【股權投資亮點觀測】靜待花開終有時！ 2023Q3全球鉅額交易近七季首次價量齊升|FINDIT:臺灣新創募資第一站

在2023年9月最後交易日，從歐股到美股、亞股和MSCI世界指數全面較第二季下跌，並寫下一年來最糟的季度表現。但從Crunchbase近日公布最新的全球創投報告中，看到2023年第三季VC投資金額已較上季回升7%。若從FINDIT研究團隊盤點的第三季全球鉅額投資交易的數據來看更加明顯，出現近七季首次件數與金額雙雙回升，同時投資規模也放大中，反映資金開始回流早期的風險投資市場，為低迷多時的鉅額投資注入新動力。本文將以十個重點全方位解析2023年第三季暨前三季全球鉅額投資的輪廓、趨勢轉變與值得關注的投資個案。

《重點一》風水輪流轉，靜待花開終有時-2023Q3全球股市收黑，但私募早期投資金額回升

貨幣政策的預期心理始終是左右市場的一大關鍵，美國聯準會Fed在2023年9月中旬預測利率在2024年大部分時間仍將維持在目前水準，如此鷹派立場令投資人大為震驚，導致股市下挫，公債殖利率上升以及美元升值，使全球金融情勢承受「三緊」壓力。美國股市在9月最後一個交易日，開高後震盪走低，導致主要指數在9月份與第三季季線全面收黑。標普500與那斯達克指數更創下去年12月來最大單月跌幅。第三季最後交易日美國道瓊工業指數、那斯達克指數、標普500指數較上季最後交易日分別下跌2.62%、4.12%與3.65%，歐洲三大指數除英國股市略升1.02%外，德國與法國股市分別下滑4.71%與3.48%。上半年表現不錯的日經225指數，第三季指數也較上一季下滑4%，臺灣與韓國股市也同樣減少4.71%與3.48%。整體來說，從歐股到美股、亞股、和MSCI世界指數均在第三季同寫下一年來最糟季度表現。

值得注意的是，今年前二季股市呈現上揚走勢，但私募的早期風險投資市場卻是兩樣情，投資一路下滑。第三季卻輪到公開股市較上季走跌，但從Crunchbase近日公布最新的全球創投報告中，看到2023年第季三季全球VC投資金額較第二季成長7%至729億美元，雖然與去年同期相比仍下跌15%。整體來說，私募的創投市場投資力道仍無法恢復去年同期水準，但看到第三季投資金額小幅回升，而相對全球股市第三季轉跌的現象，算是風水輪流轉，靜待花開終有時！

《重點二》在2021Q4後，全球鉅額交易在2023Q3首度價量齊升

根據FINDIT研究團隊盤點Crunchbase資料庫中的鉅額交易(定義為Pre-IPO單筆交易超過1億美元者)，發現2022年全球鉅額交易件數由2021年第四季的峰頂（463件）一路下滑，到2022年第三季鉅額交易件數跌破200件後，便陷入盤旋階段，顯示投資人保守謹慎的態度。2023年第三季鉅額投資165件，較上季成長7.84%，仍低於去年同期7.82%。若就鉅額投資金額走勢來看，2023年第一季因OpenAI與Stripe獲得100億與65億美元的超大資金挹注後而回升至479億元，但第二季又下滑至372億美元，到了第三季在能源、金融、汽車、半導體等領域多點開花，全球鉅額投資高唱凱歌，以507億美元站上近五季高點。雖累計2023年前三季鉅額投資為459件、1,358億美元，仍較去年同期減少49%與35%。不過，自從2021Q4鉅額投資件數與金額雙雙走升至頂峰後，2022年第一季爆發俄烏戰爭後，全球鉅額投資力道一路衰退，終於在2023Q3力挽狂瀾，出現七季以來首次的投資價量齊升，是否代表投資人信心回升，後勢還需持續觀察中。

