【2025年臺灣新創投資趨勢年報-安控篇】跨越數位與現實的主戰場，可否改寫臺灣於全球的關鍵地位？

2025/12/02

# 資安科技 # 台灣新創獲投 # 2025年臺灣新創投資趨勢年報 # 安控

丘芃媛 | 台灣經濟研究院研究六所

黃敬翔 | 台灣經濟研究院研究六所/副研究員

林秀英 | 台灣經濟研究院研究六所/副研究員

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安控技術正融合人工智慧（AI）、物聯網、雲端與邊緣運算，朝智慧化、資安深化與合規國際化三重趨勢發展，2024年全球實體安控市場規模達1,473.6億美元，預期2030年將增至2,164.3億美元。在臺灣，受政策推動及國際規範影響，已將安控列為「五大信賴產業」之一，目標是2028年產值達300億、資安達1,000億，政府推動智慧化升級、國際認證及產學研合作，強化供應鏈韌性與國際競爭力。就產業樣態而言，臺灣在實體安控方面具備完整的供應鏈與品牌實力；在資安與營運技術（OT）/工控安全方面，則是以OT零信任（OT Zero Trust）與工業通訊安全為核心，聚焦在半導體製造、電力、交通及基礎設施的防護，並取得國際認證，逐步與全球工控資安市場接軌。而在安控領域新創投資市場，雖然占比相對較低，但因該領域的特殊地位，相信未來也會持續走高。

一、國際安控產業概要

(一)安控技術發展趨勢

在全球數位化轉型與智慧化基礎設施持續擴張的背景下，安控產業技術正呈現跨領域整合與高度創新的發展路徑。傳統的實體安控主要以影像監控、門禁系統與入侵偵測為核心，但隨著人工智慧、物聯網、雲端運算與邊緣運算等技術的快速進展，安控的角色已從事後記錄逐漸演變為即時分析與預防防護。AI驅動的影像監控能自動辨識人臉、車牌與異常行為等，進一步提升事件偵測的精確度與效率，並降低人力監看的依賴。邊緣運算的導入使大量影像數據能在攝影機或本地端設備即時處理，不僅降低了傳輸延遲與頻寬消耗，也在隱私合規的框架下提升了數據安全性。此外，大數據分析與行為建模技術能將安控系統從靜態紀錄提升為主動預測，例如透過歷史資料建構風險模式，提前識別潛在威脅。
在系統平台的層面，監控儲存與管理逐漸走向雲端化與服務化，正逐漸轉型為「監控即服務（Video Surveillance as a Service, VSaaS）」，用戶可透過訂閱模式彈性部署安控資源，降低前期硬體投資成本。此一趨勢也帶動了平台化發展，企業與政府得以透過統一界面管理多據點監控，並結合 AI 模組提供智慧化分析服務。區塊鏈技術亦逐步進入安控領域，用於確保影像數據的完整性與不可篡改性，對司法取證、金融與高敏感性場域的監控應用尤其重要。另一方面，隨著 5G 與未來 6G 的建設推動，影像傳輸的高頻寬與低延遲能力將進一步強化遠端即時監控、無人機巡邏與跨境監控中心的可行性。
另一方面，資安已經成為安控技術發展的核心議題之一。隨著物聯網裝置普及、工業控制系統與關鍵基礎設施的高度數位化，安控系統已不僅是防盜與監看，而是關乎產業營運、能源供應、交通運輸與醫療系統的運行安全。過去分屬資訊科技與營運科技的領域，如今在數位轉型中密切融合，導致攻擊面顯著擴大，這使得工控資安成為全球安控產業中最具成長性的領域之一。透過建構零信任架構（Zero Trust Architecture），企業與公共機構可確保所有存取行為必須經過驗證與最小化授權，降低外部入侵與內部濫用的風險。此外，隨著勒索軟體與供應鏈攻擊頻率增加，威脅偵測與回應（Extended Detection and Response, XDR）、安全運營中心以及威脅情報平台（Threat Intelligence Platform）已成為企業資安策略的必要組成。
人工智慧與機器學習技術的導入，亦大幅改變了資安的運作方式。傳統的資安依賴規則式防護與人力判斷，但在面對不斷演進的攻擊樣態時，AI 驅動的異常偵測與自動化回應能有效縮短反應時間並降低誤判率。生成式 AI雖在提升防禦效能上具有潛力，例如自動生成惡意程式分析報告或自動化測試防禦情境，但同時也被攻擊者利用來開發更具欺騙性的釣魚郵件與社交工程攻擊，形成攻防並進的新挑戰。隱私與合規性亦是安控技術發展不可忽視的面向，歐盟《一般資料保護規範》（General Data Protection Regulation, GDPR）自 2018 年生效以來，對影像監控與資料保存提出嚴格規範，要求企業與公共機構採取最小化收集、期限保存與匿名化等措施。美國《國防授權法案》（National Defense Authorization Act , NDAA）則從供應鏈安全角度出發，禁止政府與承包商使用特定中國安控廠商（如 Hikvision、Dahua）的產品，這使得符合 NDAA 規範成為歐美市場的重要門檻。這些法規要求推動安控產業導入更多隱私強化技術（Privacy-Enhancing Technologies, PETs），例如影像去識別化、數據分散儲存與加密演算法，確保產品能合法進入全球市場。
綜合而言，安控產業的技術發展呈現「實體安控智慧化 × 資安防護深化 × 合規國際化」的三重趨勢。未來的市場不僅強調單一領域的突破，而是更重視跨域整合：一方面，實體安控巨頭將不再僅依賴硬體銷售，而是藉由 SaaS（Software as a Service, 軟體及服務）平台、AI 模組與雲端監控強化服務導向；另一方面，資安領導者將持續向下滲透至 IoT（Internet of Things, 物聯網）與 OT（Operational Technology, 操作技術）環境，將防護從資料中心延伸到最前端的裝置與感測器。這樣的資安與物理安全整合不僅回應智慧城市、工業 4.0 與公共安全的迫切需求，也使安控從單純的防護系統，逐步演變為維護社會運作與信任基盤的核心基礎設施。

