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一、全球金融科技獨角獸概況
1.2021年是金融科技獨角獸大爆發的一年
面對世紀病毒COVID-19的肆虐，正當各國學習與病毒共存之際，企業也積極以數位化因應民眾消費習慣的改變。而在民眾無論線上或線下消費購物都需要支付服務的情況下，掀起了金融服務數位化的巨大商機。因此以數位支付出發，到數位借貸、投資、保險，乃至以加密貨幣提供金融服務，甚至以面向企業提供金融科技相關技術的新創，都成為在這波疫情下，最受到全球投資人青睞的投資領域，其中的翹楚更搖身一變晉身獨角獸俱樂部。根據CB Insights資料顯示，截至2021年11月10日顯示，目前全球有177隻金融科技獨角獸，其中2021年爆發誕生117隻。2021年誕生的金融科技獨角獸數量，不僅超過其他年份(2014-2020年)的總和(60隻)，且近乎是2倍高，說明在COVID-19疫情下，低利率環境與對數位化金融服務需求，及破壞式創新所帶來普惠金融商機，成為孕育金融科技獨角獸的沃土。
圖11-1 全球金融科技獨角獸的誕生
2.數位支付、數位資產交換、財富管理是2021年金融科技獨角獸三大熱門領域，企業技術服務者為新亮點領域
在2021年之前，全球60隻金融科技獨角獸中，以數位支付、數位銀行、數位借貸為前三大領域，但2021年以來除了與民眾、企業收支息息相關的數位支付領域仍獨占鰲頭之外，提供加密貨幣交易的數位資產交換領域，以及提供更便利、客製化財富管理服務的財富科技領域成為催生金融科技獨角獸重要溫床，意味提供民眾、企業基本借貸、銀行服務之創新發展技術、營運模式已趨於成熟，而隨著比特幣、以太幣以及NFT(Non-fungible token，非同質化代幣)，等各類加密貨幣爆量交易，能滿足多元加密貨幣交易、投資需求的數位資產交換業者，成為投資界新寵兒，2021年全球已誕生22隻數位資產交換獨角獸。與此同時，隨著歐美與亞洲近來股市屢創階段新高，吸引廣大散戶進場投資，以理財機器人或網頁提供小額投資客製化服務的理財科技成為2021年金融科技獨角獸另一熱門領域。另外，隨著金融科技發展日益成熟，金融機構與企業建置相關金融科技服務系統需求殷切，凸顯企業技術服務者商機，故面向企業端提供加密貨幣發行、API串接或銀行業務規劃等相關技術的企業技術服務者大舉獲投、躍升成為獨角獸，2021年已誕生10隻企業技術提供者領域獨角獸。
圖11-2 全球金融科技獨角獸領域分布
3.亞洲為全球金融科技獨角獸第二大孕育溫床，人口眾多、自由金融環境是沃土
北美洲的美國是金融科技獨角獸最主要培育地區，目前共有98隻獨角獸，其次為亞洲、歐洲各有34、33隻獨角獸。
圖11-3 全球金融科技獨角獸的區域分布
在亞洲，以印度、中國為金融科技獨角獸主要棲息地，目前各有12、7隻，其次為印尼、新加坡、香港各有3隻，顯見人口眾多、市場廣大或相對開放自由的金融環境，是孕育金融科技獨角獸的沃土，其他日本、南韓目前各有2隻，菲律賓與泰國各有1隻金融科技獨角獸。
圖11-4 亞洲金融科技獨角獸的國別分布
二、亞洲金融科技獨角獸概況
1.亞洲金融科技獨角獸雖以數位支付最多，但2021年以數位資產交換為最熱門誕生領域
在領域的分布方面，在2021年之前，以數位支付為亞洲金融科技獨角獸最主要孕育的領域，其次為數位借貸與財富管理；2021年提供加密貨幣等數位資產交換領域成為亞洲最佳孕育金融科技獨角獸的領域，已培育6隻獨角獸，超過數位支付的5隻與財富管理4隻。整體而言，數位資產交換是亞洲培育金融科技獨角獸的溫床，僅次於數位支付，其次依序為財富管理、保險科技與財富管理、數位銀行與數位借貸。
圖11-5 亞洲金融科技獨角獸的領域分布
2.亞洲前10大金融科技獨角獸中以數位支付居多，但香港加密貨幣衍生品交易所FTX為當前第一大隻獨角獸
以估值觀之，亞洲前10大獨角獸有7隻數位支付獨角獸，分別為印度的One97 Communications、CRED、Razorpay、Pine Labs和BharatPe、南韓Toss，以及印尼Ovo，其多為2021年之前誕生的獨角獸，印證數位支付是金融科技實踐普惠金融根本利器，也是其他如數位借貸、數位銀行等領域發展的基礎，這些數位支付新創雖以支付進入市場，但隨著時間的推移、業務的擴展，已多儼然成為數位銀行、金控公司，提供借貸、投資、保險等服務或跨入加密貨幣交易投資領域。其他進入前10大金融科技獨角獸領域尚有數位資產交換、財富管理以及保險科技，各有1隻，分別為香港的FTX、印度Groww、印度Digit Insurance。前10大獨角獸中有7隻來自印度。
