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2022.07.20

【新興領域/2022.7焦點】2022年上半年全球數位醫療投資降溫

2021年在遠距醫療需求暴增的驅動下,全球數位醫療早期投資以倍增的金額再次改寫2020年記錄。進入2022年後,隨著疫苗大規模施打,許多國家已全面解除維持社交距離規範,陸續恢復日常生活的軌道,過去受惠於零接觸防疫商機的數位醫療,是否能還持續2021年榮景局面呢?本文將蒐集國際重要機構對數位醫療新創的投資數據,並透過盤點Crunchbase Database資料,解讀2022年第二季暨上半年全球與美國數位醫療早期投資趨勢、投資風口與亮點獲投案例,讓關心這個領域的新創與投資人掌握最新的投資資訊。

 

一、2022年上半年全球數位醫療創新投資趨勢

《重點1-整體投資》全球早期投資回歸調整階段,2022年上半年全球數位醫療投資金額下滑

2022年因為經濟不確定性及低回報率,新創投資熱潮後逐漸降溫。根據CB Insights最新統計數據顯示,2022年第二季全球新創企業募集1,085億美元,資金大幅萎縮逾兩成,寫下十年來第二大單季跌幅。加上美國股票首度公開上市(IPO)數量趨緩,熱度明顯降溫,凸顯在經過數年榮景後,新創企業正面臨愈來愈艱難的募資旅程。

同樣地,2021數位醫療領域的投資件數與金額也雙雙創下歷史新高,但進入2022年後也遭逢大型資金轉向、投資寒風直襲的考驗。根據StartUp Health Insights最新公布的2022年上半年全球數位醫療[1]投資金額為160億美元,相較與去年同期225億美元及去年下半年221億美元的水準,降幅分別達27.60%與28.89%。不過,若與2020年上半年的投資金額來比,還高出63%,甚至超過2019年全年的投資金額。此顯示COVID-19讓許多國家政府對遠距醫療法規大大放寬了,也讓2021年數位醫療的投資金額登頂。進入2022年後疫情時代,疫情紅利稀釋,加上通膨、升息行動,導致今年上半年金融市場大震盪,全球股市更是創史上最大跌幅。在投資人重新進行投資部位與投資對象調整之際,對健康醫療的投資也進入新的階段,除了看到早期投資金額下滑之外,在2022年上半年還沒有看到任何健康創新IPO和SPAC,而2021年就有26家。

 

1  StartUp Health Insights全球數位醫療投資統計-按半年度

 

另外,CB Insights也在7月公布全球數位醫療2022年第二季投資數據,共有554件、71億美元的投資交易,與去年同期相比分別下降31.52%與57.74%。合計今年上半年全球數位醫療共發生1,255件交易、176億美元,略高於StartUp Health Insights統計的160億美元,不過,投資金額同樣地較去年同期與去年下半年大幅減少四成。

 

2  CB Insights全球數位醫療投資統計-按季

 

《重點2-投資規模》2022上半年數位醫療平均投資規模為1,500萬美元,雖較2021年低,但仍為近十年次高

2022年上半年全球金融市場震盪,數位醫療領域新創IPO後的股價普遍表現不佳,導致今年投資人對後期階段的募資案件持謹慎態度,不敢追高,導致鉅額投資交易降溫。根據StartUp Health Insights數據顯示,2022年上半年數位醫療平均投資規模從2021年的1,600萬美元下滑至1,500萬美元,減少6.25%。但相較於疫情發生前的2019年平均交易值730萬美元,甚至是疫情發生第一年(2020年)的1,000萬美元規模相比,仍展現顯著增加的趨勢。整體而言,全球數位醫療技術在十年間快速成長,加上疫情加快了落地速度,使得全球數位醫療投資在近十年間複合平均年成長率高達25%,呈現強勁成長態勢。

 

全球數位醫療投資規模平均值趨勢

 