圖1　全球資安領域VC投資趨勢

(二)市場規模與成長率

在整體安控版圖中，實體安控（Physical security）產業依據Grand View Research（2024）估計，全球實體安控市場規模在2024年達1,473.6億美元，預計至2030年將成長至2,164.3億美元，對應2025年至2030年之複合年均成長率（Compound Annual Growth Rate ；CAGR）約6.5%，並進一步指出，2024年北美為最大區域市場（>37%），而亞太則為成長最快；其中影像監控系統在2024年占實體安控市場超過50.5%的比重，顯示其為推動實體安控穩定擴張的核心動能。
作為實體安控中最大子市場的影像監控（video surveillance），短期則呈現出明顯的區域分歧。Novaira Insights（2025）的觀察顯示，2024年全球影像監控硬體與軟體市場規模約250億美元，整體年減0.3%，主因是中國市場萎縮7.8%，但不含中國的其他地區則仍維持4.9%的成長。展望中期（2024年至2029年），Novaira 預測不含中國的影像監控市場將維持約8.1% CAGR，並自 2025年起逐步回到增長軌道。
在資安（cybersecurity）方面，以企業與政府的支出（end-user spending）衡量，全球市場仍維持強勁的雙位數增長動能。根據 Gartner（2024）數據，資安支出將自2024年的1,930億美元提升至2025年的2,130億美元，並於2026年突破2,400億美元，成長主因來自於雲端安全、AI 工作負載與合規要求的推動。
根據IDC《Worldwide Security Spending Guide, V1 2025》最新數據，資安市場的成長動能在不同產業間呈現明顯差異。2025年資安支出成長最快的產業為資本市場（Capital Markets），其2024年至2025年的年增率高達 19.4%，顯示金融交易與投資相關機構在面對高頻交易、跨境支付以及金融科技應用時，對網路威脅的敏感度最高，因而持續加大資安投入。其次為媒體與娛樂產業（Media and Entertainment），年增率達17.1%，主要受串流媒體、數位內容平台以及雲端遊戲快速擴張所驅動，帶來更多數據保護與服務可用性挑戰。第三則是生命科學產業（Life Sciences），其年增率為 16.9%，隨著醫療數位化、遠距醫療與生物技術資料的敏感性增加，醫藥研發與臨床數據保護成為投資重點。整體而言，這三大產業的資安投資成長率均顯著高於全球平均，反映出它們在數位轉型與高價值數據保護上的高度迫切性。

