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2021.09.27

【新興領域:9月焦點10】虛擬貨幣不虛! NFT從價格走向價值之路

NFT(Non-Fungible Token;非同質化代幣)可說是今年夏天最夯的流行語,不只是Facebook表態要推出NFT數位錢包,就連傳統的信用卡大家長Visa都躍躍欲試,花了15萬美元買了CryptoPunk NFT的藝術頭像。究竟NFT在夯什麼?它如何打造數位化的「藝術收藏品」市場;又如何讓遊戲產業迎向「破壞式創新」?本文將一一為您解答,並於文末探討NFT的價值建構,透過「電子書平台」與「募資平台」的比擬,帶您掌握NFT未來可能的發展方向。

一、近期NFT大事記

1. Facebook進軍NFT 準備推出「Novi」數位錢包

Facebook原計畫於2020年發行加密貨幣Libra,而後卻因各國政府的監管疑慮,該計畫被迫暫緩執行,但我們不難看出Facebook近些年對區塊鏈加密貨幣興致勃勃的野心,以及未來朝金融科技發展的可能性。

主要是Facebook認為,全球現行的支付系統均以傳統銀行作為中介,沒有銀行帳戶的人往往被排擠於金融服務之外,且跨國交易手續費成本高昂,又存在耗時、低效率的問題。因此,Facebook金融部門負責人David Marcus於今年8月時表示,該公司將在線上交易越來越普及的後疫情時代,推出一款名為「Novi」的數位錢包,它不僅能發揮區塊鏈「即時到帳」的優點;在儲值、發送、接收或提取資金時,也不會再向用戶收取其它隱藏的費用;甚至,還可以支援NFT(Non-Fungible Token;非同質化代幣)資產的交易與存放。倘若未來,Novi能持續獲得美國各州或全球其他地區的法規認可而成功發行的話,Facebook就真正超越了社群平台的定位,正式踏入金融領域,成為資產保存與金融服務的提供者;且對馬克思來說,他還希望能藉此讓美國再站上數位化貨幣支付的領導地位,不總是在數位支付方面落後於中國。

2. Visa以15萬美元買進NFT的創作

不單只是社群科技巨頭Facebook進軍NFT,跨國信用卡支付組織Visa也於今年8月18日,在加密貨幣託管業者Anchorage Digital的協助下,以49.5個以太幣(約為15萬美元)購入CryptoPunk創作編號7610的NFT。該消息一出,引發大量關注,並出現CryptoPunk一系列NFT作品被搶購的風潮,銷量、單價隨之水漲船高。

所謂「CryptoPunk」,是一系列由演算法生成,24×24、8位元像素的藝術圖像,總共包含1萬個外貌奇形的人物(如下圖),最初由開發團隊Larva Labs在2017年6月於以太坊區塊鏈上發表,堪稱是藝術界NFT的始祖。

而此次Visa之所以看上CryptoPunk作品,並決心投入NFT市場,其加密貨幣部門負責人Cuy Sheffield表示,他們對NFT發展持開放態度,一方面藉此表達對NFT市場及創作者的支持;另一方面,他們也想趁機瞭解NFT的運作,並發佈了一份關於NFT的17頁白皮書。報告當中Visa認為,NFT未來將在零售、社群媒體、娛樂和商業方面發揮至關重要的作用,有潛力成為「創作者經濟」的加速器,能大幅降低個人創作者獲利的門檻,營造出新形態的社交商務;因此,也呼籲企業及創作者不容小覷NFT市場的發展能量,值得密切關注!

圖10-1  CryptoPunks部分的藝術圖像

 

二、趨勢圖 看NFT狂潮

2021年初,美國網路藝術家Beeple,以歷時14年創作的NFT藝術作品《Everydays: The First 5000 Days》拍賣出新台幣19億元(6,900萬美元)的天價後,NFT市場逐漸出現像是Visa這樣大型的商業組織或名人關注。再加上疫情推動數位與虛擬風潮四起,NFT突然在2021年得到翻紅的契機,從去年一整年不到1億美元的交易規模開始成長,現在光是2021年8月,一個月內就有10億美元的總交易金額。我們可以說,區塊鏈應用儼然已從昔日的金錢遊戲邁向「破壞式創新」,許多創作者、藝術家、律師、科技業者們都對於NFT的話題樂此不疲。