《重點3-獨角獸趨勢》受到鉅額交易降溫,數位醫療新增獨角獸盛況不再

隨著鉅額交易量的下滑,也反映在新增獨角獸家數減少上。累計至2022年第二季估值超過十億美元的數位醫療獨角獸企業累計達101家,過去六個季度呈現直線上升的態勢。每季新增獨角獸的數量在2021年第一季達17家後逐漸縮減,2021年第四季回升至13家,2022年第一季與第二季新增獨角獸家數降為8家,盛況不再。

 

全球數位醫療獨角獸總家數與新增家數

 

二、RockHealth 2022年第二季美國數位醫療投資降幅加大,上半年投資景氣降溫

《重點1-整體投資趨勢》美國2022年第二季數位醫療投資金額為近五季最低

2021年是美國數位醫療投資大突破的一年,2022年以來,供應鏈中斷、能源短缺、通貨膨脹、貨幣政策轉向與烏俄戰爭等因素成為數位醫療領域投資的風險變數,也使得投資人轉趨理性保守。從美國醫療領域新創加速器RockHealth的統計,2022年第一季度美國數位醫療投資件數仍相對活絡,但投資金額已經開始降溫,並引發對數位醫療資金泡沫的質疑。然而到了第二季後,除了投資件數年減37%外,投資金額也僅41億美元,與去年同期的83億美元相比,降幅由第一季9%加大到51%,在交易件數與金額齊降的現象下,幾乎可以確定2022年美國數位醫療投資進入降溫階段。

累計2022年上半年,美國數位醫療投資件數為329件,較2021年同期減少14%,投資金額達103億美元,則較去年同期減少32%,預計2022年的總投資金額有望達到210美元左右,遠低於2021年的291億美元,但仍為史上次高。此外,RockHealth表示在2021年美國數位醫療有23家透過IPO退場,但2022年上半年美國股市創下史上最大跌幅,打擊新創IPO的信心,上半年沒有任何一家健康醫療的新創在美國IPO。在退場表現不佳的情況下,也影響投資人進場投資的意願。

 圖5  美國數位醫療投資件數、金額與平均規模

 

《重點2-階段投資規模》2022年上半年除A輪募資平均規模持平外,其餘階段皆呈現下滑

受到投資人轉向謹慎保守,2022年上半年美國數位醫療平均投資金額為3,120萬美元,較2021年全年平均投資規模減少21%。若進一步觀察各輪次投資平均規模,可以發現2022年上半年除了A輪投資平均規模與2021年持平外,B、C、D+輪的平均投資規模均呈下降,顯示投資人不再瘋狂追高投資。

 

圖6  美國數位醫療各輪次之投資平均規模

 

《重點3-投資風口》「生技研發促進」與「心理健康」為美國數位醫療2022年上半年投資風口

1.依企業價值主張來分類:「促進生物製藥和醫療技術研發」拿下投資金額首位

依新創價值主張來分類,根據Rock Health收錄的美國數位醫療投資數據顯示,資金繼續流向過去幾年中吸引最多資金的類別。2021年名列美國投資榜首的「促進生物製藥和醫療技術研發」(R&D catalyst)類別,經歷2022年第一季降溫之後,在第二季反彈回升,上半年共吸引16億美元,再度成為最熱門的投資類別,包括:電子健康紀錄(EHR)數據公司Verana Health(1.5億美元/E輪)、真實世界的數據解決方案ConcertAI(1.5億美元/C輪)、臨床試驗生態系統解決方案供應商Reify Health(2.2億美元/D輪)都獲得鉅額投資。其次,「隨選需求醫療服務」(On-demand healthcare)在上半年投資金額為14億美元,包括:線上心理治療公司Lyra Health(2.35億美元/F輪)、美國線上藥局Alto Pharmacy(2億美元/E輪)、美國遠端醫療和線上送藥公司Ro(1.5億美元)等。第三熱門的類別為疾病監控(Motoring of disease)獲得14億美元投資,包括:利用行動醫療設備和遠距醫療套件來為患者提供家庭醫療服務的Medically Home(1.1億美元)、數位療法和人工智慧遠程患者監控系統Biofourmis(3.0億美元/D輪),為居家心臟衰竭患者提供遠距監控的解決方案,以及為糖尿病和高血壓疾病提供遠距監測服務的Omada Health(1.92億美元/E輪)。

