【M&A動向觀測】H1’24全球M&A交易金額成長15%，下半年復甦之路有望？

《全球併購交易趨勢總覽》

重點一：2024年第二季全球併購成長趨緩，上半年收購金額成長15%，成績單尚可

根據Dealogic的最新數據，全球併購(M&A)活動在2023年第四季起逐步復甦，時序進入2024後，前兩季收購金額分別為7,901億美元與7,631億美元，均較去年同期成長，唯第二季併購金額成長率由第一季25.92%大幅下滑至5.47%，且併購的交易數量下降21%，顯示長期維持高位的聯準會利率、嚴格的監管環境仍對第二季併購交易帶來了壓力。

不過，由於強勁的第一季交易成績，使得整體2024年上半年全球收購金額達1.553兆美元，仍較去年同期成長15%，成績差強人意。若依上半年的交易速度，預測2024年全球M&A金額將可達3.106兆美元，高於2023年的2.963兆美元，但尚未恢復到疫情爆發的2020年水準。

重點二：2024年上半年全球百億美元以上的併購交易案含金量較高

2024年上半年全球併購金額成長15%，主要由大型併購交易案件所帶動。根據本研究盤點Crunchbase收購資料庫，發現2024年上半年百億美元以上的大型M＆A交易案共有12件，雖與2023年上半年12件相同，但因平均交易規模較大，如2024年上半年百億美元併購案件合計以2,317億美元，較2023同期的1,918億美元成長21%，顯示2024年上半年的大型併購案含金量相對較高。

重點三：2024年上半年美、歐地區併購交易迎來復甦成長，亞洲地區則陷入低迷

2024年上半年全球主要地區的併購交易走勢分歧，美洲、歐洲呈現強勁復甦成長之勢，其中歐洲成長率更高達36%，美國亦有28%的成長力道。相對地，亞洲地區（日本＋非日本的其他地區）併購金額僅為2,326億美元，較去年同期下降20％，占比由去年同期的22%下降至15%。其中日本併購金額大幅縮水47%，除了是因去年同期有兩筆合計220億美元的重大收購案件(東芝被JIP以150億美元收購以及日本光阻劑大廠JSR被JIC以70億美元收購)，造成相對基期較高，其次是因2024年日圓大貶，影響日本地區的M&A成交金額。再者，由於經濟趨緩加上地緣政治緊張，使得企業或投資銀行對中國企業的併購興致缺缺，也是亞洲區併購低迷的原因之一。另外，根據路孚特發布《2024上半年併購報告和排行榜》顯示，在2024年上半年，全球對中國企業的併購總額為1,140億美元，與去年同期相比下降了22.1%。

重點四：2024年上半年併購交易金額前三大領域為科技、健康醫療與金融，前五大領域中除健康醫療外，其餘四大領域均較去年同期成長

2024年上半年前五大併購熱門交易領域，科技領域仍以3,320億美元保持龍頭地位，較去年同期大增43%。科技領域是反壟斷監管機構審查最嚴格的行業，但從2024年上半年的併購交易水準來看，科技領域的併購活動似乎已經實質回歸。其中金額最高的為EDA大廠新思科技(Synopsys)以350億美元收購工程軟體公司Ansys；其次是慧與科技(Hewlett Packard Enterprise，HPE)宣布以140億美元現金收購美國網路設備製造商Juniper Networks。

其次是健康醫療領域的1,743億美元，與去年同期衰退18%。由於2024年上半年僅有兩筆併購金額破百億美元的案件，分別是因減肥藥供不應求而聲名大噪的諾和諾德，以165億美元併購CDMO大廠Catalent、嬌生斥資131億美元收購心血管醫療技術領導者Shockwave Medical。 相對地，2023年上半年健康醫療領域有則有三件破百億美元的併購案，其中最大一筆是輝瑞（Pfizer）以430億美元收購ADC癌症藥物開發商Seagent，就已經超過2024年上半年兩件百億美元以上的併購案件總和。