從下面兩張圖的輔助,我們可以很明顯地看出NFT在近期的火紅程度,無論是交易量或者平均販賣的價格,從七月以後,便雙雙脫離低迷的常軌,迎向自2017年NFT誕生以來的巔峰。

而NFT數位資產多透過以太坊區塊鏈紀錄,因此,這股風潮也可以從以太幣的走勢看出端倪。根據Fox Business及MarketWatch的報導,2021年8月份至今,短短一個月時間,以太幣已高漲了36%,創今年4月以來最佳單月表現(42.47%),直至9月1日報價更突破3,700美元,有望於本(9)月上看4,000美元大關。

圖10-2  NFT每周交易量

圖10-3  NFT平均成交價格

 

文章至此,你可能不禁想問,NFT有何能耐,為何能吸引這麼多大型公司的關注,甚至幫助藝術作品拍賣出天價的行情。究竟NFT是什麼?以下嘗試說明之,並提出關於NFT的生態系輪廓。

 

三、NFT究竟是什麼?

要瞭解NFT,必須先釐清「同質化」(fungible)與「非同質化」(non-fungible)的概念。所謂「同質化」就是兩個以上的資產或貨幣,只要重量、幣值相同,就擁有相同的外在價值,比如黃金、白銀、市面上流通的法幣,或者,區塊鏈上的加密貨幣-比特幣、以太幣等,對持有人而言,這一枚與另外一枚並沒有差別。

然而,相對於同質化,「非同質化」則是指件件不等值的資產,彼此無法直接互換。比如NFT就是建構在區塊鏈上的非同質化代幣(Non-Fungible Token),其運用區塊鏈密碼學的概念,給予所有數位或實體資產一個專屬的「認證標記」,我們可以理解為「手寫簽名」;世界上不會有兩個一模一樣的手寫筆跡,因此,它們都是獨一無二的。再者,在那個標記的背後,還會幫忙紀錄該項目「唯一性」的識別訊息,包含創造日期、售出日期、價格、得標者等,有點像是「身份證」的概念,所以,就算是數位複製成一模一樣的檔案,也無法再將其視為與初始檔案相同的資產,因為他們具備不同的認證標記。

也就是因為,NFT讓每件資產都具備獨特的認證標記,使資產因滿足「稀有性」而衍伸出可被交易的價值,NFT的買賣交易市場也因此油然而生。

 

四、NFT交易場景

關於NFT交易,目前大多都以以太幣(ETH)作為交易媒介,因此不論是買方或者賣方,都必須先到交易所註冊、創建自己的數位錢包後,才能以法幣兌換以太幣進行交易。接著,創作者可以透過各大NFT交易平台,如OpenSea、Rarible、SuperRare等,將各種作品轉化成NFT,此時,無論是文字、圖片、音檔,甚至是一段影片、一則貼文,都會以「非同質化」的形式記錄到區塊鏈上,完成NFT資產的創建。當創作者擁有NFT資產後,可以選擇自己收藏,抑或上架平台販售,通常價格可以自定或公開拍賣,但成交價格多視市場反應為主。

值得一提的是,當作品被轉化成NFT時,同時會生成一個智能合約(contract),合約上方能載明該作品被二次轉賣時,創作者能持續獲得多少收益。這是NFT與實體創作相比最顯而易見的優勢,能保障創作者「著作權」的收益,有助形塑「創作者經濟」。

以下根據Visa公司的NFT白皮書,分述目前NFT主要的應用場景,包含收藏品、藝術品及遊戲等領域,同時,說明建構NFT生態系中最重要的角色-交易平台。

 

圖10-4  NFT生態系

 

1. 藝術/收藏品

在NFT的藝術世界裡,收藏品可以是一組球星卡牌、一幅數位畫作或是一段影片,甚至還可以是一則貼文、留言。比如當代藝術家Beeple拍賣一部10秒鐘的短片《Crossroads》,以660萬美元成交;Elon Musk的女友Grimes拍賣一套數位畫作《WarNymph》,共10件作品以將近600萬美元成交;Twitter創辦人Jack Dorsey拍賣了他的第一篇貼文「just setting up my twtr」,最高出價達250萬美元。

