登入
前言
2021年至2022年，是區塊鏈領域再度迎來的關鍵時刻，不僅是區塊鏈的指標-比特幣在這段時間每單位飆至歷史高點近7萬美元，NFT也到了前所未有的狂熱，許多企業都趁勢蹭了這波熱度，再加上元宇宙(metaverse)議題崛起，web3.0概念受到重視，真的是充滿了話題性！
從可粗略顯示出大眾關注程度的Google Trend觀察，NFT與CRYPTO(加密貨幣)的熱度在近年已遠遠超過BLOCKCHAIN的熱度，區塊鏈企業也藉由NFT獲得了更高程度的關注，可說是區塊鏈技術目前最成功的落地場景之一。
圖1 2015/01-2022/07 Google Trend
許多企業也趁著NFT的熱度大打行銷戰，先不論國外的情況，就以國內來說，家樂福推出5款NFT，同時帶有線下折扣服務及會員資格的功能，為全臺第一家推出NFT的連鎖量販店；臺灣虎航推出我國航空業首發NFT，並提供3次見證A320neo交機機會，以及18個月空位無限次搭乘；臺灣本土連鎖速食品牌頂呱呱同樣也發行NFT，並給予兌換商品及獲得會員資格的功能。當然還有許多業者發行NFT，但僅是上述三個例子就明顯可以說明這次NFT的熱門相較於過去幾年的區塊鏈應用場景，更快且更實際地打入了一般人的生活中。
另一方面，今年元宇宙議題的爆發，雖然多數人主要聚焦在VR、AR、MR與虛擬實境的擴展與應用發展，但如在今年年中，Meta委託國際經濟諮詢公司Analysis Group編寫的元宇宙白皮書-The Potential Global Economic Impact of the Metaverse中特別強調，區塊鏈與NFT是建構元宇宙的重要元素之一；Boston Consulting Group也在今年7月發布的文章中提到，元宇宙的蓬勃發展部分歸功於AR和VR、大數據、人工智慧、機器學習和區塊鏈等技術的不斷進步；在PitchBook今年8月的一份報告中也提到，因為元宇宙是一個不斷發展的技術和概念，它肯定會發生變化，但目前可定義為，融合了有關用戶數據轉移的Web3原則、以及提高可用性和沈浸感的新技術，例如AR/VR，還有建立在更開放標準之上具有更龐大的互操作性與區塊鏈技術，而經由網際網路迭代發展。在國內同樣可以看見這個議題被大肆探討，各家廠商躍躍欲試，畢竟元宇宙可是個從基礎設施到終端應用全面變革的領域。
此外，區塊鏈與web3間的關係也在這兩年間被大量探討，其實Web3並非因區塊鏈而發展出來的概念，反而是該概念被提出後，直到區塊鏈技術的出現，才讓人們看到實現web3的曙光。國內知名加速器AppWorks更在去年底開始編列大東南亞Web3生態系地圖，強調臺灣正由優秀的軟體工程師推動Web3創新應用。
根據Research and Markets、Fortune Business Insights、Market Research Future等機構的預測結果，都給予全球區塊鏈市場價值成長性非常高的評價，在5至10年不等的預測範圍內，複合成長率超過50%以上，而這種極正向的未來性看法，也可以從全球的早期資金市場看出端倪，根據CB Insights近期的報告，2021年區塊鏈領域獲投以一種不可思議的幅度爆發成長，投資件數是過去三年(2018年至2020年)平均的1.5倍，獲投金額更是過去三年平均的6.9倍！
圖2 2015-2021全球區塊鏈新創獲投趨勢
那麼這一波區塊鏈狂潮，是否同樣在臺灣創業投資圈掀起波瀾？本文將透過台灣經濟研究院FINDIT研究團隊長期以來的追蹤與整理資料，提供讀者臺灣區塊鏈領域企業獲投的最新趨勢。
定義說明與資料來源
本文收錄的臺灣獲投企業定義為：（1）公司註冊地點在臺灣或註冊地點在海外，但創辦人來自臺灣；（2）上市/櫃（含興櫃）前或下市後的獲投紀錄；（3）不包含收購及母公司對子公司投資。
