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一、金融科技獲投概況
1.獲投金額創歷史新高
2021年Q1金融科技獲投金額創歷史新高，甚至超過2018年Q2有螞蟻集團140億美元募資案的那一季，共獲投614件，募得228億美元，分別較上年同期成長15%、98%。金融科技的垂直領域中，或許有部分領域的獲投件數略為下降，但獲投的金額多較前一季增加。
2.鉅額募資件數創歷史新高紀錄
2021年Q1逾1億美元的鉅額募資案達57件，不僅創下單季鉅額募資案新高紀錄，亦是推升2021年Q1金融科技獲投金額創歷史新高的重要因素，並使2021年Q1平均每案獲投金額3,700萬美元幾乎是2020年Q4 (1,930萬美元)的一倍高，且Q1新誕生19隻獨角獸，累計至2021年Q1全球共有94隻獨角獸，估值達3,770億美元。
在Q1的鉅額募資案中，以投資交易平台Robinhood募資案最亮眼，在Q1有兩次(1月、2月)募資案共獲投34億美元，其次依序為數位支付公司Klarna、數位支付公司stripe、為金融公司提供人工智慧以防止詐欺、提高營運效率的中國第四范氏(4Paradigm)，各獲投28.33億美元、25.51億美元、9.3億美元。
3.後期投資案驟增
2021年Q1 的C、D輪各獲投件數占比較上季或上年同期高。其中2021年Q1的C輪56件，占總獲投件數比例10%高於上季的9%與上年同期的6%；D輪獲投45件，占比自上季的4%提高至8%。反之越早期的獲投案呈現占比下降態勢，2021年Q1種子及天使輪的獲投件數占比34%，低於近年來同期水準(2018年46%、2019年43%、2020年37%)。
4.歐洲持續超越亞洲成為金融科技全球第二大獲投市場
金融科技成功募資在全球各洲遍地開花，其中歐洲延續上季走勢，持續超越亞洲地區，成為全球第二大獲投地區，共獲投151件、募得50.49億美元，較上季成長180%。北美洲持續為全球金融科技發展的第一大重鎮，2021年Q1共獲投264件、募得128.22億美元。
5.金融科技退場件數創歷史新高，透過SAPC上市蔚為風尚
2021年Q1金融科技退場共78件，其中67件(含已公布但尚未完成交易者)以併購方式退場，11件IPO，其中透過SPAC(特殊目的收購公司)方式退場正蔚為風尚，包括數位資產公司Bakkt、eToro、挑戰者銀行SoFi、MoneyLion，以及提供分期付款服務的數位借貸平台Affirm與保險科技公司OSCAR均以SPAC方式上市。惟追蹤先前幾家備受注目的上市案，包括Affirm、保險科技公司Lemonade、保險資訊公司Duck Creek Technologies、提供即時股價報價、相關價格、消息的Blender Financial Technologies、汽車科技保險公司Root等，發現自2021年以來其股價表現普遍遜於大盤S&P 500。
6.美國資訊科技五巨頭「FAMGA」持續深耕金融科技市場
美國資訊科技五巨頭「FAMGA」─臉書(Facebook)、蘋果(Apple)、微軟(Microsoft)、谷歌(Google)及亞馬遜(Amazon)於2021年Q1持續透過合作、併購或推出新產品的方式拓展金融科技業務。如臉書與Shopify Shop Pay合作，購物者可直接從臉書或Instagram購買Shopify商家的商品；另外臉書也與印度集團Reliance集團及谷歌合作，欲建立全國性的數位支付網絡。蘋果支付宣布將與BitPay合作提供加密貨幣支付服務。微軟則與義大利開放銀行公司Fabrick合作，並為零售銀行提供量身製作的雲端零售銀行服務。美國連鎖超市Albertsons宣布與谷歌合作，以協助提升谷歌線上購物體驗，包括Google Pay的部分。亞馬遜則是併購了印度一家全通路暨為線下零售商提供支付平台的公司Perpule。
二、各領域獲投概況
1.大者恆大的支付領域
2021年Q1支付領域有18件鉅額募資案，占該領域獲投金額的75%，Q1獲投114件、60億美元，分別較上季成長50%、188%。在Q1的獲投案中，具有下列幾項亮點：