2.依臨床適應症來分類:「心理健康」持續為投資人重金押注的適應症

至於特定的臨床或疾病領域投資分布,儘管擔心市場飽和,但心理健康治療在2022年上半年獲得13億美元的資金,其中美國線上心理治療平臺的Lyra Health再完成F輪2.35億美元的投資、兒童心理健康護理平臺Brightline完成C輪1.05億美元的投資,遙遙領先第二名的腫瘤治療8億美元、第三到五名均獲投6億美元,包括心血管疾病治療、糖尿病治療與生殖和孕產婦健康領域。不過,Rock Health也指出心理健康治療在第二季投資已露出疲態,顯示投資人的熱情有所放緩。

值得注意的是,美國數位醫療2022年上半年熱門投資領域出現一些變化,有些過去非前六名常客的領域,在今年上半年獲的投資人的青睞,名次大幅躍升,例如:非臨床工作流程獲得13億美元,名次上升了8位至第三位,主要由於醫院勞動力成本處於歷史最高水準,而且員工倦怠現象普遍存在,減少或卸載臨床醫生任務或媒合臨時醫護人力或是支援非臨床(行政)工作流程的解決方案,受到投資人注意,將資金投入臨床和非臨床(行政)工作流程,例如:用AI解決醫療機構護理人員短缺的招聘平臺Nomad Health(1.05億美元)、醫療大數據整合分析、支付平臺功能的Clarify Health(1.5億美元/D輪)。另外,減少或卸載臨床醫生任務的參與者,包括:AI驅動醫學轉錄平臺(DeepScribe,3,000萬美元)、複雜的護理工作流程(Memora Health,4,000萬美元)或臨床監測(Decisio,1,850萬美元)。

 

美國數位醫療次領域投資件數熱力圖

 

三、2022年第二季全球數位醫療獲投金額前十大交易

本文盤點Crunchbase資料庫,找出2022年第二季股權投資金額前十大交易,入榜門檻為1.15億美元。除了Alan為法國企業外,其餘九家均為美國企業。以下分別簡述第二季前十大交易的內容。

1  2022年第二季全球數位醫療獲投金額前十大交易

名次

公司名稱

國家

成立年份

獲投日期

輪次

金額(億美元)

簡要描述

1

Ultima Genomics

美國

2016

2022/5/31

未揭露

6

美國加州基因定序新創

2

Biofourmis

美國

2015

2022/4/26

D輪

3

數位療法和人工智慧遠距患者監控系統

3

Reify Health

美國

2012

2022/4/21

D輪

2.2

臨床試驗生態系統解決方案供應商

4

Alan

法國

2016

2022/5/4

E輪

1.93

法國醫療保險科技公司

5

Clarify Health Solutions

美國

2015

2022/4/5

D輪

1.5

醫療大數據整合分析平臺

5

BostonGene

美國

2015

2022/4/6

B輪

1.5

利用AI/ML和/或數據分析協助診斷分析

7

CareBridge

美國

2009

2022/6/8

未揭露

1.4

居家護理供應商,提供更好的服務與醫療保險對接

8

NexHealth

美國

2017

2022/4/21

C輪

1.25

數位化患者體驗平臺

9

Aledade

美國

2014

2022/6/6

E輪

1.23

基層醫療保健醫師平臺

10

IntelyCare

美國

2014

2022/4/6

C輪

1.15

用AI解決醫療機構護理人員短缺的招聘平臺

 