《重點三》2023Q3鉅額投資資金朝中、後期移動，早期階段鉅額投資交易減少

由於2022年股市大跌，新創IPO後的股價低迷表現，進一步削弱了新股上市的熱情，也影響投資人對於後期階段鉅額交易的追逐，投資轉趨保守。不過，近期美國IPO市場再掀熱潮，如英國晶片設計業者安謀首次公開發行股票（IPO）「開門紅」、帶動美國IPO市場回溫後，另外兩家科技獨角獸也掛牌交易，雜貨配送新創公司Instacart以及數據和行銷自動化公司Klaviyo在9月首次上市。IPO市場回溫也讓投資人重燃對後期階段的投資熱情，其中又以半導體、人工智慧、電動車和永續發展等策略領域的公司籌集了大量資金，使得2023Q3後期階段鉅額投資件數與金額分別較第二季成長5％與27％。至於第三季中期階段的鉅額投資雖僅較第二季增加1件，但金額成長率高達30％，顯示投資人加大投資籌碼。相對地，早期階段的鉅額投資件數與金額在第三季雙雙下滑。

另一個值得關注的是「其他」類型中的「公司輪」鉅額投資交易，即該筆鉅額投資事件是由單一公司所投資，如Anthropic在2023年9月25日獲得Amazon 12.5億美元的鉅額投資。根據FINDIT研究團隊盤點，2023年第三季由單一公司投資的鉅額交易高達11件，較第二季5件呈現翻倍成長，投資金額更是成長三倍至46億美元，無論是件數或金額都是近六季最高。至於單一企業投資的領域相當分散，包括電子商務、金融、保險、食品、不動產、健康醫療、人工智慧、汽車科技等。

《重點四》投資信心回升！2023Q3十億美元以上的鉅額投資多達10筆，拉高鉅額交易平均數

2023Q3有多達10筆超過10億美元的大型鉅額交易，為2022Q1以來最多的一季，將鉅額交易平均規模拉高至3.07億美元，為近七季的次高，僅次於2023Q1。2023Q1受惠於OpenAI與Stripe獲得百億美元與65億美元的投資，使得該季鉅額投資交易規模平均數至3.39億美元，為近年來最高一季。若就交易中位數來看，2023Q3鉅額投資規模中位數為1.60億美元，則略低於第二季的1.64億美元，但也是2022年以來的次高。若以2023Q1-Q3鉅額交易的平均交易規模與中位數來看，都高於去年同期的水準。整體而說，全球鉅額投資自2022年大幅回落後，直到2023Q3才算是件數與金額雙雙止跌，顯示投資人信心似乎逐漸回升，進而加大投資規模。

《重點五》美、中、英、印、瑞典名列2023Q3鉅額交易金額前五大，金額較上季與去年同期成長

在2023Q3中，美、中、印、英、以色列位居鉅額交易件數前五大國家，除中國件數較第二季減少外，其他四個國家第三季鉅額交易件數均回升。至於2023Q3鉅額交易金額前五大國家則為美、中、英、印、瑞典，金額均較上一季與去年同期成長，反映出資金回流並加大投資的現象。中國第三季鉅額交易件數雖較上一季減少21%，但在兩筆破15億美元以上的半導體晶片鉅額投資(積塔半導體18.56億美元、潤鵬半導體17.3億美元)以及一筆電動車(洛軻智能)高達10億美元鉅額投資的強力支撐下，第三季鉅額交易金額較上季與去年同期分別成長28%、36%。英國與印度第三季的鉅額投資金額也同樣展現大幅成長的現象。

至於2023Q1-Q3全球鉅額投資交易件數前五大為美(224件)、中(66件)、印(31件)、英(28件)與德國(15件)，與去年同期相比均呈現下降走勢。鉅額交易金額總和前五強則由美、中、英、印、德，其中僅有中國的金額超過去年同期，其他四個國家都呈現下滑。