(1)歐洲的支付業者大受投資人追捧，尤以英國最多。在支付類18件鉅額募資案中，有4家為歐洲的支付業者，其中3家為英國業者，分別為瑞典Klarna(獲投28億美元)、英國checkout(8.3億美元)、英國Rapyd(4.75億美元)、英國ppro(3.7億美元)。
(2)獲投的新創支付業者鎖定為企業員工提供信用卡、預借薪資和交通解決方案。如在A輪募資中獲投2,550萬美元的moss便是一家為企業提供信用卡方案，藉此管控員工支出，與提供會計、收據自動化管理系統的公司。
(3)新創支付業者投入新興市場的跨境支付領域。如未揭露獲投金額、總部位於香港、中國深圳的錦鯉支付(KoiPayment)即是鎖定中國遊客提供跨境支付服務；另總部位於美國紐約的dash以鎖定非洲民眾和企業提供跨境行動支付服務，在種子輪募資案中獲投12萬美元。
(4)電商巨擎加速擴張支付業務，如Shopify擴張Shop Pay通道，與臉書合作，在臉書與IG上可用Shop Pay購買商品；亞馬遜在西雅圖增設掌上生物識別掃描儀，讓消費者在商店購物時只需揮揮手掌就可以完成結帳。
2.先買後付為數位借貸當前重點業務，但英國監管恐將趨緊
數位借貸大受追捧，2021年Q1數位借貸領域共獲投102件、40億美元，分別較上季成長96%、203%，有8件鉅額募資案，創2019年Q2以來最高紀錄。Q1的發展趨勢重點有二:
(1)英國監管局(FCA)恐將緊縮「先買後付(BNPL)」業務，稱該業務迫切需要監管，將對消費者構成巨大的潛在傷害。
(2) 全球創投對數位借貸投資聚焦BNPL業務。提供BNPL業務的新創紛紛受投資人追捧，包括英國Butter的種子輪獲投2,170萬美元，義大利scalapay種子輪獲投4,800萬美元，捷克twisto 的A輪獲投1,950萬美元、沙烏地阿拉伯Tamara種子輪獲投600萬美元，以及印度ePoyLater種子輪獲投250萬美元。
3.因近來全球股市火熱，財富管理領域跟著受青睞
2021年Q1獲投81件，較上季成長27%，獲投54.3億美元，季增暴增560%，其中有8件鉅額募資案，獲投金額占該領域86%。尤其投資交易平台Robinhood為2021年Q1獲投爆量的關鍵，該公司獲投34億美元，占總獲投金額的62.6%。近來3大發展趨勢：
(1)兩大競爭對手Robinhood、eToro走上公開市場較勁。
(2)全球股市表現亮麗助數位投資平台獲投。包括美國紐約的STASH其G輪獲投1.25億美元，紐約Public.com的D輪獲投2.2億美元，中國微牛(Webull)的D輪獲投1.5億美元，英國Freetrade的B輪獲投6,900萬美元。
(3)東南亞財富管理科技正火紅。Q1有4家印尼新創公司獲投，分別為能提供客製化諮詢服務的Ajaib之A輪募資獲投9,000萬美元；機器人顧問APP公司bibit之A輪獲投3,000萬美元；對小微存戶提供全球投資產品的Pluang，其A輪獲投2,000萬美元；能提供財務顧問與允許投資人投資數個共同基金與黃金的FUNDtastic之A輪獲投770萬美元。
4.傳統銀行紛紛推出數位銀行抵禦挑戰者銀行
數位銀行獲投件數出現2019年Q4以來首次的下滑，2021年Q1獲投65件較上季減少12%，募得32.71億美元季增長25%，增幅不若其他領域強勁。近來該領域發展多元發展，具有下列幾點特色：
(1)近來投資人對數位銀行投資趨於謹慎，主要鑒於許多傳統銀行已對數位銀行做出回應。如媒體於2021年1月27日報導，JPMorgan在英國推出數位消費者銀行；3月24日媒體報導英國匯豐銀行推出中小企業行動優先銀行服務app- HSBC Kinetic，為企業提供現金流、支付管理，並可申請高達3萬英鎊的透支額度。
(2)挑戰者銀行以上市、用戶大增等方式開啟新里程碑，包括SoFi、MoneyLion以SPAC方式上市，STARLING BANK估值逾10億美元達15億美元，成為新生獨角獸，目前擁有2百萬使用者、30萬家中小企業用戶，約占英國中小企業銀行服務市場的5%；媒體於2021年3月4日報導，Square將併購音樂串流平台Tidal，藉此提升音樂家經濟能力。
