【新興領域/2023.05焦點】2023年H1物聯網領域早期投資觀測：如風嗎？也不如風！

一、物聯網市場整體趨勢

在過去十年的時間裡，物聯網發展已經從一個理論概念發展成許多組織發展的核心應用；而隨著企業將物聯網設備整合到網路基礎設施中，抑或是提供新的物聯網設備與配套的軟體服務，都直接或間接促進企業尋找新的方法來使用和管理生產過程，消費者也逐漸大量使用物聯網相關設備，以獲取更便利的生活或達到健康促進的目的。

由於支援物聯網的設備可以連接到更廣泛的網路，因此可以實現廣泛的功能，這也是物聯網市場被視為長期看好的賽道因素之一；然而，雖長線看好但短期間難免有所波動。IoT Analytics的研究報導(2023年2月7日、4月5日)指出，依據調研數據的預測結果，從2022年到2027年物聯網市場規模將以19.4%的複合年成長率成長，達到4,830億美元。亞太地區預期在2022年至2027年期間以22% 的複合年成長率的表現，領先世界其他地區。到2027年，北美地區複合年成長率為20%，雖然成長速度預期低於亞太地區，但明顯快於歐洲16%的水準。

在企業支出方面，IoT Analytics在2023年1月揭露的資料顯示，全球物聯網領域企業支出在2022年成長了 21.5%，達到 2,010億美元的規模；預期2023年成長預測值為19%，與2022年下半年24%的預測結果有明顯下調。造成企業支出趨於保守的原因多半來自總體經濟預測不樂觀、通膨、俄烏戰爭以及中美兩強經濟不確定等因素，使得投資決策放緩，數位化、數位轉型與相關技術的投入被延遲。

依據IoT Analytics對CEO意見收集的結果指出，2023年第一季經濟不確定性成為全球和所有企業CEO最關心的問題，有61%的線上財報會議中提及通貨膨脹，23%談到經濟衰退，38%則是關注利率相關議題。上述跡象雖顯示出企業對總體經濟發展的擔憂，但就長遠目標來看，該持續投入與發展的策略仍在進行中。在2023年第一季線上財報會議中最常被提及的有三個議題，首先是「AI和ChatGPT」，有超過41%的線上財報會議提及；討論的議題則圍繞在ChatGPT的發布和潛在應用案例，而該議題也進一步激發了企業對人工智慧和機器學習的興趣。

第二個被提及的議題則是「勞動力市場」。面對經濟前景的不確定，在所有財報電話會議中，有6%討論了裁員問題，與2022年第四季相比增幅為84%；而有18%討論了工資問題，與2022年第四季相比增加了8%。

第三個熱門議題則是「工業 4.0」，0.6% 的線上財報會議提及工業自動化，與2022年第四季相比增加了57%；在上述議題之下，不可忽視的是預測性維護，該關鍵字增幅超過136%，其他如遠程監控(+62%)和工業自動化 (+57%)也都受到CEO的關注。

綜合來看，許多公司在討論如何應對不斷上升的通貨膨脹、勞動力成本和一般成本壓力，企業領導者得出的結果是，在物聯網應用方面，企業應投入更多而不是更少的數位化解決方案。因此，即使在經濟不確定時期，企業對物聯網方面的支出預期在2027年之前仍保持強勁。

二、物聯網領域早期投資觀測

物聯網應用已實現在許多領域，在個別領域中也有不同的表現。依據Crunchbase的資料顯示，在2023年上半(資料期間：1月1日至5月20日)物聯網領域中超過千萬美元的早期股權投資交易(未上市股權投資交易)共有31件，累計投資金額11.61億美元。上述投資交易中最為熱門的七大應用方向則分別為：資訊科技(Information Technology)、軟體(Software)、製造(Manufacturing)、SaaS、智慧建築(Smart Building)、人工智慧(Artificial Intelligence)以及能源(Energy)。