3.亞洲前10大金融科技獨角獸與數位資產交換領域獨角獸簡介
(1) FTX ---因應監管需求，將總部從香港遷至巴哈馬的加密貨幣衍生品交易所
FTX甫於2021年7月份晉升獨角獸行列，估值達250億美元，為目前亞洲第一大金融科技獨角獸。FTX成立於 2019 年 4 月，是一間專注於加密貨幣衍生品（crypto derivatives）的交易所，提供合約交易、槓桿代幣以及場外交易等服務，FTX一問世便受到各界的注目，主要原因包括：(1)創辦團隊：FTX的創辦團隊為來自全世界最大的加密貨幣流動性供應商和造市商之一，同時也是全球頂尖的加密貨幣量化交易團隊與分析團隊Alameda Research，目前替許多加密貨幣交易所提供了準確的報價服務、套利、量化交易等服務；(2) 定位為「加密貨幣衍生品交易所」，避開現貨交易市場的激烈競爭，領先成為加密貨幣衍生品交易商。
目前 FTX 提供多種交易產品，除了現貨交易、合約交易以及質押之外，還提供加密貨幣大盤指數、雙向選擇權合約、期貨合約(曾提供美國總統大選期貨合約)、以及用加密貨幣投資美股的股權通證等創新加密貨幣衍生性商品。FTX總部原本設於香港，惟近來中國當局一再重申禁止開採加密貨幣與公告「防範及處置虛擬貨幣炒作」，以及香港對加密貨幣交易也採取相對嚴格的監管態度，包括規定只開放專業投資人買賣投資等，故為了降低監管風險與開創更多客源，2021年9月份FTX宣布，將總部從香港遷至巴哈馬，並將按照巴哈馬的監管規定進行相關的營運與交易，而巴哈馬是全球少數為加密貨幣建立全方位法遵框架，且是相對採取開放監管框架的地方之一。
(2) One97 Communications ---印度支付巨頭Paytm母公司計畫近期於印度上市
One97 Communications是印度支付巨頭Paytm的母公司，為當前亞洲第二大金融科技獨角獸，估值達160億美元，於2015年獲中國螞蟻金服投資、持股25%時晉升獨角獸行列，之後相繼獲日本軟銀集團與股神巴菲特投資。One97廣受全球重量級投資人青睞，主係著眼於擁有Paytm—印度最大的行動支付品牌，其擁有超過3億名用戶，提供行動支付，購買火車、航空、計程車預定、手機儲值、網路付款等服務，以及跨足人壽、保險等領域。2021年7年媒體報導，One97擬計畫上市，已向印度證交所提出IPO申請，估計將是印度史上最大IPO案。
(3) Toss---從支付平台到純網銀，南韓第一隻金融科技獨角獸
Toss由一名牙醫生於2015年成立的P2P支付平台，以提供精簡的匯款服務，改善當時南韓線上金融操作不便聞名，之後該平台不斷擴展業務，提供金融儀表板、信用評分管理、借貸、保險、投資等多項線上金融服務，2018年Toss晉身成為南韓第一隻獨角獸，如今為亞洲第三大獨角獸，目前估值達74億美元。2021年Toss獲南韓金融委員會批准，成為繼K Bank、Kakao Bank之後，南韓第三家純網銀。Toss bank以其積累的大量財務數據為基礎，利用信用評分系統來管理借款風險，對低信用人群與小工商業者放貸，以及提供金融卡、簡易匯款等服務。
(4) CRED ---以提供紅利兌換聞名的印度信用卡費用還款支付平台公司
CRED 創立於2018年，最初是一家信用卡費用還款支付平台公司，鎖定信用良好者(750分信用評分)提供紅利積分(CRED Rewards)與兌換的公司。用戶只要透過該平台，即時支付自身的信用卡費用，便可獲得紅利積分，之後可與1,300 多個合作業者兌換各式實體商品，或是線上電影、醫療服務、音樂、商城等各式優惠福利。除了積分制度之外，CRED受到關注的另一個焦點乃是該公司的創辦人Kunal Shah，是印度少數成功創業後，又連續創業的人物，同時也是印度最有影響力的天使投資人之一。受COVID-19疫情影響，疫情期間CRED用戶快速增加，已擁有約750萬名用戶，信用評分中位數830分，用戶數佔印度信用卡用戶1/3。2021年CRED晉身獨角獸行列，為目前印度第二大金融科技獨角獸，估值達40億美元。
