登入
一、前言
Covid-19讓零售與電商的新創企業處於一個不確定的年代，直接面對消費者的零售商面臨營業活動減少的狀況；但線上雜貨配送則呈現需求暴增的狀態，這讓不同領域的零售與電商企業受到不同的衝擊。
然而，在疫情影響之際，消費者足不出戶的狀態下，網路參與度增加的趨勢是相當明顯的。在線上購物蓬勃發展的浪潮，消費者在線上不同管道間任意的轉換，這使得全通路零售成為零售與電商可創造市場優勢的地方（CB Insights，2021）。而台灣的零售與電商也處在這多變的年代，因此，投資趨勢的走勢為何，本研究將透過2015年至2021年7月台灣零售與電商獲投趨勢來一探究竟。
二、台灣零售與電商獲投概況
台灣經濟研究院FINDIT研究團隊近年來持續掃描台灣新創企業獲投狀況，整合並交叉比對全球早期投資資料庫、各主要媒體報導、獲投企業發布新聞、投資機構資訊、政府投資報告、公司登記等資料，所收錄的台灣獲投交易資料（上市/櫃前的股權投資），於2015年至2021年7月期間，零售與電商領域占了72件，占比約為5.1%，獲投金額已揭露的部分為0.97億美元，約占總獲投金額的2.23%。
在獲投趨勢方面，2015年至2019年期間的獲投件數整體呈現上升的狀態；但就獲投金額而言，整體呈現下降的狀況。唯受到疫情影響，2019年之後的投資趨勢，無論在獲投件數或金額都呈現減少的狀態（獲投件數由2019年的18件減少至2020年的8件；而獲投金額由2019年的2,018萬美元減少至2020年的563萬美元）。
由於零售業主要是屬於直接面對消費者的性質，在疫情影響之下，消費者轉往線上消費的模式增加，致使運用於實體零售店的技術相對不受投資人青睞。即便如此，仍有投資人將資金投入到這個領域，顯見在危機就是轉機的時期，跨入到零售與電商領域的新創企業，必須有因應消費習慣轉往線上購物的對策。
圖8-1 2015-2021.7台灣零售與電商獲投統計-件數與金額
進一步將2015年至2021年7月份的72筆獲投事件，依輪次來區分（如下圖所示），則種子/天使和早期階段（A輪前）獲投件數高達59件，占比為81.94%，由此可以看出，在零售與電商產業在台灣有很多新創企業發展的空間。
圖8-2 2015-2020.7台灣零售與電商獲投統計-投資階段
在交易規模方面，台灣零售與電商在2015年到2021年7月間的整體獲投交易件數中，交易規模的平均數為153萬美元，中位數為66.7萬美元。若區分不同交易規模來看，則約有超過半數的獲投事件在100萬美元以下（占比為56%），100～200萬美元者占10％，200～300萬美元者約12%，至於獲投規模在500～1,000萬美元的件數比重則為8%，而1,000萬美元以上的交易件數僅1%。整體而言，我國零售與電商的交易規模相對較小，這可能是我國零售與電商在種子/天使和早期階段的占比較大有關。
圖8-3 2015-2020.7台灣零售與電商獲投統計-投資規模
三、零售與電商產業在全通路領域的獲投狀況
因應當前消費者轉往線上消費的模式增加，CB Insights（2021）指出，全通路技術的使用能為零售商創造市場優勢。而全通路方面的技術，包括商城設置、行銷、消費者服務和採購到配送等四個主要領域。
「商城設置」是提供全通路體驗的開始，其可以協助零售商為線上購物的消費者提供服務，進而促進實體店的銷售；在「行銷」方面，鑑於消費者已由不同管道（如社群媒體、電子郵件、網站瀏覽等）參與零售商的線上活動，因此，如何透過多元的模式接觸到消費者提供客製化的訊息，是相當重要的；在「消費者服務」方面，鑑於消費者應用程式的升級，消費者取得資訊的型態也由文字簡訊，演化至圖像、影音等層面，這也改變了零售商服務消費者的方式；在「採購到配送」方面，全通路連結了實體店和電子商務兩個層面，則供應鏈的監控、庫存的管理和商品配送的效率，都會影響零售商營運的狀況，這也是不可缺少的環節。
綜合前述，本文主要以CB Insights（2021）全通路四個主要領域為主，再輔以CB Insights（2018）和CB Insights（2019）的次領域，來檢視我國零售與電商在領域別的獲投狀況，而探討的分類範疇如下圖所示。
圖8-4 零售與電子商務分類範疇
