研究專區

前言

繼入主日本家電品牌大廠夏普之後，因應美國總統川普積極推動「美國製造」政策，鴻海集團持續進行赴美投資設廠的評估作業，在鴻海的年度股東會上，郭台銘董事長就已宣示將啟動為期五年的「飛鷹計畫(Flying Eagle)」，未來將選定美國6個州進行投資，7月26日鴻海郭董事長更進一步與美國總統Trump、副總統Mike Pence、白宮幕僚長Reince Priebus以及威斯康辛州州長Scott Walker等官方代表，共同於白宮召開記者會，正式宣布鴻海將赴美投資100億美元，計畫在威斯康辛州建置10.5代的8K液晶面板廠，未來將建構8K+5G生態系統，預計將創造3,000個全新的就業機會，並有機會進一步延伸至1.3萬人的規模，成為國內外媒體爭相報導的市場焦點，再度引發市場各界對於「美國製造」的熱烈討論。

終端市場、政策優惠及創新轉型成為驅動鴻海赴美投資的三大關鍵

（一）終端市場

就全球液晶電視市場版圖而言，中國與美國無疑是全球兩大液晶電視需求國，為有效擴大夏普品牌在電視市場的影響力，鴻海開始加速對於中、美兩地的投資力道，其中美國作為高階電視最大的需求國，在影視娛樂、數位內容與網路通訊等領域具有市場領導地位，相對具有發展8K電視生態系統的優異條件，加上液晶電視具有體積龐大、運輸成本高等特性，促使鴻海選擇赴美投資設廠，就近供應當地市場，其中液晶面板作為電視製造成本比重最高的關鍵零組件，因而成為鴻海「飛鷹計畫」投資的首發項目。

就8K液晶面板的發展方面，包括群創、友達等台系面板廠均已進入試產階段，提供三星以及中國電視品牌做為8K顯示器的實驗測試。而日系面板廠除夏普之外，大多轉而聚焦在中小面板的發展。至於三星、LG等韓系面板廠則聚焦於OLED面板的產能擴充。未來鴻海將整合旗下面板廠群創在8K面板的試產經驗與夏普在次世代面板顯示技術的研發能量，加上鴻海優異的製造能力與夏普過往所累積的品牌實力，以垂直整合一條龍的方式，搶進美國高階液晶電視市場，企圖在5G通訊環境逐步成熟之下，搶占市場先機。

（二）稅賦優惠

鴻海首先選擇威斯康辛州作為8K液晶面板廠的生產地點，除著眼於其具備交通便利、良好的製造業基礎與人才供應以及鄰近密西根湖可提供面板業所需的龐大用水等優勢條件之外，威斯康辛州政府為吸引鴻海投資，創造就業機會，亦提供各種在稅賦上的優惠，包括創造就業將提供15億美元的所得稅減免、13.5億美元的資本投資所得稅減免以及1.5億美元的建築材料、設備與耗材等稅賦豁免，合計最高可享有30億美元的稅賦優惠。

對於鴻海而言，赴美投資設廠雖必須面對較高的人力成本，但有鑑於液晶面板的生產已高度自動化，美國政府推動將企業稅從35%降至 15%，且州政府亦提供高額的稅賦優惠，加上可節省4.5%關稅及運輸成本，就近供應市場，可部分抵銷人力成本提高所帶來的成本負擔。

（三）創新轉型

以代工製造見長的鴻海集團，近年來憑藉其優異的全球運籌能力，有效整合集團內部各領域的資源，提高生產效率，年營收規模突破4兆新台幣，市值突破2兆，成為國內具指標意義的電子集團大廠。面對代工製造領域競爭激烈，毛利相對偏低，鴻海積極投入營運轉型，希望由代工製造廠商逐步轉形成為科技服務業者，透過成功入主夏普，獲得夏普本身在面板領域的技術研發能力與夏普家電的品牌實力，逐步跨足國際品牌的經營。

此次赴美投資設廠，除透過打造垂直整合的供應鏈體系，結合夏普的電視品牌重返美國電視市場之外，將有助於鴻海掌握終端市場通路，進一步瞭解當地消費者的消費型態與偏好，加上鴻海在機器人、雲端運算、大數據及人工智慧(AI)等各項創新科技的積極布局，可望加快鴻海在智慧製造領域的進展，引領鴻海逐步轉型，在工業4.0的時代取得領先優勢。

