【新興領域/2022.12焦點】11月健康醫療鉅額投資回升，DispatchHealth募得3.3億美元以擴展家庭緊急護理系統

一、 全球健康醫療三大次領域投資統計-2022年11月

根據動脈橙產業智庫不完全的統計，2022年11月全球生物醫藥領域共計79件投資（Pre-IPO前），較上月小增4件，已揭露的投資金額為29.9億美元，也較上月成長16.48%。生物醫藥的投資件數在10月大幅回落後，11月小幅回升，而投資金額因10筆超過億美元的鉅額交易案件而有相對明顯成長的趨勢。

全球數位醫療11月的投資件數由55件成長31％至72件，已揭露的投資金額則成長近13％至11.46億美元。11月全球數位醫療投資件數與金額均有所改善的現象。

醫療器材次領域在10月的投資件數降至2022年的谷底44件，11月投資件數成長34％至59件，但已揭露的投資金額僅為5.62億美元，較10月減少近22％，為2022年以來最低的月份。

整體來看，全球健康醫療三大次領域在11月的投資表現，投資件數均較10月成長，但在投資金額方面，生物醫藥與數位醫療均上升，唯醫療器材投資金額降至前11個月最低。整體投資仍以生物醫藥次領域最受投資人青睞。

表1  2022年11月全球健康醫療三大次領域投資概況

資料來源：動脈橙(2022.12)。

二、全球健康醫療領域鉅額投資交易統計-2022年11月

1. 鉅額投資統計總覽：11月健康醫療鉅額交易回升，累計前11個月的投資件數與金額不及去年同期的一半

台經院FINDIT團隊整理Crunchbase投資資料庫，篩選健康醫療領域獲投金額在1億美元以上的鉅額投資，11月健康醫療鉅額投資件數共11件、16.81億美元，均較10月的7件、9.62億美元鉅額表現佳，但鉅額投資件數仍為2021年以來第三低，金額更是次低紀錄。整體而言，近期健康醫療領域的鉅額投資仍然相對不振。累計2022年前11個月，健康醫療鉅額投資為154件、257億美元，還不到去年同期312件、558億美元的一半，顯示健康醫療鉅額投資狂潮已由2021年的顛峰退去。

2. 地區分布：11月健康醫療鉅額投資交易，美國9件、中國與新加坡各1件

11月的健康醫療鉅額交易的國別分布，仍以美國9件遙遙領先其他國家，中國單株抗體藥物開發的泰諾麥博與新加坡研發阿茲海默症藥物的TauRx Pharmaceuticals也在11月分別獲投1.04億美元與1.19億美元。

3. 階段分布：11月健康醫療鉅額投資交易中，出現2家A輪鉅額交易案件

11月健康醫療鉅額交易中，出現2件早期階段（A輪）的鉅額交易，件數與金額占比為18%、14%，分別是美國自身免疫性疾病和炎症性疾病藥物開發商Human Immunology Biosciences，獲得1.2億美元的A輪投資，另一家是新加坡研發阿茲海默症藥物的TauRx Pharmaceutical獲得1.19億美元投資。中期階段鉅額交易件數有4件（B輪2件＋C輪2件），占全體鉅額件數的36%，總獲投金額為4.6億美元，占比為27%。B輪鉅額投資交易包括：美國治療自身免疫性疾病藥物開發公司Zenas BioPharma獲得1.18億美元、美元罕見內分泌疾病的治療藥物開發商MBX Biosciences獲得1.15億美元。C輪鉅額有2件，分別是為美國神經炎症疾病的新型小分子療法開發商Escient Pharmaceuticals獲得1.2億美元、美國治療罕見病、免疫介導的疾病和癌症和神經系統疾病的小分子藥物發現平臺Jnana Therapeutics獲得1.07億美元。後期階段鉅額有3件、5.48億美元，件數與金額占比為27%、33%，因涵蓋生物醫藥前二大投資案件Emalex Biosciences（2.5億美元）與FogPharma（1.78億美元），使得金額占比高於其他階段。

