研究文章

隨著科技技術的持續提升及金融監管法規的鬆綁，近年來金融和科技產業兩者的界線越來越小，甚至互相融合。金融科技領域亦成為眾多創業者十分熱愛的題材。由於金融科技新創業者不但能為無法在金融機構享有金融服務的消費者提供相關服務外，亦可透過其先進的技術，提供消費者更快速、便利的金融服務，使得近來金融科技領域吸引許多投資人的目光。據此，本文介紹2019年1月以來，金融科技領域的新創企業最新獲投狀況與產業發展趨勢。

（一）2019年1月，印尼消費分期公司 Akulaku獲得由螞蟻金服領投的1億美元的D輪投資

看好東南亞廣大的電商及金融市場，2019年1月，螞蟻金服領投Akulaku 1億美元的D輪投資，希望藉由戰略性投資Akulaku，擴大螞蟻金服在東南亞電商市場的影響力。

「Akulaku」是來自印尼的虛擬消費平台，成立於2014年，此公司是由兩位來自中國的企業家所創立，兩位創辦人分別曾經在平安保險集團、甲骨文等單位工作，後來決定在中國境外建立一家新創企業。Akulaku以虛擬信用卡起家，之後開始自建電商平台，其平台擁有自營手機，也有協力廠商供應商供貨。另外，Akulaku銷售產品還從3C商品拓展到虛擬繳費場景，目前已成爲印尼最大的線上消費金融服務提供商，也是第一家在菲律賓、越南、馬來西亞和印度尼西亞等國發展業務的手機線上分期付款業者。

Akulaku進軍東南亞的主要策略是發展電商作爲流量入口，在金融端保持優勢，開拓更多使用場景。另一方面，Akulaku擁有其他消費貸款平台沒有的優勢，例如該公司目前已經獲得印尼金融管理服務局(OJK)頒發的Multi Finance牌照，可以合法發展貸款業務，並且能夠引入銀行端優質資金。另外，為順利打入當地市場，Akulaku亦積極進行本土化，Akulaku 中階以下的員工，全部爲印尼本地人，以在當地能夠更加順利地拓展業務。

（二）印度新創公司Instamojo於1月獲得700萬美元的B輪投資，協助印度的微型企業進行線上銷售及提供小額貸款

Instamojo成立於2012年，由Sampad Swain，Akash Gehani和Aditya Sengupta創立，最初是一個支持中小及微型企業的支付平台，可以接受各種支付和轉帳。2017年8月，日本支付公司AnyPay領投Instamojo A輪資金，協助Instamojo推出電子商務支持服務，使得Instamojo由一家支付業者轉而成為一家活躍的金融服務公司。該公司的MojoXpress及MojoCapital部門，分別為中小及微型企業提供物流和貸款服務。

首先，在支付方面，Instamojo與印度工業信貸投資銀行合作，透過統一支付介面(UPI)進行支付。Instamojo允許商家使用支付鏈接在線管理支付，支付鏈接按照需求發送給商家的買家或客戶。待商家的客戶點擊鏈接後，將提示買家使用借記卡/信用卡、網路銀行、錢包等線上方式進行付款。

其次，在物流方面，Instamojo的物流服務MojoXpress迄今已與交付合作夥伴FedX和Delhivery進行近1,000筆交易。該服務允許從Instamojo商家提取已售商品並將其交付給客戶。

最後，在貸款方面，Instamojo下的Mojo Capital部門在2018年9月推出貸款服務，與12家金融機構進行合作，並推出兩種貸款產品:次日支付和即時支付。這些產品允許商家在付款後的第二天收到付款，或者在客戶支付產品和服務後立即付款，並分別收取為25個bp和1%的服務費。自推出至今，Instamojo向小企業發放了近5億盧比的貸款，平均每天約有1,200家商戶申請貸款。

值得注意的是，Instamojo在2019年1月獲得由日本支付新創業者AnyPay領投價值700億美元的B輪投資。在此輪投資中，參與投資的投資人還包含來自印度的Kalaari Capital，亦有總部位在新加坡，專門投資印度、東南亞、日本和美國新創公司的創投Beenex。另外，日本新聞應用程序Gunosy的風險投資部門Gunosy Capital亦加入此輪投資。而Instamojo亦計畫將此輪募集的資金用於開發該公司的移動應用程式，並為Instamojo上的中小及微型企業創建社交平台，使商家間可以互相學習，協助行業擴展。此外，Instamojo亦計畫增加技術團隊，以協助該公司擴大現有業務。