高階人才、供應鏈的建立及未來電視市場需求將是最大的不確定性

雖然美國各州政府均提供相當優惠的投資條件，希望爭取鴻海集團投資，但此項投資案未來能否順利達成預定的目標，仍面臨許多的挑戰與不確定性。就液晶電視供應鏈而言，過去液晶面板產業一直以亞洲為主要的發展重鎮，產業聚落發展相當成熟，但截至目前為止，過去並沒有廠商曾經至美國設立面板廠，從上游的曝光機、玻璃基板等設備到後段的背光模組等供應鏈，美國都缺乏相關的供應商與製程人才，因此鴻海如何在美國重新建立具高度效率的供應鏈，將會面臨一定程度的考驗。

除此之外，由於此次鴻海投資的面板廠，將建置高度自動化的智能製造產線，對於高階技術人才的需求相當大，但面對目前美國高階技術人才需求量相當大，市場競爭相當激烈，各家大廠均提供優渥條件爭取高階技術人才，因此未來鴻海能否吸引足夠的高階技術人才投入，亦是各方關注的焦點之一。

最重要的是，此次鴻海所投資的8K液晶面板廠主要就是著眼於未來8K電視市場的發展潛力，但觀察全球電視市場的發展，各國大多停留在4K訊號播放的實驗測試階段，除日本電視台NHK積極力推8K超高解析度訊號的播送之外，在8K數位影音製播設備與相關影音內容上的進展仍相對落後，未來若8K電視發展未如預期，無法有效驅動高階電視需求成長，將導致大尺寸面板進一步面對產能嚴重的供過於求，成為鴻海投資設立面板廠的風險之一。

鴻海赴美投資設廠對於台灣產業發展是危機抑或轉機？

近年來，我國民間投資動能不足，招商引資因而成為中央與地方政府之推動重點，包括台積電、鴻海等國內指標性企業的投資布局動見觀瞻，故此次鴻海赴美進行大規模的投資與設廠，進而引發國內投資環境不佳導致企業出走之疑慮。整體而言，國內投資環境雖仍有相當大的改善空間，但此次鴻海赴美投資設廠，本就是企業經營在追求股東價值最大化之下的選擇，不需過度解讀為企業出走，短期雖可能帶動國內部分供應鏈廠商隨之前進設廠，相對排擠對於國內市場的投資動能，但就長期來看，可為台灣產業轉型發展帶來新的契機。

就短期而言，鴻海若能結合夏普，順利打入美國高階電視市場，大幅提升其在全球電視市場的佔有率，將可打破目前由三星、LG等韓系品牌主導全球液晶電視市場的局面，並將帶動我國相關設備、零組件等相關電視供應鏈廠商的營運表現。從中長期來看，近年來全球製造業思維已在轉變，根據Deloitte 2016全球製造業競爭力指標報告(2016 Global Manufacturing Competitiveness Index)的研究，顯示評估各國製造業競爭力的關鍵因素包括人才(talent)、成本競爭力(cost competitiveness)、能源政策(energy policy)、實體基礎設施(physical infrastructure)及法規環境(legal and regulatory environment)、創新政策與基礎建設(innovation policy and infrastructure)等，過去全球製造業廠商著眼於中國擁有豐富的低廉人力，均陸續在中國設立生產基地，以享有成本優勢，面對中國人力成本逐年提高，產品科技含量日漸提高之下，人力成本比重逐步降低，製造業廠商轉而聚焦自動化、物聯網、數據分析及製造技術與流程的創新，透過各項創新科技的導入，提升生產效率，進而達到有效降低成本的目標，因此隨著鴻海前進美國建立智慧製造體系之下，將可提供國內發展各項自動化設備、工業聯網(IIOT)設備與系統等智慧製造領域一個重要的機會。

對於台灣廠商而言，面對全球製造業將加速走向智慧製造的發展趨勢之下，應思考的是如何突破內需市場狹小、資源相對有限的先天限制，在鴻海結合夏普品牌前進美國市場的同時，站在企業巨人的肩膀上，透過大數據的蒐集與分析，累積更多對於終端市場消費者的瞭解，憑藉硬體製造的優勢，結合軟體、內容等各項領域的應用，以更具國際化視野的高度，積極尋求產業轉型的機會，開拓出屬於自己的一片天。

本文作者邱昰芳為台灣經濟研究院產經資料庫產業分析師