【新興領域：9月焦點9】2021年農場科技投資趨勢

一、前言

食品與農業科技中的農場科技，包含農業生技、農場管理軟體、感測及物聯網技術、農場機器人、機械及設備、生質能源及生物材料、新型農場系統、農產品市場、供應鏈技術和創新食品，也就是上游的部分。

根據農業科技媒體AgFunder所發布的報告，由於COVID-19疫情的推波助瀾，農業科技上游的農場科技(Farm tech)有加速獲投的趨勢。根據 AgFunder最新的2021農場科技投資報告，農場科技投資金額於2020 年飆升至 79 億美元，較2019年高出 23 億美元，共成長 41%。其中涵蓋1,154筆投資交易，較去年成長20%，最大的獲投金額為5.35億美元，為美國農產品市場新創Indigo Ag。

整體而言，農場科技獲投速度比農業食品科技整體成長率高出約 6 個百分點，也比全球創投在 2020 年的投資金額年成長率高出 37 個百分點（據Crunchbase 統計，僅成長 4% )。

大部分投資交易集中在兩個領域：農業生技和新型農場系統（主要是作物和昆蟲的室內農業），投資者在這兩個領域中分別投入了 15 億美元以上的資金，其中又以農業生技公司特別吸引了投資者的關注，共完成173 筆投資交易，較2019 年成長58%，新型農場系統的投資交易年成長率為47%。

儘管整體情況和2020年一樣艱難，但COVID-19似乎提振了農場科技，因為疫情“暴露了農業產業化系統的裂縫”，尤其是食品供應鏈的脆弱性，德國垂直農場新創Infarm的CEO在AgFunder的採訪中表示，該公司2020年獲得1.7 億美元的資金，其模組化的種植單元可以在歐洲各地的雜貨店找到。

圖9-1、2012年至2020年農場科技獲投金額

二、獲投最多的農場科技領域及SPAC

也許在農場科技領域最大的贏家，是總部位於美國的高科技溫室運營商AppHarvest。該公司去年9月宣布計畫透過特殊目的收購公司（簡稱SPAC）上市，最後他在今年1月於納斯達克(Nasdaq)證券交易所正式上市，就在其第一批作物收成出貨幾週後。AppHarvest 最近收購了機器人領導公司Root AI。

AppHarvest為農場科技新創公司，特別是新型農場系統領域的企業開啟了SPAC的大門。AgFunder也已看到其他四家農場科技公司宣布計畫透過SPAC上市，包括：農業生技公司Benson Hill和Gingko Bioworks，以及新型農場系統公司AeroFarms和Local Bounti。

有趣的是，去年交易活動激增的兩個農業食品科技領域都出現了公開上市的案例，如果這些早期案例的上市被證明是成功的，這表示之後可能會有更多新創依循此過程，就目前而言，SPAC毫無疑問地為這些需要押注大量時間及資源才能創收、利潤低得多的深度技術的早期農業科技新創提供出場機會。但這本身就是農業科技領域邁入成熟階段的一個重要里程碑。

表9-1、農場科技新創SPAC名單

資料來源：AgFunder, 2021 Farm Tech Investment Report

三、COVID-19的影響

不僅是農業生技和新型農場系統而已，2020 年最大的投資交易發生在農業綜合市場(Agribusiness Marketplace)領域。總部位於美國波士頓的Indigo Ag去年共獲得兩輪投資，總額為 5.35億美元，總部位於美國加州的Farmers Business Network則募得2.5億美元。

Indigo Ag的執行團隊表示，由於是直接與食品供應鏈進行交易，因此在COVID-19期間立即面臨衝擊。全球大流行是一種外部挑戰，需要像其他許多團隊一樣迅速適應，以確保客戶和員工獲得支持。雖然其運營沒有受到疫情的嚴重阻礙，但確實必須迅速擴大其支持服務並發揮創造力，使農民、買家和合作夥伴能夠在 Covid-19的早期階段仍能自信地管理業務。

Indigo Ag為農夫、承運人和托運者開通運輸支持熱線，以確保糧食供應能夠盡可能地持續高效運輸，並專注於開發定價工具、開發擔任穀物行銷顧問的機會，甚至是錄製Podcast，以幫助農夫應對與新冠肺炎疫情相關的市場波動。

Indigo Ag對未知的商業領域並不陌生。該公司已將自己置身於不斷發展但又模糊不清的碳市場中。在幾乎每週都有新參與者進入的碳領域中，有許多人採用不那麼嚴格的驗證和測量方法，但Indigo Ag一直專注於協助農民在如何、何時以及為何參與碳市場方面，能做出明智的決定。透過該公司的科學洞察力、技術能力和領先的碳核算協議(carbon accounting protocols)，能確保農民有正確的工具和訊息，並能把握機會培育新的、價值越來越高的作物：碳。

四、食品可持續性的未來

碳捕集核算(carbon-capture accounting)的驗證受到越來越多的關注和審查，這很可能是未來農業的一個關鍵主題，也是AgFunder 2021年值得關注的主要趨勢之一，還有整體糧食系統的可持續性。

法國昆蟲養殖新創Ÿnsect的執行團隊將昆蟲視為食品可持續未來的重要組成。該公司表示，可發明一個新的、可持續的食品業，在保護地球生物多樣性的同時，也為人們提供食物，並應對氣候變化。昆蟲有助於糧食安全，並成為解決糧食短缺方案的其中一種解法，因為它們營養價值高，對土地和水的要求低，溫室氣體排放量低，且將飼料轉化為食物的效率很高。

投資者似乎同意也這樣的觀點，因Ÿnsect於2020年共募得2.22億美元，使其C輪資金累計達3.72 億美元，該筆交易也是新型農場系統領域中最大的一筆投資，其資金將用於在法國北部城市亞眠(Amiens)附近為黃粉蟲建立一個工業規模的農場。Ÿnsect 於2021年 4 月收購荷蘭昆蟲養殖新創Protifarm，以擴大其生產力。

儘管世界上仍有許多消費者可能對昆蟲作為蛋白質來源抱持懷疑的態度，但消費者意識和對高品質、對環境影響低的食品需求提升的趨勢，正影響農場科技的發展，從2020年吸引資金的新創公司領域可見一斑。

農業生技新創如Benson Hill、GreenLight Biosciences和Pivot Bio等，亦獲得投資者的青睞，因這些公司協助讓作物投入技術多樣化，遠離對環境有害的合成化學品。

新型農業系統新創正開發高效且節省資源的方法來種植新鮮食品。

ICEYE、Aclima和Cervest等農場管理軟體、感測和物聯網技術新創正闡明氣候變化的影響，並協助企業預測並避開與氣候相關的干擾。

Apeel Sciences 等食品保鮮科技新創，以及Misfits Market和Imperfect Foods 等銷售“醜蔬果(ugly produce)”的線上食品雜貨平台，則有助於減少食品浪費。

Celtic Renewables等公司正在透過製造生物燃料，將農場的廢棄物轉化為可用的資源。

Indigo Ag團隊表示，當承諾改善環境的公司越來越多，各級政府也制定政策鼓勵發展氣候智慧型農業(climate-smart agriculture，簡稱CSA)，農業作為氣候解決方案的機會將變得更加明顯。

參考資料

Jessica Pothering & Louisa Burwood-Taylor, Farm tech investing is accelerating faster than ever – new report, AgFunder, 2021.8.4. https://agfundernews.com/farm-tech-investing-is-accelerating-faster-than-ever.html