  1. 平價基因定序新創Ultima Genomics6億美元投資

Ultima Genomics於2022年5月31日宣布已完成6億美元募資,本輪募資的資金將用於推出平價基因定序,也將與生物資訊學(bioinformatics)公司Sentieon、Google DeepVariant合作,共同利用深度學習(deep learning)開發能大規模的變種基因體辨識系統,希望能提供更具成本效益的個人疾病診斷與風險預測。

Ultima Genomics創立於2016年,致力於擴大基因體數據的規模,希望能在不改變效率與精確度的情況下,同時降低基因定序的成本,提供基因組市場更平價的選擇,因此Ultima成功開發出一種全新、高量能(throughput)且低成本的定序平臺。根據美國國家人類基因組研究所(National Human Genome Research Institute)的數據指出,人類基因組分析的成本於2001年高達一百億美金,儘管價格隨著科技的進步與普及率持續往下降,至今價格仍介於400至1,000美元左右,而Ultima新平臺技術能降低成本至100美元。此外,Ultima也宣布與麻省理工學院及哈佛大學等多家頂尖研究機構合作,透過旗下平臺進行全基因組定序、單細胞定序和癌症表觀遺傳學等多項研究,於2022年6月的基因組生物學技術進展(AGBT)會議上公布首批數據成果,並且強調本次的基因定序平臺僅為起頭,往後將不斷努力降低分析成本,直至可被各醫療保健系統常規使用。(GENE ONLINE,2022-06-02,https://bit.ly/3MrCiIj

  1. 數位療法公司Biofourmis完成3億美元D輪募資,估值已達13億美元,成為新獨角獸

Biofourmis於4月26日宣布已完成3億美元D輪募資,本輪募資由美國泛大西洋投資集團領投,Biofourmis的投後估值已達到13億美元。本輪募資將用於Biofourmis數位療法的臨床試驗,擴大家庭護理業務,以及未來的併購計畫。

Biofourmis的總部最初設在新加坡,2019年遷至美國波士頓,該公司的核心業務是家研發數位療法並利用人工智慧監測患者和預測疾病,其中包括硬體感測器和分析軟體,後者可以持續分析生物標誌物,如心率、溫度和呼吸頻率,並且已於2019年獲得FDA批准。Biofourmis已經在美國的6個州內獲得了銷售許可,並且與包括佛羅里達州的Humana在內的多家保險公司達成了合作。目前簽訂的合約主要專注於在心臟護理方面的管理,比如心臟衰竭和心律失常等患者。對這類患者進行持續監測,可以幫助醫生更快地做出決策,以應對不斷變化的病情,有助於減少患者的併發症並改善他們的長期病情。(KNOWING新聞,2022-05-02,https://bit.ly/3KU3nDf

  1. Reify Health為優化臨床試驗招募平臺籌集2.2億美元

臨床試驗生態系統解決方案供應商Reify Health於4月21日宣布完成2.2億美元的D輪募資,使得Reify Health估值超過48億美元。

總部位於美國麻州波士頓的Reify Health,成立於2012年,致力於透過其StudyTeam平臺和Care Access為臨床試驗的實施奠定新的基礎。StudyTeam提供一流的技術平臺來優化患者招募,並被安進、阿斯利康和禮來等全球20大生物製藥公司以及65個國家/地區約4,000個研究站點使用。研究機構與製藥大廠也透過和Care Access合作,為全球各地患者提供臨床試驗的機會。在提高臨床試驗參與的多樣性和代表性的努力方面,Reify Health正在啟動BRIDGE(將代表性、包容性和多樣性引入全球註冊),計畫利用公司的能力與志同道合的組織合作,以實現兩個主要目標:首先是對參與臨床試驗的代表性不足的少數群體的障礙建立定性和定量的深入了解,第二則是提供克服這些障礙的解決方案,使臨床試驗更能代表他們旨在治療的患者群體。(亞洲健康互聯集團,2022-04-27,https://bit.ly/3yyQ5t0