(三)主要區域市場（北美、歐洲、亞太）差異

在實體安控領域，Grand View Research（2024）指出，北美於2024年仍為最大單一市場，占比超過 37%，市場主要受到大型企業設施、公共基礎建設與工業場域對門禁、入侵偵測及整合管理系統的需求帶動。亞太地區則被視為增長最快的區域，特別是在印度與東南亞國家，因智慧城市專案與公共安全計畫的推動，帶動了對影像監控與智慧安控方案的需求。歐洲市場則以法規與隱私相關政策驅動升級，例如歐盟智慧城市計畫，迫使企業與公共機構強化合規性投資。實體安控領域的影像監控方面，Novaira Insights 的數據顯示不同區域之間存在顯著分化，不包含中國的地區仍維持4.9%的正成長。政策與供應鏈因素也影響區域差異，例如印度自2025年4月起，針對網路連網 CCTV(Closed-Circuit Television, 閉路電視)設備實施更嚴格的原始碼檢測與硬體認證要求，短期內可能對中國與其他主要供應國造成挑戰，進而重塑南亞與東南亞市場的供應鏈格局。
而資安產業則在成熟市場集中度最高。IDC（2025）預測，美國與西歐在2025年合計將占全球資安支出超過70%，凸顯兩區在安全軟體、雲端服務與託管安全服務上的高度投入與市場成熟度。然而，相對於成熟市場的穩定需求，新興地區如拉丁美洲、中東非與東歐因基期較低，2024年至2025年間的資安支出年增率顯著高於全球平均，成為國際資安廠商積極布局的目標市場。在政策與法規層面，各國政府亦已將資安提升至國家安全戰略高度。例如，美國的《國防授權法案》（NDAA）、歐盟的《一般資料保護規則》（GDPR），以及臺灣自 2019 年起施行的《資通安全管理法》，都使企業與公部門必須持續加大資安投資，強化基礎防護、提升合規性。臺灣政府更提出資安即國安政策，並於2022年設立數位發展部，將資安列為推動數位國家與可信供應鏈的核心，帶動市場的需求持續成長。
綜合而言，北美與歐洲市場展現成熟且規模龐大的特徵，但增速有限；亞太地區則呈現強勁的結構性需求成長，尤其在智慧城市與公共安全領域。中國雖為最大單一市場，但受政策監管影響，近年成長放緩，而其他亞太國家（如印度與東南亞）則因基礎建設升級與政策驅動，有望成為未來五年的主要增長引擎。

(四)主要廠商與產業集中度

在實體安控領域，市場結構整體呈現高度集中於影像監控、區域差異明顯的特徵。根據 Grand View Research（2024），實體安控包含影像監控、門禁控制、入侵偵測與周界安全等子市場，其中影像監控系統占比超過50%為核心驅動力。主要參與者包括：美國Honeywell（門禁控制系統）、Cisco（網路安全與監控平台）、加拿大Genetec（視訊管理系統）、愛爾蘭Johnson Controls（門禁控制系統）、德國Siemens（智慧建築安控系統）等國際大廠，長期深耕系統整合、門禁管理與智慧建築應用，強調從單一設備供應轉向軟硬體整合解決方案。這些廠商在北美與歐洲市場的競爭優勢，主要來自於政府專案需求、法規導向以及高端商用場域的採用。而亞太地區則因硬體製造能力與成本優勢，仍是全球供應鏈的重要基盤。整體而言，硬體集中於亞太、整合與服務主導於歐美，逐漸形成分工格局。
相較之下，資安市場的供應格局呈現多極化與子領域分散的特徵。以網路防護為例，美國Palo Alto Networks（防火牆）、Fortinet（防火牆）、以色列Check Point（網路安全閘道）在 Gartner 2025年被評為該領域領導者，凸顯網路防護仍由少數頭部企業壟斷。而在端點安全（endpoint security）領域，根據IDC（2025）報告，Microsoft憑藉其Windows與雲端生態系，於2024年度市占穩居第一，展現平台整合優勢。另一方面，雲端安全、身分與存取管理、OT/IoT 安全等新興領域則有眾多創新型與區域性廠商投入，使得資安市場雖規模龐大，卻難以出現單一廠商完全壟斷的局面。這也代表資安產業的集中度相對較低、競爭更為動態，每個子市場可能都有不同的領導者。
未來趨勢方面，實體安控與資安的界線逐漸模糊。隨著智慧城市、工業物聯網與雲端平台的普及，實體安控廠商正積極導入AI分析、大數據與資安模組，逐步轉向「Cyber-Physical Security」資安與物理安全整合方案；同時資安廠商也開始延伸至IoT與OT環境，進一步觸及傳統安控領域。這種跨界整合也顯示實體安控巨頭將不再僅依賴硬體銷售，而是透過SaaS與平台化提升黏著度，並且資安領導者則會向下滲透到裝置端與現場環境，拓展新的防護邊界。