(5) Digit Insurance ---在COVID-19疫情下崛起的印度數位保險科技公司
Digit Insurance為印度在疫情期間增長最快速的保險科技公司，以 「簡化保險」為使命，於2017年成立，提供針對健康、汽車、旅行、智慧型手機、商店和度假屋等商業物業客製化的保單，在COVID-19期間並推出含COVID-19、登革熱、瘧疾等七種傳播疾病保單，並獲得消費者喜愛，在 2020 年 3 月至 2020 年 12 月期間用戶數大幅成長31.9% ，有 200 萬印度人購買所推出的疾病保險。2021年Digit Insurance晉身獨角獸行列，估值約35億美元，為亞洲第五大金融科技獨角獸、印度第三大金融科技獨角獸。
(6) Groww---鎖定千禧世代提供便利投資渠道的印度數位投資平台
Groww成立於2017年，致力於幫助千禧世代的年輕人投資於共同基金、期貨、衍生品、股票和首次公開發行（IPO）、指數股票型基金(ETF)市場和黃金，可透過行動應用程式(App)和網站平台提供直接下單服務。2021年Groww進行兩輪募資，共獲投3.33億美元，並晉身獨角獸行列，目前估值約30億美元，印度第四大金融科技獨角獸。Groww計畫用此資金提升金融投資教育以及推出加密貨幣投資服務。印度投资市場正在起步當中，共同基金和股票的人數不到3,000萬名，但其中半數為Groww註冊用戶，且三分之二為首次投資者，且超過60%的用戶來自印度小城鎮，Groww正迎來印度巨大投資商機。
(7)Razorpay --- 從支付到數位銀行，印度支付解決方案領導者計畫進軍東南亞市場
Razorpay成立於2013年為中小企業和自由工作業者與其他企業，提供線上收款、處理和支付服務，類似美國Stripe，近年來Razorpay也推出銀行平台，發行企業信用卡，並且為企業提供營運資金融資服務。印度有超過500萬家企業依靠Razorpay的技術來處理付款，其中包括知名企業如Facebook、電信運營商Airtel、叫車公司Ola、食品外送新創公司Swiggy和fintech CRED等。Razorpay的數位銀行服務 Razorpay X，截至目前約有8,128.7萬用戶。Razorpay表示，未來三年將致力於發展數位銀行業務，且將複製成功經驗至其他東南亞國家。Razorpay在2020年D輪募資案中晉身成為獨角獸，估值達30億美元，目前為印度第五大金融科技獨角獸。
(8)Pine Labs ---業務版圖橫跨歐亞、大洋洲的印度數位支付公司，計畫在美國上市
Pine Labs提供雲端POS支付解決方案，允許商家接受信用卡或借記卡支付、電子錢包、二維條碼，以及統一支付接口 (UPI) 等多種支付方式，同時也對零售用戶提供「先買後付」融資服務，麥當勞、肯德基、蘋果均為其客戶。Pine Labs旗下PayLater在印度、新加坡和馬來西亞有1億名用戶，允許買家分期付款方式購買產品。Pine Labs並在印度、東南亞、中東、歐洲和澳大利亞運營一個名為QwikCilver的預付費禮品卡平台。2020年Pine Labs晉身獨角獸行列，估值30億美元，為印度第六大金融科技獨角獸。2021年7月Pine Labs表示，計畫未來18個月內可能在美國IPO。
(9) Ovo --- 從數位支付到數位金控，印尼支付巨頭最近被Grab併購
全球第四大人口國、擁有2.7億人口的印尼目前則有2隻(Ovo、Xendit)數位支付獨角獸，其中Ovo於2017年成立，以優渥的回饋金、操作便利性與東南亞超級日常App─Grab及印尼第二大電商平台Tokopedia深度合作，Ovo成為印尼最具人氣的電子錢包。Ove不僅提供支付服務，也透過收購印尼當地P2P借貸公司Taralite發展借貸業務，並與線上理財平台Bareksa合作，提供投資理財服務；2020年底Ovo宣佈將與協力廠商合作，建置保險業務技術平台，展開保險業務。Ove儼然已從數為支付發展成為數位金控公司。2019年Ove晉身獨角獸行列，為印尼目前第一大金融科技獨角獸，估值29億美元，惟2021年10月媒體報導，Ovo被新加坡超級金融科技公司Grab併購，但將不影響Ovo在印尼的金融服務業務。
