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2022.07.25

【新興領域/2022.7焦點】全球金融科技Q2投資降溫 早期階段聚焦數位資產與普惠金融

2022年Q2全球創投對金融科技投資進一步退燒,無論是投資金額、件數,或是鉅額投資、獨角獸的誕生,都降至2021年以來最低位,但投資情況仍較2021年之前的數年理想,區塊鏈、數位資產是Q2最主吸引投資人的領域。但值得留意的是早期階段(種子/天使輪、A輪)的大額投資案中,有數起提供小額儲蓄、投資與融資的普惠金融新創公司獲投,顯示普惠金融仍有持續開發的空間與吸引投資人的魅力。展望2022年下半年,隨著全球景氣衰退虞慮加重,各國為了抗通膨紛紛大舉升息,在不利投資人資金取得與部分金融科技業務發展的情況下,料下半年金融科技投資恐將持續降溫。

一、2022Q2獲投概況

1.獲投金額銳減

2022年Q2全球創投對金融科技投資204億美元,創2021年Q1以來最低水準,較上季減少33%,較去年同期減少46%;獲投件數1,225件,較上季減少17%,主要係受到全球景氣衰退疑慮加大,以及主要國家央行因通膨上漲壓力,紛紛修正前兩年疫情紓困的超寬鬆貨幣政策而上調指標利率等因素影響。

2.鉅額投資縮量下調,降至6季以來最低量

2022年Q2超過1億美元的鉅額投資金額銳減,較去年同期減少62%、較上季減少45%至97億美元,但整體而言,除了不及前5季之外,獲投情況仍較2021年之前的幾年理想。2022年Q2獲投件數55件,較前季減少31%,較去年同期減少46%,同樣除了表現不及前5季之外,仍是2021年之前幾年表現最好的一季。

3.新生獨角獸僅20隻,創6季來最低水準,美國仍是獨角獸最主要棲息地

2022年Q2新生的獨角獸僅20家,創6季以來最低水準,前5季每季至少新生30家金融科技類獨角獸。截至目前全球金融科技類獨角獸共有297家,其中美國是金融科技獨角獸最主要棲息地,目前累計共152家,其次依序為歐洲(60家)、亞洲(53家)。

 

4.美國金融科技獲投銳減逾3成,但仍居全球之冠

在獲投區域方面,其中美國2022年Q2的金融科技獲投金額與件數也都創下6季來最低水準,僅獲投86億美元,較前季減少37%、較去年同期減少43%;但獲投件數逆勢增加,較上年同期增加44%至462件。儘管獲投金額減少,但美國仍是全球最主要的金融科技公司獲投的國家,2022年Q2獲投金額與件數分別占全球的42%與38%。另外亞洲地區為全球第二大獲投地區,2022年Q2獲投300件達51億美元,歐洲地區排名第三獲投286件與47億美元。

 

 

5. 2022年平均每案獲投金額雖不及2021年,但仍是近年次高水準

截至2022年Q2金融科技平均每案獲投金額2,300萬美元,較去年(2021年)減少28%,但較2020年成長28%,為2018年以來次高水準。另外若以中位數觀之,2022年Q2每案獲投500萬美元,持平2021年水準,較2020年增加25%。

6.早期階段案件數占比持平,中期階段占比則略減

在獲投階段方面,以件數觀之,早期階段仍是獲投件數最多的階段,其次按著階段別而遞減。截至2022年Q2,早期階段獲投件數占總獲投件數的65%,與2021年水準一樣,且高於2020年的62%;中期、晚期占比在2022年期間略低2021年水準,分別降至14%與11%。

7.資本市場領域獲投件數季萎縮幅度最劇達26%

在領域方面,以銀行服務領域跌幅最深,2022年Q2銀行服務領域獲投19億美元,為2019年Q4之後最低獲投水準,較去年同期減少逾77%,較上季減少57%。

若以獲投件數觀之,僅財富科技領域於Q2獲投件數高於Q1(成長36%至188件),銀行服務領域持平(70件)之外,其他各領域都呈現獲投件數不如Q1的情況,其中以資本市場領域類減少幅度最大達26%至28件,其次依序為支付類(-25%、236件)、數位借貸類(-23%、135件)、保險科技類(-17%,131件)。