二、全球網路安全早期投資交易趨勢

(一)全球網路安全（Cybersecurity）領域創投（VC）投資保持韌性且穩定

安控產業主要涵蓋實體安全與網路安全兩大部分，因實體安全發展行之有年，因此目前較少國際型研究提供相對完整的實體安全範疇新創投資統計，此部分僅就全球網路安全的早期投資概況進行分析與討論。
根據Pitchbook資料庫統計，2024年全球網路安全（Cybersecurity）領域VC投資件數847件，較2023減少13.0%，但投資金額小升4.2%至125億美元，展現韌性與持穩特性。同樣地，2025年第一季全球網路安全VC投資件數182件，投資金額達33億美元，件數較上季雖略降3.7%，投資金額與上季持平。若就年增率來看，2025年第一季投資件數182件較去年同期248件大幅減少26.6%，但投資金額33億美元較去年同期31億美元增加6.5%，這反映出投資人明顯轉向到更少、具規模與商業驗證的成熟平台公司。整體來看，網路安全的VC投資市場的投資人似乎更加趨避風險，2024 年後期交易的投資額將達到 51 億美元，占比為41%，此一占比在2025年第一季更上升至近50%。資金集中在成熟輪次反映了風險敏感性，在高風險的威脅環境中，投資者更傾向於成熟的用例和持續的收入模式。

(二)全球網路安全（Cybersecurity）領域鉅額投資件數與金額大幅成長

根據台經院FINDIT研究團隊的分析，2024年人工智慧掀起鉅額投資（單筆投資大於1億美元）風潮，以549億美元躍升鉅額投資金額首位，也帶動網絡安全的鉅額投資大幅成長。隨著網路威脅日益複雜，企業正加倍投入安全基礎設施建置，2024年全球網路安全鉅額投資交易多達28件、57億美元，鉅額投資件數與金額分別年增75%、156%，增幅名列2024年鉅額交易件數與金額前十大領域的前三大。2024年規模最大的一輪募資是由雲端安全新創Wiz在2024年5月7日以120億美元的估值完成了10億美元的募資，更於2025年3月被Google母公司Alphabet以320億美元收購Wiz，成為Alphabet史上最大併購案。總部位於法國的託管安全服務提供商I-Tracing於2024年6月募資約5.37億美元的投資。另一家值得關注的是以AI打造資料安全性態勢管理（DSPM）平台的Cyera，在2024年4月、11月分別完成C輪3億美元、D輪3億美元的鉅額募資，2025年6月又以閃電般的速度完成E輪5.4億美元的募資，估值達60億美元。2025年第一季全球網路安全的鉅額投資前兩大分別募得5億美元，分別是自動化端點管理平台NinjaOne®、AI企業網路安全服務提供商ReliaQuest。

