【2021.08健康醫療動態】7月鉅額交易熱門賽道：腫瘤免疫療法、基因/細胞療法

一、2021年7月全球健康醫療早期投資統計

根據動脈橙產業智庫不完全的統計，2021年7月全球健康醫療領域共計283件投資（Pre-IPO前），較6月287件減少10%，已揭露的投資金額為90.37億美元，較6月108.63億美元衰退17%。累計2021年前七個月健康醫療領域獲投件數為1,825件，總獲投金額為697億美元。

圖1-1  2021年各月全球健康醫療早期投資概況

2021年7月健康醫療5個次領域的獲投件數方面，生物醫藥有109件，較6月增加7%；數位醫療75件，同比減少23%，為減少最多的次領域；醫療器材與耗材則持續成長8％至80件。至於醫療服務獲投件數與上月同為11件，醫藥商業獲投則由上個月的2件大幅增加至8件。至於7月金額，以生物醫藥獲投39.47億美元最多，約占總體獲投金額的44%，但較6月減少9％；數位醫療獲投因獲投件數大減，獲投金額也衰退29％至26.25億美元。醫療器材與耗材獲投金額在7月也下跌23％至18.88億美元。至於醫藥服務與醫藥商業獲投金額在7月雙雙上揚，到達3.03億美元與2.75億美元。

表1-1  2021年7月全球健康醫療次領域早期投資統計

資料來源：整理自動脈橙（2021.8）

表1-2  2021年前七個月全球健康醫療次領域早期投資統計

資料來源：整理自動脈橙（2021.8）

二、2021年7月全球健康醫療領域鉅額投資交易輪廓

(一)7月鉅額投資交易輪廓

本研究整理Cunchbase投資資料庫，篩選健康醫療領域7月獲投金額在1億美元以上的鉅額交易，共有26件，與上月減少3件，投資金額總和達46億美元，也較上個月減少25%。

鉅額交易主要集中在美、中兩國，其中美國鉅額交易件數約占62%，投資金額則占63%。中國7月鉅額交易件數與金額，分占23%、15%。至於7月健康醫療鉅額交易件數分布在中後期階段，沒有早期階段的鉅額投資。次領域鉅額交易分布，生物醫藥次領域重返鉅額交易件數與金額的首位，數位醫療僅以些微金額差距，排名第二。茲將7月健康醫療領域鉅額交易案件彙整於表1-3。

圖1-1  2021年7月全球健康醫療鉅額交易輪廓

表1-3  2021年7月全球健康醫療鉅額交易名單

資料來源：Crunchbase(2021.8），台經院整理。

(二)7月「生物製藥」次領域鉅額投資前五大交易案例

1.Prime Medicine#基因編輯#2億美元#B輪        

由基因編輯領域的先驅劉如謙博士在2019年所成立的次世代基因編輯公司Prime Medicine，在7月14日宣布完成B輪2億美元的募資。Prime Medicine利用其獨有的先導編輯（prime editing）技術，透過鹼基的檢索和替換來恢復基因正常功能，從而為患者帶來終身性的治癒療法，被稱為「CRISPR 3.0」技術。從2019年成立迄今，Prime Medicine已完成A、B輪投資，累計獲得3.15億美元，可謂基因編輯界的佼佼者。在B輪募資中，Prime Medicine得到包括ARCH Venture Partners、F-Prime Capital、GV、T. Rowe Price在內的多家重磅投資機構的青睞。先導編輯系統原則上可以修復75,000種已知致病性人類遺傳變異的約90%，而且精準性更高、脫靶性更低，無需依賴DNA範本便可有效實現所有12種單鹼基的自由轉換，而且還能有效實現多鹼基的精準插入與刪除（最多插入44個鹼基，或刪除80個鹼基），該基因編輯技術已經得到全世界多個實驗室和數十篇研究論文的證實。目前，Prime Medicine公司正推進對肝臟、眼睛、體外造血幹細胞和神經肌肉適應症的多種藥物研發項目。

2.Deep Genomics#AI驅動的RNA療法開發#1.81億美元#C輪

Deep Genomics成立於2015年，總部位於加拿大多倫多，是一家人工智慧（AI）驅動的RNA療法開發公司。在2021年7月28日，Deep Genomics宣布完成1.81億美元C輪募資，本輪投資由SoftBank Vision Fund 2領投，新投資者加拿大退休金計畫投資委員會（CPP Investments）、Fidelity Management & Research Company LLC、Alexandria Venture Investments以及現有投資者Amplitude Ventures、Khosla Ventures、Magnetic Ventures和True Ventures跟投。此次募資進一步驗證了公司的人工智慧發現平台的重大進展和專有的臨床前研發管線推進。