這些天價的交易結果,不單是因為它們都是「名人」的數位創作,更多的還是因為它們都被NFT「認證」成為限量或唯一的,彷若真實世界名畫真跡拍賣或珠寶鑑定那般,NFT雖然沒有辦法保證該數位作品為初始版本,也沒有辦法驗證是否為原創者,但在現在這樣分眾的世界裡,粉絲或收藏家會基於對追求對象的信任,展現在其願意負擔的價格上,不論外界的人如何看待他們高價競標的行為,但對他們來說,這件數位作品一但被NFT之後,它就不可再被任何複製品取代,成為有「價值」的數位產物。

 

圖10-5  Twitter創辦人第一篇貼文

 

  • 經典電影《花樣年華》刪減片段也NFT

除了名人的NFT受到粉絲追捧外,21年前的香港經典電影《花樣年華》,於首日拍攝而後刪減的片段,日前也被名導演王家衛以《花樣年華──一剎那》NFT發行,總時長有1分31秒,將於10月9日在蘇富比拍賣,且僅發行一版。

目前該作品已釋出11秒的預告片段,充滿濃濃的王家衛影像風格,不同於正片中女主角的矜持內斂,我們看見演員張曼玉對著梁朝偉說:「現在我知道什麼叫愛情了,今晚來我家吧。」可以想見已有不少粉絲引頸期盼其完整版內容,甚至想要將這個片段據為己有的心情,我們期待這部曾經橫掃坎城影展、歐洲電影獎、德國電影獎、凱薩電影獎等多個獎項的電影,如今也能在加密貨幣的市場創出天價的成績。

  • 世界級作品朱銘雕刻也NFT

臺灣甚或全世界熟知的朱銘雕刻,包含「太極拱門」和「廣達號」兩款作品,也於8月26日由朱銘美術館發行首次的NFT,走入加密貨幣的藝術世界。該內容找來學生團隊進行攝影和聲音的二次創作,每一項目各發行110版。雖然銷售熱度似乎遠不及任何一個實體的雕刻作品,恐怕團隊還須調整該項計畫的行銷思惟,但讓藝術博物館與加密世界結合,著實是臺灣相關藝文展演可以關注與思考的方向,期待朱銘NFT計畫能創造擴散效應,讓更多創作者關注NFT。

2. 遊戲

NFT在遊戲領域的應用,比藝術/收藏品來得晚,但備受關注與火熱的程度,完全是有過之而不及,以下分別以目前最賺錢的遊戲《Axie Infinity》和線上足球遊戲公司Sorare為例。

  • Axie Infinity:最吸金網遊

《Axie Infinity》是2018年由越南團隊Sky Mavis開發的區塊鏈遊戲,竟在今年暑假打敗《王者榮耀》,成為全球收入最高的遊戲公司,說起它的爆紅之路,其實是天時、地利、人和的結果。

首先,這款遊戲緊抓NFT的特性,當玩家在遊戲中養出各種技能強大的角色精靈後,便可將該角色發行成NFT,賣給其他玩家獲利,不但可滿足收藏的欲望,更首創全球性「邊玩邊賺」(Play To Earn)的生態圈,短短幾個月就紅遍東南亞,最大市場在菲律賓,其次是越南、馬來西亞、印尼等。

另外,自疫情以來,東南亞經濟確實深受打擊,菲律賓、馬來西亞失業率均創歷來高峰,且失業族群遍及各領域,特別是大學應屆畢業生及海外移工,受困防疫舉措無法出國營生,此時,《Axie Infinity》便提供一個絕佳的賺錢管道。據了解,許多東南亞玩家願意花最低4~5美元打造精靈,再高價轉賣給歐美玩家,月入可望因此達1,300~1,700美元,折合台幣約3.6萬至4.7萬元,使手遊在當地幾乎成了全民運動,菲律賓政府近期更打算要對此課稅。