第三大熱門併購領域為金融，2024年上半年總併購金額為1,427億美元，年增38%。共有三筆百億美元以上的收購案件，包含今年上半年勇奪併購金額冠軍的第一資本金融公司Capital One以353億美元收購信用卡發行商Discover Financial Services；CD&R和Stone Point兩家私募股權基金公司以155億美元收購了Truist Financial旗下的保險經紀業務；第三筆為貝萊德BlackRock同意以125億美元收購基建投資基金公司Global Infrastructure Partners(GIP)。

第四與第五大併購領域分別是石油與天然氣（1,284億美元）、公共事業與能源（1,193億美元），較2023年上半年成長了19%、30%。其中值得關注的是2023年起掀起的二疊紀盆地區的油氣業者整合潮持續延燒至2024年，如Diamondback Energy以260億收購Endeavor Energy Partners，成為全球第三大油氣巨頭；獨立石油和天然氣公司ConocoPhillips亦宣布以225億收購同業Marathon Oil。

重點五：2024第二季的中大型併購案件中，能源與公共事業暨礦產、社群、娛樂媒體呈現強勢成長氣勢

本文以Crunchbase資料庫為來源，盤點併購交易金額十億美元以上的中大型案件，發現2024年第二季的併購交易件數前五大為能源/公共事業/礦產(14件)、金融/保險(13件)、健康醫療(11件)、企業軟體與IT服務(9件)、社群、娛樂媒體(8件)。相較第一季，除健康醫療外，其餘四大領域均呈現成長趨勢，尤其能源/公共事業/礦產領域成長250%、金融/保險領域成長225%最為亮眼。至於第二季併購金額前五大領域，依序為能源/公共事業/礦產(656億美元)、健康醫療(368億美元)、金融/保險(329億美元)、社群、娛樂媒體(272億美元)、企業軟體與IT服務(242億美元)，其中僅有社群、娛樂媒體(+362%)與能源/公共事業/礦產(+74%)兩個領域併購金額較第一季成長，反映投資人對此領域的高度興趣。

重點六：2024年上半年健康醫療、能源與公共事業暨礦產分居中大型併購件數、金額冠軍

若從2024年上半年的全球併購交易件數來看，前五大領域分別為健康醫療(24件)、能源/公共事業/礦產(18件)、金融/保險(17件)、企業軟體與IT服務(15件)、社群、娛樂媒體(11件)；若就併購交易金額來看，2024年上半年前五大為能源/公共事業/礦產(1,033億美元)、金融/保險(972億美元)、健康醫療(777億美元)、企業軟體與IT服務(667億美元)、不動產與營建(516億美元)。

整體來看，2024年上半年併購交易金額破千億美元的領域僅有能源/公共事業/礦產，相較去年同期的595億美元，成長逾七成以上。相對地，2023年上半年破千億美元大關的健康醫療領域，在2024年上半年併購交易金額衰退三成，主要因百億以上的件數規模遜於去年同期所致。

從中大型併購交易前五大領域，今年上半年驅動重大收購的原因，包括：透過範疇擴大增加核心業務（如健康醫療）、藉由規模放大驅動成長（如金融/保險、能源-油氣業）以及持續推動ESG，達成淨零碳排目的(如能源與公共事業暨礦產)。

