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一、趨勢與亮點
今年入選的100家AI企業中，超過一半屬於AI產業應用，專注於為不同的領域提供AI解決方案，如零售與民生消費、製造業、健康醫療、運輸等。此外，亦有許多從事於跨領域的應用，提供智慧化工具或解決方案予一個以上的核心產業，如AI處理器、NLP與對話型AI、深度學習加速器，以及文本分析等。以下為今年CB Insights的百大AI重點：
1.股權投資：這群入選成為2021年百大AI的企業，自2010年至今累計股權募資金額達117億美元，交易件數超過370筆，投資者超過700人。
2.最具代表性的產業領域：健康醫療。百大AI中有八家投入健康醫療領域，累計獲投金額為18.04億美元，涵蓋新藥開發、外科技術、臨床試驗等。如2018年成立，位於美國加州的AI藥物探索公司Insitro利用機器學習技術，分析遺傳資訊、表型（phenotype）及臨床數據，找出新療法的候選標靶。今年5月公布完成C輪4億美元募資，由加拿大退休基金領投，SoftBank、GV、a16z等多位投資者參與。另外，2013年成立，位於美國猶他州的新藥開發公司Recursion則是運用電腦視覺技術處理細胞圖像，透過分析細胞特徵來評估疾病細胞藥後反應結果。該公司於2020年9月完成D輪募資2.39億美元，由製藥大廠拜耳（Bayer）旗下創投Leaps領投。2013年成立的Caption Health專注於超音波診斷系統的影像處理插件，主要用於協助醫生快速測量心臟射血分數（Ejection Fraction，EF），自動從超音波檢查選擇最佳片段，產生準確的EF測量資料。美國FDA在2020年接連批准了Caption Health的兩項產品上市，分別為採集二維經胸超音波心電圖產品 Caption Guidance與其新一代Caption Interpretation 自動分析與EF測量軟體。該公司2020年7月完成B輪5,300萬美元募資，由DCVC領投。
3.早期階段投資：百大AI公司中，處於種子/天使與A輪階段的早期新創企業共37家，如投入研究可解釋AI與模型檢測的ArthurAI；無線信號處理與優化部署的DeepSig；以及鑽研深度學習加速器的Deci。其中，僅有建立水管漏水AI預警系統的WINT尚未獲得股權投資。
4.獲投最多的企業：從交易案件觀察，資本密集度越高的項目，獲投金額也更高，如自駕車項目Aurora與Momenta；新藥開發公司Insitro；AI半導體處理器Horizon Robotics與Graphcore等。此外，一些新興領域的AI項目也吸引了不少投資者的關注，募資規模超過一億美元，如專注AIOps平台開發的Snyk與Harness；醫院收入管理與流程自動化公司Olive。
表6-1 CB Insights 2021 AI100名單中獲投金額前十大
# | 公司 | 國家 | 領域 | 募資金額 ($M USD) | 主要投資者 | 估值 ($B USD) |
1 | Horizon Robotics | 中國 | AI處理器 | 1,600 | 高瓴資本、紅杉中國、五源資本、Baillie Gifford、雲鋒基金 | 3 |
2 | Aurora | 美國 | 運輸交通 | 1,148 | T. Rowe Price、Sequoia、Index Ventures、Baillie Gifford、CPP Investments | 10 |
3 | Momenta | 中國 | 運輸交通 | 783 | 騰訊、GGV Capital、紅杉中國、高瓴資本、淡馬錫 | 1 |
4 | SentinelOne | 美國 | 資安 | 697 | Tiger Global Management、Insight Partners、Accel、Sequoia Capital、Data Collective | 3.1 |
5 | Graphcore | 英國 | AI處理器 | 682 | 紅杉中國、Baillie Gifford、Sequoia Capital、Ontario Teachers' Pension Plan、Foundation Capital | 2.77 |
6 | insitro | 美國 | 健康醫療 | 643 | T. Rowe Price、a16z、BlackRock、SoftBank、GV | 1.8~2.6 (By Dealroom) |