  1. 法國數位醫療保險獨角獸AlanE輪獲投1.93億美元

法國數位醫療保險公司Alan宣布獲得1.93億美元的E輪投資,由加拿大安大略教師退休金計畫委員會領投,現有投資者也參與了本輪投資,如淡馬錫、Index Ventures、Coatue、Ribbit Capital、Exor、Dragoneer和Lakestar。Alan目前已成功吸引了15,000家公司的300,000名會員。

Alan在2016年成立於法國巴黎,希望提供更透明且划算的醫療保險計畫給予小企業雇主及自由工作者,也想透過更便利且現代化的線上數位化保險平臺來改善用戶體驗。Alan建構的線上醫療保險平臺能提供簡單透明的報價,並且是百分百無紙化的系統,使得用戶可以在5分鐘時間內就完成購買。為了小企業雇主及自由業者兩種不同的目標客戶,Alan也同時提供C端用戶和B端用戶的服務,C端用戶分綠卡用戶和藍卡用戶,綠卡用戶覆蓋全部科別的醫療保障,每月費用50歐元,藍卡用戶不僅覆蓋所有科別,連購買眼鏡也可以報銷,整體上報銷額更高,每月費用80歐元。而在B端企業,Alan可以在員工的長期病假、殘疾或人身傷害時,為員工支付額外的薪資。在理賠方面,用戶拍照上傳發票就能完成理賠報銷,讓用戶更快速的完成理賠程序,也反應了無紙化的軟體設計,可以提升用戶的體驗。(今日頭條,2022-05-05,https://reurl.cc/LmeRaK、壹讀,2020-08-08,https://bit.ly/3NVqsHo

  1. Clarify Health Solutions完成1.5億美元D輪募資

Clarify Health Solutions在4月5日宣布完成D輪1.5億美元的募資,本輪投資由SoftBank Vision Fund 2領投,募得的資金將用於擴大Clarify的情報產品和市場採用率。

Clarify Health Solutions成立於2015年,總部位於美國舊金山,是一家醫療保健大數據分析平臺,利用人工智慧預測來幫助醫護人員做出更好的護理決策。Clarify的平臺Atlas紀錄了超過3億次的患者就醫數據,推動了超過180億次人工智慧預測,並為醫護人員提供了寶貴的護理見解。(Eastern Daylight Time, 2022-04-05, https://bwnews.pr/3KY5eqn

  1. BostonGene完成1.5億美元B輪募資

BostonGene在2022年4月6日宣布完成1.5億美元的B輪募資,是NEC Corporation在Impact Investment Capital和Japan Industrial Partners的參與下領投,這筆資金將用於加速BostonGene的成長,持續臨床和研究合作以及國際擴張。此外,利用NEC強大的基礎設施,BostonGene和NEC打算成立一家合資企業,為日本和其他亞洲國家的患者提供解決方案。

BostonGene成立於2015年,總部位於美國麻州波士頓,是一家生物醫藥軟體公司,透過人工智慧為癌症患者開發精準且客製化的治療方案,BostonGene與美國許多癌症中心有著密切合作關係。BostonGene的腫瘤遺傳學、轉錄組學、微環境和腫瘤組成的綜合模型提供了對患者腫瘤的360度概覽,為醫生提供潛在治療方案的寶貴見解。(NEC Corporation, 2022-04-07, https://bit.ly/3PaRonT)

  1. 醫療護理解決方案提供商CareBridge宣布完成1.4億美元募資

CareBridge是一家美國智慧醫療服務商,專注於醫療健康服務領域,為身體或智力殘疾以及接受醫療護理的患者提供護理,在6月8日宣佈獲得1.4億美元的投資,本輪投資由Oak HC/FT領投,該公司打算將這筆資金用於持續的地域擴張,為家庭和社區服務建立一個大型資料庫,並擴大對智力和發育障礙(IDD)患者的服務。