4. 次領域分布：11月僅有數位醫療1件鉅額，其餘10件均為生物醫藥領域

至於11月健康醫療鉅額投資的次領域分布，除數位醫療有1件鉅額投資外，生物醫藥以10件鉅額交易，遙遙領先其他次領域，顯示在疫情後期，資金回歸到生物醫藥的研發大本營，特別是長期未被滿足的疾病療法開發的公司。

圖1  2022年11月全球健康醫療鉅額交易輪廓分布

茲將2022年11月全球健康醫療的鉅額交易名單整理如下：

表2  2022年11月全球健康醫療鉅額交易名單

資料來源：Crunchbase(2022.12），台經院整理。

三、2022年11月全球健康醫療鉅額交易案例分析

（一）2022年11月「生物醫藥」投資交易案例

1. 中樞神經系統疾病創新療法開發商Emalex Biosciences宣布獲投2.5億美元，推進妥瑞氏症的新藥研究

位於臨床階段的生物製藥公司Emalex Biosciences於2022年11月3日宣布獲得2.5億美元的D輪投資，資助針對妥瑞氏症患者新型藥物的三期臨床試驗和潛在的商業化機會。

Emalex Biosciences由Paragon Biosciences於2018年創建，旨在開發中樞神經系統疾病的創新療法，目前正在研發的新藥Ecopipam是一種新型多巴胺D1受體拮抗劑，可阻斷多巴胺在D1受體上的作用。多巴胺是中樞神經系統中的一種神經傳導物質，其受體根據遺傳結構可分為D1和D2，其中D1受體的超敏感性被認為可能與妥瑞氏症的重複和強迫行為機制相關。Ecopipam 已在臨床試驗中被證明具有普遍且良好的耐受性，並已獲得FDA授予的孤兒藥物和快速指定資格。(PR Newswire，2022-11-03，https://reurl.cc/Ay2z6p)

2. 胜肽新藥熱！哈佛大咖教授領軍的FogPharma於D輪募得1.78億美元

專注於開發胜肽藥物的生物製藥公司FogPharma於2022年11月21日宣布獲得1.78億美元的D輪投資，推動靶向過去被認為不可下藥靶點的α螺旋多肽療法的開發，幫助其於2023年進入臨床一期試驗。

FogPharma由在美國醫藥界具有多次成功創業經歷的哈佛大學化學教授Gregory Verdine創辦，運用其實驗室的創新技術開發稱為Helicon的α螺旋多肽療法，該種藥物不僅具有抗體的靶向專一性與結合力，也具備小分子藥物可口服、廣泛分布於細胞的特性。目前FogPharma正在開發的項目中包括了6個不同靶點的藥物，其中進展最快的是靶向β-連環蛋白(β-catenin)的抑制劑FOG-001，由約有20%的癌症患者具有Wnt/β-連環蛋白訊號途徑失調的症狀，因此可利用該抑制劑破壞β-連環蛋白的依賴性信號傳導，進而抑制和消退腫瘤生長。(環球生技月刊，2022-11-22，https://reurl.cc/OE5mZX)

3. Human Immunology Biosciences獲得1.2億美元投資，啟動臨床免疫學的新篇章

美國生物科技公司Human Immunology Biosciences(HI-Bio)於2022年11月1日宣布獲得1.2億美元的投資，將持續推動多個臨床階段的研發項目，希望開發出針對自身免疫型、過敏型和炎症性疾病的靶向療法，以解決目前傳統療法無法根治前述免疫介導性疾病的問題，滿足醫療市場上的大量需求。

HI-Bio是一家位於臨床階段的生物科技公司，專注於發現和開發免疫介導性疾病的精準藥物，結合遺傳學與免疫學，提供針對疾病細胞驅動因素的先進療法，引領臨床免疫學進入全新的篇章。(PR Newswire，2022-11-01，https://reurl.cc/vmvXoy)

4. 新型溶瘤免疫療法公司CG Oncology在E輪投資中籌集了1.2億美元，以推進臨床階段泌尿系統癌症療法

新型溶瘤免疫療法公司CG Oncology, Inc.於2022年11月15日宣布完成1.2億美元的E輪投資，資金將用於推進公司在膀胱癌方面的主要臨床項目獲得FDA的批准，並擴大其產品線範圍，以滿足市場上泌尿系統癌症未滿足的醫療需求。

