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2022.04.22

【新興領域/2022.4焦點】2022年Q1金融科技鉅額投資聚焦借貸、支付與數位資產交易

因應COVID-19疫情無接觸商機的數位金融服務需求,近兩年金融科技為全球投資圈最吸睛的領域之一,2022年Q1金融科技持續受青睞,鉅額投資持續發燒,尤以借貸、支付與數位資產三大領域為投資風口。深化對中小企業融資技術與服務,以及透過企業卡優化企業帳戶管理,為本季借貸、支付鉅額投資聚焦主題;隨著全球對加密貨幣接受程度越來越高與合法化發展,為了把握數位資產投資商機,數位元資產交易類的業者當前最容易在早期階段即一躍成為獨角獸的領域之一。此外,2022年Q1主要投資階段由後期向中期階段靠攏,顯示投資人開始鎖定發展相對早期、前沿的技術、營運模式與領域。

一、獲投概況

1.2022Q1金融科技仍是全球投資界最吸睛的領域之一

根據FINDIT整理CRUNCHBASE資料庫顯示,2022年Q1金融科技類鉅額投資(單筆投資交易超過1億美元以上)共71件,較上年同期成長65%,占全球鉅額投資17%;該類總獲投金額165.7億美元,較上年同期成長22%,占全球鉅額獲投金額18%。惟以月資料顯示,2022年前3個月,金融科技類鉅額投資獲投金額呈現逐月下降情況,自1月份的64億美元降至3月份的48億美元;投資件數於2、3月停滯在24件。

資料來源:CRUNCHBASE資料庫,FINDIT整理

1  2022Q1金融科技鉅額投資

 

2.金融科技鉅額投資區域板塊由美洲移向歐洲靠攏

2022年Q1年美洲雖然仍是金融科技鉅額投資最主要地區,但與上年同期相較,發現美洲比重明顯下降,歐洲取而代之大幅增加。2022年Q1美洲金融科技鉅額投資共34件,占全球的47.89%,較上年同期下降12.58個百分點;反之歐洲獲投24件,占全球33.8%,較上年同期提高12.9個百分點,以英國(13件)、法國(4件)、德國(2件)居多;亞洲獲投12件,占全球16.9%,較上年同期提高2.95個百分點,以印度(5件)、中國、印尼(各2件)居多。

資料來源:CRUNCHBASE資料庫,FINDIT整理

2  2022Q1金融科技鉅額投資-區域別

 

3.投資階段由後期向中期靠攏

由於2022年Q1獲投的數位資產管理類的鉅額投資以中期(B、C輪)階段為主,共39件占總金融科技鉅額投資46.4%,較上年同期增加16.2個百分點,反之後期(C輪之後)投資受排擠,本季22件,占總金融科技類26.2%,較上年同期下降27.3個百分點,主要受到本季數位資產管理類以中期階段為主影響。另外,本季早期(種子輪、A輪)階段的投資共3件,持平於上年同期水準。

資料來源:CRUNCHBASE資料庫,FINDIT整理

3  2022Q1金融科技鉅額投資-階段別

 

4.借貸、支付仍是最主要獲投領域

若以獲投件數觀之,2022年Q1前三大金融科技鉅額投資領域分別為借貸、支付與數位資產領域,分別獲投19、15、10件,占總金融科技62%;若以獲投金額觀之,前三大獲投領域分別為支付、借貸與財富管理領域,分別獲投36.8、31.9、35.2億美元,占總金融科技63%。

資料來源:CRUNCHBASE資料庫,FINDIT整理

4  2022Q1金融科技鉅額投資-領域別

 

二、主要領域之獲投特色

2022年Q1前三大獲投件數領域:借貸、支付與數位資產,各具不同的投資特色。

1.借貸類鎖定中小企業融資、供應鏈融資與先買後付(BNPL)三大主題

2022年Q1鉅額投資的借貸類金融科技公司共有19家,具有下列幾點特色:

(1)獲投分布區域不再集中於美洲,此次美洲僅有7件(美國6件、巴西1件),亞洲、歐洲各6件,其分布情況幾乎呈現三洲鼎立的局面,不同於金融科技各領域普遍集中於美洲(美國)的發展態勢,這可能與借貸類為金融科技中發展較為成熟的領域,其技術、營運模式已能成功複製至其他地區所致。