除了整體趨勢與應用領域外，觀察物聯網新創獲投案例，也可以進一步掌握資本市場對物聯網發展的看法；以下針對2023年上半8家不同階段的獲投新創進行簡要介紹。

1. C輪－XINYI Information Technology Ltd/芯翼信息科技

芯翼信息科技成立於2017年總部位於中國上海，是一家專門為無線通訊設計智慧終端系統單晶片(SoC)相關解決方案(例如：物聯網通訊用SoC及各式應用情境的SoC)的公司。2018年該公司推出了NB-IoT晶片XY1100，是全球首個單一晶片整合CMOS PA的NB-IoT晶片，突破了全球蜂窩通訊晶片的整合瓶頸，以達到減少搭載模組件數60%，模組成本下降50%。自2018年推出後XY1100已廣泛應用到智慧水錶、智慧氣體感測錶、智慧門鎖、煙霧感應器等應用情境，服務上百家客戶及合作夥伴。2022年4月，中國移動旗下中移物聯網有限公司發布NB-IoT晶片XY1100採購專案，該專案共採購1,500萬片NB-IoT晶片，並採用單一來源採購方式，供應商即為芯翼資訊科技。同年度，芯翼資訊推出第二代NB-IoT晶片XY1200，在XY1100的基礎上，再一次提升性能和成本降低的表現。

2023年3月17日，芯翼資訊科技宣布完成3億人民幣(約0.43億美元) C輪募資，由中國互聯網投資基金領投，上海浦東智慧製造產業基金、鈞山資本、海通創新、漢仟投資等機構跟投；資金預計用於研發、生產運營以及營銷通路的建置。

2. C輪－R-Zero

成立於2020年的R-Zero是一家致力於健康建築(優先考量居住者的健康)和綠色建築(優先考量減少負面環境影響)的美國公司，致力於讓室內空間更安全、更高效、更具永續性。R-Zero的解決方案結合了UV-C光(紫外線)、物聯網連接的硬體以及感應器，並結合人工智慧的應用，使教育、醫療保健、企業和公共部門的場域能更加安全。R-Zero指出其消毒技術能消除室內空氣中99.99%的有害微生物，並透過降低能源消耗和廢物產生，減低對地球產生負面的影響。

2023年2月16日R-Zero宣布已完成1.05億美元的C輪募資，未來將繼續擴大其UV- C技術解決方案，以滿足公私部門(例如：大學校園、商業園區、醫院、護理場域、公園和娛樂場所，及其他政府設施)對室內空氣消毒作業的需求。C輪投資者包括BMO Financial Group、Qualcomm Ventures、Upfront Ventures以及現有投資者DBL Partners、World Innovation Lab、Mayo Clinic、Bedrock Capital、SOSV和John Doerr；該輪募資使R-Zero累計募資金額總額超過1.7億美元。

3. B輪－Infogrid

Infogrid成立於2018年總部設立於英國倫敦，該公司使用人工智慧來收集和分析空氣質量、入住率和能源消耗等數據。2023年4月11日宣布獲得由 Northzone領投的B輪9,000萬美元資金；CEO William Cowell de Gruchy表示該輪資金預計將用於產品開發、重要戰夥伴招募和客戶拓展等工作(TechCrunch，2023-4-11)。該輪募資投資者還包括：Original Capital、SoftBank Vision Fund 2、Northzone、TVC、JLL Spark、Committed Capital、Pictet以及數位未揭露投資者。

Infogrid開發的人工智慧驅動平臺能收集、組合和分析物聯網數據，以提供從地下室到建築頂端的可視化圖資；此外，Infogrid也和包括Airthings、Butler和 Haltian在內的物聯網和感應器供應商合作。在Covid-19之後通貨膨脹和氣候變化對企業造成影響，導致人們普遍重視商業建築的成本和碳排放。

Infogrid的解決方案包括管道監測(如：水溫、流量以及細菌監控的資訊)、智慧清潔(如：結合物聯網設備捕捉清潔過程與清潔後數據，以回饋給清潔人員、管理人員或建築用戶等)、空間使用監控(使用者使用辦公室、辦公桌的狀況，配合清潔排程，以維持環境清潔)、室內空氣品質監測(如：監測空氣中的成份，優化使用者體驗，降低病毒風險)等，透過解決方案的應用，避免每天清潔未使用的空間，節省建築維運成本；該公司宣稱，目前累積的客戶群已包括200多家全球龍頭公司。

4. B輪－Crowdbotics

Crowdbotics成立於2016年總部位於美國加州，為一家致力於“將想法程式化”的無程式碼新創；該公司解決方案的特點是透過模組化安裝程式套件，直接從Github、Slack和JIRA等生產力工具構建客製化業務軟體，使開發人員和軟體工程師能夠幫助技術和非技術團隊布建複雜的軟體應用程式。另外，不同於其他低代碼/無代碼開發平臺，Crowdbotics的解決方案允許用戶將套件拖放到同一個界面，以簡化設計應用程式的流程，進行高效率的構建和發布作業。