《重點六》2023Q3能源/資源/環境、金融科技、汽車科技鉅額投資明顯回升，能源/資源/環境、健康醫療為最活絡的投資領域，能源/資源/環境則為最吸金領域

能源/資源/環境以33件位居2023Q3全球鉅額投資交易最熱絡的領域，其次是僅差1件的健康醫療(32件)，其他則是金融科技(20件)、人工智慧(16件)、汽車科技(12件)，除了健康醫療領域較上季減少3件、人工智慧持平外，其餘三個領域都增加。若與去年同期相比，前五大領域鉅額交易件數亦回升，尤其是「人工智慧」領域鉅額交易件數成長幅度最高，是去年同期的四倍。若是就2023Q3鉅額交易金額來看，能源/資源/環境領域以131億美元(占比26%)，遙遙領先健康醫療(57億美元)、汽車科技(58億美元)、金融科技 (56億美元)、人工智慧(38億美元)，值得注意的是2023Q3鉅額投資金額前五名中，健康醫療領域鉅額交易總和較上季與去年同期略降7%與6%，人工智慧也較上季減少約一成，其三個領域均較上季與去年同期上升。整體而言，2023Q3能源/資源/環境領域、汽車科技與金融科技三個領域的鉅額投資交易件數與金額，無論是較上季或去年同季均明顯回升，顯示資金回籠。另外，人工智慧在2023Q3鉅額投資金額雖小降，但仍相對去年同期成長率逾603%，主要是今年崛起的生成式AI熱潮，驅動投資人重金押注。

至於2023Q1-Q3全球鉅額交易件數仍由健康醫療領域以96件奪下冠軍寶座，但仍較去年同期減少三成，其次是能源/資源/環境(85件)、金融科技(53件)、人工智慧(38件)、汽車科技(32件)名列第二到第五，其中僅有人工智慧領域前三季的鉅額投資件數為正成長。至於2023Q1-Q3全球鉅額交易金額，能源/資源/環境憑藉著第三季的出色表現，彌補上半年積弱不振的投資，重回第一名寶座。金融科技與人工智慧前三季鉅額投資金額相當接近，名列第二與第三，健康醫療雖件數排名第一，但投資平均規模較小，所以金額總計落居第四名；第五名為汽車科技。

《重點七》能源/資源/環境領域上半年投資力道明顯見下滑，但第三季再度滿血回歸

2022年異軍突起並拿下全年度鉅額投資金額首位的能源/資源/環境領域，在2023年上半年投資力道明顯見下滑，僅以150億美元排名第二。但到了第三季投資人大幅加碼投資，重新站上2023Q3與2023Q1-Q3鉅額投資金額冠軍寶座之位。2023Q3能源/資源/環境領域的鉅額投資共有33件、131億美元，包括2筆超過十億美元的大型投資，分別是：

Redwood Materials是一家總部位於內華達州的電池回收新創公司，由Tesla前CTO JB Straubel創立，在8月底獲得了10億美元的D輪資金，投後估值超過50億美元。本輪資金主要用於正極材料和負極材料工廠的建設。近日，Redwood在內華達州斯帕克斯市的工廠開始生產陽極銅箔。此外，Redwood還計畫在南卡羅萊納州籌建工廠，用於電池回收和電池材料精煉，實現電池材料的再生。
H2 Green Steel是一家瑞典大型綠色鋼鐵廠，使用氫氣代替煤炭，與傳統方法相比，該公司鋼鐵生產的碳排放量將減少高達95.0%。9月宣布已從Cristina Stenbeck和日立能源等投資者手中獲得總計約15億歐元的資金，將利用這筆資金投資其位於瑞典博登的大型綠色鋼鐵廠。

另外，2023Q3能源/資源/環境領域也有六筆5～10億美元間的鉅額投資案件，大多都由私募股權基金支持，包括：英國最大的水務供應商Thames Water(9.5億美元)、英國儲能解决方案提供商Zenobe Energy(7.54億美元)、美國專注於廢金屬回收和永續螺紋鋼生產商Hybar (7億美元)、美國從事再生資產收購、開發和營運商Peregrine Energy (7億美元)、中國鋰電池核心材料、英國公共污水收集和處理的民營企業Southern Water (6.98億美元)、中國磷酸鐵鋰儲能電池及系統的研發、生產和銷售商Hithium Energy Storage (海辰除能科技)(6.21億美元)。

《重點八》人工智慧持續受到投資人關注，多家科技巨頭加入投資人行列

2022年11月30日，OpenAI推出的人工智慧聊天機器人ChatGPT，生成式AI以橫空出世之姿迅速贏得全世界注目及討論。進入2023年後更是各類型AI爆發性成長的一年，2023年上半年就吸引創投與企業投資人加碼投資人工智慧新創，共計有22件鉅額投資出現。在第三季人工智慧投資熱度未減，鉅額投資件數亦有16件，與第二季件數16件持平，其中生成式AI新創共計6家7筆的鉅額投資交易，依舊是投資焦點。另外，AI應用場景/行業(跨領域通用或特定場景)有4件、AI開發工具與服務有2件、AI基礎設施(主要為AI晶片)有3件鉅額投資。