Deep Genomics利用AI Workbench平台來進行基因藥物的快速發現和開發，主要開發的藥物爲空間阻斷寡核苷酸（Steric Blocking Oligonucleotide, SBO）。SBO是一種完全修飾的反義寡核苷酸（ASO），不含DNA鹼基，所以RNase H（一種核糖核酸酶）無法識別寡核苷酸與mRNA的結合，mRNA不會被降解（ASO通過RNase H切割降解靶mRNA），SBO是透過阻斷調節蛋白的訪問和修改RNA的二級結構來發揮調節作用的。

3.Wugen# NK細胞療法#1.72億美元#B輪         

總部位於美國加利福尼亞州的Wugen正在開發一系列細胞療法，包括針對實體瘤和血液系統惡性腫瘤的NK細胞療法和針對T細胞惡性腫瘤的CAR-T細胞療法。Wugen的成立是基於華盛頓大學Todd Fehniger教授實驗室關於記憶NK細胞在血癌、黑色素瘤及其他疾病中作用的研究。公司CEO Dan Kemp博士是前武田細胞療法業務開發和運營負責人，他於今年4月辭去該職務，開始領導Wugen。

7月15日，Wugen宣布完成1.72億美元B輪超額認購募資，由Abingworth 和Tybourne Capital Management共同領投，多位新的與原有的投資者跟投。籌集的資金將用於支持Wugen的best-in-class記憶NK細胞平台的進一步研發，並推進正在進行的嚴重急性髓細胞白血病（AML）和包括實體瘤的其他腫瘤適應症患者的試驗。同時，還計畫將這些資金用於推進更廣泛的下一代産品管線進入臨床，包括用於治療T細胞白血病和淋巴瘤的同種異體CD7靶向CAR-T細胞療法。

4.Rakuten Medical#腫瘤光免疫療法#1.66億美元#D輪

Rakuten Medical創立於2010年，總部在美國加州聖馬刁，在日本、台灣、德國和荷蘭等地也設有辦事處。其前身為Rakuten Aspyrian，在2019年3月1日改名為Rakuten Medical。Rakuten Medical的業務是運用光免疫療法技術平台，研發精準癌症標靶療法。光免疫療法是一個研究、抗癌的治療平台，由藥物和設備組合組成，採用抗體-藥物偶聯物(ADC)的概念，將與色素染料結合的單株抗體（IRDye ®700DX）透過靜脈注射至體內，並使用對人體無害的近紅外線（690nm）對IRDye700Dx進行照射，進而產生化學反應使癌細胞膨脹破裂。該療法不僅侷限於體表，可透過注射針將光纖插入患部，在體內進行近紅外線照射治療。食道癌、子宮癌、肺癌等9成癌症都可利用此種方式治療。一般而言，放射線治療以及化學療法都對人體承受力有一定的要求，適用範圍具有侷限性，但是「光免疫療法」沒有抗體投放量以及照射量的限制，即便是癌症復發也可以反覆治療直到痊癒。相比傳統治療方法，「光免疫療法」不僅高效便捷，價格上更是便宜、且無需入院治療，減輕了患者負擔。

Rakuten Medical主打藥物，ASP-1929（即Akalux）是由西妥昔單抗（cetuximab）與IRDye700DX構成的抗體偶聯藥物（ADC），2019年4月獲得日本厚生勞動省SAKIGAKE認定，這一認定相當於美國FDA的突破性療法認定，獲得優先諮詢服務和監管授權審查，接著在2020年3月，ASP-1929申請實施有條件提前審批制度。2020年9月25日，Rakuten Medical宣布其光免疫療法藥物Akalux（ASP-1929）與BioBlade雷射系統醫療器材聯合使用，並獲得日本厚生勞動省批准上市，用於治療不可切除的局部晚期或復發性頭頸癌，這是目前全球首次獲批的頭頸部腫瘤光免疫治療藥物。

2021年7月28日，Rakuten Medical宣布完成1.66億美元D輪募資，本輪募資由General Catalyst領投，現有投資者包括Rakuten Group和SBI Group。該公司正繼續在其Illuminox™平台上開發用於一系列腫瘤適應症的其他療法。

5.Artios Pharma#抑制癌細胞DDR新一代標靶藥物#1.53億美元#C輪

Artios Pharma成立於2016年，總部位於英國劍橋，主要致力於研發針對DNA損傷反應（DNA Damage Response，DDR）的新一代靶向癌症治療藥物。Artios在DDR領域的主要研發管線是聚ADP核糖聚合酶（poly ADP ribose polymerase，PARP）抑制劑，PARP（poly ADP ribose polymerase）是一種DNA修復酶，可以幫助修復DNA的損傷。而抑制劑的主要工作原理則是抑制癌細胞的DNA修復，以致其因爲損傷而死亡。

