【新興領域/2022.3焦點】資本流動綠色化推手 ─ 氣候金融科技正夯

一、氣候科技投資概況

資誠聯合會計師事務所發布「2021氣候科技現狀報告」中指出，2021年上半年氣候科技投資正以有紀錄以來最快的速度成長中，投資金額逾600億美元， 年成長逾200%，超過600家氣候科技新創公司獲投，平均每案交易規模9,600萬美元，是前一年平均規模2,700萬美元的3.5倍高，顯示全球創投和私募股權資金正爭相湧向氣候科技領域。

圖1 全球氣候科技投資概況

二、銀行業者追捧的氣候金融科技

1.氣候金融科技投資

為了加速資本流動綠色化，並使每個金融機構、企業和公民都成為具有氣候意識的資產所有者，氣候金融科技(Climate Fintech)成為氣候科技中日益受到重視的一環。氣候金融科技是氣候、金融和數位技術的交集，是數位金融技術減碳解決方案提供者，係運用金融科技如大數據、人工智慧(AI)、區塊鏈等技術幫助企業/金融業者評估、監控氣候風險，溫室氣體(GHG)變化。為了落實綠色金融，正確有效揭露GHG排放資訊，氣候金融科技成為金融機構不可少的管理工具，吸引銀行業者爭相投資該領域。資誠聯合會計師事務所調查，2020年下半年-2021年上半年氣候金融科技共獲投12億美元，年成長逾260%，是爆炸性成長的一年，占自2013年上半年累積投資金額的55%，共42件投資案，平均投資規模從360萬美元爆增至5,000萬美元；目前市場上有二隻獨角獸，分別為提供住宅太陽能行業融資的GoodLeap，以及2021年新誕生的氣候變遷解決方案提供商Watershed。

圖2 氣候金融科技投資概況

2.氣候金融科技生態系以碳排計算與應用為核心

氣候金融科技生態系中，氣候金融科技業者服務對象分為對企業法人與消費者提供服務。在對企業法人的服務中，氣候金融科技公司主要提供包括氣候風險評估、企業碳排計算與評估報告、ESG大數據與AI分析、企業碳定位規劃，以及供應商篩選評估建議等；在對消費者則提供綠色投資、綠色金融、綠足跡、碳中和等資訊等。

資料來源：花旗風險投資(https://reurl.cc/6EO3ny)

圖3 氣候金融科技生態系

當前許多新興氣候金融科技業者，透過氣候風險評估平台以軟體即服務(SaaS)方式，提供數據和工具，用戶可以使用各類蒐集的數據和工具，偵測氣候變化及其導致物理風險以及低碳轉型風險，並分析評估不同氣候變化情景中潛在財務影響和損失。使用的數據源包括如，衛星、空中、陸地和海洋傳感器所傳送的數據，長期的氣候數據，以及財務與專業數據資料庫等。如業者Arcturus使用深度學習模型和企業行為變化，對企業能源轉型風險、氣候路徑、環境風險和投資組合提出預測評估報告；Diginex等則使用區塊鏈以簡化數據的收集；Kayrros和Orbital Insights等提供地理空間數據（例如衛星圖像）和環境指標（例如能源消耗、森林砍伐和空氣質量）等 ESG 情報，以深入了解用戶資源使用和工業活動；IntegrityNext則提供供應鏈上、下游潛在 ESG 問題的即時監控，提供包括勞工實踐、安全事件、投訴和負面媒體的即時監控；Sylvera提供訪問、選擇和監控減碳資產的解決方案，以更好地實現碳抵消投；此外OpenInvest、Tomorrow則對消費者提供綠色消費、儲蓄、投資方案。