《值得關注的M&A交易案件》

重點一：Q2’24全球M&A交易金額前十大案件

FINDIT研究團隊綜合Dealogic與Crunchbase的M&A資料，盤點出2024年第二季全球M&A交易金額前十大案件，依序介紹如下：

1. 二疊紀盆地油氣業整併趨勢持續發酵，ConocoPhillips宣布以225億收購同業Marathon Oil

繼上一季Diamondback Energy收購 Endeavor Energy Partners之後，美國二疊紀盆地石油與天然氣產業整併潮持續發酵中。ConocoPhillips和Marathon Oil Corporation在2024年5月底宣布達成的最終協議，ConocoPhillips將以全股票交易收購Marathon，總價高達225億美元，其中還包括約54億美元的淨債務，預計將於今年第四季完成交易。ConocoPhillips的總部位於德州休士頓，是目前全球產量和探明儲量(proven reserves）最高的獨立石油和天然氣公司，致力於在全球各地勘探、生產、運輸和銷售原油、瀝青、天然氣和液化天然氣，此次收購同業的Marathon Oil，目的在提升其在美國二疊紀盆地的營運規模，尤其是在Bakken盆地、Permian盆地和Eagle Ford盆地這三個地區的頁岩油庫存量，同時也將帶來顯著的協同效應，有助於其鞏固在能源市場的領導地位。

2. 嬌生斥資百億收購Shockwave Medical，企圖進一步擴大心血管疾病醫療版圖

第二名併購案件是嬌生（Johnson & Johnson）於5月31日宣布以總計約131億美元的價格現金收購Shockwave Medical，將可獲得後者創新的血管內碎石技術（IVL），以強化嬌生在心臟病醫療器材設備領域的發展。自嬌生分拆消費者健康部門以來，持續透過策略性收購提升自身實力，而此次的收購案也是嬌生自2022年宣布以166億美元收購心臟輔助設備製造商Abiomed以來最大的一筆交易。Shockwave的血管內碎石技術（IVL）係利用衝擊波粉碎心臟血管中鈣化斑塊，相當類似於治療腎結石的方法，主要適用於冠狀動脈疾病（CAD）和周邊動脈疾病（PAD）。

3. 私募基金銀湖以130億美元收購Endeavor，助力娛樂巨頭的未來成長

第三大併購案件為美國知名私募基金銀湖（Silver Lake）宣布將與其他投資機構以130億美元收購娛樂公司Endeavor。Endeavor旗下擁有多個文化娛樂產業的細分領域中領導品牌，包含娛樂公司WME、體育與時尚公關公司IMG、首屈一指的綜合格鬥比賽UFC及運彩平臺OpenBet等，提供各種原創的文娛作品和現場活動等。此收購案將使將使Endeavor私有化，同時提供其更為充裕的資金、營運資源和靈活性，以支持其繼續拓展商業版圖，提供更多高品質的娛樂內容，引領市場潮流。

4. 黑石以100億美元全現金收購AIR Communities，擴展租賃住房投資組合

第四大併購案件是美國私募巨頭黑石(Blackstone)在2024年4月8日宣布將以100億美元，全現金收購私人租賃住房公司AIR Communities (AIRC)的Apartment Income REIT，預計於2024年第三季完成交易。AIR Communities目前在美國擁有76個租賃住房社區，主要位於美國東部及西部沿海市場，如邁阿密、洛杉磯和波士頓等。黑石表示後續再投資4億美元來改善和維護這些現有物業，以提供住客更優質的體驗。黑石也表示將進一步投入更多資金，來擴張房地產投資組合的規模。市場也認為這筆交易傳遞著一種正面訊號，意味著黑石認為市場利率將逐漸趨於穩定，房地產投資者將更容易取得資本。

5. 跟隨北美能源產業的整併趨勢，SLB宣布以78億美元收購ChampionX

第五大併購案件是SLB於2024年4月初宣布將以價值約78億美元的全股票交易收購其競爭對手ChampionX，預計可在年底前完成交易。ChampionX致力於提供一流的化學產品、油氣鑽井與開採相關人工舉升系統、生產設備和技術等，協助客戶以安全、有效率且具有可持續性的方式來鑽探和生產石油及天然氣。該公司擁有豐富的產業經驗、產品與數位技術，可以在油井的整個生命週期內提供油氣生產、運輸和排放監控之服務。正因如此，SLB在整併ChampionX後，將能夠更有效地協助客戶優化生產流程並延長設備壽命，提供更多元化的解決方案，同時鞏固其在市場的領先地位，帶領整個產業以經濟且永續的方式為世界提供能源。