7 | Snyk | 美國 | AIOps | 627 | Tiger Global Management、Coatue Management、Accel、GV、BlackRock | 4.7 |
8 | Recursion | 美國 | 健康醫療 | 510 | Leaps by Bayer、Baillie Gifford、Data Collective、Felicis Ventures、Lux Capital、Mubadala Investment | 1.14 (By Crunchbase) |
9 | Olive | 美國 | 健康醫療 | 459 | General Catalyst、Tiger Global Management、Sequoia Capital、Dragoneer Investment Group、GV | 1.5 |
10 | Coveo | 加拿大 | 企業搜尋 | 342 | Fonds de Solidarite FTQ、Evergreen Coast Capital、OMERS Private Equity、Investissement Quebec、BDC Venture Capital | 1.1 |
資料來源：CB Insights、Dealroom、Crunchbase
5.獨角獸公司：今年的百大AI企業中，CB Insights指出共12家估值超過10億美元的獨角獸，除了前面提到的Horizon Robotics（估值30億美元）、Graphcore（估值27.7億美元）、Aurora（估值100億美元）、Momenta（估值10億美元）、Snyk（估值47億美元）、Harness（估值17億美元）、Olive（估值15億美元）之外，尚有網路終端安全公司SentinelOne（估值31億美元）；加拿大的企業搜尋優化與客製化服務軟體公司Coveo（估值11億美元）；機器視覺數據標記公司Scale AI（估值35億美元）；產品銷售與CRM系統公司Clari（估值16億美元）；以及企業級資料分析平台Dataiku（估值10.6億美元）。另外，兩家新藥開發公司Insitro與Recursion則是未被列在CB Insights名單的獨角獸企業，歐洲最大新創企業研究平台Dealroom評估Insitro的估值約15至22億歐元（18至26億美元）；Crunchbase則是公布Recursion在2020年9月9日公布的D輪2.39億美元募資案中，交易前估值達9億美元（交易後估值11.39億美元）。
6. 地區分佈：百大AI公司的總部位置橫跨12國，其中64%位於美國；八家來自英國；中國與以色列則同為六家；加拿大五家。此外，名單中的其他國家包括日本（四家）、德國（兩家），以及丹麥、捷克、法國、波蘭與韓國（各一家）等。另觀察募資金額，美國仍遙遙領先，百大AI公司中，總部位於美國的企業募資規模占整體的61.7%。中國雖然在家數上遠不及美國，但在募資規模上卻占整體的22.5%。
7.疫情的影響：這100家AI公司中有不少針對疫情開發與提供新的產品及服務，以減輕疫情的衝擊，並協助客戶因應這突如其來的改變。如Recursion公布與SARS-CoV-2相關的成像數據庫，增進研究者對病毒及其對人體細胞影響的了解；圖檔分析軟體公司OpenSpace發布其產品的簡化版本，提供建築業者作為遠程追踪施工現場之用；DarwinAI則是推出了COVID-Net，一個基於神經網路的影像識別軟體套件，可用於胸部X光片，進行Covid-19檢測和風險評估。
二、結語
隨著AI技術的逐漸成熟，企業不僅需要追逐前沿技術的開發與實作，更需要兼顧技術的商業化與市場落地。觀察這百大AI公司，與其將之歸類為AI「產業」的一份子，我們更應看重其產品或服務所切入的市場需求。有些是在成熟市場中尋找到新的利基，有些是在不斷變化的市場環境中找到之前未被挖掘出來的痛點。不論採取何種策略，如何提升「防禦力（Defensibility）」，在現今已高度競爭的市場中存活下來，是所有「AI」企業無時無刻面對的挑戰。
參考資料：
CB Insights, 2021/4/7, “AI 100: The Artificial Intelligence Startups Redefining Industries.” https://www.cbinsights.com/research/report/artificial-intelligence-top-startups/