(2)獲投主題以中小企業融資、供應鏈融資與先買後付(BNPL)為主。在中小企業融資方案中,獲投的業者包括東南亞最大中小企業數位融資平臺Funding Societies(新加坡)、美國企業借貸金融科技業者Novel Partners、以及印度小型企業和農業客戶貸款服務Kogta Financial India Limited;供應鏈融資業者包括C2FO(美國)、以區塊鏈驅動供應鏈與貿易融資平臺Envoy(美國); 先買後付的獲投案件以歐洲為主,包括義大利的Scalapay、法國Alma、丹麥ViaBill,另外印尼的Akulaku也獲鉅額投資。

(3)在數位借貸市場發展相對成熟是美、英兩國市場,優化系統、提升授信風險分析能力為持續獲投的不二法門,包括Q1借貸類第一大獲投英國獨角獸Lendable、美國企業融資科技業者Novel Partners、美國針對移民和少數群體提供信用評等報告Esusu。其中Esusu展現資料力量,實踐金融包容性,對信用邊緣者或隱形者提供精準信用評分,以縮小貧富差距。

 

1 2022Q1借貸類鉅額投資前5大獲投業者簡述

企業

獲投資訊

企業簡述

Lendable/獨角獸

總部:英國

成立:2014年

募資月份、輪次:2022.03、未揭露

獲投金額:2.75億美元

 

Lendable為一借貸平臺,投後估值46億美元。此輪投資由安大略省教師養老金計劃委員會透過教師創新平臺(TIP)領投。融資資金將用於開發新產品和國際市場的開拓。 Lendable的人工智慧(AI)平臺成立於2014年,將全球機構投資者與所有主要產品的借款人整合在平台,包括貸款、信用卡和汽車金融;該公司稱每30秒批准一個新客戶,並表示其使命是「讓消費金融更加透明、公平和高效」。Lendable表示,其AI驅動的平臺為客戶提供無縫的申請流程,同時還允許公司以更具吸引力的利率提供資金。

Hero FinCorp

總部:印度

成立:1991年,2011年重組

募資月份、輪次:2022.03、私募

獲投金額:2.7億美元

Hero FinCorp是一家非銀行金融公司,為個人提供摩托車和抵押貸款,以及為中小企業提供流動性資金、機器設備貸款等融資服務。

此次募資資金將用於未來12至18個月內推動擴張並增加新產品,以及與其他金融科技新創公司合作。

Creditas/獨角獸

總部: 巴西

成立:2012年

募資月份、輪次:2022.01、F輪

獲投金額:2.6億美元

Creditas是一家位於巴西聖保羅的金融科技公司,提供有擔保的數位消費貸款平臺,使用信用評分系統和借款人的資產,如家庭和汽車作為抵押品來提供貸款。經過此輪募資後,Creditas估值達48億美元

Marlette Funding

總部: 美國

成立:2013年

募資月份、輪次:2022.03、E輪

獲投金額:2.25億美元

Marlette Funding為一P2P借貸平臺。本輪募資,不僅反映出Marlette個人貸款業務的成功和行業領先的盈利能力,展現出投資人對該平臺新推出Best Egg Visa信用卡產品和財務健康工具Best Egg Financial Health的信心。本輪由安大略省醫療保健養老金計劃 (HOOPP) 領投,Davidson Kempner Capital Management LP跟投。

Scalapay/獨角獸

總部: 義大利

成立:2019年

募資月份、輪次:2022.03、B輪

獲投金額:2.13億美元

Scalapay為義大利「先買後付」服務商。經本輪募資,Scalapay估值超過10億美元,成為義大利第一隻獨角獸,由騰訊與Willoughby Capital領投。Scalapay的業務遍及歐洲9個國家,服務對象已由消費者擴及零售商、電商和時裝等領域,累計合作商家逾3,000家。

資料來源:CRUNCHBASE資料庫、本研究整理。

 

2.支付類大者恆大發展的獲投特色明顯

2022年Q1支付類的鉅額投資具有下列幾點特色:

(1)大者恆大的特色明顯。在獲投的15家企業中,有11家(占73%)為獨角獸,甚至有十角獸業者入列。

(2)美洲(美國7家、巴西1家)仍是支付類鉅額投資最主要發生地,占53%;其次為歐洲(英國4家、法國1家、曼島1家)、亞洲1家(印尼電子錢包公司DANA)。

(3)支付解決方案為主要獲投領域,以企業卡提供支付與帳戶管理服務為主要模式。其中包括Q1支付類獲投金額第一高的英國全球支付解決方案提供商Checkout.com在此次D輪募資案中獲投10億美元;另外英國線上支付業者GoCardless在此次G輪的募資中獲投3.12億美元,透過開放銀行(open banking),為企業客戶提供快速、低成本的銀行對銀行全球性支付服務,企業客戶可即時收取來自全球新、舊客戶的付款,且可享受銀行借記卡中經常支付的好處。另外法國企業員工金融預付卡公司Spendesk是一家以軟體即服務(SaaS)技術,專注於改變、提升企業支付管理效率,並將企業卡資訊與審批和簿記工作流程相結合,在此次C輪募資案中獲投1.13億美元。

 

3.數位資產類最具於早期階段便可成為獨角獸的潛力領域

2022年Q1共有10家數位資產類的鉅額投資,本季鉅額投資具有下列幾點特點:

(1)大者恆大,在本季10家鉅額投資案中有8家即為獨角獸,顯示投資人仍青睞已具相對成功營運模式且正在加速擴張階段的金融科技業者;

(2)美洲(美國5家、巴哈馬1家)為最主要發生地;亞洲香港(Amber Group)、中東巴林(Rain)、歐盟瑞士(SEBA Bank)、德國(Worldcoin)都各1家。

(3)早期階段即獲得鉅額投資可能性最高。在本季有3件早期投資案件(種子輪、A輪),其中2件即屬於數位資產類,分別為NFT知名項目-無聊猿猴創辦團隊Yuga Labs於本季種子輪募資即獲投4.5億美元,以及以透過個人退休帳戶 (IRA)提供加密貨幣投資的iTrustCapital在本季A輪募資中獲投1.25億美元;

(4)獲投企業相對年輕,都是成立6年內的企業,以中期為最主要募資階段為主;

(5)提供投資交易的交易所、交易平臺為最主要獲投領域,其中隨著加密貨幣在中東地區被接受,變得更加主流和合法後,該地區的數位資產交易所深獲投資人注目,其中巴林Rain,在本季B輪募資案中獲投1.1億美元。

 

三、早期獲投案介紹

2022年Q1有三起早期投資案件,實績加上熱門發展領域或有富爸爸加持,是這些金融科技新創企業於募資市場上初試啼聲便一鳴驚人的關鍵。

1.Yuga Labs─以無聊猿猴聞名的美國NFT區塊鏈公司將朝元宇宙邁進/種子輪/獨角獸

知名NFT作品「無聊猿猴遊艇俱樂部」(Bored Ape Yacht Club,簡稱BAYC)的母公司Yuga Labs在2022年3月宣布已完成種子輪(Seed)募資,該輪募資由a16z Crypto主導,總計募得了4.5億美元,估值約達40億美元。Yuga Labs計畫將這筆資金用於其最新的名為「Outside」元宇宙計畫,該計畫定位於一個完全去中心化的大型多人線上角色扮演遊戲。Yuga Labs為一2021年成立的NFT區塊鏈技術公司,總部位於美國佛羅裡達州。

BAYC專案是Yuga Labs是2021年4月發表的NFT項目,它奠基在乙太坊區塊鏈上,由1萬個無聊猿猴圖像的NFT所組成,每個無聊猿猴都有獨特的造型、表情或特色,當時每個猿猴NFT的售價只有0.08個乙太幣(ETH),約190美元,但它們很快就售罄,並吸引許多名人爭相收藏,包括籃球明星Stephen Curry、音樂圈名人Post Malone、Steve Aoki、周傑倫、麻吉大哥黃立成、JJ林俊傑等,都是無聊猿猴持有者。如今,短短一年的時間內無聊猿猴價格爆漲1,350倍,在OpenSea交易平臺上最便宜的一個無聊猿猴便要價已高達108個乙太幣(約32.4萬美元、約972萬新臺幣)。這些猿猴NFT除了具身分象徵價值之外,更重要成為BAYC遊艇俱樂部會員得想多種福利,包括享有自由訪問一個虛擬創作空間BAYC BATHROOM(可以在浴室牆上作畫或書寫內容,表達你的想法和情緒)、在面向持有者的沙箱(SandBox)中擁有虛擬土地,以及持有完整的商業使用權,持有者可以銷售印著它們的實體產品,例如書籍、漫畫、棒球帽等,並掌握這些商品的定價權等。