（三）2019年1月，印度提供給受薪個人的線上借貸平台LoanTap募集800萬美金

2019年1月，總部位於浦那的線上貸款創業公司LoanTap募集800萬美金，該公司將使用此次募集到的95%的資金提供貸款，其餘部分將用於提升該公司貸款帳簿的技術。此輪募資由印度的3one4 Capita領投，其他的投資者大多來自印度，包含Kae Capital、India Quotient、Tuscan Ventures及天使投資人Ashish Goenka。另外，來自中國的Shunwei Capital亦參與此次投資。

LoanTap由Satyam Kumar和Vikas Kumar於2016年創立，透過關注受薪專業人員的每月現金流出，提供貸款、個人透支、租賃存款貸款和信用卡收購貸款。透過使用先進技術，LoanTap簡化信譽評估和支付機制等流程，以幫助用戶快速獲得信貸。目前LoanTap已獲得印度央行頒發的非銀行金融公司(Non-Banking Financial Companies，NBFCs) 許可，並在該國央行的規範範圍下營運。

（四）2019年1月，英國最大發票融資平台MarketInvoice宣布募集2,600萬英鎊的B輪資金，並得到3,000萬英鎊的債務融資

英國發票融資平台MarketInvoice於2019年1月20日宣布募集2,600萬英鎊的B輪資金，此輪募資由巴克萊銀行和金融科技基金Santander InnoVentures領投，歐洲風險投資公司Northzone（該公司的現有投資者）亦積極參與。同時參與股權投資的技術信貸基金Viola Credit將提供高達3,000萬英鎊的債務融資，以幫助擴大與其核心發票融資解決方案並列的MarketInvoice商業貸款解決方案。

自2011年以來，MarketInvoice已經為價值超過20億英鎊的英國公司提供發票和商業貸款，成為歐洲最大的在線發票融資平台。MarketInvoice透過提供商業融資來幫助企業發展，擴大營運和僱用更多員工，為英國數千家公司提供支持，為超過170,000張發票提供資金並支持超過15,000個英國工作機會。

這筆資金將使MarketInvoice深化英國的戰略合作夥伴關係，發展團隊並提高其在商業金融解決方案的知名度。此外，該公司還計劃啟動跨境金融科技銀行合作夥伴關係，以協助更多企業獲得貸款。

（五）2019年1月Go-Jek以7,200萬美元收購菲律賓金融科技新創公司Coins.ph

來自印尼專注於乘車、物流和行動支付業務的Go-Jek近來積極拓展海外市場，而菲律賓即為Go-Jek主要鎖定的四個海外市場之一。2018年Go-Jek即有其在菲律賓的海外擴張計畫。然而考量外國所有權法規的規定，2019年1月菲律賓監管機構拒絕菲律賓Velox Technology公司(Go-Jek的多數股權擁有者)提出申請啟動一家新的運輸網絡公司，使得Go-Jek在菲律賓發展乘車業務發生極大的障礙，但是此舉並未阻止Go-Jek投資菲律賓市場的腳步。

2019年1月，Go-Jek宣布以7,200萬美元收購菲律賓金融科技新創公司Coins.ph，希望藉由此次收購，協助Go-Jek擴張其在菲律賓的行動支付業務。Coins.ph在菲律賓擁有500萬註冊用戶，提供手機錢包，包括支付、電話充值、帳單支付等服務。

值得注意的是，Go-Jek在東南亞積極進軍金融科技領域時，仍須面臨其主要競爭對手Grab亦虎視眈眈地瞄準東南亞的金融科技市場。目前Grab正在積極向在東南亞市場推出Grab Pay服務，Grab並於2019年1月宣布將與中國眾安保險旗下的眾安科技(國際)集團有限公司合資公司進軍東南亞數碼保險分銷業務。該合資公司將設立數碼保險銷售平台，透過Grab應用程式直接向用戶提供各種可分期繳付保費的創新保險產品。

(六)    2019年1月，德國金融科技公司N26獲得3億美元的D輪投資，成為歐洲獨角獸

2019年1月，總部位於德國柏林的純網銀N26獲得3億美元的D輪投資，估值一舉上升至27億美元，已經成為歐洲身價最高的金融科技新創之一。此次投資由美國紐約的Insight Venture Partners領投，其他投資方包含新加坡政府投資公司GIC與Greyhound Capital。