生成式AI鉅額投資(6家/7件)：

Anthropic：主要生成式AI產品為Claude，可協助用戶進行統整、搜尋、協作寫作、問答和編寫程式碼等。繼2023年3月與5月獲得3億美元、4.5億美元钜額投資後，在8月再度獲得來自韓國SKT 1億美元投資，為其量身打造大型語言模型（LLM）。接著在9月25日下午，亞馬遜在公司官網公布，與Anthropic達成合作協議，初步投資12.5億美元購買Anthropic的少數股權，未來亞馬遜可以選擇對Anthropic的投資增加至40億美元。
Poolside：由前GitHub CTO創立的Poolside，原先總部位於美國，在法國創辦子公司後決定將總部遷至法國巴黎。Poolside正在開發一款可編寫軟體程式碼的人工智慧工具，利用這套大型模型，讓藝術家、醫生、科學家、教育工作者們可以超低門檻地構建軟體和產品。在8月獲得Xavier Niel和Felicis領投的1億美元種子輪資金，使種子輪募資總額達到1.26億美元。
AI21 Labs：總部位於以色列特拉維夫的AI21 Labs，致力於開發一系列文本生成人工智慧工具，其專屬的大型語言模型稱為Jurassic-2，可幫助開發人員使用AI21的語言藍圖製作專屬的以文字為中心的業商業應用程式。另一個產品是Wordtune，則是一款AI驅動的多語言閱讀和寫作助手，適合專業人士和一般用戶。AI21 Labs在8月31日宣布已成功從Google、Nvidia、Samsung NEXT等投資者手中籌集到1.55億美元C輪資金，估值達到14億美元，成為人工智慧新獨角獸。
Imbue：總部位於美國加州舊金山的人工智慧研究實驗室，前身為General Intelligence，原先專注於3D世界的AI工具開發，後來轉向開發推理且可編碼的人工智慧系統，類似於GitHub Copilot和Amazon CodeWhisperer等平臺。9月宣布完成B輪2億美元的募資，投後估值超過10億美元，本輪投資者包括Astera Institute、Nvidia等。
Databricks：為一家總部位於舊金山的雲端開源數據及AI平臺服務的科技巨頭，產品包括資料湖Delta Lake、機器學習架構MLflow及分析引擎Spark等。值得關注的是，Databricks近期也推出提供生成式AI模型Dolly，7月間宣布以13億美元收購生成式AI平臺MosaicML，結合Databricks Lakehouse平臺幾近直線的資源擴展能力，使數十億參數的生成式AI模型訓練進程從幾天縮短到幾小時，成本也可從數百萬降到數萬美元。近期也傳出微軟將和Databricks合作，生成式AI工具不獨鐘OpenAI，使得Databricks成為OpenAI直接競爭者。在9月Databricks完成了超過5億美元的I輪募資，對該公司估值達430億美元，本輪由T. Rowe Price領投，NVIDIA、GIC、Tiger Global、Baillie Gifford、a16z等參投。
Writer：以企業為基礎的生成人工智慧(AI)平臺，身為AI文字生成工具的Writer，2020年在美國加州舊金山專為內容行銷人員需求而生。如今已發展成為協助企業利用大語言模型生成跨部門文稿和內容，包括編輯、運營、產品、銷售、人力資源、市場行銷等的人工智慧平臺在9月從ICONIQ Growth領投的B輪投資中獲得1億美元。

AI應用場景/行業(4件)