  • Sorare:夢幻球星卡牌

Sorare於2019年在法國創立,是一間以區塊鏈為主的足球遊戲平台,玩家可以在遊戲平台上購買已通過足球俱樂部或足球聯盟所認證的NFT虛擬足球球星卡牌,再自行組建球隊,參與平台上的各式足球比賽。此外,Sorare還設計「開包抽卡」的遊戲環節,其將NFT的球員卡牌分為「稀有」、「超級稀有」和「唯一」三個等級,在每個賽季以卡包的形式出售,當然,玩家也可以透過現金或以太幣購買。

與《Axie Infinity》的爆紅相同,Sorare的存在鼓舞了全球超過40億熱愛足球的球迷,能在疫情期間參與線上足球遊戲的全新體驗,不僅公司聲名大噪,光是2020年Sorare就獲得830萬美元的投資,今年初又有一筆5,000萬美元的獲投,估值早已突破10億美元大關,為區塊鏈遊戲領域的一隻大獨角獸。

目前,已有超過130家歐洲足球俱樂部在Sorare平台上推出自家的NFT,包括Bayern Munich、Juventus、Real Madrid和Liverpool等;且今年,日本甲組職業足球聯賽(J League)的18支球隊,以及南韓足球的職業聯賽(K League)也相繼與Sorare達成協議。未來,Sorare將持續擴大與世界各地足球俱樂部的合作數量,並專注改善遊戲體驗及開發更多遊戲功能,以期能創建一個全球夢幻型足球比賽遊戲。

3. 交易平台

從加密藝術品天價售出,到NFT遊戲市場的風靡,NFT的生態逐漸從單一走向多元,市場規模正以驚人的速度擴張,截至目前未達頂峰,絲毫沒有平息的跡象。當然,這也直接帶動了各個交易平台的迅速發展,依據交易額排序前幾大分別是OpenSea、Rarible、SuperRare、Foundation和Makersplace。

  • OpenSea:最大NFT交易平台

在多元且各具特色的NFT交易平台中,OpenSea無疑是領先者,甚至可以說它已成為NFT生態系中的基礎設施。截至8月,其總交易額已達到34億美元,是7月份的10倍多,用戶數超過24萬名,若與排名第二的Rarible相比,其交易額是Rarible的10多倍,可說是遙遙領先。

作為成立於2018年的去中心化NFT交易平台,OpenSea可以供使用者購買、出售、拍賣NFT,且為提升用戶平台的忠誠度,OpenSea提供無需預付Gas(礦工費)的服務,用戶能免費創建自己的NFT,項目多元涵蓋了數位藝術品、加密收藏品、遊戲角色、音樂、虛擬土地等。

除此之外,OpenSea之所以穩居市場寶座,知名機構和名人的加入也擴大了OpenSea的名氣與關注度。成立至今,OpenSea吸引了不少世界級大咖,如姚明、錫安·威廉姆森、賈倫·薩格斯、村上隆等,還獲得了《美聯社》、《財星》雜誌、可口可樂和麥當勞等知名機構的青睞。在這些有著龐大粉絲基礎的明星及品牌的號召下,投資人也十分看好OpenSea的發展前景,2021年3月才剛獲2,300萬美元A輪投資,又在7月中宣布獲a16z領投1億美元B輪投資,整體估值突破15億美元大關。

  • 奧丁丁搶進NFT交易平台

看好NFT未來的應用與發展,臺灣區塊鏈平台奧丁丁在8月底也宣布推出NFT交易平台,其執行長王俊凱表示,「奧丁丁雖然不是市場的先行者,但我們應嘗試找到屬於我們的平台定位,提供多元且貼心的平台服務,切入未被發覺的潛力市場。」因此,奧丁丁商務長王剛和表示,為讓所有民眾都能接觸到NFT,用戶不需要先買以太幣,只要刷卡就能在奧丁丁平台上買NFT,每筆交易都會收取10-15%的服務費,這當中就包含部分礦工費,買家不需要額外支付,且用戶皆不需要再額外綁定以太坊錢包,就可以在平台及以太坊鏈上查詢、驗證這筆NFT交易。

另外,奧丁丁的NFT平台還規劃了「創作者權利金」(Royalty fee)的機制,往後NFT賣出後的每一筆交易,創作者都可以從中獲得創作者權利金,且特別的是,權利金的比例可以自己設定,不用受限平台的遊戲規則,如此一來,能完整保護創作者的著作權利,實在保障其收益,落實「創作者經濟」。