FINDIT研究團隊所收錄的臺灣獲投資料來源包括：（1）國際早期投資資料庫Crunchbase；（2）科技媒體或新聞媒體（數位時代、Inside硬塞的、工商時報、經濟日報等）；（3）獲投企業提供（新聞稿、網站或臉書資訊、主動提供給FINDIT）；（4）國發基金季/年報、相關承辦的政府單位；（5）投資人（包括投資機構/投資公司新聞稿、網站、上市櫃公司財報轉投資資訊、投資人主動提供給FINDIT等）；（6）經濟部商業司公司登記相關資訊。
今年臺灣獲投統計已排除ICO等非股權投資的數據，因此與過去幾年台灣經濟研究院FINDIT研究團隊所收錄資料有所差異。
投資趨勢
根據台灣經濟研究院FINDIT研究團隊所收錄的臺灣獲投資料（上市/櫃前的股權投資），在2015-2021期間，臺灣區塊鏈領域的獲投交易件數為78件，占相同期間臺灣獲投事件比率約為3.4%，若加上2022年已知的10件獲投事件，至今FINDIT研究團隊已掌握88件獲投交易；另已揭露的投資金額在2015-2021期間為93億新台幣，約占臺灣總獲投金額的4%。
圖3 2015-2021臺灣區塊鏈企業獲投總覽
上述78件獲投事件中，獲投的企業共有48家(包含解散、停止營運的公司)。由成立年統計，以2018年的成立家數最多，共計18家，其次是2019年成立了13家，此代表著這些新創都在成立後不久即獲得投資人的青睞，也顯見區塊鏈領域的年輕與熱門程度。
圖4 2015-2021臺灣區塊鏈企業獲投統計-成立時間分布
就目前已揭露的資訊而言，FINDIT研究團隊記錄到臺灣區塊鏈新創於2015年開始獲得投資；至2018年，獲投金額紀錄達到目前最高的24.61億新臺幣；2021年則是獲投事件件數達到目前最高的21筆，金額則達到22.28億新臺幣，可惜的是相對於全球區塊鏈領域的獲投狀況，在臺灣似乎沒出現相對應的爆發成長現象，僅是以不慍不火的步調成長。
圖5 2015-2021臺灣區塊鏈企業獲投統計-件數與金額
由獲投金額觀察，可發現超過一半的區塊鏈新創獲投的金額在5,000萬新臺幣以下，占所有已揭露金額的投資事件52.56%，當然也有少數新創已達到億級新臺幣的階段，甚至達到10億新臺幣級別，10億新臺幣級別的投資事件就有兩件，而這也呼應了前述提到區塊鏈領域企業是相對年輕的。
圖6 2015-2021臺灣區塊鏈企業獲投統計-金額占比
2021年與2022年投資發展
FINDIT研究團隊也持續追蹤記錄了臺灣2022年區塊鏈領域企業的獲投資訊，以2021年與2022年至今所掌握的資訊比對，可說這兩年的投資能量旗鼓相當，畢竟2022年的資訊仍在不斷更新，時序更是僅走到年中而已，2022年是極有希望挑戰2021年的全年獲投件數與金額，因交易件數已達10件，接近2021年交易件數的50%，獲投金額也達到了11.54億新臺幣，也稍微超過了2021年22.28億新臺幣的50%。
圖7 2021-2022YTD台灣區塊鏈企業獲投比較
此外，2021年與2022年至今FINDIT研究團隊所掌握的臺灣區塊鏈企業獲投資訊，可以下圖示之，筆者將其大致區分為四大區塊：首先是提供企業使用的B2B技術支援服務，包含BiiLabs(信任網路有限公司)、Bitmark(比特記號股份有限公司)、Bsos(台灣灣谷科技股份有限公司)、CHELPIS(池安科技股份有限公司)、ITM(國際信任機器股份有限公司)、Numbers(主張數據股份有限公司)、OwlTing Blockchain Services(奧丁丁旅行社股份有限公司旗下區塊鏈服務)；其次是串聯傳統金融或提供分散式金融服務的企業，包含CYBAVO(博歐科技有限公司)、KryptoGO(重量科技股份有限公司)、Steaker(思帝科科技有限公司)、Unblock Analysis(鏈奇科技股份有限公司)；而在直接面對一般使用者或更貼近2C的範圍中，包含了交易平臺Dinngo(紛太股份有限公司)、交易平臺Woo