一、前言

零售科技的投資趨勢正向後疫情時代的需求移動，而全通路模式已成為零售商需要考量的事項，目的是要強化跨平台在實體店與庫存之連結。當前零售商正透過技術對實體店做數位化的轉型，這可以創造更多消費者參與線上的購物體驗，並加快配送的速度。而當環境的適應力變得愈來愈重要的時候，可持續性發展的相關因素就很重要。於此，在這樣的時空背景下，零售科技的獲投趨勢為何，就讓我透過CB Insights（2021）2021年第一季的零售科技獲投趨勢來一探究竟。

2021年第一季的零售科技獲投趨勢，獲投金額來到五年來的新高水準達289億美元，若與2020年第一季相比，其成長了3倍；若與上一季相比，則成長率為60%。

圖3-1  全球零售科技歷年獲投金額與件數

若將獲投件數依不同區域看占比時，整體而言，美國排名第一，亞洲和歐洲則為第二名和第三名，而歷年獲投件數占比大至呈現穩定的狀態。

圖3-2  全球零售科技各區域獲投件數占比

二、2021年第一季前五大獨角獸、鉅額交易事件和併購事件

本節摘要CB Insight（2021）彙整的2021年第一季前五大獨角獸、鉅額交易事件和併購事件，補充個案資訊與相關的產業動態供讀者參考。

（一）前五大獨角獸

電子商務企業持續獲得高的估值，在2021年第一季新誕生的獨角獸屬於電子商務者居多，而透過平台完成線上訂購與快速配送，是這些企業被關注的原因。以下簡介前五名高估值的獨角獸企業。

1.Weee!（估值：28億美元）

Weee!是美國生鮮電商，該企業以大倉供貨兼職司機配合送貨，其搭建了一套供應鏈、物流和倉儲體系。在圈用戶方面，Weee!以團購模式來滿足少數族群的購物需求，讓用戶能有較高的忠誠度，亦可有口碑傳播的成效。而在該企業的平台上，也可以透過Facebook、Instagram等社群媒體投放訊息。

Weee!成立於2015年，總部位於美國，創辦人為Larry Liu，其於2021年3月16日獲得3.16億美元的D輪投資，該輪次的投資人包括：Tiger Global Management、iFly.vc、DST Global、Blackstone Group、Arena Holdings。

2.Getir（估值：26億美元）

Getir成立於2015年，總部位於土耳其，創辦人為Arkady Volozh、Doğancan Dalyan、Mert Salur、Nazım Salur、Serkan Borançılı、Tuncay Tütek。該企業是一家按需配送的服務商，為用戶提供配送服務，其還擁有支付、即時追蹤等功能。該企業的技術能處理複雜的供應鏈系統，能滿足快速送貨的成效，依官網的訊息指出，在消費者下單後，送達的時間約10分鐘左右。在商品種類方面，平台上售賣的商品包括水果、蔬菜、麵包、零食到牙膏、充電線、貓糧等，價格只比超市價略高一點。Getir於2021年3月26日獲得3億美元的C輪投資，Tiger Global Management和Sequoia Capital是本輪次的投資人。

3.Dutchie（估值：17億美元）

Dutchie成立於2017年，總部位於美國，創辦人為Ross Lipson、Samuel Ellis、Zach Lipson，該企業於2021年3月16日獲得2億美元的C輪投資。Dutchie為藥房配備了提供安全便捷獲取大麻所需的技術和工具。自2020年11月以來，美國有6個新州通過了大麻合法化措施，而Dutchie將消費者與當地大麻零售商聯繫起來，著重在教育和搜索的工具，讓大麻購買者可以了解大麻，並將大麻有用的產品以及距離用戶最近售有大麻藥房的資訊，提供給消費者，以便他們可以做出明智的購買決定。

4.Yotpo（估值：14億美元）

Yotpo成立於2011年，總部位於美國，創辦人為Omri Cohen、Tomer Tagrin。該企業是電商行銷的企業，其以D2C（Direct to customer，直接面對消費者）模式提升消費者體驗。

Yotpo整合客戶評論、視覺行銷、演算法推薦、SMS行銷等顧客至上的機制，投消費者所好，進而提升消費者品牌忠誠度，帶動品牌客戶的整體業績。該企業有四項產品，包含簡訊行銷SMSMarketing、忠誠度獎勵機制Loyalty ＆ Referrals、回饋評論Reviews、和用戶生成圖像內容VisualUGC。而相關的產品能與Shopify、Adobe、Walmart、Google、Instagram、Mailchimp、Pinterest、和Twitter等電商和社群平台整合。

Yotpo於2021年3月17日獲得2.3億美元的F輪投資，該輪次的投資人包括：Vintage Investment Partners、Vertex Ventures、Tiger Global Management、Hanaco Venture Capital、Global Coin Ventures、ClalTech、Bessemer Venture Partners。