 

五、NFT的價值建構與反思

Google Trends數據顯示,自年初以來,NFT的搜尋熱度增長了13.7倍;與此同時,Nonfungible 數據顯示,截至8月18日,NFT的月交易額較年初翻漲了19.3倍;若再從OpenSea交易額增長來看,僅今年8月10.6億美元的月交易額已是2020年全年2,100萬美元的52倍。

看似前景一片光明的NFT市場,實仍掩藏著區塊鏈技術的限制與潛在泡沫化的因子,我們該如何看待或反思,以下試著提出討論。

1. 驗證的難題

有句話曾經這麼形容過區塊鏈技術「garbage in, garbage out」,意旨區塊鏈雖然可以提供不可竄改的認證機制,但卻沒有辦法驗證來源是否為真;也就是說,當一個「複製」的數位藝術品,被優先發行NFT之後,區塊鏈雖然能夠幫助紀錄該NFT生成與交易的過程,但卻無法指認出該項目是一個「複製」檔案,非為創作者的初始檔(真品),這是區塊鏈一直都存在的「驗證」(核實)難題。

令人擔憂的是,倘若未來越來越熱烈的NFT市場,屢屢出現非創作者以複製的數位藝術品發行NFT,那麼,NFT本身的價值將大打折扣、競價拍賣的粉絲經濟也將旋即瓦解,不僅不能創造創作者經濟,對買家信心的打擊更足以傷害整個NFT生態。

對此,筆者認為未來NFT交易平台應要設立初階的把關要件,發行者必須提具相關證明內容以驗證其為發行項目的創作者,特別是在藝術品或收藏品的NFT交易市場中,這個環節是整個生態系統信任的關鍵,有助於創建買賣雙方健康且良性的互動關係。

2. 永恆的假象

我們常說區塊鏈可以完整地紀錄交易過程且無法被竄改,但卻忽略它不被竄改的前提是「必須永恆存在」;也就是說,當一個項目能夠永恆存在時,不被竄改的交易紀錄才會有意義,倘若該項目會突然在某一天消失,保有過去無法被竄改的交易紀錄,終將是沒有意義的。

以一條Twitter貼文的NFT為例,當創作者將這則貼文以NFT售出時,著作權仍舊在創作者身上,創作者可以隨時登入修改文辭,但相對於得到NFT的買方,除了無法取得著作權之外,事實上買方也並沒有獲得「所有權」,因為該則貼文還是在Twitter的伺服器中,倘若Twitter哪天不復存在了,買家所擁有的NFT將只會是一條通往「404」(找不到網頁)的捷徑,無跡可尋。

3. 權利的爭辯

因此,我們要問,「當一個資產的永恆性很明顯被操控在他者的手上時,那麼,買家手裡的NFT所表徵的權利既不是著作權,又並非所有權,那該是甚麼?」

目前說法紛紜,根據長期關注區塊鏈的專欄作家-果殼Mr.Shell認為,最精確的描述應該是「冠名權」。他認為,當你擁有NFT數位資產時,就能獲得在該項資產的名稱前加上自己名號的權利,可算是粉絲經濟的一種表徵。確實,我們不能否認名人的NFT資產對於粉絲而言,具備很大程度的吸引力,但數位資產畢竟與實體資產不同,且當數位畫作、影片、文字、音檔都可以被無限複製、列印輸出時,數位資產真正值得天價的競標嗎?

 

六、結語

或許,這些討論的答案還待時間去洗鍊,就如同「哪些NFT數位資產在幾年後會消失?」、「NFT交易市場會否泡沫化?」的問題一樣,時間終究能給出一個最真摯的答案。而筆者認為,未來NFT市場會結合「電子書平台」和「募資平台」的概念,成就一個新型態創作者經濟的商業模式。

意思是說,買家在購買NFT時,就好像在書籍平台上購買電子書一樣,雖然不能實體擁有,但卻能在數位錢包上存有某項資產的權利,可能是一張圖畫或者一首歌曲;而擁有該項權利的人,不同於一般的閱聽大眾,會從NFT發行者身上攫取某些好處,就好比募資平台發行者對參與者給出的承諾那般,可以擁有被兌現的權利。目前這樣的模式已出現在音樂的NFT市場中,以臺灣音樂人馬念先發行的創作單曲《台北紐約》的NFT為例。