CareBridge成立於2019年,是一家技術和服務提供商,居家護理供應商提供更好的服務以及和醫療保險對接;CareBridge的服務包括電子就診驗證(EVV)、數據整合、24小時服務和藥品福利管理,已被證明可以減少急診室就診、住院和總成本。該公司的臨床團隊包括醫生、執業護士、社會工作者、行為健康專家和藥劑師。目前的居家護理服務已經拓廣到美國10個州。(FinSMEs,2022-06-09,https://reurl.cc/QL0xY5)

  1. 數位化患者體驗管理平臺NexHealthC輪獲投1.25億美元

NexHealth在4月21日宣布完成了1.25億美元C輪募資,本輪募資使NexHealth的估值來到了10億美元,由Buckley Ventures領投,Eric Glyman、Jack Altman、mymobiles price、Packy McCormick、Rahul Vohra、Scott Belsky、Shahed Khan及Shreyas Doshi參投。

NexHealth由Alamin Uddin和Waleed Asif於2017年創立,NexHealth是一個授權醫生展開線上業務的患者體驗管理平臺。透過NexHealth,醫生能夠為患者提供端到端的體驗,包括即時線上預約、文檔/電子郵件計費、自動提醒、召回、雙向消息、評論等關鍵功能。NexHealth幫助醫生直接面向消費者,並提供患者期望的無縫與現代化體驗。NexHealth的Universal API能集結不同EHR系?的醫療保健數據,而Quip、Swell和SmileDirectClub等醫療科技公司也已與NexHealth合作,使NexHealth能為患者和醫生開發和部署新產品。此外,NexHealth為擴大客?基礎,引入了Mid-Atlantic Dental Partners、Coast Dental和Jefferson Dental等大企業,目前正管理6,800萬份患者記錄。(中投網,2022-04-24,https://bit.ly/3yrFOPt

  1. 基層醫療保健醫師平臺Aledade完成E1.23億美元募資

美國基層醫療保健醫師平臺Aledade於6月6日宣布在E輪募資中籌集了1.23億美元,本輪募資由OMERS Growth Equity領投,累計2014年成立迄今的募資總額超過了4億美元。本輪資金將用於支持對Medicare Advantage(MA)所涵蓋更多老年人的價值型護理投資,以及改善患者護理和降低醫療成本,並擴大新的醫療服務子公司Aledade Care Solutions的服務範圍。

Aledade成立於2014年,是一家位於馬里蘭州的基層保健服務公司。由於購買和建立診所需要花費大量的資源和時間,所以公司採用與獨立診所合作建立責任制醫療組織的方式,為私人診所、大型診所、社區衛生中心以及ACO(責任制醫療組織)提供服務,這使公司能夠更迅速地擴大規模。目前已與美國36個州和華盛頓特區的1,000多家獨立基礎醫療保健診所合作,包括140多家取得聯邦資格的保健中心。Aledade為基礎保健醫生等提供先進的資料分析,引導式工作流程、監管專業知識、以及來自專家的支援服務。具體的舉措包括年度健康訪問、急診室隨訪、出院後護理、品質與風險評估。可預防的住院治療、可避免的急診室就診和急性期後護理利用率等指標表明,與未註冊替代支付模式的提供商相比,ACO在減少可避免費用方面做得更好。(36氪,2022-06-08,https://reurl.cc/d2RAOq)‎

  1. 護理人員的招聘平臺IntelyCare獲得1.15億美元的C輪募資

IntelyCare在2022年4月6日宣布在C輪獲投1.15億美元,由Janus Henderson Investors領投,Longitude Capital、Leeds Illuminate、Endeavour Vision、Revelation Partners和Kaiser Permanente Ventures等投資人參投,使IntelyCare的投後估值達到11億美元。