6. International Paper與DS Smith攜手合作，58億英鎊合併案將推動包材業新時代

第六大併購案件為美國International Paper (IP)公司和英國紙包裝公司DS Smith於2024年4月16日共同宣布達成合併協議。IP後續將為每股DS Smith股票發行0.1285股股票，預估IP股東和DS Smith股東在交易完成後，將分別擁有66.3%和33.7%的所有權。這起收購案的價值約為58億英鎊（約72億美元），預計將於2024年第四季完成交易。DS Smith先前專注於生產及銷售用於包裝的材料，主要利用再生紙生產瓦楞紙板，業務版圖遍及整個歐洲。IP與DS Smith的整合將有助於IP擴大地理覆蓋範圍，發展全球包裝業務，接下來將進一步聚焦於具有高度吸引力且不斷增長的北美和歐洲市場。與此同時，兩家將持續優化其生產網路與供應鏈，並透過創新且注重環保的產品來強化其顧客價值主張、提升利潤和加速成長，有望躋身成為永續包裝解決方案的全球領導者。

7. Waste Management以72億美元收購Stericycle，進軍美國醫療廢棄物處理市場

第七大併購案是全美最大的廢棄物清運處理廠商Waste Management (WM)於2024年6月3日宣布以72億美元收購醫療廢棄物處理公司Stericycle，並預計於今年第四季完成交易。看好廢棄物處理市場正迎來穩定的需求增長，在美國占據市場主導地位的WM公司希望透過整併Stericycle來拓展業務版圖，打入日益增長的醫療廢物處理領域，為診所、手術中心和醫院等醫療機構處理生物垃圾、醫療廢棄物，以及要文件的安全合規銷毀。根據估算，未來WM每年將可節省超過1.25億美元的營運成本，且預計可在交易完成後的一年內，提升其收益和現金流。

8. Squarespace與Permira達成69億美元收購協議，將進入全新的發展階段

第八大併購案件是幫助創業者在網路上建立品牌與營利的美國軟體公司Squarespace，在2024年5月中宣布已與英國私募股權公司Permira達成最終協議，同意以價值約為69億美元的全現金交易被收購，預計將於第四季完成。Squarespace向來以提供高度使用者友善的no-code平臺著稱，其旗下的各種產品套件可幫助中小企業、自由工作者和其他專業人士，透過網站、部落格或網路商店等管道來創建品牌、管理業務營運和專案進程以及進行行銷宣傳等。同時，該公司也提供各種單獨及附加的解決方案，包括日程安排、電子郵件行銷、社交媒體內容設計、設立付費會員制度和建置線上支付功能等。在收購結束後，Squarespace將下市，成為一家私人公司，在技術投資和經營上可具有更高的靈活性，並且能獲得Permira的專業建議與協助，擁有更全面的策略性發展，使其客戶獲得更好的體驗。

9. Brookfield擬以66億美元收購Neoen，強化對可再生能源領域的投資

第九名併購案件為加拿大Brookfield Asset Management公司於5月30日對外公布，正在就收購Neoen的多數股份進行排他性談判，並打算聯合旗下的Brookfield Renewable Partners與新加坡淡馬錫控股公司合作，發起收購要約。這筆交易的價值預計將高達66億美元。此外，Brookfield還計劃在完成股權收購後，再以相同的價格對剩餘的Neoen股份提出全現金收購要約，將其完全私有化。Neoen是一家來自於法國的獨立再生能源公司，主要之業務範疇為風能、太陽能和生質能發電與儲能。該公司目前在法國、葡萄牙、澳洲、墨西哥、埃及和薩爾瓦多等地建造和經營再生能源發電廠，業務版圖遍及全球十多個國家，擁有8000兆瓦的運營中或在建資產組合。