2023年1月25日Crowdbotics宣布獲得4,000萬美元投資，主要領投者為New Enterprise Associates，現有投資者Jackson Square Ventures、Homebrew、Bee Partners和Harrison Metal也共同參與B輪的投資；該公司目前擁有108位員工，超過1,400名客戶，包括Uber、麥肯錫、Meta 和美國空軍等。

5. A輪－Blues Wireless

成立於2018年總部位於美國波士頓的嵌入式通訊設備新創公司Blues Wireless，Ray Ozzie為公司創辦人兼CEO。2023年1月5日，該公司宣布在A輪募資中獲得3,200萬美元的投資，總募資金額累計6,500萬美元；該輪募資由Positive Sum領投，Four Rivers、Northgate、Qualcomm、Sequoia、Cascade、Lachy Groom和等XYZ 單位的投資者跟投，預期此輪資金將用來加速成長和擴大業務。

Blues Wireless的解決方案包括Blues Notecard(其為低開發程式碼的data pump)和Notehub(便於將數據傳輸到客戶的雲端)，透過兩者的搭配使用，企業可以快速、安全、高效率的將設備連接上雲，這種以開發人員為中心的方法，簡單地消除從設備到雲端布建的複雜性，對於企業物聯網施行遠端監控帶來許多便利。目前已有超過800家具有前瞻性思維的公司，從新創公司到大型企業，都在使用 該公司雲端連接解決方案。

6. A輪－Kelvin

Kelvin的前身是Radiator Labs成立於2013年，是為大城市歷史建築提供智能HVAC(heating, ventilation and air conditioning；暖通空調)解決方案的領導者；該公司提供燃料儲存(如：LPG/液化石油氣、LNG/液化天然氣、PNG/管道天然氣、BIOGAS/生物燃氣、HSD/高級柴油、LDO/輕柴油、FO/耐燃性油等)、配送、管道工程、燃燒和熱力工程的服務，是一家能源利用與管理的公司，其解決方案適用於不同行業。該公司協助設計並安裝先進系統，透過系統的採用，建築物環境可達到減碳、節省營運成本，完成溫度控制以提供舒適環境。Kelvin總部位於紐約，截至2023年4月為止已售出超過一萬五千套系統。

2023年5月Kelvin宣布完成3,000萬美元的A輪募資，公司名稱從Radiator Labs更名為Kelvin，並規劃持續在美國和歐洲市場舊建築減碳碳業務的擴張。A輪的投資由專注於氣候議題的投資公司2150領投，施密特家族基金會(Schmidt Family Foundation)、紐約市合夥基金(Partnership Fund for NYC)和先前投資者也參與其中。預期這些資金將用於招聘人才和建立可擴展性的平臺，以加速在全球範圍內採用HVAC的業務。

Kelvin的旗艦產品Cozy是一種絕緣散熱器蓋，可透過防止過熱和降低燃料浪費來提高加熱效率；如在整棟建築中採用Cozys可使供暖成本降低45%，提高居民的舒適度，並減少建築碳排放；目前Cozy安裝在美國東北部的四千多間公寓中，並通過多家機構的獨立驗證。

7. pre A輪－Blue Wave/必博科技

必博科技成立於2021年總部位於中國北京，並在2021年12月完成逾億人民幣的天使輪投資，近期於2023年5月又進一步宣布獲得數億元人民幣的pre A輪投資；兩輪共獲得東方富海、海松資本、卓源資本、安創投資、塗鴉智能、沸石創投、杭實探針、成都交子基金、杭州和達產業基金、中贏創投、華甌創投、黑橡樹資本、無錫芯和投資等多家專業投資機構和產業的聯合投資，是近年在中國5G工業物聯及車聯網領域A輪以前最高額的早期投資交易。

必博科技由具產業內頂級通訊IC設計公司數十年研發經驗、發行年出貨量數億套行動IC產品的海內外研發團隊組成，其技術覆蓋通訊演算法、射頻、ASIC、SoC架構、軟體平臺等；該公司致力於5G和廣義人工智慧物聯網關鍵晶片和平臺技術的研發。憑藉團隊的國際視野與一流的產品研發實力，使必博科技迅速發展成為一家具自主創新技術和市場商業推廣的高科技公司。

8. Seed－Zhongcan Technology/中灿科技

中灿科技是一家提供物聯網數據採集解決方案的微水力發電公司，成立於2015年總部設於中國寧波。中灿科技的解決方案結合智慧感測技術、網絡通訊技術，整合供電、數據傳輸於建築內設備的新創公司。中灿科技聚焦市場痛點，開創全新產品，以差異化建立競爭優勢。該公司以微水發電技術為核心，應用於智慧排汙，感應式衛浴、農業灌溉、景觀噴泉、園林灌溉、淨水器、智慧水錶、汙水處理等領域。