Network(麒點研究有限公司孵化交易服務項目)、NFT平臺LOOTEX(路特斯科技股份有限公司)、NFT平臺OURSONG(我們爽翻股份有限公司)、開發跨鏈加密貨幣錢包Blocto的portto(門戶科技股份有限公司)、popoint交易點數(紅樓創新技術股份有限公司研發)、綠電交易KiWi New Energy (奇異果新能源股份有限公司)等；此外，一些圍繞區塊鏈而產生的相關服務公司，如禾昌國際事業股份有限公司提供挖礦託管服務、明鏈科技股份有限公司從事區塊鏈挖礦和相關應用的ASIC/FPGA設計、亞鏈整合行銷顧問股份有限公司提供專注於區塊鏈資訊的鏈新聞等。
這些企業所提供的服務，也代表著這一、兩年內在臺灣區塊鏈領域的相對熱點，裡面不乏已參與區塊鏈技術開發多年的公司，也有著因應新趨勢趁勢而起的新企業，可見得仍有許多機會讓新成立的公司參與。
圖8 2021-2022YTD臺灣區塊鏈企業獲投地圖
另一方面，針對2021年以及2022年至今FINDIT團隊所掌握的投資者進行分析，依投資者身份別劃分，在區塊鏈領域的投資交易事件中，具有創投身份的投資人參與臺灣區塊鏈投資事件16件，超過一半的交易事件有他們的參與，而由公司創投投資或公司直接投資，共計15件投資事件，在臺灣公司創投投資或公司直接投資區塊鏈領域可是緊跟創投的腳步，此外，有10件的投資事件有海外機構參與，可見得臺灣的區塊鏈公司國際曝光率不低，其中Animoca Brands更是近期全球區塊鏈領域的熱門投資人，也顯示了臺灣區塊鏈企業的水準受到國際投資人所重視。。我國國發基金也參與了4筆投資事件，彰顯我國政府對新科技的著重，參與兩件以上投資案的投資人，我們視為活躍投資人，包含500 Startups、Animoca Brands、Circle Ventures、Infinity Ventures Partners、Morningstar Ventures、New Economy Ventures、North Island Ventures、之初創業投資、心元資本、和鼎創業投資、國發基金等。
圖9 2021&2022YTD臺灣區塊鏈投資人統計
未來展望
隨著全球通膨暴漲，各國央行紛紛祭出緊縮性貨幣政策，不僅影響到了傳統公開股票市場，也衝擊到加密貨幣市場與創業投資市場，比特幣在迎來顛峰後，不意外地怎麼上去怎麼下來，一路崩跌，而根據CB Insights的報告，2022年第二季是首度見到全球區塊鏈領域獲投的趨緩轉弱。相較於2018年，這次的趨勢下行可能更為持久，畢竟不只是區塊鏈領域，而是全領域都受到全球經濟進入加息週期、資本市場緊縮的影響。
區塊鏈領域近兩年的負面消息同樣不絕於耳，無論是過度炒作、詐騙、駭客攻擊，或是像穩定幣因流動性受到狙擊崩盤。在趨勢向上時，這些皆可被熱絡的市況所掩蓋，但反轉下行後，所有的負面消息必定被放大檢視。臺灣區塊鏈企業在這波區塊鏈熱潮下，以投資角度來說並未像全球一般地狂熱，那麼接下來如何面對轉向下行、如何站穩腳步，在即將可預期的拮据環境下昇華其服務與產出，會是企業馬上需思考甚至正面對決的問題。
但像NFT、元宇宙、web3等在近兩年積極正向的發展，也將會持續開創新道路，在此領域耕耘的企業也無須太過悲觀，不經一番寒徹骨，怎得梅花撲鼻香，相信現在仍是最好的時機，跟上區塊鏈技術快速變遷的角度，瞄準真正的剛需，無論當下環境如何，永遠是不二法門。
參考資料
Analysis Group(2022), The Potential Global Economic Impact of the Metaverse
CB Insights(2002), State of Blockchain Q2 2022
PitchBook(2022), Vertical Snapshot: The Metaverse
Antony Lee (2021), 2021大東南亞Web3生態系速覽，即將邁入大規模商業化