CG Oncology專注於為泌尿系癌症患者開發溶瘤免疫療法，其主要候選藥物CG0070是一種膀胱內給藥的溶瘤免疫治療藥劑，目前處於卡介苗(BCG)無反應的非肌肉浸潤性膀胱癌(NMIBC)治療的第三階段臨床試驗中，已用於治療200多名患者，並在單一療法的比較中展現出同類最佳的療效和安全性，以及在與檢查點抑制劑聯合使用時具有很強的反應率，因此被視為擁有巨大的潛力，足以改變NMIBC患者的處境。(CG Oncology，2022-11-15，https://reurl.cc/eWGzKQ)

5. Escient Pharmaceuticals宣布獲得1.2億美元的C輪投資

2022年11月28日，位於臨床階段的生物製藥公司Escient Pharmaceuticals宣布完成1.2億美元的C輪募資，資金將用於推進主要候選產品EP262(MRGPRX2 拮抗劑)與EP547(MRGPRX4 拮抗劑)的臨床概念驗證研究，進而開發出新型小分子療法，治療廣泛的神經感覺炎症疾病。

Escient的研究重點為新型細胞表面受體MRGPRs，在許多過敏、炎症、自身免疫、疼痛和瘙癢性疾病中，皆出現MRGPRs介導神經免疫過度活化的症狀。因此Escient希望透過小分子拮抗劑阻斷MRGPRs的活化，治療各種神經感覺炎症疾病，如先前提到開發中的EP262可應對慢性自發性蕁麻疹(CSU)、慢性誘導性蕁麻疹(CindU)和異位性皮膚炎(AD)，EP547則可應對膽汁淤積性瘙癢症。(Escient Pharmaceuticals，2022-11-28，https://reurl.cc/Z1ZlYW)

6. Zenas BioPharma獲得1.18億美元B輪投資，將推進自體免疫藥物三期試驗

在美國及中國均設有業務基地的跨國生物製藥公司Zenas BioPharma在2022年11月7日宣布完成1.18億美元的B輪股權投資，資金將用於推進其免疫療法產品線，並啟動一項三期臨床試驗，評估旗下主要候選藥物Obexelimab對IgG4相關疾病的療效。

Obexelimab是一種處於研究階段的新型雙功能CD19-FcƳRIIB抗體藥物，透過同時與CD19和FcƳRIIB結合，從而抑制B細胞的活力，卻不會使細胞消耗殆盡，在多種自體免疫疾病的治療中產生令人鼓舞的效果。Zenas計畫於2022年底對該藥物展開以IgG4相關疾病患者作為對象的三期臨床試驗。IgG4相關疾病是一種嚴重的慢性纖維炎症性疾病，通常會影響到多個器官和部位(如：胰臟、肝臟、腎臟、膽管、唾液腺和淚腺)，造成不可逆的器官損傷，目前的葡萄糖皮質素療法雖在治療上有初步的效果，不過一旦減少用藥便經常出現復發的情況。(geneonline，2022-11-14，https://reurl.cc/NGlL6n)

7. 阿茲海默症新藥試驗結果樂觀，TauRx獲得1.19億美元A輪投資

新加坡製藥公司TauRx Pharmaceuticals近期公布的阿茲海默症口服新藥三期臨床試驗結果中顯示，在接受藥物治療後，早期及輕度至中度阿茲海默症患者的認知能力有所改善，其腦部萎縮速度也有所放緩。隨之而來，TauRx在2022年11月15日完成了1.19億美元的募資，並規劃在11月底的美國舊金山阿茲海默症臨床試驗(CTAD)會議上展示研究成果，未來也將向美國、加拿大、英國等地的主管機關提出藥證申請。

根據Tau蛋白假說，Tau蛋白異常是引起阿茲海默症病情發展的主因：過度磷酸化的Tau蛋白會與其他Tau蛋白配對結合，在神經細胞中形成神經纖維糾結，使神經微管瓦解並導致由細胞骨架構成的運送系統崩壞，造成神經細胞之間的化學訊息溝通失效，接著導致神經細胞死亡。(鉅亨網，2022-11-23，https://reurl.cc/Yd44do)