中灿科技於2023年2月28日宣布獲得逾9千萬人民幣的投資，該輪投資者包括：興產逐鹿（湖州）創業投資合夥企業（有限合夥）和安吉億立企業管理有限公司；中燦科技指出該筆資金將用於擴充研發、市場推廣等方面。

小結：總體局勢雖受到壓抑，但終將迎來隧道盡頭的曙光

整體而言，物聯網的市場仍處於成長階段，然而成長動能受到總經濟環境不振而有所壓抑。IoT Analytics的調查資料指出，全球GDP前景被下調，整體經濟前景不明朗；然而，物聯網企業支出預計到2023年仍將增長19%。

對於早期投資而言，產業的發展以及投資的動機看的都是長期，多數以企業物聯網為重點的公司都保持戒備並表現出樂觀的心態；這些企業不僅沒有大規模裁員，而且更加積極的展望未來。依據對上述重要個案的觀察，物聯網結合新的技術以及ESG相關熱門議題的應用，較容易受到投資者的青睞。預期在總體經濟開始回溫後，物聯網市場將迎來更高的成長契機。

資料來源

1. 芯翼信息 (2023), “以芯為翼，助推物聯，芯翼資訊完成3億元C輪融資”, ofweek, 2023-03-17, https://iot.ofweek.com/2023-03/ART-132216-8120-30590991.html
2. 36kr (2013),”必博半導體」完成14家投資機構數億元聯合投資，多家一線晶片投資機構追投”, 2023-05-04, https://36kr.com/p/2242801991807362
3. 36kr (2013),” 中灿科技完成近亿元Pre-A轮融资 主打智慧用水、降本减碳”, 2023-02-28, https://36kr.com/p/2149673540504070
4. Blues Wireless (2023), “Blues Wireless Raises $32M To Accelerate Enterprise Adoption of Cellular IoT”, PR Newswire, 2023-01-05, https://www.prnewswire.com/news-releases/blues-wireless-raises-32m-to-accelerate-enterprise-adoption-of-cellular-iot-301714865.html
5. Bojan Jovanovic (2023), “Internet of Things statistics for 2023 – Taking Things Apart”, DataProt, 2023-05-05, https://dataprot.net/statistics/iot-statistics/
6. Isaac Steinmetz (2023), “Kelvin Receives $30 Million in Series A Funding to Decarbonize Legacy Building Stock Globally”, Business Wire, 2023-05-18, https://www.businesswire.com/news/home/20230518005220/en/Kelvin-Receives-30-Million-in-Series-A-Funding-to-Decarbonize-Legacy-Building-Stock-Globally
7. Kyle Wiggers (2023), “Infogrid raises $90M for its AI-driven building monitoring tech”, Techcrunch, 2023-04-11, https://techcrunch.com/2023/04/11/infogrid-raises-90m-for-its-ai-driven-building-monitoring-tech/
8. Kyt Dotson (2023), “Crowdbotics raises $40M to turn ‘ideas into code’ with managed app development platform”, Silicon Angle, 2023-01-25, https://siliconangle.com/2023/01/25/crowdbotics-raises-40m-turn-ideas-code-managed-app-development-platform/
9. OFweek, 2023-03-17, https://iot.ofweek.com/2023-03/ART-132216-8120-30590991.html Philipp Wegner (2023), “Global IoT market size to grow 19% in 2023—IoT shows resilience despite economic downturn”, IoT-Analytics, 2023-02-07, https://iot-analytics.com/iot-market-size/
10. Philipp Wegner (2023), “What CEOs talked about in Q1/2023: Economic uncertainty, layoffs, and the rise of ChatGPT”, IoT-Analytics, 2023-04-05, https://iot-analytics.com/what-ceos-talked-about-in-q1-2023/
11. Philipp Wegner (2023), “CEO priorities from 2019 until now: What has changed?”, IoT-Analytics, 2023-04-26, https://iot-analytics.com/ceo-priorities-2019-until-now-what-changed/
12. R-Zero (2023), “R-Zero Raises $105 Million Series C to Improve the Indoor Air We Breathe”, PR Newswire, 2023-02-15, https://www.prnewswire.com/news-releases/r-zero-raises-105-million-series-c-to-improve-the-indoor-air-we-breathe-301748379.html