5.Paidy（估值：13億美元）

Paidy成立於2008年，總部位於日本，創辦人為Lee Smith、Russell Cummer，該企業於2021年3月31日獲得1.2億美元的D輪投資，Wellington Management、Tybourne Capital Management、Soros Capital Management、JS Capital Management是該輪次的投資人。Paidy是一家金融科技企業，其能協助無信用卡的消費者在線上購物。其模式是讓前往有使用Paidy店家的消費者，其可以透過手機號碼和電子郵件地址結帳。然後，Paidy透過簡訊或語音發送的四位數代碼對客戶進行身份驗證。最終，消費者在每個月結算帳單時，能合併帳單付款。該公司使用自有技術對信譽度進行評分與承銷交易，能向店家擔保付款。

（二）鉅額交易事件

2021年第一季有73件鉅額獲投事件，較上一季成長121%，而線上市場和配送服務是幕後推手。

1.Xingsheng Youxuan（30億美元，未揭露輪次）

Xingsheng Youxuan成立於2009年，總部位於中國，創辦人為Lihua Yue。該企業是中國連鎖社區便利超市，主要從事社區便利超市品牌輸出、B2B物流配送服務。該企業集訂貨、下單、配送等業務於一身，能實現訂貨、下單、配送的智慧化。Xingsheng Youxuan主打1小時內配送到家門口的業務，而商業模式主要是「廠商、店家、消費者」三者利益共享。

當前Xingsheng Youxuan已擁有加盟營運的連鎖社區超市12,000多家，業務覆蓋湖南、廣東、湖北、江西、浙江等16個省市的多個二線以上城市，雖距離較遠，但該企業也保證「次日達」的體驗，確實解決最後一哩路的問題。

Xingsheng Youxuan於2021年2月19日獲得30億美元未揭露輪次的投資，該輪次的投資人包括：Tencent、Primavera Capital Group、Kohlberg Kravis Roberts、FountainVest Partners。

2.Didi（15億美元，未揭露輪次）

Didi成立於2012年，總部位於中國，創辦人為Bo Zhang、Wei Cheng。該企業是一家無人駕駛卡車企業，其正擴大其業務範圍，而旗下滴滴貨運透過中小型貨車和卡車提供同城和短途物流運輸服務。當前滴滴貨運正計畫推出定制城配產品，未來將與更多企業合作，為各類B端用戶提供企業級定制化的長期城配服務。Didi於2021年1月26日獲得15億美元未揭露輪次的投資，該輪次的投資人包括：VMS Group、IDG Capital、Yunfeng Capital。

3.Lalamove（15億美元，F輪）

Lalamove成立於2013年，總部位於香港，創辦人為Chow Shing Yuk、Gary Hui、Santit Jirawongkraisorn，該企業於2021年1月20日獲得15億美元的F輪投資，Vitruvian Partners、Tiger Fund、Sequoia Capital China、Hillhouse Capital Group、D1 Capital Partners、Boyu Capital是該輪次的投資人。Lalamove以隨選隨送的貨運服務起家，後來衍生出貨代、企業物流等服務。該企業的服務覆蓋香港、台灣、中國等地之外，於越南、印尼、馬來西亞、新加坡、菲律賓、泰國都有其蹤跡，甚至在2020年10月也首度進軍美國。在中國，Lalamove的名字是「貨拉拉」，其服務涵蓋了中國一、二、三線城市，特別是在電商發達的中國，每年多次的貨運高峰戰（如雙11），都是貨拉拉的旺季。

4.GoPuff（12億美元，G輪）

GoPuff成立於2013年，總部位於美國，創辦人為Rafael Ilishayev、Yakir Gola，該企業是一家數位化便利商店，目前在美國500多個城市拓展業務，並利用其200多個小型倉庫網路，來完成客戶的訂單。GoPuff可以在30分鐘或更短的時間內，為客戶配送霜淇淋、啤酒等食品，以及家庭必需品和酒精類的生活用品，而配送的產品類別，當前亦擴展到了嬰兒食品、寵物食品和非處方藥等，大約有3,000種產品。

GoPuff於2021年3月23日獲得12億美元的G輪投資，該輪次的投資人包括：SoftBank Vision Fund、Reinvent Capital、Palm Tree Crew Investments、Luxor Capital Group、Fidelity Management and Research Company、Eldridge、D1 Capital Partners、Baillie Gifford。

（三）併購事件

線上雜貨店獲投資人資金挹注的趨勢持續增加，雜貨店配送吸引大型科技企業收購的興趣，而Amazon市場的第三方賣家以及無頭式電商（Headless E-commerce）則成為併購最主要的目標。

1.Uber併購Drizly（併購日期：2021年2月2日）

自疫情流行之後，大封鎖導致Uber叫車服務的業務量銳減；但居家隔離卻帶起了一波訂購外食的風潮，這讓UberEats成為集團的主力大將。Drizly是2021年成立的美國電商新創，以訂購與配送酒精飲料聞名，目前已在1,400座城市提供服務。於此，Uber併購Drizly能讓消費者擁有更多的選擇，也使UberEats含括的品類變多。

2.Reliance併購Milkbasket（併購日期：2021年2月17日）

印度最大的零售連鎖店「Reliance Retail」的母公司Reliance Industries收購印度線上雜貨配送公司MilkBasket。該企業除了配送牛奶外，還提供食品雜貨和其他日常必需品的配送服務。其擁有從採購到最後一哩路配送的完整供應鏈，能滿足家庭對於水果、蔬菜、日用品以及其他民生必須品的所有需求。