o9 Solutions：為一家企業級人工智慧平臺，其o9 Digital Brain規劃平臺使用數據分析、人工智慧和演算法，將組織內部結構性與非結構性數據轉化為可供企業做決策依據的知識，協助各產業的全球企業在供應鏈、商業規劃、財務規劃上進行數位轉型，以應對新時代的波動性和複雜性。o9 Solutions在2023年7月宣布獲得由General Atlantic的BeyondNetZero領投的1.16億美元新一輪募資，投後估值達37億美元。
Pryon：提供人工智慧增強型知識管理平臺，將多個來源的數位資產轉換為可顯著改善結果的解決方案。它允許客戶透過行動和網路的自然語言提示解鎖見解。Pryon的無程式碼功能可從現有的記錄系統中擷取來自各個組織的多模式內容，包括音訊、影像、文字和視訊文件，從而有效地將它們轉換為知識結構。其解決方案可服務能源、金融、政府、醫療保健、工業、材料、技術和公用事業領域的客戶。Pryon在9月完成B輪1億美元的募資，由Thomas Tull 的美國創新技術基金(USIT)領投。
AlphaSense：是一家總部位於紐約的企業人工智慧搜索引擎平臺企業，AlphaSense的平臺提供具備AI和NLP技術的專有搜索，從廣泛的公共和私人內容中提取相關見解，包括公司文件、收益記錄、專家採訪記錄、新聞、股票研究等，按需訪問關鍵數據點和洞察力，使專業人員能夠快速地做出關鍵決策，從而提高業務績效和成果。AlphaSense在9月完成獲得1.5億美元E輪資金，投後估值為25億美元。
Helsing：為一家為AI國防和國家安解決方案的新創公司，Helsing設計的軟體可以讓軍方現有的硬體連接AI，收取光電、紅外線、聲納感測器，以及戰鬥機、無人機、直升機等武器系統所生成的大量數據。接著，利用演算法將數據轉變成圖像，顯示出戰場當下所發生的情況。2023年9月Helsing完成了General Catalyst領投的2.09億歐元B輪募資。

AI開發工具與服務(2件)

Hugging Face：總部位於美國紐約，搭建開源人工智慧平臺，讓機器學習社群的成員可以在平臺上協作並託管他們的人工智慧模型和程式碼，其風格與GitHub類似，外界稱為「AI界的GitHub」。該新創公司提供各種支援開發人員的工具，以及為企業提供額外功能的訂閱選項。Hugging Face於8月完成D輪2.35億美元募資，投資估值為45億美元，本輪投資人陣容相當豪華，包含：Salesforce Ventures、Google、Amazon、NVIDIA、AMD、Intel、高通創投公司、IBM和Sound Ventures參與了本輪投資。
Modular：由蘋果前工程師創立的人工智慧技術公司Modular AI，在今年5月提出在本地執行的全新程式語言Mojo，標榜能高度相容Python與C語言，並將能使執行效率達成Python的68,000倍。亦即Mojo程式語言可透過模組化特性，以及高度相容且開源特性，加快人工智慧技術成長。Modular在8月宣布已籌集1億美元資金，本輪募資由General Catalyst領投，GV、SV Angel等參與。

AI基礎設施(主要為AI晶片，3件)

d-Matrix：總部位於矽谷的人工智慧(AI)晶片新創公司，d-Matrix設計的晶片經過優化，可幫助運行像ChatGPT之類的生成型AI應用。該公司使用數位「內存記憶體運算」設計晶片（in-memory computing)，使AI電腦程式碼運行起來更有效率。d-Matrix與NVIDIA的區別在於，其技術針對的是AI處理的「推理」部分，並且不會開發訓練大型AI模型的技術來與NVIDIA競爭。9月時d-Matrix已從投資者手中籌資到1.1億美元，其中包括微軟公司。
Enfabrica：總部位於美國加州矽谷的數據中心AI互連晶片開發商，正在開發一個8Tbps交換平臺，能夠將GPU、CPU、CXL連接的DDR5記憶體和SSD儲存的任意組合直接連接到高性能的多埠800千兆乙太網網路，簡言之，Enfabrica晶片建立了一個看起來像中心和輻條的網路，允許GPU從多個不同的地方提取資料，而不會遇到阻塞的問題。該公司在9月已籌集到1.25億美元的B輪資金，投資人包括NVIDIA。
Enflame：上海燧原科技有限公司是中國擁有高性能雲端訓練和雲端推理晶片的新創公司，成立5年多已開發3代AI訓練和推理產品，涵蓋晶片、板卡、智算一體機、液冷算力平臺以及配套的軟體系統，為客戶提供算力支援。生成式大模型浪潮席卷全球，AI的發展進入全新通用人工智慧時代，燧原科技為把握此一機會，也推出MaaS服務平臺，積極構建從模型訓練、部署到應用服務的全棧式生態，打造完整AIGC時代的算力基礎設施。燧原科技在9月完成D輪20億人民幣(約合2.74億美元)募資，由上海國際集團領投。