IntelyCare是美國醫療機構領先的護理人員招聘平臺,透過該人工智慧平臺,IntelyCare可以安排和匹配專業護理人員的任務,為護理師和護理助理的工作生活提供了前所未有的靈活性,同時也使醫療機構能夠完全控制全職、兼職和按日計酬的護理人員。自2020年2月完成B輪募資以來,IntelyCare的年收入已經成長了850%以上,IntelyCare的專業護理人員IntelyPros在2021年增加了一倍多,而客戶對IntelyPros的需求也比前一年增加了近兩倍,因此IntelyCare計畫利用新的資金將足跡擴大到新的州,並大力投資人工智慧平臺和數據科學。(Hrtechchina, 2022-04-07, https://bit.ly/3MdzzCI

 

五、結語

從2020年起低利環境造成資金氾濫,熱錢進入早期投資市場,投資人在「錯失恐懼症」(fear of missing out,FOMO)的情結下,攸關全人類生命與健康的健康醫療領域,自然成為當紅炸子雞,讓投資人不惜重金押注籌碼的首選,讓數位醫療的投資屢創新高。

然而進入2022年,COVID變種、能源衝擊、通貨膨脹與股市轉為熊市等外部多個因素衝擊下,為數位醫療投資者帶來了波濤洶湧的訊號,全球數位醫療的投資金額連續兩季下滑,確立了投資景氣降溫的走勢。新創企業正可利用這個時機重新檢視估值、削減非必要的支出,並完善進入市場的策略,以提高獲投的機會。在上半年全球股市歷經史上最大跌幅後,數位醫療新創要依賴持續募資到IPO出場的路程勢必愈來愈坎坷,預期2022年下半年透過企業策略性收購活動而出場的情況將愈來愈多。

 

注釋


[1] StartUp Health Insights主要統計與分析全球數位醫療新創投資的數據,在2019年有鑑於數位醫療正融入所有健康醫療領域,如健康IT、生物技術、醫療技術、製藥、健康服務、消費者等,因此,將數位醫療統計名稱改為「健康醫療創新」(Health Innovation),但實際統計仍圍繞廣泛的數位醫療領域。
 
參考資料
  1. StartUp Health,“StartUp Health Insights – 2022 Midyear Report”, https://reurl.cc/ErOZ6v
  2. CB Insights, State of Digital Health – Global | Q2 2022 Report.
  3. Crunchbase 資料庫。
  4. Ashwini Nagappan & Adriana Krasniansky, “H1 2022 digital health funding: Two sides to every correction”, Rock Health Insights, July 10, 2022, https://reurl.cc/yrxeM6
  5. 林秀英、葉明瑜,「【新興領域/2022.6焦點】五月寒氣逼人,健康醫療鉅額投資交易降至兩年最低,台經院,全球早期資金趨勢觀測月報,2022.6,https://reurl.cc/OAxkd3
  6. 林秀英、葉明瑜,「【新興領域/2022.5焦點】生物醫藥鉅額投資回溫-多家新銳結束隱身模式,揭開神秘面紗,台經院,全球早期資金趨勢觀測月報,2022.5,https://reurl.cc/q5M19g
  7. 林秀英,「【新興領域/2022.4焦點】2022年第一季全球數位醫療投資吹起寒風」,台經院,全球早期資金趨勢觀測月報,2022.4,https://reurl.cc/e3jmrm
  8. 林秀英,「【2022.04健康醫療動態】資金轉向警訊!? 3月健康醫療鉅額投資降至15個月以來最低」,台經院,全球早期資金趨勢觀測月報,2022.4,http://to.findit.org.tw/45t8z6
  9. 林秀英,「【新興領域/2022.3焦點】2022年2月健康醫療投資降溫,疫情加持的投資優勢漸失?」,台經院,全球早期資金趨勢觀測月報,2022.3,http://to.findit.org.tw/4659t3
  10. 林秀英,「【2022.02健康醫療動態】2022年1月全球健康醫療鉅額交易盤點:投資人重金押注基因療法」,台經院,全球早期資金趨勢觀測月報,2022.2,http://to.findit.org.tw/467hqh