將台灣零售與電商獲投事件依領域別區分，則在2015年到2021年7月份的投資主要以「消費者服務」占比最高，其次是「行銷」，再其次為「採購到配送」，最後為「商城設置」。若進一步觀察各主領域下的次領域時，則在「消費者服務」下的次領域獲投狀況，以「用戶體驗優化」為最多，顯見讓消費者有好的購物體驗，是我國著眼最多的層面。
在「行銷」方面，透過軟體優化行銷和消費者忠誠度的管理的「銷售和CRM應用程式」，其可增加消費者對零售與電商的黏著度，亦是投資人看好的層面。
在「採購到配送」，這主要是強化零售與電商後勤的進銷和運送，因此良好的「供應鏈管理」是這個層面最被看重的地方。
最後在「商城設置」，「自動服務平台」是由一個軟體工具的生態系統，讓零售商以自動服務的方式完成線上商城建立、實體店數位化、銷售、支付和完成訂單，也成為投資人青睞的地方。
圖8-5 2015-2020.7台灣零售與電商獲投統計-按領域別
進一步檢視2015年到2021年7月份主領域的獲投案件數熱力圖，由下圖可看到我國個別領域發展的走勢。整體而言，我國主要著眼在消費者與行銷的層面，近期轉向「商城設置」的層面。
在疫情期間，消費者網路參與度的增加，讓零售商必須轉往線上營運，因此，自動服務平台技術能讓零售商簡單的將技術導入，即可一站式地提供線上購物的流程，這也讓「商城設置」成為近年的焦點。在「行銷」的層面，鑑於消費者已透過多元線上管道實現購物的體驗，全通路行銷平台讓消費者可以在不同管道參與的狀態，仍享有一致性的行銷體驗是相當重要的。
而「消費者服務」的層面，一直都是我國持續不斷在優化的地方，當消費者透過不同平台參與線上購物，如何將不同管道的數據搜集，提供一致性的消費體驗和客製化的服務，也成為近年看好的層面。
最後，在「採購到配送」的層面，如何有效地控管進貨和銷貨狀況，並提升配送的效率，亦是在全通路零售下的考驗，這也是近件有企業獲投資人投資的地方。
圖8-6 2015-2020.7台灣零售與電商獲投案件數熱力圖
接下來先檢視獲投企業整體輪廓圖，再進一步針對近二年新增的獲投企業做介紹。在獲投企業總體輪廓圖，本文依全通路的四個主要領域分類來觀察，由下圖可以看得出，我國零售與電商著眼較多的地方為「消費者服務」和「行銷」。
圖8-7 台灣零售與電商獲投企業總體輪廓圖
在近兩年新增的獲投企業方面，雖然我國零售與電商受疫情的影響，近兩年獲投件數呈現下降的趨勢，但仍有企業獲投資人投資，且投資的輪次均在A輪之前，因此，本節則針對這些新增的獲投企業做簡介。
獲投金額最高的企業是直流電通股份有限公司，該企業提供「iCarry我來寄」的電商平台，能協助品牌和實體商店整合行銷、金流和物流服務，其獲得A輪263萬美元的投資，投資人包括威剛科技股份有限公司、華研國際音樂股份有限公司、美音投資有限公司、陳彥甫、其他未揭露投資人。
獲投金額排名第二名有兩家企業，一個是獲得天使輪95萬美元的投資卡庫股份有限公司，投資人包括國發基金與其他未揭露投資人，該企業擁有球員卡交易平台「Gem card」，提供驗證商品真偽的服務；另一個是佰勁國際股份有限公司，該企業是品牌單車的電商平台，提供銷售、行銷、CRM、物流和逆物流的服務，其獲得種子輪95萬美元的投資，能率網通股份有限公司是該輪次的投資人。
之後依獲投金額高至低排序，則依序為視宇股份有限公司，該企業提供跨境電商代營運的解決方案，透過大數據的智慧分析，讓賣家業務的開發變得容易，其獲得A輪70萬美元的投資，投資人包括國發基金、其他未揭露投資人。
飛達智能股份有限公司，提供「師虎來了」的線上修繕媒合平台，依消費者需求分派合適的師傅，提供即時、精準的修繕服務，其獲得種子輪46萬美元的投資，投資人包括崇盛投資股份有限公司 、英範投資股份有限公司、勝鑫寰宇投資有限公司、其他未揭露投資人。
有好物媒體科技股份有限公司，提供一個結合藝人與品牌商的平台，透過藝人使用商品的經驗分享，能與消費者有不同的互動方式，傳遞行銷資訊。該企業獲得種子輪42萬美元的投資，投資人包括國發基金、詹婷怡、陳儀雪等。
新光電車股份有限公司，提供OTOBUY機車平台，簡化機車購物流程，一站式地提供訂單、金流、運送的服務，其獲得種子輪33萬美元的投資，投資人包括新光合成纖維股份有限公司、遠信國際資融股份有限公司。