《重點九》2023Q3全球鉅額投資前十大案件中，中國二家半導體企業名列前二名

2023Q3全球鉅額交易前十大圍繞在半導體、保險及永續議題相關的資本密集產業(如綠色鋼鐵與汽車科技)為主，不少是私募股權基金(PE)與單一企業(公司輪)支持的案件。值得注意的是中國兩家半導體企業在國家與地方政府基金支持下名列第三季前二大投資，這是過去相當罕見的現象。

GTA Semiconductor：中國汽車晶片製造商GTA（積塔）半導體最近完成了135億人民幣（18億美元）的募資，本輪投資人包含了國家基金、產業投資人、地方基金、知名財務投資人等。積塔半導體成立於2017年，是一家專注模擬電路、功率元件開發與製造，所生產之晶片廣泛服務於汽車電子、工業控制、電源管理、智慧終端，甚至軌道運輸、智慧電網等高階應用市場。隨著這筆資金的注入，總部位於上海的積塔半導體有限公司(GTA Semiconductor)在不到兩年累計募資超過27億美元，背後投資機構以國資和產業資本為主。
Runpeng Semiconductor：潤鵬半導體成立於2022年6月，由華潤微與深圳市地方國資共同出資設立，在2023年2月10日潤鵬半導體12吋積體電路生產線項目正式啟動，預計年產48萬片12吋功率晶片。成立剛滿一年後，在2023年8月中其母公司華潤微公告指出，潤鵬半導體進行現金增資，將引進中國國家積體電路產業投資基金二期股份有限公司等外部投資者，本次募集資金總額為126億元(約合17.3億美元)。
Vantage Data Centers：Vantage Data Centers成立於2010年，為一家總部位於美國的超大規模數據中心供應商，透過在北美、歐洲、中東、非洲與亞洲的數據中心布建與收購，提供企業有效率、可靠、測試和維護服務。Vantage最近宣布，獲得澳洲最大的退休基金 AustralianSuper以15億歐元參與Vantage EMEA(歐洲、中東和非洲業務)的重要少數股權投資，預計這項投資將加速Vantage擴大在歐洲、中東和非洲地區的數據中心擴展和開發，以滿足日益成長的資料儲存和處理需求，特別是在雲端運算和人工智慧(AI)大量需求推動下。
H2 Green Steel：瑞典新興綠色鋼鐵公司H2 Green Steel宣布已募集15億歐元資金，此次募資是今年歐洲最大的私募股權投資。該公司將利用這筆資金投資其位於瑞典博登的世界上第一座大型綠色鋼鐵廠和歐洲第一座千兆級電解槽。與採用傳統高爐技術生產的鋼材相比，H2 Green Steel工廠生產的鋼材的CO 2放量可減少高達95%。這是透過在生產過程中以氫代煤來冶煉鋼鐵，更用再生能源發電來產生氫能，然後再以氫能供電給電爐煉鋼。
Anthropic：Anthropic被視為ChatGPT開發商OpenAI的頭號勁敵，由OpenAI前研究副總裁Dario Amodei和多位OpenAI前員工所創立。Anthropic在2023年3月推出自家AI聊天機器人Claude，可協助用戶進行統整、搜尋、協作寫作、問答和編寫程式碼等。Anthropic在2023年7月11日正式發布全新對消費者開放的AI聊天機器人Claude2，相較先前版本，Claude 2在工程碼、數學、推理邏輯方面都有史詩級提高。Claude 2即日起僅開放美國、英國用戶使用，目前可處理高達10萬個token，足以容納大多數語言的中等長度書本，遠高於先前版本的9,000個token限制。在9月25日，宣布與亞馬遜達成協議，亞馬遜計畫對Anthropic投資高達40億美元，目前最初先向Anthropic投資12.5億美元，以尋求與微軟和谷歌競爭生成AI的主導地位。根據協議內容，亞馬遜的員工和雲端客戶將提前獲得Anthropic的技術，亞馬遜開發人員和工程師可以透過Amazon Bedrock利用Anthropic模型，將生成式AI功能整合到他們的專案中。而Anthropic將使用AWS作為關鍵任務工作負載的主要雲端供應商，包括安全研究和未來基礎模型開發。另外，Anthropic還將使用亞馬遜的客製化Trainium和Inferentia晶片來訓練和部署其基礎模型（該公司稱為「Frontier模型」）。同時，Anthropic致力於透過Amazon Bedrock（AWS針對基礎模型的完全託管服務）提供對其未來基礎模型的長期存取。根據Crunchbase的資料，目前Anthropic已獲得28億美元的投資，投資人包括Google、SK Telecom、SAP等企業。
Redwood Materials：Tesla前聯合創辦人兼技術長 JB Straubel 創立的電池回收新創公司Redwood Materials在D輪募資中籌集了超過10億美元，投後估值超過50億美元。該公司將利用這筆資金繼續建造產能，擴大國內電池供應鏈，並允許客戶首次購買美國製造的電池材料，如鋰、鎳和鈷。Redwood表示，預計到2030年，正極活性材料和負極箔的年產能將達到約500吉瓦時，可為500萬輛電動車提供動力。
Prismic Life Reinsurance：保德信金融公司(Prudential Financial)和華平投資集團宣布共同向Prismic Life Reinsurance投資10億美元，這是一個位於百慕達的註冊E類壽險和年金再保險平臺。Prismic將以專業知識提供轉化風險的再保險策略，並為機構投資者提供參與再保險作為投資的機會。
Stack AV：是一家2023年剛成立的自駕車新創公司，在9月獲得軟銀集團A輪高達10億美元的投資。這家剛成立的公司憑什麼剛成立就獲得大額支票，原來Stack AV的共同創辦人Bryan Salesky、Peter Rander和Brett Browning為前自駕車新創Argo AI的創辦人。在Argo A倒閉後三位創辦人另起爐灶，成立Stack AV，產品將點也從「自動駕駛公司」變成「自動駕駛卡車公司」，專注於自動駕駛卡車的商業化。Stack AV利用先進的人工智慧自動駕駛系統，改善客戶的供應鏈，優化運輸路線和能源效率。
USI Insurance Services：USI是全球最大的保險經紀和諮詢公司之一，為大型風險管理客戶、中端市場公司、小型企業和個人提供財產、意外、員工福利、個人風險、專案及退休解決方案。在9月現股東KKR進行超過10億美元的股權投資，成為USI最大股東。
ROX Motor：2021年1月，中國電動車製造商ROX洛軻智能正式在上海成立，在2023年9月22日宣布完成10億美元募資，Rox計劃利用籌集的資金開發全鋁車身車輛並建立新的巨型鑄造壓鑄製程。該公司是一家新能源智慧汽車整車製造商，專注於提供汽車產品和服務，致力於透過在新能源動力、智慧座艙、自動駕駛等領域的創新打造智慧汽車，以演算法驅動出行，用軟體定義汽車，提升用戶出行的體驗。