3.氣候金融科技黑馬

近來獲投的氣候金融科技公司多屬於種子期或早期階段的新創業者。簡介其中三家黑馬。

(1)全球最亮眼的一顆星Watershed─世界級氣候變遷解決方案提供者

Watershed是一家成立僅3年便迅速崛起成為獨角獸的世界級氣候變遷解決方案提供者，於2019年成立，總部位於美國舊金山。Watershed由一群技術專家與氣候專家組成，可於數月內即完成企業與供應鏈碳足跡報告，並可根據不同主題如範圍、類別、供應商、位置等提供即時監測儀表板，同時亦可協助用戶制定可行的減碳戰略並提供相關支持措施，以及提供綠色投資組合建議。Watershed提供的碳數據涵蓋溫室氣體協議範圍1(直接排放)、2(間接排放)、3(其他間接排放)，運用先進的加密貨幣、雲端運算等技術，參照公、私部門數萬筆排放因子數據，且經嚴格審核；Watershed且可將數據化為行動，即根據企業的碳數據為企業擬訂具體可行性的減碳計畫。Watershed所出具的碳報告符合全球主要機構標準，包括TCFD(氣候變遷相關財務揭露)、CDP (氣候揭露計畫)、SASB(可持續性會計標準委員會)和GRI(全球報告倡議組織)的全球標準永續性報告，以及特定國家如英國SECR(簡化能源和碳報告)，因此深獲全球大型企業青睞，如金流服務商stripe、Shopify、首創「先買後付」的瑞典金融科技獨角獸Klarna、共享經濟airbnb等。2021年Watershed的B輪募資中由紅杉資本和Kleiner Perkins領投，累積該公司共獲投 7,000 萬美元，並晉身成為估值逾10億美元的獨角獸。

資料來源：Watershed官網

圖4  Watershed主要客戶群

(2)Persefoni ─ 氣候管理和會計平台(CMAP)

Persefoni是2020年於美國亞利桑納州成立、提供即時氣候管理、分析、揭露服務以及會計服務平台的新創公司，2021年B輪募資獲投1.01億美元，由Prelude Ventures 和 The Rise Fund 領投，其他投資人包括三井住友銀行，累計獲投1.14億美元。Persefoni用SaaS解決方案為企業和金融機構提供能充分滿足利益相關者和即時監管氣候變化與披露報告，以利用戶進行碳交易與庫存管理，尤其為金融機構/企業的投資、融資客戶進行碳足跡計算，涵蓋溫室氣體協議範圍1(直接排放)、2(間接排放)、3(其他間接排放)。

(3)Xpansiv ─  環境資源交易所

Xpansiv成立於2016年，是一家以ESG為中心，提供包括可再生能源、碳權、水權、天然氣、差異化能源等環境資源現貨交易的市場平台，其標榜是一開放、透明交易所，總部位於美國舊金山，於美、歐、澳洲設有9個據點。Xpansiv同時將ESG現貨市場價格數據結合全球ESG註冊、認證、數據提供商、ESG資金流動資金池等國際資訊，並轉化為高品質參考產品，作為全球市場參與者對ESG商品交易的參考定價，同時提供ESG投資組合管理服務。Xpansiv可以根據商品的生命週期進行完整的估價，尤其針對農業、能源與材料等產品。2021年11月由澳洲聯邦銀行進行企業投資，自2017年以來共進行7輪募資，累積獲投1.785億美元。

三、結論

我國也正積極響應2050年淨零碳排全球運動，不僅行政院環保署積極修法，要將2050年淨零碳排入法，納為我國發展目標，經濟部也已擬訂各式各樣企業永續發展計畫，金管會更以綠色資金融通為推動力，促進企業加速低碳轉型。惟若要更有效率串聯企業、金融機構與綠色金融，甚至取信於國際投資人，我國需要發展氣候金融科技，惟在當前的國內發展環境中，要孕育氣候金融科技新創需要發展環境進一步建置，包括加強碳排放計算、國內外機構溫室氣體排放之認證與其在資金融通的使用，以及需要溫室氣體排放資訊的累積與釋出如產品生命週期、各產業活動數據等大數據的快速累積與釋出。此外雖然環保署已提供碳排放計算器，供企業簡便操作與了解自身碳排情況，惟要該此數據資訊進而取信於金融機構、其他第三方機構而取得綠色資金與訂單，則需要進一步的認證機制。

參考資料

1. 全球氣候科技年投資額達875億美元 年增210%，經濟日報，2021.12.16
2. 美國氣候管理與會計平臺Persefoni完成1.01億美元融資，搜狐，2021.11.01
3. Persefoni， crunchbase，https://www.crunchbase.com/organization/persefoni/company_financials
4. Xpansiv，crunchbase， https://www.crunchbase.com/organization/xpansiv
5. Watershed，crunchbase，https://www.crunchbase.com/organization/watershed-07e2
6. More Early-Stage Funding Flows To Climate Fintech And Finance，crunchbase news，2022.03.02，https://reurl.cc/Y9ax8X
7. State of Climate Tech 2021：Scaling breakthroughs for net zero， Pwc
8. How banks are using technology to fight climate change，2021.12.13， https://reurl.cc/MbQeLm
9. A deep dive into the world of climate fintech with firstminute Capital，https://reurl.cc/X48z3j
10. CLIMATE FINTECH: USING DATA AND AI TO FIGHT CLIMATE CHANGE AND CREATE BUSINESS OPPORTUNITIES，2021.10.28，https://reurl.cc/MbQemX
11. Watershed 官網
12. Persefoni 官網
13. Xpansiv 官網