(3)社區型的挑戰者銀行應運而生。總部位於美國亞特蘭大的Greenwood致力於為黑人和拉丁裔提供數位銀行服務，該公司自2020年10月上路以來已有50萬名會員，在2021年Q1的A輪募資案中獲投4,000萬美元。
(4)基於優化數位體驗的API銀行軟體公司受追捧。其中總部位於猶他州、為金融機構提供資訊軟體以加強數據分析、減少詐欺，並優化貸款審批決策、與對客戶提供儲蓄與投資服務的資訊軟體公司MX公司，過去2年公司快速擴張，員工增加2倍，企業用戶已達2,000多家，在2021年Q1的募資案中獲投3億美元。
5.中小企業類金融科技公司以改善用戶體驗，提供報稅工具為主
以服務中小企業為主的中小企業類金融科技公司獲投件數雖連續三季下降，2021年Q1獲投44件，較上季減少21%，但獲投金額34億美元，季成長154%。近來發展趨勢主要有二：
(1)在歐洲為自由工作業者提供自動報稅工具的業者受關注。如法國的indy、德國的Kontist分別在B輪募資案中各獲投4,250萬美元、2,960萬美元。
(2)新創公司利用薪資數據以改善用戶體驗。為新創公司提供薪資管理產品、目前已有10萬家小型企業用戶的check於2021年Q1的B輪募資案獲投3,500萬美元，並於2021年2月與電子支付巨擎Stripe達成合作協議。
6.提供加密貨幣交投功能，為資本市場金融科技公司募資加分
提供銷售、交易、分析、基礎建設等工具的資本市場金融科技類公司，2021年Q1的投資逾8成集中在鉅額募資案，共募得80.7億美元，季增250%，獲投78件，季減4%，數據分析類與加密貨幣相關的數位資產託管與投資成為投資主流。包括JPMorgan於2021年3月份分別推出與Square、 MicroStrategy、Riot Blockchain等一籃子加密貨幣掛鉤的債務工具，隨後Morgan Stanley也宣布為其財富管理客戶提供三檔比特幣基金。另外提供加密貨幣相關服務的新創公司持續受到關注，包括為比特幣使用者、交易所和商人提供自動稅收解決方案的新創公司TAXbit在A輪募資中獲投1億美元；數位資產銀行AVANTI在A輪募資中獲投3,700萬美元。
三、結論
因疫情所激發出的無接觸商機，讓包括支付、數位借貸、財富管理等類的金融科技公司近期備受全球創投追捧，2021年Q1全球創投投資的金融科技領域，無論是投資金額、鉅額募資案件數、退場件數均創歷史新高紀錄。大者恆大的投資趨勢在支付領域尤其明顯，此外，越晚期、越接近上市的募資案，也越受到投資人追捧，顯示鑑於近年全球各地股市行情走揚與金融科技紛紛上市的風潮下，加深投資人對下一個投資也能在短期內上市的殷切期待與投資布局。
惟在這波金融科技投資風潮中，挑戰者銀行(亦稱純網銀)的投資價值正遭投資人檢視，2021年Q1挑戰者銀行的獲投金額，並未大幅增加，主係傳統銀行如JPMorgan、HSBC等近來已對數位銀行的發展態勢做出積極因應，採取成立數位銀行、或針對特定族群如中小企業推出專業數位銀行APP。這樣的發展態勢也正在國內顯現，因應樂天、Line、將來三家純網銀的上市挑戰，近來國內銀行多鎖定消費者，推出含數位帳戶、借貸、理財投資等業務之數位平台、APP，提供數位金融服務。惟較可惜的是，國內金融業者多鎖定消費者提供數位金融服務，少有業者針對企業，尤其是中小企業提供客製化的數位金融服務。期待金管當局加速開放企業線上金融業務，加速提昇金融機構對中小企業的金融服務效率與品質。
參考資料
1. Amazon Expands Palm Biometrics In Seattle，2021.02.01，https://pse.is/3gg2kd
2. HSBC Kinetic Current Account，HSBC官網，https://pse.is/3azgaf
3. UK Regulator Set to Tighten BNPL Rules，2021.2.3，https://pse.is/3fwmsv
4. 亞馬遜將掌上付費技術引進全食超市，PChome，2021.04.27，https://pse.is/3fwy4a