繼無聊猿猴之後,Yuga Labs 在2022年加速業務布局,朝元宇宙邁進。2022年3月Yuga Labs先宣布收購兩個由Larva Labs開發的知名NFT系列《Cryptopunks》與《Meebits》。Yuga Labs在宣布收購的新聞稿表示,他們現在擁有這兩個系列的品牌、藝術版權和其他知識產權,此外還寫道將給予所有《Cryptopunks》與《Meebits》持有者「完整商業權利」。Larva Labs在收購聲明中表示,相較於自身,Yuga Labs更擅長運營和發展PFP(Profile Pics,個人資料頭像)類項目及社群生態。Larva Labs表示,我們的專長一直是在技術生命週期的早期從事創造事務,所以隨著PFP已逐漸行業化發展,我們發現自己的個性和技能不太適合社群管理、公共關係以及相關的日常管理。」

除此之外,Yuga Labs也於2022年3月宣布推出加密貨幣ApeCoin,表示在初期,ApeCoin將用作Yuga Labs遊戲代幣,從動作手機遊戲《Benji Bananas》開始,未來在即將推出的「Outside」元宇宙中,將使用ApeCoin(APE)作為經濟貨幣。此外,ApeCoin投資人Animoca Brands子公司nWay也宣布將在與BAYC 合作開發的新遊戲中把ApeCoin作為經濟系統貨幣。接著在2022年3月下旬Yuga Labs公開名為「Outside」的短片,疑似為旗下元宇宙空間的預告宣傳片。在「Outside」宣傳片中,《Bored Ape Yacht Club》、《Cryptopunks》、《Meebits》、《World of Women》與《Cool Cats》等知名NFT項目皆在影片中亮相。

Yuga Labs對無聊猿猴NFT項目的商業操作,以及對未來元宇宙的規劃與布局,即充分展現出Web3 ─「擁有」和「共創」的精神,善用每個持有者個人的再創造和傳播潛力,不斷為BAYC品牌加值,讓BAYC成為成立不到1年便躍入獨角獸行列的閃耀之星。

 

2.Oxyzo 有富爸爸庇蔭的印度借貸平臺/A/獨角獸

Oxyzo為印度B2B電商獨角獸OfBusiness 2016年成立的貸款部門/平臺,專為製造和外包行業的中小企業提供營運與購買新材料的融資資金,提供OfBusiness客戶優先便捷服務,目前約有2,500多家客戶,累計已提供逾20億美元的融資服務,不良貸款率約1.2%。於2022年3月A輪募資中Oxyzo獲投2億美元,估值上看15億美元,躍登獨角獸行列。Oxyzo計畫運用該筆資金擴展數位金融,擴大供應鏈融資,增加中小企業證券市場與融資服務。此為Oxyzo首次外部募資,同時創印度最大A輪募資案,且為印度首個於A輪募資案即躍升為獨角獸的新創企業,Alpha Wave、老虎基金、Norwest Venture Partners、Matrix Partners、Creation Investments等主要投資人。

另據彭博社報導,Oxyzo母公司OfBusiness計畫在2022年下半年IPO,計畫募資20億美元,或將成為印度年內最大規模IPO案。OfBusiness在2021年獲得老虎基金、軟銀的多輪投資,目前估值達50億美元。

 

3.iTrustCapital 以個人退休投資平臺(IRA)切入加密貨幣投資市場/美國

iTrustCapital於2018年成立,總部位於美國加州,為一提供加密貨幣與黃金買賣的個人退休投資平臺(IRA)。在2022年1月份A輪募資案中,獲投1.25億美元,Left Lane Capital領投。ITrustCapital計畫藉此募資,提供新產品,如質押治理代幣,並探索收購可能性。

IRA(Individual Retirement Account)是美國政府投資輔助的「個人退休帳戶」,允許投資並指定存入退休資金的帳戶,具有緩徵所得稅的稅務優惠,最常見的IRA是傳統IRA和羅斯IRA帳戶傳。iTrustCapital平臺允許投資者輕鬆獲得投資,同時仍保留與傳統退休帳戶產品相同的稅收優惠。