 2021年7月27日，癌症治療藥物研發商Artios Pharma Limited宣布完成1.53億美元（1.1億英鎊） C輪募資，主要投資者包括Avidity Partners、Invus、Deep Track Capital、Sofinnova Partners、Tetragon Financial Group、RTW Investments LP、Soleus Capital、Piper Heartland Healthcare Capital、CaaS Capital Management和Schroders Capital以及現有投資者Arix Bioscience plc、SV Health Investors、Andera Partners、LSP、M Ventures、Pfizer Ventures、IP Group plc和Novartis Venture Fund。這筆資金將推動DDR平台和小分子藥物發現能力，並支持推動潛在「best-in-class」ATR抑制劑和潛在「first-in-class」高選擇性DNA聚合酶（DNA polymerase theta，poθ）抑制劑項目，實現在多種腫瘤背景，單藥治療與聯合治療的生物學背景下的臨床開發。

(三)7月「數位醫療/精準醫療」次領域之鉅額投資前五大交易案例

1.PharmEasy#遠距醫療科技與線上藥局#5億美元#F輪

PharmEasy由Dharmil Sheth、Mikhil Innani和Dhaval Shah以Ascent Health子公司創立於2015年，總部位於印度孟買，是一家健康科技創業公司，提供諸如遠距醫藥諮詢、藥物交付和診斷測試樣品收集服務(如：糖尿病、甲狀腺護理和肝功能檢查)等等。由於發現印度醫療生態系統是非常破碎，加上印度的醫療是沒有保險的，意味著如果去看醫生、買藥物、做檢查，是沒有任何的保險承保的，都需要自付。因此，這些痛點給了PharmEasy進入醫藥領域的機會，他們將重點放在藥品供應上，建立一個協助病患與藥局對接的平台，讓需要的民眾以負擔得起的價格購買到他們所需的藥品。PharmEasy目前在印度710多個城鎮提供藥品服務，包括孟買、德里、加爾各答、浦那、班加羅爾、齋浦爾、塔那和艾哈邁達巴德等。PharmEasy目前服務的用戶數量已經超過了100萬人，在印度線上藥品服務市占率達到了29%。

PharmEasy從2015年成立迄今，歷經10次共獲募得12億美元的資金，最近一輪是2021年7月7日，完成F輪5億美元投資的募資，投後估值40億美元。本輪投資由Arokiaswamy Velumani領投，B Capital Group、Kotak Realty Fund、Orios Venture Partners、Prosus Ventures、Temasek Holdings、Think Investments、TPG Growth等跟投。

2.Olive#健康醫療流程自動化解決方案#4.0億美元#H輪

機器人流程自動化（RPA）平台使用人工智慧來觀察員工如何在應用程序中執行給定的任務，並隨著時間的推移學會自動執行任務。Olive已將這種方法應用於特定於醫療保健行業的自動化任務，例如：提供醫療領域的財務、索賠、付款、供應商管理等自動化服務之外，例如，自動處理供應商付款，自動處理發票的收/發等，减少此類工作流程中涉及的手動執行步驟的數量不僅可以爲員工騰出時間，還可以降低人爲錯誤的風險。此外，還針對COVID-19推出了特定的智能自動化解决方案，如Olive爲醫療機構提供疫苗自動化管理：可以自動篩選符合接種的人群，預定接種疫苗，接種人員分類，臨床HER管理等操作。整個業務流程比人工操作效率提升了4倍左右，最重要的是釋放了醫護人員緩解了人力資源壓力。同時，Olive爲新冠病人提供自動化管理，如病人的入院、病歷登記、病史查詢以及出院提醒等操作。可以讓醫護人員時刻掌控病人的詳細情况。

日前，Olive宣布獲得由Vista Equity Partners領投，老虎全球管理基金和Base10 Advancement Initiative跟投的H輪4億美元投資，估值達到40億美元，包括新一輪募資在內，Olive迄今已籌集了超過8億美元的資金。在去年12月，Olive曾獲得了G輪2.2億美元的募資，估值僅爲15億美元。時隔7個多月，估值成長了2倍多，這說明RPA賽道仍處於高速成長期。

