【亞洲矽谷投資地圖系列】矽谷投資風向掃描(2019Q3)

2019/10/29

# 創業投資

范秉航 | 台灣經濟研究院研究六所副所長

點閱次數：708

根據Crunchbase資料，2019年第三季（7至9月）共有160家總部設於矽谷地區的新創企業（2010年以後成立）獲投，揭露總金額達37.6億美元。與前一季相比，件數減少10.6%，交易金額下滑18.24%。

一、產業領域

從產業領域來看，企業應用仍是本季最被關注的領域，交易件數20件，整體獲投金額4.94億美元。雖然交易件數較前一季32件低，但交易金額在鉅額交易（8/22 ThoughtSpot獲得E輪2.48億美元投資）的支撐下，高於前一季4.93億美元的水準；其次為生技健康，交易件數19件，獲投金額3.51億美元。當中有兩筆上億美元的交易案，分別為IGM Biosciences在7月8日完成的C輪1.02億美元與Revolution Medicines於7月9日完成的C輪1億美元。

其中值得一提的是IGM Biosciences。顧名思義，該公司專注於免疫球蛋白（Immunoglobulin M, IgM）生物工程技術，提升癌症標靶療法的精準度與安全性。其關鍵投資者為Redmile Group、Haldor Topsoe與Baker Brothers Advisors。IGM Biosciences於今年9/17在NASDAQ掛牌上市，IPO估值4.6億美元，募資1.75億美元。

此外，金融科技本季表現不俗，交易件數達14件，金額5.75億美元，Robinhood E輪獲投3.23億美元成為最大助益。媒體與娛樂領域計11件，雖然件數不低，但除了遊戲開發公司Manticore Games獲投B輪3,000萬美元之外，絕大多數為種子階段項目，以至於整體交易金額不高，僅3,781萬美元。資訊科技領域交易件數10件，金額高達7.55億美元，為各領域之首，主因在於開發數據中心解決方案的Vantage Data Centers於8/26宣布完成6.92億美元的債權融資所致。最後，運輸科技領域10件，金額約為4.1億美元。其中自駕車隊系統開發的Plus.ai於8/27宣布獲投B輪2億美元，以及提供無人車行動商店解決方案的AutoX於9/16獲得中國東風汽車集團領投1億美元，成為本季運輸科技領域的亮點個案。

二、鉅額交易

募資金額上億美元的鉅額交易案共計9件，低於前一季的15件。除了前述的Vantage Data Centers（6.92億美元）、Robinhood（3.23億美元）、ThoughtSpot（2.48億美元）、Plus.ai（2億美元）、IGM Biosciences（1.02億美元）、Revolution Medicines（1億美元），以及AutoX（1億美元）之外，尚有Enjoy（1.5億美元）以及Hippo Insurance（1億美元）。

2014年成立的Enjoy總部位於Menlo Park，在全美超過50個城市提供科技產品當日快遞服務。然而除了快遞產品之外，該公司更進一步「快遞技術服務」，由專人協助客戶快速上手所購買的科技產品。Enjoy於2014年10月完成A輪3,000萬美元募資，矽谷知名創投a16z參與；2015年8月完成 B輪5,000萬美元募資，由Highland Capital Partners領投；今年8/27宣布獲投C輪1.5億美元，由LCH.Clearnet Group與L Catterton領投，估值為7.2億美元。

Hippo Insurance則是於2015年成立，總部位於Palo Alto。該公司提供隨選（On-demand）住宅保險商品，涵蓋住宅修繕、在家辦公、智慧家居項目等，能協助客戶節省達25%的保費支出。今年7月24日宣布完成D輪1億美元募資，由加州創投公司Bond領投，估值達10億美元。值得注意的是美國三大地產商之一的Lennar也名列投資人名單，Lennar 在去年11月即參與Hippo的C輪7,000萬美元募資，成為Hippo的重要策略性投資人。

三、募資輪次

在各募資輪次上，種子/天使輪募資件數仍是最高，達58件，金額1.22億美元，平均交易金額為210萬美元。其中Y Combinator貢獻良多，參與17件交易案，並集中於8月份；A輪募資30件，金額為4.86億美元，平均交易金額1,620萬美元；B輪投資案17件，金額6.3億美元，平均交易金額3,706萬美元；C輪14件，金額6.78億美元，平均交易金額4,845萬美元；D輪投資案8件，金額4.03億美元，平均交易金額5,310萬美元；E輪總計2件，金額5.71億美元，分別為Robinhood與ThoughtSpot在7、8月的兩筆鉅額交易。F輪交易案一件，為Shape Security於9/12完成的5,100萬美元募資。

Shape Security成立於2011年，總部位於Santa Clara。該公司針對機器人網路攻擊行為，以及來自多種管道的網路攻擊進行防禦，如網頁、行動應用與API等，並應用人工智慧技術偵測與識別虛假帳戶或可疑行為。Shape Security在2012年4月即獲得600萬美元的A輪募資，由TomorrowVentures與Kleiner Perkins領投，參與投資者包含了相當活躍的GV（Google Ventures）；2013年1月完成B輪2,000萬美元募資，Venrock領投，A輪領投者與GV持續加碼。2014、2016與2018年Shape Security分別完成了C、D與E輪募資。至今年9月12日該公司宣布完成F輪募資，由C5 Capital領投，參與投資者包含Norwest Venture Partners、Kleiner Perkins與HPE Growth，估值達9.49億美元，逼近獨角獸水準。

四、焦點個案

1. Ampere Computing

2017年成立，總部位於Santa Clara。創辦人為前英特爾總裁Renée James，該公司專注於高性能雲端與邊緣運算晶片設計與開發，提升雲端伺服器效率。9/27完成公司輪募資4,000萬美元，由Oracle領投。

2.Light Field Lab

2017年成立，總部位於San Jose。該公司研發光場技術，在無頭戴設備下實現全像投影。9/12完成A輪2,800萬美元募資，由台杉投資（Taiwania Capital）聯合德國Bosch集團旗下的Robert Bosch Venture Capital領投，參與投資者眾且不乏知名企業創投，包含Verizon Ventures、Samsung Ventures、NTT DOCOMO Ventures、Comcast Ventures等。

3.Pavilion Data Systems

2014年成立，總部位於San Jose。該公司針對NVMe-over-Fabrics（NVMe-oF）推出外接式儲存平台，為該領域第一個獲IBM全球解決方案推薦。其儲存設備可直接適用於企業現有產品，並可依照企業的數據運算傳輸需求適時擴充增加。8/13完成C輪2,500萬美元募資，由台杉投資領投，共同投資者包含Tyche Partners、RPS Ventures、Korea Investment Partners、Kleiner Perkins、DAG Ventures、Artiman Ventures，以及南韓最大電信商SK Telecom。