二、早期階段獲投情況

1.數位資產、普惠金融、綠能為金融服務種子/天使輪三大投資亮點

在2022年Q2金融科技前10大種子/天使輪新創投資,具有幾點特色,第一,區塊鏈、加密貨幣或數位資產交易相關業務為最熱門獲投領域,在前10大獲投案中有一半(5家)的新創企業屬於該領域,包括非洲肯亞Mara推出泛非洲加密貨幣交易平臺。其次,利基型借貸平臺持續受到關注,回歸金融科技發展的初衷,為服務不足的消費者提供金融服務的新創公司,受到投資人肯定,如印度Siply提供小額儲蓄服務,英國Pillar為全球移民提供融資服務的新創公司分別獲投1,900萬與1,700萬美元,為Q2獲投排名第7與第9的獲投案;第三,隨著各界對綠能發展應用的關注,其相關的金融科技應用也受到投資人關注,其中為電動汽車融資提供創新計價模型的新創公司躍上國際投資舞台,美國汽車融資公司Tenet獲投1,800萬美元,為Q2獲投排名第8的獲投案,該公司認為電動車長期價值不同於傳統汽車,應用不同的計價方式,為消費者爭取提供更便宜的融資成本,進而支持電動汽車市場的發展。

2.數位資產(NFT)、普惠金融、優化中小微企業資金環境類的金融科技公司為A輪投資亮點

在2022年Q2金融科技前10大A輪新創投資,具有幾點特色,第一,區塊鏈、數位資產是A輪投資中最亮眼的領域,前五大獲投案全為該領域的新創企業,尤其有數家NFT(非同質化代幣)公司如總部位於東非面但卻面向全球提供數位資產交易的KuCoin以及新加坡Rario在2022年Q2持續受到投資喜愛;其次,普惠金融投資是此次A輪前十大獲投案另一亮點,包括加拿大Delphia、新加坡ADDX都是致力於降低投資門檻,為過去服務不足的消費者,提供更好投資服務的新創公司,尤其加拿大Delphia更是特別的,為消費者提供可透過填答問券賺取投資資金的服務;第三,以便捷支付、報稅等金融技術,降低中小微企業資金環境負擔的新創公司亦受投資人青睞,如立陶宛Kevin、中國歐稅通(eVat Master)在此季分別募得6,500萬與4,500萬美元。

 

三、結論

在全球各國普遍籠罩在通膨高漲壓力,以及各國央行相繼大舉升息的資金緊縮環境下,全球創投2022年Q2對金融科技的投資趨於保守,投資規模創2021年以來最低水準,但仍高於2021年之前幾年的水準,意味金融科技投資雖降溫,但仍具一定的投資潛力,尤其與區塊鏈、數位資產相關的領域,包括NFT都是投資人持續追捧的投資領域與標的,也成為金融科技獨角獸的代表領域。

此外,鑒於當前各國持續緊縮貨幣政策、大舉升息對企業與民眾現金流壓力,加上如全球領先的先買後付(BNPL)業者大幅裁員、比特幣價格大跌等負面消息頻傳打擊下,2022年下半年全球創投對金融科技的投資恐進一步萎縮,同時金融科技獨角獸排名與估值恐將出現較大的震動。如因央行升息緊縮貨幣政策的採行,增加民眾與企業還款負擔與現金流緊縮壓力,加大民眾、企業貸款違約風險,進而重挫BNPL類金融科技公司估值,如Q2仍位居全球第二大估值的瑞典Klarna在傳出該公司全球裁員10%之後,於7月份的最新募資中,估值銳減逾85%,從6月底的456億美元降至67億美元。故隨著全球各國央行持續升息,衝擊部分金融科技業務,金融科技巨擎恐將重新洗牌,值得後續持續關注。

此外在Q2的金融科技早期階段投資案中,值得留意與欣喜的現象,則是投資人向普惠金融前沿邁進,具發展利基的新創公司獲投資人投資布局,Q2早期階段(含種子/天使輪、A輪)的主要大額獲投案中發現有數起與小額儲蓄、投資、融資有關的新創公司,這是否意味全球創投對金融科技投資,回歸關注金融科技本質--對服務不足之企業、消費者提供更多金融服務的發展趨勢值得關注。

 

參考資料

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  18. 歐稅通eVat Master官網https://www.cifnews.com/evatmaster/introduction
  19. 科技新報,「先買後付」炒作退燒!瑞典 FinTech 獨角獸估值暴跌 85%,2022.07.12,https://reurl.cc/lekKDd