《重點十》2023Q1-Q3鉅額投資前十大入榜門檻為10.07億美元，OpenAI以百億美元遙遙領先

2023Q1-Q3鉅額投資前十大入榜門檻為10.07億美元，其中有五家是第三季鉅額投資案件，第一季與第二季各有2、3件入榜，第一季的OpenAI與Stripe名列第一與第二，且合計金額高於其他入榜的八件鉅額投資。

前十大中金額最高為翻轉人工智慧新紀元的OpenAI，獲得微軟高達100億美元投資，OpenAI在2022年11以GPT-3架構(即生成式語言模型的第3代)開發ChatGPT聊天機器人模型，2023年3月15日宣布上線新的升級版本GPT-4的ChatGPT，準確度相較3.5版本高出40%，OpenAI稱其已達到「人類表現水平」。在9月時，OpenAI執行長Sam Altman透過其個人「X」頁面強調，OpenAI在11月6日舉辦首次的開發者大會，名為OpenAI DevDay，但不會公布GPT-5或GPT-4.5，主要還是會以現行GPT-3.5、GPT-4應用為重點。此外，路透引述消息人士說法指出， OpenAI公司正在研擬打造自家人工智慧（AI）晶片的計畫，並評估潛在的收購目標。目前，已有超過200萬的開發者使用了OpenAI的產品，如GPT-4、GPT-3.5、DALL·E和Whisper等。