3.Carbon Health#提供實體與虛擬醫療保健服務#3.5億美元#D輪        

Carbon Health成立於2015年，是一家總部位於加州灣區的技術型醫療保健提供商，除了在灣區提供個人醫療護理的實體診所外，還引進遠距醫療系統。病人可以透過App可以看到自己的健康記錄、進行預約、支付，同時進行線上視訊檢查與問診。在過去的一年中，新冠疫情加速公司壯大，目前Carbon Health在六個州的診所數量已從7家增加到27家，並在16個州引入了遠距線上的虛擬問診。如今，Carbon Health在全國近三分之二的地方提供醫療服務，並計畫到2025年將其診所覆蓋面擴大到全美1,500個地點。

2021年7月21日，Carbon Health宣布已完成D輪3.5億美元募資，本輪投資由Horizon平台領投，Atreides、Homebrew、Hudson Bay Capital、Intersect Capital、Fifth Wall、Lux Capital、Silver Lake Waterman以及BlackRock管理的基金和帳戶參與。現有投資者Dragoneer Investment Group和Brookfield Technology Partners跟投。

4.Neuralink#腦機介面技術研發#2.05億美元#C輪

由馬斯克（Elon Musk）在2016年創立的腦機介面公司Neuralink，在7月30日宣布，已完成C輪2.05億美元募資，由Vy Capital領投，Google Ventures、DFJ Growth、Valor Equity Partners、Craft Ventures、Founders Fund以及Gigafund等企業皆參與其中。Neuralink表示，這筆資金將用於發展Neuralink第一個產品，加速其上市時程，以及未來的技術研發。Neuralink的最初目標是運用自己的技術，來幫助减輕神經性病變對患者行動和其他日常功能造成嚴重影響的種種效應；至於最終目標是希望透過自家技術從本質上「升級」人類，讓人類具備能以電光火石般思考速度來與運算裝置交流互動的能力。

5.Meiwei Dental Group#數位化牙醫連鎖品牌#1.45億美元#B輪

成立於2016年的美維口腔醫療集團，是中國首開全國性的口腔連鎖醫療服務機構（Dental Service Organizations，簡稱DSO）模式發展的口腔醫療平台級企業，開放打造「中國口腔醫療第一平台」，並透過戰略投資、標準輸出、醫療技術提升、品牌管理爲中國的口腔醫療品牌和專家賦能並實現個性化發展，共同推進民營口腔醫療健康産業快速發展。截至目前，美維口腔在中國境內核心城市圈已擁有近200家口腔門診與醫院。旗下維小美醫療雲端智慧管理平台，從提升門診的SOP流程到CRM管理，從智慧預約體系到全口診療計畫制定，從牙醫問題追蹤到長期牙醫健康管理，可進一步將其門診的經營能力得到了高效的提升。未來美維口腔還將醫療，運營與管理走向數位化、資訊化、智慧化的全方位結合。7月15日，美維口腔醫療集團宣布完成B輪10億人民幣(約合1.45億美元)募資，本輪投資由達晨財智、天風天睿、新希望集團等知名機構聯合投資。

(四)7月醫療器材鉅額投資交易案例

1.Imperative Care#治療缺血性和出血性中風的神經血管裝置#2.6億美元#D輪

Imperative Care是一家美國中風治療技術開發商，開發一系列創新解決方案來滿足廣泛而迫切的中風護理需求，以應對中風的難題，並致力於以先進的醫療技術改善中風的治療方式，其產品組合包括治療缺血性和出血性中風的神經血管設備，為醫療服務提供者提供醫護設備，從而提高對中風患者的護理水準。近日宣布完成2.6億美元的D輪募資，本輪投資由D1 Capital Partners LP 領投，HealthCor Investments LLC、Innovatus Capital Partners, LLC、Ally Bridge Group、Bain Capital Life Sciences、Ascension Ventures、Delos Capital、Rock Springs Capital 和 Amed Ventures 跟投。

2.Exo#可攜式超音波設備和配套AI驅動的雲端平台#2.2億美元#C輪

超音波檢查在醫院被用於對軟組織進行成像，聲波可以掃描肌肉、肌腱、軟骨、韌帶、器官等部位。但醫學成像技術通常受限於成本、圖像質量和設備可攜性等問題。Exo公司希望透過將高質量的成像技術打包成「價格適中」的手持式設備，希望在60億美元的超音波設備市場中找到一席之地。Exo正利用全新的材料、工藝和機器學習演算法，開發可攜式超音波設備和配套AI驅動的雲端平台，産生更高的圖像質量、清晰度和深度的醫療影像。2021年7月29日，Exo已完成2.2億美元C輪募資，本輪投資由RA Capital Management領投，BlackRock、Sands Capital、Avidity Partners和Pura Vida Investments跟投，將為其掌上型超音波設備和直觀的超音波工作流程解決方案Exo Works的商業化提供資金。