10. IBM宣布以64億美元收購HashiCorp，加強布局混合雲管理產品線

第十大併購案件是雲端軟體公司HashiCorp在2024年4月24日宣布已簽署最終協議，同意IBM以64億美元的價格收購該公司，並預計於年底前完成交易。HashiCorp自成立以來，透過提供各種開源工具和收費產品，使用戶得以部署以分散方式運行的應用程式基礎設施，並在混合雲或多雲環境中進行安全生命週期管理。在此次交易完成後，HashiCorp將作為IBM內部的一個獨立部門進行營運。

重點二：H1’2024全球M&A交易金額前十大案件

根據FINDIT研究團隊盤點的2024年上年全球M&A交易金額前十大案件，入榜門檻為130億美元，高於去同期前十大的入榜門檻108億美元。雖最大交易的金額低於去年同期430億美元(以輝瑞以430億美元收購Seagen)，但2024年上半年有4筆200億美元以上的併購案件，高於去年同期的1件。從2024年上半年投資人出手的額度增加，反映投資信心回升。此外，前十大交易中有八件是企業間併購的模式，有二件是私募股權/投資銀行業者的併購案件，高於過去幾年6:4的比重。

2024年上半年第一大收購案是第一資本金融公司Capital One砸353億美元收購Discover Financial Services，計畫在2024年年底或2025年年初完成。兩家公司都是美國最大的信用卡發行商之一，合併將擴大第一資本的信用卡產品和存款基礎，已經使用Visa和Mastercard網路的第一資本計畫保留Discover品牌。本交易將創造全美最大信用卡公司，超過長期競爭同業摩根大通和花旗。除此之外，基於合併所帶來的綜效，Capital One可加快其業務拓展和數位轉型布局的步伐，並創造更具有效率的營運和財務架構。

第二大收購是EDA大廠新思科技（Synopsys）將以350億美元收購工程軟體公司Ansys，這筆交易將成為自博通以690億美元收購VMware以來科技業最大收購案，可能預示有更多大交易發生。此交易使 Synopsys 能夠專注於其核心業務，加速從晶片設計到整體系統的發展策略，意味著公司將有更多資源用於主要成長的領域。若成功實現，將進一步擴大新思在市場上的市占率，鞏固其龍頭地位。

第三、四大收購案件都是二疊紀盆地掀起整合潮下的頁岩油收購，美國德州頁岩油生產商Diamondback Energy以260億收購二疊紀盆地最大的私人石油和天然氣生產商Endeavor Energy Partners，成為全球第三大油氣巨頭。第四大是德州休士頓石油和天然氣公司ConocoPhillips以225億收購同業Marathon Oil。

第五大收購案件為全球最大的家居裝飾零售商The Home Depot將以183億美元收購專注於服務如屋頂工人、園藝師和泳池承包商等客戶提供材料的SRS Distribution。

第六大收購案件為近期因推出司美格魯肽系列減肥藥供不應求而營收飆升的丹麥諾德大股東諾和控股（Novo Holdings），宣布將以全現金交易收購CDMO公司Catalent，總價高達165億美元，目的是提高其暢銷減肥藥Wegovy和Ozempic的產能。

第七大收購案為Truist Financial以155億美元出售保險經紀業務給CD&R和Stone Poin兩家私募股權公司，由於美國第七大銀行Truist去年第4季出現虧損，將保險經紀業務剝離，專注於其核心銀行業務的經營，預計此次出售預計將使Truist的一級資本適足率提高230個基點，並使每股有形帳面價值提高7.12美元，上升33%。

第八大收購案為慧與科技 (Hewlett Packard Enterprise，HPE) 宣布以140億美元現金收購美國網路設備製造商Juniper Networks。未來慧與旗下Aruba網路事業將與Juniper旗下AI事業Mist整合，HPE可以利用Juniper Networks的網路安全和人工智慧企業網路營運（AIOps）技術，將強化HPE的邊緣到雲端策略，使其有能力在基於雲端原生架構的AI原生環境中處於領先地位，以努力應對近期傳統伺服器業務的低迷市場。