(三)網路安全領域估值擴張顯示投資者信心

根據PitchBook數據顯示，網路安全領域投資案件的投前估值（Pre-money Valuation）中位數從202年的2,870萬美元上升至2025年第一季的4,000 萬美元，其中後期階段募資輪次的估值升幅從1.4倍飆升至2.5倍，增幅超過80%。此與2022年與2023年估值重置期的謹慎定價相比，已發生顯著轉變，顯示市場對產業領導者的信心重燃。網路安全仍然是少數幾個將關鍵任務需求與長期創新潛力相結合的創投領域之一。然而需要關注的是其投資方式正在演變，資本關注少數能因應市場需求推出創新技術與商業模式服務的新創，進行大規模的投資。

(四)網路安全領域VC投資的熱門領域

根據Quick Market Pitch分析，2024年全球Cybersecurity VC投資熱門領域主要包括數據安全（Data Security）、端點安全（Endpoint Security）、身份與存取管理（Identity & Access Management, IAM）、AI資安（AI Security）、偵測與回應（Detection & Response），以及漏洞/攻擊面管理（Vulnerability Management）。在「數據安全」投資多集中在資料外洩防護、資料治理與自動化合規工具。在「端點安全」方面，資金流向包括IoT、移動裝置與自動化偵測服務的新創。在「身份與存取管理」方面，主要因全球對零信任與多重認證需求推升了此領域投資。「AI資安」方面，投資流向AI治理與AI驅動防禦產品。在「偵測與回應」方面，包括自適性網路威脅偵測及回應技術的兩個主要分支-端點偵測及回應(EDR) 與延伸偵測及回應(XDR)，此可協助安全性團隊更有效地工作，目前AI結合持續偵測的企業依舊受到青睞。在「漏洞/攻擊面管理」方面，由於攻擊面增大、合規壓力抬頭，推動資金進入此領域。投資人選擇聚焦於能解決複雜攻擊、合規壓力與AI驅動新型威脅的細分領域，並優先青睞能規模化的平台與具有持續創新能力的團隊。

三、臺灣安控產業發展概述

(一)臺灣政策措施與推動策略

在我國安控產業的政策面上，為站穩全球供應鏈的關鍵地位，把握地緣政治變化帶來的商機，總統賴清德於2024年5月20日就職演說即宣示，將半導體、人工智慧、軍工、安控、次世代通訊之「五大信賴產業」，列為未來布局全球的重點產業。為落實總統政見，行政院已於同年9月5日通過「五大信賴產業推動方案」，期透過發展相關產業，讓臺灣成為全球民主科技陣營不可或缺並受信賴的夥伴，並藉由創新驅動帶動百工百業發展、創造高薪就業，以及強化國家安全與韌性。

