積電與Intel合作不利之處明顯包括技術外流風險，威脅領先地位、雙方製程技術差異大，技術移植需耗時調整，恐影響台積電研發資源配置、破壞「純代工」商業模式，影響客戶信任、政治壓力下的戰略被動性、長期競爭格局改變等，顯然台積電將陷入困境、Intel也存在內部反對聲浪，況且外部也恐面臨反壟斷問題。
整體而言，不論是加碼於美國的投資或是未來川普總統仍如期對臺灣半導體業課徵關稅，台積電皆可運用其無可取代的地位，讓增加的成本由客戶來共同分攤，此也是先前魏哲家董事長曾在法說會中表達的意思，況且僅要台積電還是最先進製程的唯一供應商，則美國廠房的產能利用率仍可有機會維持於高檔。但若台積電與Intel合資，則恐讓護國神山的競爭力潰堤，畢竟其不但有技術外流的危機，且協助競爭對手擺脫營運危機，則反而讓自己身陷危機，則Intel就會於最短時間成為分食台積電訂單的最大對手，顯然此合資事業對於我國護國神山毫無利益可圖，此也可從2024年台積電為魏哲家董事長於法說會中一口回絕不收購Intel的回應可窺探之中的深意，畢竟在美方目前強勢主導國際與產業運作遊戲下，盡量避開合資的此種模糊可被操控的地帶，才能規避未來不可測的風險，獨資下的投資對台積電來說才可擁有完全的主控權。
美方亟欲藉由聯電與Global Foundries的合併來擴大對於成熟製程或特殊製程的掌握度，以確保美國在先進製程以外的市場也能有充足的產能與供應鏈
聯電和Global Foundries在成熟製程的市佔率相近，若合併後總市佔率將有所提升，可望來到9.3%，超越Samsung和中芯國際，成為僅次於台積電的第二大晶圓代工廠，且兩家公司都專注於成熟製程，合併有助於鞏固其在該領域的領導地位，對抗中國廠商日益增長的競爭；然而Global Foundries是美國公司，合併有助於美國掌握更多成熟製程的產能和技術，降低對臺灣的依賴，符合美國強化本土半導體供應鏈的目標，況且聯電的營運狀況和獲利能力相對優於持續虧損的Global Foundries，聯電是否願意被併購仍是未知數，甚至同公司文化、管理風格和營運模式的整合可能面臨挑戰；再者有關於聯電與Global Foundries合併事宜，恐會強化美國成熟製程能力，特別合併後的公司預計將優先在美國進行研發投資，並可能成為台積電在成熟製程方面的一個替代選擇，且會將總部設在美國。整體來說，聯電與Global Foundries的合併若能實現，將對全球晶圓代工產業產生結構的影響，尤其是在成熟製程領域，不僅改變市場的競爭格局，也牽動著地緣政治和供應鏈安全的考量；然而目前此仍處於傳聞階段，實際進展以及最終結果仍有待觀察，也需要關注後續兩家公司的官方表態以及各國政府的態度。