第九大收購案為嬌生斥資131億美元收購Shockwave Medical。自嬌生分拆消費者健康部門以來，持續透過策略性收購提升自身實力，此次收購專注於開發及銷售治療末梢血管、冠狀血管及心瓣膜疾病的「震波血管內碎石術技術」(shockwave intravascular lithotripsy)的Shockwave Medical，將有助嬌生進一步強化其醫療器材業務。

第十大收購案為私募股權公司銀湖已同意以130億美元將體育娛樂行銷集團Endeavor私有化，Endeavor原先是一家藝人和娛樂經紀公司，後來透過收購轉型為涵蓋25個國家20項運動的體育賽事、國際時裝周、藝博會等活動的體育娛樂行銷集團。

《結語》

2023年全球併購市場呈現投資乾涸，創下近年來的交易低點。2024年第一季因多筆破百億美元的大型交易案支撐，重燃併購市場投資之火，但第二季併購交易成長力道又趨緩下來，雖上半年繳出年增15%的成績單，但面對2023年下半年併購交易基期相對較高的挑戰下，2024年下半年全球併購交易是否有望持續成長值得觀察後勢發展。不過，在七月中旬，傳來Google擬斥資230億美元收購網路安全新創公司Wiz，若順利成交，這將Google 歷來規模最大的一次併購交易，也將刺激下半年的併購市場景氣，特別是科技類。

展望2024年下半年，利率、監管、私有化機會與可投資的資金水位都是全球投資者繼續關注的主題。專家與機構持續看好全球併購市場的發展潛力，原因包括：一是美國下半年聯準會預防性降息的立場明確，有助於降低併購的融資成本；加上美國景氣溫和擴張、美股企業獲利持續上修，疊加美國選舉年多有政策利多，市場氛圍有利併購市場持續回溫。二是私募股權投資機構創新高的可投資的資金水位，將可為併購市場交易添增薪柴。三是產業加速向數位化轉型，以及近期生成式人工智慧浪潮，AI和機器學習市場出現一波波新的收購潮，使得上半年全球科技領域的併購交易出現反彈。此外，因二疊紀盆地整併趨勢持續發酵與投資者關注「能源轉型將成為實現淨零排放目標的關鍵一環」的ESG話題，以及製藥巨頭擴增產品管線需求與暢銷藥品的產能擴增殷切，預期GLP-1、創新療法公司、CRO及CDMO、AI輔助藥物發現與開發等議題以及非核心資產剝離等方面將是生醫製藥的併購熱點。預期上述這些領域在2024年下半年將持續引領全球併購交易朝復甦之路邁進。

PwC《2024年全球併購行業趨勢展望》報告指出，2024年全球併購市場有望進入新篇章。全球交易參與者將面臨與過去幾年截然不同的環境，需要相應地調整其策略。從行業角度看，全球部分行業已經顯示出回暖跡象，如能源、科技和製藥已呈現併購反彈趨勢，而其他行業（包括銀行和醫療等）由於市場環境因素，併購復甦相對緩慢。零售、房地產和建築等行業多家公司仍處於復甦或重組階段，為全球併購創造了潛在機會。伴隨全球交易市場回暖，交易參與者需要為隨之而來的市場狀況和預期變化做好準備。成功的交易者會優先考慮戰略需求，並評估大趨勢如技術顛覆（包括人工智慧興起）、氣候變遷以及人口變化對於其業務的影響，隨後利用併購交易來加速其轉型計畫。