其新一輪投資是迄今為止德國金融科技行業最大的股權投資(非IPO)，也是歐洲最大的投資之一。它將用於加速N26的全球增長戰略，包括進入英國和美國的計劃。

N26主打讓所有銀行業務通通在手機上完成。以開戶來說，只要先上傳個人證件、填寫基本資料，接著就會有客服透過視訊認證身分，最快8分鐘就能開戶完成。目前提供的服務包含儲蓄帳戶、活期帳戶、P2P 匯款服務、保險、信用卡等，2018年還推出共享帳戶服務「Spaces」，可以讓多人設立短期或長期的共同帳戶。目前N26的營業據點已經涵蓋歐洲24個國家、擁有大約700名員工。2018年10月進軍英國後，整體用戶已經上升至230萬人，成立以來，也已經手200億歐元的交易額。隨著公司不斷擴張，外界也很關心N26是否有IPO規畫。執行長史塔福於2018年10月曾說：「IPO絕對是我們想做的事情，但目前還沒有確切的時間表。」不排除在未來3~5年內上市。

(七)    2019年2月，英國數位銀行OakNorth獲軟銀投資D輪投資4.4億美金

英國數位銀行OakNorth成立於2013年，目前該公司仍主要瞄準英國市場，主要業務是向該國中小企業提供貸款等金融科技服務，並利用大數據與機器學習技術來評估風險、監控其投資組合，瞄準貸款需求在50萬至2,500萬英鎊之間的企業，該公司總體貸款金額超過37億美元。

值得注意的是，OakNorth於2018年2月宣布已從軟銀(SoftBank)以及新加坡的Clemont Group籌集4.4億美元資金，此輪投資令OakNorth估值達到28億美元，一舉成為歐洲最大的Fintech獨角獸。OakNorth計畫透過此輪募資將業務擴展至美國市場，並預計與美國銀行合作貸款服務，最終計畫是進軍中國市場。對於公司是否計畫IPO，該公司聯合創始人兼CEO Rishi Khosla明確指出，OakNorth不會在近期上市，並表示就目前而言「IPO沒有必要」。

2019年1月，來自德國的純網銀新創公司N26才以27億美元的估值，擊敗英國純網銀Revolut，成為歐洲最大Fintech獨角獸，在不到一個月的時間裡，「歐洲最大Fintech獨角獸」的寶座已易主，顯示出歐洲金融科技市場正在蓬勃發展。

結論

觀察2019年1月以來，金融科技領域新創企業的獲投趨勢，可看出具廣大人口、城鄉生活水平差距較大，且過往消費者較難在銀行享有便利金融服務的印度及東南亞市場，隨著近來行動裝置及網路的逐漸普及，成為金融科技新創業者爭相前往發展之重要區域。另一方面，金融科技領域獨角獸正在歐洲不斷誕生，估值最高的Fintech獨角獸更是不斷易主，從Revolut、N26再到2月稍早剛獲得軟銀（SoftBank）投資的數位銀行OakNorth等皆是歐洲金融科技風潮正火熱的案例。

展望2019年，CB INSIGHT於1月發布2019年金融科技趨勢報告指出未來該領域的10個趨勢，包含1.金融科技公司正在向銀行進行存款業務的競爭；2.金融科技公司更專注於監管法規；3.東南亞的金融科技活動持續升溫；4.數位支付的領域將更加蓬勃；5.金融科技業者將在薪資上做文章，發崛更多業務可能；6.金融科技業者將持續開發新的投資平台及資產類別；7.更多金融科技業者進軍房地產業務；8.金融科技業者將協助綠色環保產業發展；9.銀行持續無意願併購金融科技業者；10.盡管近來金融科技業者在募資及超高估值創下紀錄，但是新創企業在一、二級市場可能存在的估值差異，反而阻礙金融科技業者IPO的進程。

網址：

https://ppt.cc/ftqHkx、https://ppt.cc/fsFCKx、https://ppt.cc/fiRLax、https://ppt.cc/fCUUfx、https://ppt.cc/f2JLjx、https://ppt.cc/fwq6Qx、https://ppt.cc/fWHrPx、https://ppt.cc/fx、https://goo.gl/6NJkT4、https://goo.gl/ZYPbtb、https://reurl.cc/RvXZ9