(10) BharatPe---從數位支付到借貸再到數位銀行的印度金融科技獨角獸
BharatPe成立於2018年，主要為印度公司提供免費二維條碼與政府支持的UPI支付服務，但以提供營運資金借貸服務為主要獲利來源，每月與其非銀行合作夥伴向商家客戶提供的貸款額度逾20億盧比（約合 2,700 萬美元）。在疫情期間，BharatPe業務量暴增，行動支付業務暴增5倍，融資規模飆升10倍之多，已向30多萬商戶提供4億美元無抵押貸款。BharatPe在2021年E輪的3.7億美元募資案中，晉身獨角獸行列，估值28.5億美元，成為當前印度第七大金融科技獨角獸。2021年初BharatPe獲印度中央銀行許可，可以設立一家小型金融(Unity Small Finance)銀行，可望成為「印度第一家數位銀行」，在E輪募資案後，BharatPe創辦人表示，公司現在擁有充裕約5億美元現金，有了充足資金，將可建立印度首個真正數位銀行。
(11)亞洲數位資產交換領域獨角獸們
亞洲目前共有7隻數位資產交換領域的獨角獸，其中除了日本Liquid於2019年晉升為獨角獸之外，其餘6隻皆誕生於2021年，其中印度(CoinSwitch Kuber、 CoinDCX)、香港(FTX、Amber Group)各有2隻，南韓(Dunamu)、新加坡(Matrixport)也各有1隻數位資產交換領域的獨角獸誕生。
印度CoinSwitch Kuber於 2017 年創立，是一家全球加密貨幣交易所聚合商，於2020年 6 月在印度開始運營，該平台提供認識加密貨幣交易等教育內容，加上提供簡單、便利的操作介面，讓CoinSwitch Kuber甫一營運便受到初學者的青睞，因此能順利、快速打敗印度其他加密貨幣交易平台，如今已是印度最大的加密貨幣交易平台，亞洲第二大估值的數位資產交換類獨角獸。
香港加密金融服務商Amber Group 於2017年正式成立，其總部設立在香港，在台北、首爾和溫哥華都有業務，目前有超過 500 個企業客戶，全球擁有400多名員工，管理超過20億美元的加密資產，為許多個人戶及知名大型機構提供數位資產管理服務，主要獲利模式乃是讓客戶藉由加密貨幣存款賺取利息，Amber Group再將加密貨幣存款，以較高的利率借貸給其他機構客戶。加密存款有機會透過天期不等的定製理財產品賺取高達 16% 的年利率收益。截至2021 年 7 月底，Amber Group已向客戶支付超過 6,500 萬美元的利息。隨著全球加密貨幣日益普及，公司業務迅速擴張，Amber Group共同創辦人兼執行長Michael Wu表示於2021年10月接受訪問時表示，考慮未來兩年內在美國直接上市。
南韓Dunamu為南韓最大通訊軟體業者 Kakao 旗下的金融科技子公司，旨在協助企業利用區塊鏈開創事業，目前擁有並運營南韓最大加密貨幣交易所（UPbit），其在印尼、泰國和新加坡都有業務，而隨著NFT的發展，近來南韓演藝圈找上Dunamu合作，如防彈少年團(BTS)的經紀公司Hype表示，將與Dunamu合作創建一個販售和交易NFT商品的新平台，先從販售BTS等Hype旗下藝人的照片卡開始。
新加坡Matrixport為中國比特大陸億萬富翁創始人吳忌寒成立第二間加密企業，於2019年總部設在新加坡，主要客戶是加密領域高淨值人士和機構，提供全方位的加密貨幣金融服務，包括機構級託管、交易、借貸、結構化產品和資產管理，2021年推出「ETH 2.0 質押賺幣」服務，最低投資門檻 5 ETH，允許用戶提前贖回但需支付額外手續費。
三、結論
根據CB Insights的資料顯示，當前全球共有177隻金融科技獨角獸，其中亞洲34隻，有22隻為2021年方加入獨角獸俱樂部。亞洲金融科技獨角獸中雖以數位支付領域居多達10隻，但以提供加密貨幣交易、投資之數位資產交換為最新孕育獨角獸熱門領域，2021年新誕生6隻數位資產交換領域獨角獸，包括印度(CoinSwitch Kuber、 CoinDCX)、香港(FTX、Amber Group)各有2隻，南韓(Dunamu)、新加坡(Matrixport)也各有1隻。而數位資產交換領域正是我國金融科技最蓬勃發展的領域，也是最熱門獲投領域與吸引最多外國投資人的領域，意味我國數位資產交換領域之新創業者如帳聯、幣托、庫幣科技、霹靂幣、門戶科技等，在國際上具有一定的競爭力。鑒於當前正值加密貨幣交易、投資快速發展，獨角獸俱樂部正向數位資產交換領域大舉開啟機會之門的季節，我國若要培植金融科技獨角獸，提供金融服務的區塊鏈新創將是不可被忽略的領域。