3.MicroPort CRM#心律管理醫療器材#1.50億美元#C輪

2021年7月28日，微創醫療旗下專注於研發及銷售植入式起搏器和除顫器設備以及心律異常管理相關技術的子公司MicroPort Cardiac Rhythm Management Limited獲1.5億美元C輪募資，投後估值為12.5億美元。高瓴和微創共同領投C輪投資，6家新加入的投資方包括中金資本、碧桂園創投、易方達資本、湧容資產、L Squared Private Management和萬匯資本。

4.TMRW Life Sciences#體外受精（IVF）過程機械自動化平台#1.05億美元#C輪

2021年7月20日，生命科學技術公司TMRW Life Sciences, Inc.已完成1.05億美元C輪募資，本輪投資由Transformation Capital領投，GV、Casdin Capital、Peter Thiel、Anne和Susan Wojcicki，以及現有投資者5AM Ventures和Life Sciences Innovation Fund跟投。該公司為跟蹤、監測和存儲體外受精（IVF）中使用的冷凍卵子和胚胎，提供了一個自動化平台，募資所得資金將加速全球擴張，推進產品創新。

參考來源

1.動脈橙，「2021年7月全球醫療健康投融資月報」，https://tinyurl.com/yf8anbvx

2.“PharmEasy: Exclusive: PharmEasy raises $500 mn Series F at $4 bn valuation; Tiger Global joins cap table”, Techcircle, https://pse.is/3lxsgh

3.「有望突破疾病治療的極限，基因編輯新銳融資逾3億美元」，藥明康德內容團隊編輯，2021-07-14，https://www.sohu.com/a/477303332_282570

4.黎元，「開發AI驅動的RNA療法！Deep Genomics完成1.8億美元C輪融資」，醫藥魔方，2021-07-30，https://med.sina.com/article_detail_108_2_103228.html

5.「NK細胞療法再吸金！新銳B輪融資1.72億美元，推進best-in-class記憶NK細胞平台」，醫藥魔方，2021-07-20，https://news.bioon.com/article/6789110.html

6.shenJ，「美國Rakuten Medical公司光免疫療法新銳完成1億美元融資」，惟安健康，2019-08-06，http://www.weianjiankang.com/?p=1095

7.「樂天醫藥完成由General Catalyst領投的一億六千六百萬美元D輪融資」，亞洲健康互聯整理，2021/07/29，https://www.hea.com.tw/newsDetail.asp?id=17260

8.TIMEDOO，「全球首次獲批的新型頭頸部腫瘤治療藥物：光免疫療法Akalux」，7X24h 資訊，醫穀，https://www.timedoo.com/21326.html

9.「Artios Pharma完成1.53億美元Ｃ輪融資 推動DDR癌症療法開發」，創鑒匯，2021-07-28，https://med.sina.cn/article_detail_108_1_103139.html

10.「醫療RPA廠商Olive 獲得4億美元融資，估值達到40億美元」，RPA中國，2021-07-12，https://www.163.com/dy/article/GEO1HPAF055240KW.html

11.「做醫療保健界的星巴克，Carbon Health獲3000萬美元B輪融資」，每日要聞，2019-06-10，https://looknews.cc/keji/85199.html

12.「醫療健康服務商Carbon Health完成3.5億美元融資，以加速公司進一步擴張」，詩邁醫藥預孵化，2021/7/27，https://pse.is/3lxsgh

13.侯冠州，「馬斯克腦機介面公司 Neuralink 募得 2.05 億美元，下一目標是人體試驗」，科技新報，2021年07月30，https://technews.tw/2021/07/30/musk-neuralink/

14.「美維口腔完成超10億元B輪融資，開啓未來發展新篇章」，動脉網，2021-07-16，https://www.sohu.com/a/477851456_133140

15.「Imperative Care 完成 2.6 億美元 D 輪融資，加速推進神經介入器械創新」，Business Wire，July 15, 2021，https://tinyurl.com/yjs6t7oh

16.「Exo完成2.2億美元C輪融資 持續推進手持超聲設備和流程平台開發」，創鑒匯，2021-08-05，https://med.sina.cn/article_detail_103_1_103600.html

17.“MicroPort® Cardiac Rhythm Management Business Announces US$150 Million Series C Investment”, BioSpace, 2021-07-27, https://pse.is/3ja95a

18.「TMRW Life Sciences 籌集了 1.05 億美元的資金」，FinSMEs，2021.07.21，https://www.jinglingshuju.com/article/87252027172