第二大筆的鉅額投資是美國支付處理平臺Stripe，完成65億美元的I輪投資，募集的資金將用於為現任和前任員工提供流動性，並履行與股權獎勵相關的納稅義務。第三大是中國快時尚電商Shein於2023年5月完成20億美元私募輪募資。第四與第五大也是來自中國的半導體製造商，分別是中國汽車晶片製造商GTA（積塔）半導體最近完成了135 億人民幣（18億美元）的募資以及由華潤微與深圳市地方國資共同出資設立的潤鵬半導體完成126億人民幣（17.3億美元）的募資，這兩件半導體投資案件背後的投資人都有國家或地方產業基金支持。根據路透社9月初的報導，中國將推出國家積體電路產業投資基金(大基金)第三期，計畫募資規模人民幣3,000億元(約400億美元)，支持中國半導體業新創發展，對抗美歐的封鎖。

第六大為美國資料中心供應商Vantage Data Centers獲得澳洲最大的退休基金AustralianSuper 15億歐元(約合16.1億美元)的重要少數股權投資；第七大為瑞典新興綠色鋼鐵公司H2 Green Steel獲得15億歐元(約合16.04億美元)的私募股權基金挹注，將興建世界上第一座大型綠色鋼鐵廠和歐洲第一座千兆級電解槽。第八大為定位在「同理心的傾聽者和好對話者」AI聊天機器人Pi的開發商，Inflection AI獲得高達13億美元投資。第九大為OpenAI首號競爭對手Anthropic獲得亞馬遜承諾40億美元投資中的首批12.5億美元的投資。第十大為印度綜合能源平臺Avaada集團獲得10.07億美元投資，從事太陽能電池、模組和電解槽到可再生能源發電及綠色氫和綠色氨的生產。

《結語》

連續跌跌不休的私募早期風險投資市場，終於在2023Q3迎來投資金額回升的好消息，其中第三季鉅額投資交易轉強的跡象更為明顯，出現七季以來首次投資件數與金額齊升。針對第三季鉅額投資交易的趨勢，本文歸納幾個值得關注之處：

資金朝向中、後期移動，可能與近期IPO市場回溫有關，帶動投資人加碼對後期階段的投資，預期未來一季鉅額投資金額有可能再度擴大。
第三季超過十億的大型募資案件多達10筆，其中最大兩筆鉅額均為中國半導體企業(積塔半導體18.56億美元、潤鵬半導體17.3億美元)，其背後均有國家或地方基金支撐。2022年10月美國推出全面制裁，切斷中國取得製造先進晶片設備的機會，美國盟友日本和荷蘭也採類似措施。根據路特社消息，為支持半導體發展，中國政府擬籌措400億美元，成立中國國家積體電路產業基金（大基金）的三期基金，資金規模為大基金歷來之最，以資助其國內晶片研發與製造。三期大基金是否會加速對更多中國半導體新創的投資與發展，未來仍需密切關注。
2022年以來，私募的早期市場不振，估值過高的疑慮抑制投資人追高的興趣，因此，出現企業估值向下修正的現象，也逐漸引發資金雄厚的PE機構投資人興趣，加入參與VC市場的投資行列。根據本研究發現2023Q1-Q3 PE參與私募風險投資的鉅額交易件數占比為28%，已較去年同期的17%，高出11個百分點，同樣地，2023Q1-Q3 PE參與鉅額交易的金額比重更高達34%，也較去年同期的25%高出9個百分點。這些現象顯示PE對早期風險投資的興趣似乎更加濃厚，未來也可能加大整體早期私募市場的資金量體。
今年第三季鉅額投資中，能源/資源/環境領域、汽車科技與金融科技三個領域的鉅額投資交易件數與金額明顯回升，顯示投資人加碼力道增加。健康醫療第三季鉅額投資雖略減，但仍是今年以來鉅額投資最活躍的領域。另外，今年崛起的生成式AI熱潮，讓人工智慧領域吸引投資人重金押注，為迎戰人工智慧時代的競賽，預計未來將有更多科技企業加大投資或收購AI新創企業。

今年第三季鉅額投資表現亮眼，是否代表投資人信心回升，未來創投市場就此柳暗花明呢？就讓我們繼續觀察下去。

參考資料

【股權投資亮點觀測】靜待花開終有時！ 2023Q3全球鉅額交易近七季首次價量齊升

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