3.Tata Group併購Big Basket（併購日期：2021年2月16日）

Tata Group併購印度最大線上雜貨平台BigBasket，預期能擴大其在印度的零售業務。Bigbasket旗下擁有諸多品牌，如Fresho（主要配送果蔬、肉類和烘烤食品）、Royal（主要配送主食、茶飲和麥片）以及Tastie（主要配送零食）等。此外，BigBasket能協助Tata Group建立應用程式，讓Tata Group能將所有的產品和服務有一站式平台的成效。

4.Warung Pintar併購Bizzy（併購日期：2021年2月24日）

Warung Pintar是印尼微型零售初創公司，其收購印尼小型零售新創企業Bizzy，該企業主要的任務是為數位化交易提供支援。Bizzy的供應方平台為品牌和經銷商提供了技術工具和營運軟體，能提高市場透明度。此併購的效益，能將Warung Pintar開發商機的專業知識，以及Bizzy整合供應商的能力，在供應鏈的上下游建立完整的體系。

5.Jungle Scout併購Downstream（併購日期：2021年3月4日）

Jungle Scout是Amazon上的賣家工具，其能協助賣家搜尋、發布和銷售商品。該企業收購了美國廣告優化企業Downstream以此來擴展其技術套件及SaaS平台，以支援Jungle Scout後續要在Walmart展開的相關業務，如此能增加其在廣告和電商品牌管理方面的能力及影響力。

6.Arfa併購Yaguara（併購日期：2021年3月24日）

Arfa是商業即服務軟體企業，其收購美國軟體企業Yaguara，未來將專注於建立下世代D2C平台，此技術能讓D2C公司有能力強化業務。兩家企業合併後的新企業名為chord，該企業提供了一個無頭商務平台，這模式能讓企業家和營運商能在沒有投入數百萬美元建設技術和數據團隊的情況下，進入競爭激烈的電子商務環境，即讓品牌能夠快速擴展規模的同時，能避開在收集、分析和使用數據方面的障礙。

三、結語

CB Insights（2021）指出，當前零售科技的投資趨勢正向後疫情時代的需求移動，而2021年第一季的零售科技獲投金額達289萬美元，是近5年來成長最快的一次。本文透過獨角獸、鉅額交易和併購事件來探究投資人關注的焦點，電子商務、線上市場、配送服務、線上雜貨店、Amazon市場的第三方賣家及無頭式電商等是2021年第一季投資趨勢被看重的層面。

參考資料

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2.36氪（2020），「土耳其加強版京東到家Getir獲矽谷投資者3800萬美元A輪融資」，https://pse.is/PWSCW。

3.CB Insights（2021），「State Of Retail Tech Q1’21 Report: Investment & Sector Trends To Watch」，https://pse.is/3f7b92。

4.INSIDE（2021），「全力衝美食外送！Uber以11億美元收購酒品電商 Drizly」，https://pse.is/3gfv8q。

5.TechByEast（2021），「Warungs小商家之戰：解讀在印尼B2B2C開店平台的競爭」，https://pse.is/3ga5k6。

6.西梅（2021），「Arfa成為Chord ，收購Yaguara ，為D2C平台籌集1800萬美元的A輪融資」，https://pse.is/3ghz5r。

7.每日頭條（2018），「日本Fintech初創企業Paidy獲5500萬美元C輪融資」，https://pse.is/39cvuy。

8.每日頭條（2018），「印度最大網上雜貨商Bigbasket獲3億美元融資 阿里巴巴領投」，https://pse.is/3fjbvh。

9.每日頭條（2021），「美國生鮮電商Weee！完成3億美元D輪融資，團購轉自營後繼續拓展少數族裔市場」，https://pse.is/3gnq87。

10.竺道（2021），「信實集團將以至少4000萬美元收購印度線上雜貨配送公司MilkBasket」，https://pse.is/3emsu6。

11.創業小聚（2020），「Lalamove獲超過5億美元E輪資金，總募資金額逼近台幣300億元」，https://pse.is/3gaeqd。

12.創業小聚（2021），「以D2C模式提升消費者體驗，電商新創Yotpo獲3.2億美元F輪融資現值破14億美元」，https://pse.is/3fzxys。

13.壹讀（2019），「芙蓉興盛獲4000萬美元融資，看社區超市如何興起」，https://pse.is/ML5KR。

14.華夏網（2021），「塔塔集團處於收購BigBasket股份的最後階段」，https://tinyurl.com/ygw6bd8m。

15.搜狐（2021），「槳歌Jungle Scout 宣布融資1.1億美元並收購Downstream Impact」，https://pse.is/3gns9w。

16.數位時代（2020），「30分鐘內送霜淇淋、啤酒到你家！數位便利商店新創goPuff獲3.8億美元融資」，https://pse.is/3fz8n6。

17.聯合報（2021），「滴滴貨運完成融資近420億 淡馬錫、IDG Capital領投」，https://pse.is/3f6tgr。