2021年,馬念先與臺灣區塊鏈音樂平台Fansi合作,發行《台北紐約》創作單曲限量的NFT,這是一首之前從未正式發行過的作品。而該款NFT還內涵不同成分內容的「扭蛋」,分別是四個不同版本的的DEMO與專屬的動態圖樣,特別的是,其中一款只有1%的幸運機率可以獲得,幸運的粉絲可以憑這個NFT成為2021/9/12馬念先個人演唱會的VIP,不只能看彩排也能參觀後台,讓虛擬的NFT不僅僅只與該首歌曲產生連結,更多的價值在於扭蛋的內容物與線下的活動,打造創作者、平台及買家三贏的局面,也讓我們看見區塊鏈加密貨幣真正的用例,從價格追捧到創造價值的路程。

參考資料

1. 科技新報 (2021), “Facebook 有意進軍 NFT!或讓數位貨幣錢包 Novi 支援存放”, August, 2021, https://technews.tw/2021/08/26/facebook-nft-novi-david-marcus/

2. 科技新報 (2021), “8 月虛擬貨幣漲幅大勝美股指數!NFT 太夯,以太幣價格狂”, September, 2021, https://technews.tw/2021/09/02/virtual-currency-rise-august/

3. 科技新報 (2021), “疫情炒熱 NFT、數位貨幣,從藝術創作到區塊鏈創新”, August, 2021, https://finance.technews.tw/2021/08/14/nft-digital-currency-blockchain-innovation/

4. 科技新報 (2021), “玩家月入近 5 萬!區塊鏈遊戲《Axie Infinity》打敗王者榮耀,成全球最吸金網遊”, September, 2021, https://technews.tw/2021/09/12/axie-infinity/

5. 科技新報 (2021), “王家衛把電影變成了 NFT,但只播出一剎那”, September, 2021, https://technews.tw/2021/09/11/in-the-mood-for-love-nft/

6. 科技新報 (2021), “影片、畫作甚至一則貼文都能拍賣?詳細告訴你什麼是 NFT?”, March, 2021, https://technews.tw/2021/03/08/what-is-nft-why-is-it-good/

7. 數位時代 (2021), “遊戲平台Sorare成立兩年市值破10億美元!足球結合NFT,有什麼新鮮玩法?”, August, 2021, https://www.bnext.com.tw/article/64691/sorare-soccer-game-nft

8. 數位時代 (2021), “音樂NFT價值在哪?為何周興哲作品賣出2.8萬美元,Linkin Park、血肉果汁機都上鏈?”, June, 2021, https://www.bnext.com.tw/article/62954/nft-music

9. 數位時代 (2021), “刷卡就能買、讓創作者IP出海更容易!奧丁丁推NFT平台靠三大特色搶市場”, September, 2021, https://www.bnext.com.tw/article/64862/owlting-nft

10. 數位時代 (2021), “朱銘NFT計畫剖析:加密藝術NFT成功的5大關鍵”, September, 2021, https://www.bnext.com.tw/article/64810/nft-juming-crypto-art-of-success

11. 鏈新聞 (2021), “深入研究NFT領域只是開端!Visa:未來錢包地址可能與你家地址一樣重要”, August, 2021, https://www.abmedia.io/visas-strategy-on-nft-space

12. 鏈新聞 (2021), “深入研究NFT領域只是開端!Visa:未來錢包地址可能與你家地址一樣重要”, August, 2021, https://www.abmedia.io/visas-strategy-on-nft-space

13. iThome (2021), “Visa花了15萬美元買進該公司第一個NFT”, August, 2021, https://www.ithome.com.tw/news/146368

14. 區塊客 (2021), “交易額、用戶數雙創新高,OpenSea 亮麗成績單背後推手是誰?”, August, 2021, https://reurl.cc/q183Ey

15. 區塊客 (2021), “VISA 也搶搭 NFT 熱潮!花 15 萬美元入手 CryptoPunk 掀買氣”, August, 2021,https://reurl.cc/95XLvY