(二)五大信賴產業-安控推動藍圖

臺灣近年已將安控與資安視為戰略產業，並透過《資通安全管理法》、智慧城市專案及政府主導的五大信賴產業政策給予明確定位。安控之所以被納入「五大信賴產業」，主要原因在於其直接涉及國家安全、社會公共安全與產業供應鏈可信度。在地緣政治風險升高及國際對供應鏈去風險化的背景下，安控產品與資安解決方案被視為民主國家可信供應鏈的重要組成部分。行政院於 2025 年公布的五大信賴產業推動方案即明確指出，願景在於成為全球可信賴安控與資安大國，並設定 2028 年安控產值達新臺幣 300 億、資安產值達1,000億的目標，將積極協助國內安控產業發展可信賴的產品與解決方案，並掌握前瞻技術發展資安，導入半導體、軍工等核心產業，以強化產業韌性，鞏固臺灣在國際市場中的定位，顯示政策層級的高度重視。
同時，國家發展委員會亦公開強調，安控與資安的推動有助於臺灣在「國際民主國家可信供應鏈」中取得關鍵角色，並指出發展安控產業正是臺灣未來重要的信賴供應機會。這些政策不僅要求公部門與關鍵基礎設施導入更嚴謹的資安措施，也推動本土廠商在影像監控、門禁系統及 AI 分析等面向進行升級。進一步觀察行政院關於安控的推動藍圖，可以更具體理解政府對產業未來發展的定位。政策強調要強化安控產品的可信賴性，並推動智慧化升級，例如要求採用國際相關認證組件、導入 AIoT 智慧監控技術，以及協助業者進行國際市場布局，以提升臺灣安控產品在全球市場的競爭力。政策也明確提出要掌握資安前瞻技術並健全產業生態，這意味著政府將積極協助廠商導入新世代防護技術，並透過國際標準認證及產學研合作，培育人才與壯大產業鏈。
此外，政策特別針對半導體、軍工等核心產業提出資安韌性要求，包括推動國際導向的資安標準、國際驗證與CMMC（Cybersecurity Maturity Model Certification, 美國國防部資安認證模型）的導入，藉此將安控與資安深度嵌入臺灣的戰略性產業體系中。此政策藍圖顯示，政府對安控的期待不僅僅是單純的公共安全與監控設備，而是將其視為國家產業安全與國際供應鏈可信度的重要組成部分。
而在產業投資方向上，政府除透過補助與實證專案降低廠商進入成本，也開始強化國際合規性要求，如國防授權法案（NDAA）與一般資料保護規則（GDPR）等，以協助臺灣廠商在外銷市場中維持可信賴供應鏈的競爭力。與此同時，資安與實體安控的整合需求逐步浮現，例如在智慧城市與交通監控場域，已不再僅止於影像蒐集，而是需要結合雲端運算、AI 偵測與網路安全控管，才能形成具備韌性的解決方案。
就產業樣態而言，臺灣在實體安控領域具備完整的供應鏈與品牌實力，包括VIVOTEK（網路攝影機）、GeoVision（門禁與影像整合）、QNAP(網路儲存與智慧應用解決方案) 與Synology（以 NAS（Network Attached Storage）為基礎的平台），並已逐步導入AI影像分析與多據點集中管理功能。這些廠商除持續在智慧城市與交通領域擴張，也因NDAA合規需求而在國際市場上獲得相對優勢。另一方面，在資安與 OT/工控安全方面，臺灣的TXOne Networks（睿控網安）與Moxa等企業，則是以OT Zero Trust與工業通訊安全為核心，聚焦在半導體製造、電力、交通及基礎設施的防護，並取得國際認證，逐步與全球工控資安市場接軌。

四、臺灣安控領域早期投資市場變化

(一)統計範疇

根據「五大信賴產業」之定義，安控包含安全監控系統相關與資訊安全相關等範疇，本研究參考國際間對於安全監控系統相關與資訊安全相關企業的分類概念，將提供以下服務或商品內容之臺灣獲投企業，納入本次分析的樣本內，依序為：(1) IOT/OT安全，IOT（物聯網）與OT（操作技術）安全主要聚焦在工業控制系統、智慧設備以及連網基礎設施的保護。隨著物聯網技術的普及，越來越多的設備透過網路進行互聯，這也帶來潛在的風險。IOT/OT安全的核心目標是確保連網設備與系統的完整性、可用性與機密性，並防範網路攻擊、惡意軟體、未授權存取等威脅；(2) 資訊/資料安全，資訊安全與資料安全專注於保護數位化資訊的機密性、完整性與可用性，涵蓋範圍包括企業內部資料、客戶資訊以及所有形式的數據資產。此領域的目標是防止資料洩露、未授權存取、數據篡改以及因網路攻擊導致的業務中斷；(3) 安防/災難警示，安控與災難警示主要針對物理安全環境中的風險管理與災害預警，涵蓋範圍包括火災、地震、洪水等自然災害以及人為安全威脅（如入侵、恐怖攻擊等）。此領域的目標是透過即時監測與警示系統，減少災害或安全事件對人員與資產的影響，並提高應急處理能力。
本文收錄的「臺灣獲投企業」定義為：臺灣早期投資獲投企業定義：（1）公司註冊地點在臺灣，或註冊地點在海外，但創辦人來自臺灣；（2）上市/櫃（含興櫃）前的私募股權投資，不含債權、可轉換公司債、補助、ICO等；（3）不包含收購、母公司對子公司 100%的投資。資料來源包含：（1）國際早期投資資料庫；（2）新聞媒體；（3）獲投企業；（4）投資機構，包括機構投資人與上市櫃公司轉投資資訊等；（5）國發基金季/年報與政府投資專案；（6）經濟部商業發展署公司登記；（7）新創案源整合平台。