8. MBX Biosciences完成1.15億美元的B輪投資，推進內分泌疾病項目的研發

2022年11月14日，位於臨床階段的生物製藥公司MBX Biosciences, Inc.宣布完成1.15億美元B輪募資，本輪投資由Wellington Management領投，RA Capital Management和Norwest Venture Partners等領先的醫療保健基金參與。此外，Norwest Venture Partners的普通合夥人Tiba Aynechi博士將加入MBX董事會。

MBX Biosciences主要開發用於治療內分泌失調的精準內分泌肽(PEPs)變革性療法，其主要候選藥物MBX 2109是一種採用PEP技術設計的長效副甲狀腺素肽前體藥物，於2022年7月獲得美國FDA授予的孤兒藥物資格，目前正處於一期臨床試驗階段，希望能克服傳統肽療法的侷限性，於未來成為副甲狀腺功能衰退症的替代療法。(MBX Biosciences，2022-11-14，https://reurl.cc/MX64qn)

9. Jnana Therapeutics籌集1.07億美元，用於推進PKU項目和RAPID平臺的Progress Therapeutics研發管線

生物科技公司Jnana Therapeutics於2022年11月15日完成1.07億美元的C輪募資，資金將用於臨床概念驗證(POC)研究，推進公司在苯丙酮尿症(PKU)方面的研究項目，並推進其他潛在的免疫介導疾病和癌症的類藥物。

Jnana Therapeutics利用其下一代化學蛋白質組學RAPID平臺發現高度驗證的且具有挑戰性的藥物靶標藥物，該平臺識別出一種苯丙氨酸轉運蛋白SLC6A19的小分子抑製劑JNT-517，透過阻斷腎臟利用SLC6A19將苯丙氨酸重吸收的獨特作用機制，提供一種全新的苯丙酮尿症口服治療方法。(Jnana Therapeutics，2022-11-15，https://reurl.cc/ROLe8G)

10. 泰諾麥博獲得7.5億人民幣（1.04億美元）Pre-IPO輪投資，持續推進其研發管線

位於珠海的創新型生物製藥公司泰諾麥博(Trinomab)於2022年11月28日獲得7.5億人民幣（約合1.04億美元）Pre-IPO輪投資，所得款項將主要用於持續推進其高度差異化的創新藥物研發管線、建設商業化生產設施及開拓市場營銷。

泰諾麥博是一家專注於研發全新天然人源化單株抗體新藥的生物科技公司，其開發核心為具有第四代抗體技術的天然人源化單株抗體研發綜合技術平臺HitmAb，目前已開發出超過20種針對傳染病或腫瘤的全新天然人源化單株抗體藥物，其中抗破傷風毒素的TNM002注射液已經進入三期臨床試驗階段，並獲得了美國FDA授予的快速通道資格，是全球首款進入臨床階段的抗破傷風毒素人源化單株抗體藥物。(動點科技，2022-11-29，https://reurl.cc/91D46X)

（二）2022年11月「數位醫療」投資交易案例

1. 家庭護理服務提供商DispatchHealth籌集3.3億美元，以緩解醫院擁擠的狀況

隨著人口老齡化和醫院費用飆升，家庭護理變得越來越必要。總部位於丹佛的 DispatchHealth正在尋求幫助人們獲得家庭護理服務的提供商。DispatchHealth於2022年11月15日宣布獲得3.3億美元資金，協助推動醫院護理模式的轉變，促進DispatchHealth技術平臺的創新，並資助其戰略成長計畫以滿足家庭高敏護理不斷成長的需求。根據Crunchbase，該公司成立於2013年，迄今已籌集超過 7.3 億美元。

DispatchHealth與醫療系統、保險公司和雇主合作，建立領先的居家護理系統，正在為所有年齡的人們提供居家按需急症護理服務，旗下的急救醫學和內科醫療團隊配備了治療常見傷害和疾病所需的所有工具，客戶可透過線上或緊急電話的方式快速與團隊進行聯繫，DispatchHealth提供醫生到府急診醫療服務，以減少不必要的至醫院就診和住院等流程。(PR Newswire，2022-11-23，https://reurl.cc/ROe86n)