ITrustCapital平臺為投資人提供25種以上(包括比特幣 (BTC)、乙太幣(ETH)、Chainlink (LINK)、Cardano (ADA)、Polkadot (DOT)、比特幣現金(BCH)、萊特幣(LTC)、Stellar Lumens (XLM)、EOS (EOS)等)、安全、簡單、合法與最低成本的加密貨幣以及黃金、白銀等大宗商品的投資機會,僅需1,000美元即可開戶,沒有開戶費、存儲費用與月費,只需付1%的交易費,目前已有15萬個帳戶,每月活躍用戶超過2.5萬戶,累積交易量超過45億美元,投資者平均年齡在21至35歲之間。根據美國IRA規定,民眾不能自行保管他們的加密資產,須由IRA平臺保管。iTrustCapital的託管合作夥伴是Coinbase Custody和Fireblocks。

 

四、結論

隨著金融科技應用不斷深化,在金融機構或企業的資金融通與財會系統,以及消費者投資等在2022年Q1都有進一步的發展,並獲鉅額投資資金的支持。2022年Q1金融科技鉅額投資為全球最熱門的投資領域之一。根據FINDIT整理CRUNCHBASE資料庫顯示,2022年Q1金融科技類鉅額投資件數、金額,占同期全球鉅額投資17%以上,獲投件數較上年同期大幅成長65%,獲投金額成長22%,借貸、支付與數位資產是主要獲投領域。

借貸類是金融科技應用模式中發展相對成熟的領域,隨著成功模式擴展到新興市場國家,2022年Q1借貸類鉅額投資案件在全球的分布中,亞洲占比攀升至32%,與歐洲、美洲呈現三角鼎立態勢,以印度、東南亞國家為主要獲投地。支付、數位資產都有大者恆大的投資趨勢。隨著無機觸與數位資產投資商機,提供企業融資、支付解決方案與消費者數位資產投資平臺,為本季投資焦點之一。惟隨著金融科技近兩年已累積近2,000億美元的投資金額,加上正逢烏俄戰爭與全球主要央行加速改採緊縮貨幣政策,2022年金融科技投資是否會降溫或泡沫化,值得關注,畢竟2022年2、3月的鉅額投資已略顯停滯。

 

參考資料

1. 數位時代,「名人效應帶動「無聊猿」水漲船高!看似無意義的「猿猴」NFT,貴在身份象徵」,2022.04.07

2. Tech 科技,Zeil Teo,「《Bored Ape Yacht Club》創作團隊 Yuga Labs 宣布收購 NFT 系列《Cryptopunks》與《Meebits》」,2022.03.12

3. Tech 科技,Zeil Teo,「《Bored Ape Yacht Club》NFT 創作團隊 Yuga Labs 宣布推出加密貨幣 ApeCoin,即將開放主要交易所進行交易」,2022.03.17

4. 動區,「觀點|Yuga Labs的無聊猿猴元宇宙野心 : 邁向 Web3 一代的漫威宇宙」,2022.03.27

5. 0x資訊,「OfBusiness 的金融部門 Oxyzo 在籌集該國最大的 A 輪融資後成為印度的第 98 只獨角獸」,2022.03.23

6. 搜狐,「獲破紀錄的 A 輪融資後,獨角獸 OfBusiness 的貸款部門 Oxyzo 成為獨角獸」,2022.03.24

7. 0x資訊,「加密貨幣 IRA 平臺 ITrustCapital 在 A 輪融資中籌集了 1.25 億美元」,2022.01.19

8. 0x資訊,「英國消費金融平臺 Lendable 獲得 2.1 億英鎊融資,估值達到 35 億英鎊」,2022.03.15

9. 數位時代,「騰訊領投、獲募資140億元!先買後付公司Scalapay成義大利首隻獨角獸」,2022.03.13

10. 西梅,「GoCardless推出開放式銀行支付,為企業提供了替代一次性支付的新選擇」,2021.04.27

11. 0x資訊,「加密貨幣公司 Rain Financial 獲得超過 1 億美元的新資金」,2021.01.23

12. 區塊客,「從入門到進階,Amber Group 推出一站式加密金融服務平臺」,2022.01.04