旺沛大數位股份有限公司，擁有「旺到家」和「旺PAY」能提供全通路電商平台的服務包括銷售、行銷、金流等。該企業獲得種子輪17萬美元的投資，領先創新科技股份有限公司是該輪次的投資人。
愛婚活股份有限公司，提供線上配對，線下婚介服務的規劃與管理，客製化服務。該企業獲得A輪10萬美元的投資，尚凡國際創新科技股份有限公司是該輪次的投資人。
香港商艾妮亞國際股份有限公司，結合線上與線下，提供婚紗服務鏈，優化消費者服務的體驗。該企業獲得A輪4萬美元的投資，SparkLabs Taipei是該輪次的投資人。
圖8-8 近兩年新增的台灣零售與電商獲投企業
在投資者方面，本文檢視創投、公司/公司創投、國發基金和海外投資人四類投資人的狀況：具有創投身份的投資人參與的獲投事件最多，共45件，代表有63%的交易事件有他們的參與；其次為公司/公司創投，參與29件（參與約40%的交易事件）；國發基金參與18件（參與約25%的交易事件）；海外投資人參與11件（參與約15%的交易事件）。
若細探最活躍的投資人，則「國發基金」為第一名，其於2015年至2021年7月共投資18件；其次為「之初創業投資管理顧問股份有限公司」和「阿里巴巴台灣創業者基金」，均投資6件；再其次為「國票創業投資股份有限公司」和「中華開發資本股份有限公司」，均投資3件；接著為投資2件者，包括「台安傑國際天使投資股份有限公司」、「大亞創業投資股份有限公司」、「台新創業投資股份有限公司」、「台灣創速股份有限公司」、「益鼎創業投資管理顧問股份有限公司」、「中華電線電纜股份有限公司」、「心元資本創業投資有限公司」、「富邦金控創業投資股份有限公司」。
綜合上述，「國發基金」、「之初創業投資管理顧問股份有限公司」和「阿里巴巴台灣創業者基金」是我國在零售與電商產業前三名的投資人。若檢視前三名投資人在四類全通路主領域的投資狀況，則「國發基金」在全通路四個主領域的技術都有投資；「之初創業投資管理顧問股份有限公司」看好「消費者服務」和「行銷」；「阿里巴巴台灣創業者基金」則投資「消費者服務」、「行銷」和「採購到配送」。
圖8-9 2015-2021.7各類投資參與台灣零售與電商投資交易件數占比統計
四、結語和未來展望
盤點我國零售與電商在2015年至2021年7月的投資趨勢，首先在獲投件數上，除了2018年外，2015年到2019年的獲投件數基本上呈現一路上升的走勢。唯受到疫情影響，2019年之後的投資趨勢，無論在獲投件數或金額都呈現減少的狀態，但危機就是轉機，當前仍有投資人將資金投入到這個領域，而全通路中「商城設置」、「消費者服務」和「行銷」是近兩年投資人青睞的地方。
其次，在獲投輪次方面，種子/天使和早期階段（A輪前）獲投占比高達81.94%，代表我國的零售與電商產業仍有很多新創企業發展的空間。
最後，若以熱力圖來檢視我國零售與電商在全通路主領域歷年的熱點，我國近期轉向商城設置的層面，而「消費者服務」和「行銷」依舊是我國零售與電商企業在持續優化的層面。
展望零售與電子商務的發展趨勢，在疫情期間，消費者網路參與率已明顯增加，如何在數位與實體掌握消費者的脈動，進而提供一致性和客製化的服務成為零售商需要去因應的地方。CB Insights（2021）指出全通路零售能為零售商創造出市場優勢，無論是線上購物然後走進實體店，或是收到電子郵件折扣並使用簡訊回應，消費者都希望零售商能透過多元管道來優化購物的體驗。因此，著眼在全通路技術的企業，可順應這一趨勢，如此則能在不確定的時代，找到創造自我優勢的地方。
參考資料
1.CB Insights（2018）,“110+ Startups Disrupting Brick-And-Mortar Retail”, https://pse.is/TBZ6G。
2.CB Insights（2019）,“Retail Trends In 2019”, https://pse.is/RCRR6。
3.CB Insights（2021）,'The Technology Driving The Omnichannel Retail Revolution'，https://pse.is/3jwjm5。