1. “Brookfield in talks to buy majority stake in Neoen at $6.6bn valuation”, Power Technology, May 31, 2024, https://to.findit.org.tw/66tmjy
2. Armon Dadgar, “HashiCorp joins IBM to accelerate multi-cloud automation”, HashiCorp, APR 24 2024, https://to.findit.org.tw/66tmu6
3. Business Wire, “Silver Lake to Take Endeavor Private”, April 02, 2024, https://to.findit.org.tw/66tm3u
4. International Paper, “International Paper Announces Agreement to Acquire DS Smith”, Apr 16, 2024, https://to.findit.org.tw/66tmgm
5. Marathon Oil, “ConocoPhillips to Acquire Marathon Oil Corporation in All-Stock Transaction, Provides Shareholder Distribution Update”, News Release, 2024-05-29, https://to.findit.org.tw/66tlf3
6. MICHELLE CHAPMAN, “Home Depot buying supplier to professional contractors in a deal valued at about $18.25 billion”, Yahoo! Finance, Mar 29, 2024, https://to.findit.org.tw/5wytef
7. Nathan Gomes, “Waste Management adds medical-waste portfolio with $7.2 bln Stericycle deal”, Reuter, June 3, 2024, https://to.findit.org.tw/66tmp6
8. Nick Flaherty, “Synopsys to buy Ansys in $35bn simulation move”, Business news, January 16, 2024, https://to.findit.org.tw/5x735z
9. PwC , “Global M&A industry trends: 2024 mid-year outlook, June 25, 2024, https://to.findit.org.tw/66w32p
10. Sean Mitchell, “HPE set to acquire Juniper Networks in $14 billion deal”, IT Brief Australia, Jan 10, 2024, https://to.findit.org.tw/5wz6wv
11. Squarespace, Inc., “Squarespace to Go Private in $6.9B All-Cash Transaction with Permira”, May 13, 2024, https://to.findit.org.tw/66tmdh
12. 朱偉銓，「私募巨頭黑石集團投資多管齊下 先以百億美元收購房市REIT 更將完成收購歐舒丹」，聯合新聞網，2024-04-11，https://to.findit.org.tw/66tm77
13. 李丹，「260億美元巨無霸收購來了！全球第三大油氣巨頭將問世」，華爾街見聞，2024-02-13，https://to.findit.org.tw/5wyrcx
14. 財報狗，「Synopsys收購Ansys，350億美元創造半導體與模擬軟體巨頭」，2024-01-06，https://to.findit.org.tw/5x73ff
15. 財報狗，「Truist Financial 155 億美元出售保險經紀業務，資本適足率將提升」，2024-02-21，https://to.findit.org.tw/5wz4r8
16. 張祖仁，「能源業繼續整合 SLB將以近80億美元收購ChampionX」，鉅亨網編譯，2024-04-02，https://to.findit.org.tw/66tmab
17. 張祖仁編譯，「Truist Financial以155億美元出售保險經紀業務，鉅亨網，2024-02-20，https://to.findit.org.tw/5wyzbj
18. 張祖仁編譯，「第一資本以353億美元收購Discover Financial Services」，鉅亨網，2024-02-20，https://to.findit.org.tw/5wvwbq
19. 黃智勤，「重磅交易來襲？傳嬌生擬收購醫材商Shockwave」，MoneyDJ新聞，2024-03-27，https://to.findit.org.tw/66tltn
20. 葉亭均編譯，「Capital One收購Discover 將成全美最大信用卡公司」，世界日報，2024-02-20， https://to.findit.org.tw/5wwbwp
21. 路孚特，「2024年上半年全球涉及中國大陸企業的併購總額達1140億美元 同比下降22.1%」，2024-7-9，https://to.findit.org.tw/66s5hn
22. 醫谷，「減肥藥供不應求，諾和諾德花超790億買廠」，2024-02-06，https://to.findit.org.tw/5wyyza
23. 劉忠勇，「Wiz是何方神聖？Google據傳竟開出230億美元的併購天價」，2024-07-15，經濟日報，https://to.findit.org.tw/674hd7