參考資料
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2.Reuters，Grab to take majority stake in Indonesia e-wallet OVO，2021.10.04
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4.中央社，Xendit在由Accel領投的B輪融資中籌得6,460萬美元，以擴充其數位支付基礎設施並引領東南亞經濟安全可靠的新時代，2021.03.04
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8.資訊，CoinSwitch Kuber 如何超越印度的其他加密貨幣交易所？2021.10.09
9.經濟日報，加密獨角獸Amber Group 可能兩年內赴美掛牌，2021.10.07
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11.懶人經濟學，加密界獨角獸Matrixport完成超1億美元融資，比特大陸創始人吳忌寒領導的第二間加密企業，2021.08.02
12.鉅亨，新加坡加密金融服務平臺 Matrixport 推出「ETH 2.0 質押賺幣」服務，最低投資門檻 5 ETH，2021.08.26
13.經濟日報，亞洲領先的加密貨幣金融服務平台Matrixport 成立僅兩年 估值超10億美元，2021.08.03
14.FTX ——BitMEX 最懼怕的競爭對手，它的平台幣很可能會是你 2019 年的最佳投資，2019.07.30 ，https://reurl.cc/n5A0Xn
15.鏈新聞，監管警報！交易所FTX總部從香港轉至巴哈馬，發言人：優先考慮無旅行限制辦事處，2021.09.21
16.路透社，企業結盟：阿裡巴巴旗下螞蟻金服收購印度One97的25%股權，2015.02.06
17.雅虎新聞，巴菲特首次對印度直接投資！行動支付平台Paytm是何方神聖？，2018.08.29
18.工商時報，印度科技新創IPO熱潮 一波波，2021.07.21
19.數位時代，牙醫師創辦的P2P平台Toss，成為韓國第一家FinTech獨角獸，2018.12.10
20.數位時代，印度FinTech獨角獸CRED擁600萬用戶，如何用獨門積分制搶吃金融大餅？，2021.09.17
21.鉅亨網，印度金融科技公司CRED以40億美元估值完成2.51億美元E輪融資，2021.10.19
22.Meet，2021 年是印度獨角獸紀元？盤點 14 家成為獨角獸的印度新創，詳看印度投資熱潮，2021.07.09
23.鉅亨網，印度資管平台Groww以30億美元估值完成2.51億美元融資，2021.10.25
24.36Kr，印度金融科技初創「Groww」E輪融資2.51億美元，為千禧一代投資者提供便利投資管道，2021.10.27
25.TBE科技東西，印度版「Stripe」，金融科技獨角獸Razorpay獲得1.6億美元投資，搶進東南亞市場，2021.04.23
26.電商報，印度支付公司 Pine Labs 获融资 估值达 20 亿美元，2020.12.23
27.新浪科技，東南亞支付巨頭Pine Labs獲得富達和貝萊德6億美元融資，2021.07.06
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29. 雅虎新聞，BharatPe融資募集3.7億美元，將打造印度首個真正數位銀行，2021.08.04
30.隔壁消息，印度 BharatPe 在 Tiger Global 领投的 3.7 亿美元融资中估值 28.5 亿美元，2021.08.03
31.FINDIT，【2021年台灣早期投資專題-金融科技篇】總是要出海 為何不現在就出海？，2021.08.30