全球早期資金趨勢觀測月報 : 2019年4月

由經濟部中小企業處支持，台灣經濟研究院執行的「全球早期資金趨勢觀測月報」是一份從新創企業與投資人需求角度出發，每月定期提供早期資金市場動態的刊物，期望讀者可掌握更多具價值的資訊，提昇創業募資/投資的趨勢洞察力。

2019年4月號「全球早期資金趨勢觀測」報告涵蓋以下幾個重點：

一、 新興領域動向觀測

1.【本月焦點】：安排九篇新興領域投資與發展動向的專題分析。

• 第一篇「2019年3月物聯網領域早期投資觀察」：將分析2019年第一季全球物聯網投資趨勢與重要個案，以描述近期物聯網應用的方向，供各界參考。

• 第二篇「2019年第一季全球數位醫療投資衰退警訊響起」：以StartUp Health的全球數位醫療投資數據，解析2019年第一季全球數位醫療的早期投資表現、投資風口、熱點地區與亮點獲投案例。

• 第三篇「基因治療成為2019年3月全球健康醫療投資與收購的大熱門」：本月健康醫療焦點分析將觀察2019年3月全球健康醫療領域重要投資與併購的交易案件，解析健康醫療領域投資風口與大廠併購動向。

• 第四篇「長路漫漫：叫車服務兩大巨頭的IPO展望」：本文將針對Lyft是否仍具市場潛力以及Uber的上市展望進行探討。

• 第五篇「新興顯示面板發展趨勢與未來機會」：本文分別從台灣與中國面板業者的競爭優劣勢比較、面板產業未來的商機、新技術發展趨勢以及台灣業者的發展機會等構面進行分析，以瞭解未來台灣面板業者的機會與挑戰。

• 第六篇「2018年全球農業食品科技投資趨勢與回顧」：根據美國農業科技創投平台AgFunder最新發布的「2018年農業科技投資報告」指出，全球農業食品科技領域新創募資金額再創新高，本文將介紹2018年全球農業科技食品領域募資概況及投資趨勢。

• 第七篇「2019年網路安全領域吹起早期投資風」：2019年迄今網路安全投資活動持續活絡，本文將以Crunchbase資料為基礎，分析2019年迄今全球網路安全投資趨勢與亮點獲投案件。

• 第八篇「新加坡金融科技公司在國際舞台上嶄露頭角」：新加坡金融科技發展逐漸展現成果，本文分別簡介6家金融科技特色企業，並附上新加坡金融科技媒體FINTECHNEWS所公佈認為29家2019年最熱門的金融科技公司名單，以利初步瞭解當前新加坡金融科技發展情況。

• 第九篇「雲端運算服務領域早期資金獲投回顧(2014-2018)」：本研究將透過近五年來雲端相關企業的股權獲投狀況，回顧資金市場的變化，挖掘專業投資人如何看待這個已逾十年的新興領域發展。

2.【新興領域最新發展與獲投消息】：就2019年3月11日到4月10日全球熱門領域發展動態、股權投資相關議題，整理重要的消息報導，本期包括：

• 雲端/大數據/資安/人工智慧領域動態：AI會編曲唱歌，還會餵食打掃，暖到骨子裡、遊戲界迎驚蟄，Google推出遊戲串流服務STADIA
• 行動與網路應用領域動態：電商X社群hen 麻吉
• 健康醫療領域動態：3月FDA多發性硬化症藥物批准迎來雙喜，七款抗體藥物占據2018年全球十大暢銷藥品榜單
• AR/汽車科技領域動態：工作流程優化，遊戲娛樂正夯、政府與企業領軍發展自駕車，關鍵技術投資火力十足
• 金融科技/區塊鏈領域動態：支付及貸款領域獲得鉅額投資，催生獨角獸、礦機三本柱仍未放棄，嘉楠耘智募資上億
• 能源科技領域動態：厲害了，我的電！下一世代王者，Dotch？

二、募資亮點分析

• 【全球鉅額投資觀測站】鉅額交易件數多寡通常左右該年整體股權投資金額向上或向下的重要因素，尤其近年來鉅額投資件數屢創新高，也引起全球科技媒體矚目與報導。本月「3月38件鉅額投資，金融科技最熱門，Grab最吸金」一文分析2019年3月與2019年第一季全球鉅額股權投資交易事件，發現3月共有38件鉅額投資，交易件數較前二個月減少，以金融科技、電子商務鉅額交易最為活絡。
• 【群眾募資亮點觀測站】本月「2019Q1台灣群募觀察」一文分析2019年Q1台灣群眾募資現況，除了過去許多點燃群募熱情的商品如與兒童相關的商品或者追求高品質音效的影音產品依然熱燒外，尚有更多不同類型的產品也正透過群眾募資平台創造行銷機會與募資的可能性，例如，在群眾募資平台中越來越受到關注的家具類商品以及語音翻譯商品等。
• 【FINDIT＊STAR】：每月將介紹台灣創業之星，4月號介紹參與本計畫媒合活動的Rooit路星股份有限公司。

三、 政策與觀點評析

• 【名家專欄-李昱宗】群眾募資自2009年起在國內外嶄露頭角，迄今方興未艾，且可預期將來會成為一門顯學。明益恆德法律事務所李昱宗律師提出「「購買」或「贊助」？-淺論回饋型群募相關法律爭議」一文，從贊助者參與募資究竟是「購買」一個產品還是「贊助」一個有回饋產品的夢想的角度，淺論回饋型群募相關法律爭議。本文的出發點就是希望可以點出回饋型群募可能發生的法律爭議，提醒每個想來這裡追夢、尋夢的提案者，和來挖寶、來贊助夢想的人都可以先做好準備再做出正確的決定。
• 【名家專欄-范建得】2017年起區塊鏈技術掀起一波初始代幣發行(Initial Coin Offering，簡稱ICO)的眾籌熱潮後，陸續傳來許多關於ICO的投機、詐騙、經營不善的新聞，引發各國金融監管單位的注意。國內金管會也在4月12日舉辦STO監理規範架構公聽會，就預訂6月完成STO監理規範架構，徵詢各方意見。清華大學科技法律研究所范建得教授與黎昱萱博士生提出「談證券型代幣發行(security token offening, STO)之金融監管規範：兼評金管會108年4月12日之公聽會內容」一文，除對區塊鏈與代幣的本質及態樣，以及證券型代幣發行(STO) 國際監管規範加以探討，也依據金管會日前公聽會討論內容，針對證券型代幣發行之監管沙盒測試的募資金額標準、發行主體、募資對象及限額的限制、交易方式限於議價方式等重要監管內容提出評論，讓關心此一議題的讀者能更加瞭解，並有所啟發。
• 【創新創業與產經政策消息】：將彙整2019年3月11日到4月10日國內外重要的創新創業產經重要政策或計畫之動向新聞。

四、新興籌募資數位工具

新創企業募資時，常面臨公司估值如何計算的問題，也是FINDIT團隊在辦理募資輔導需求調查時，新創企業最常提出的需求。估值指的是公司價值評估，反映公司現階段的資產水準，包含有形、無形資產與人才資源，以及未來市場獲利能力的期望，如何估算公司的估值，本月專欄安排「新創企業估值(Valuation)」一文，介紹市面上五種免費的估值計算機，希望協助新創企業在評量的過程中，重新自我檢視，了解自身的創業價值。

五、活動訊息

【FINDIT系列活動】：介紹本年度台經院FINDIT系列活動，包括：新知分享會、投資人交流會、平台輔導與募資輔導、媒合會等活動。

FINDIT 執行團隊/台灣經濟研究院

2019.4.15