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一、鉅額投資交易統計
2020年4月全球共有38件鉅額投資案件
鉅額交易走勢往往反映早期風險投資市場的景氣，從鉅額投資與全球VC投資的線圖趨勢相當一致可看出。FINDIT研究團隊利用Crunchbase資料庫盤點單筆金額1億美元以上的股權交易，2020年4月共計有38家企業獲得鉅額投資，雖件數較上月減少11.63%，募資金額總和僅較上月小幅下降3.69%，但較去年同期增加9%左右，主要是因臉書砸57億美元投資印度電信事業Reliance Jio，拉升4月鉅額投資總額。
二、獲投企業總部所在地域
美國鉅額交易件數占有一半江山，中國約占18%，包含台灣在內有6個亞洲國家均有鉅額交易案件
2020年4月收錄的38件鉅額投資交易事件中，獲投企業的總部所在地來自12個國家，總部位於美國的鉅額交易有19件，約占2020年4月鉅額交易件數的一半，其次是中國7件，比重為18.4%，比利時與英國各2件，占比分別為5.3%，其餘包含以色列、台灣、印度、阿拉伯聯合大公國、香港、菲律賓、新加坡與韓國各1件。值得注意的，4月鉅額交易分布的13個國家，亞洲就有6個國家，來自台灣的固態鋰電池研發與製造商輝能科技也獲得1億美元鉅額投資。
至於鉅額投資金額占比，因前述提到臉書以57億美元投資印度電信事業Reliance Jio，使得印度謹以此件交易位居4月鉅額投資的金額榜首，約占42%，其次是美國約占三成左右，中國則占有15%。
三、投資階段分布
4月出現4件A輪鉅額交易，集中在深科技新創
雖然之前在分析第一季創投趨勢時，提到受到疫情影響，投資人趨向謹慎保守，資金傾向流向過去既有的投資組合與後期募資的案件，但在2020年4月收錄的38件鉅額交易案件中，難得有4件鉅額交易是出現在A輪早期階段，件數約占整體鉅額11％，其中包括：海爾旗下的工業物聯網公司COSMOplat（A輪/1.34億美元）、專注於CAR-T細胞療法的Legend Biotech（A輪/1.5億美元）、中國自動駕駛卡車技術與營運公司嬴彻科技（Inceptio Technology）（A輪/1億美元）、專注於單株抗體藥物、長效重組蛋白等大分子創新藥的研發和製造的邁威（上海）生物科技有限公司（Mabwell Biotech）（A輪/約2.79億美元）。
至於中期階段（B輪與C輪）有12件，占比32％，而後期（D輪（含）以後輪次與私募股權基金PE）合計有18件，占總件數的47％。公司輪與未揭露案件則為4件，占總獲投件數的11％。就件數分布，可看出2020年4月鉅額獲投資早期與中期的件數，接近後期階段鉅額件數。至於金額占比則以公司輪52％最高（因臉書高達57億美元的投資所致），其次為後期階段鉅額募資30％、中期階段13％，早期階段5％。
四、鉅額投資交易之領域分布
金融科技、健康醫療、大數據/商業分析/雲端、網路安全、人工智慧等深科技名列件數前五大
2020年4月鉅額投資交易的領域分布，以金融科技8件與健康醫療7件位居鉅額交易件數的前兩名，分占交易活動的21.1％與18.4%。其次是大數據/商業分析/雲端4件、網路安全及人工智慧各有3件、農業/食品/飲料科技有2件。至於鉅額交易金額超過10億美元的領域包含行動通訊、金融科技、健康醫療、共用出行服務/工具、旅遊科技。從2020年4月全球股權鉅額投資案件偏向深度技術領域，如鉅額投資件數的前五大領域，這類以科技為核心，成為突破該領域發展瓶頸的關鍵；或是融合創新進而實現變革轉型，在既有基礎上，發掘/匯入/應用新興科技，進而開創公司進入全新格局或賽道，甚至是形成一個新的產業，或者帶動既有產業轉型發展。
五、各領域值得關注鉅額亮點案例
以下就不同領域介紹獲得鉅額投資的亮點新創。
1.金融科技領域的鉅額獲投案件：以支付類鉅額最多，其次為借貸
金融科技也是近年來鉅額投資交易的熱門領域，2020年4月金融科技領域計有7件鉅額投資中，包括：
(1)支付類：美國支付解決方案超級獨角獸（G輪/6億美元）、香港跨境支付公司Airwallex（D輪/1.6億美元）、美國中小企業應付帳款與支付自動化解決方案提供商AvidXchange（F輪/1.28億美元）、菲律賓行動支付新創Voyager Innovations（PE輪/1.2億美元）。
(2)融資、貸借類：英國為金融保險公司提供投資融資專業金融服務公司Kilter Finance（PE輪/5億美元）、美國提供另類房地產抵押貸款服務公司Noah（B輪/1.5億美元）。
(3)投資類：美國小額投資平台Stash（F輪/1.12億美元）。
(4)金融服務類：美國專為金融科技公司提供金融服務的高成長性創新銀行Cross River Bank（C輪/1.0億美元）。
2.健康醫療領域的鉅額獲投案件：以生物醫藥領域鉅額投資件數最多
健康醫療因產業特質屬於高風險、高報酬、高資本密集的特質，一向是鉅額投資的熱門對象，2020年4月健康醫療領域7件鉅額投資中，其中有6件是生物醫藥，涵蓋癌症免疫療法、CAR-T細胞療法、抗體藥物、疫苗、AI加速抗癌新藥開發，另有1件為醫療器材。
(1)比利時iTeos Therapeutics專注於設計和開發新型免疫療法來延長和改善癌症患者的生命，在B-2輪募得1.25億美元。
(2)Affinivax成立於2014年，總部位於美國麻塞諸塞州劍橋是一家臨床階段生物技術公司，致力於新型多抗原呈現系統（MAPS）疫苗和免疫療法的開發，備受投資人關注。在4月完成B輪1.2億美元投資。
(3)在美國、中國、愛爾蘭設有公司的Legend Biotech，擁有CAR-T、TCR-T、同種異體細胞療法(Allogeneic)三平台，致力以新型的細胞療法治療被認為無法治癒的疾病（如血液系統惡性腫瘤，實體瘤，傳染性疾病）和自身免疫性疾病。在4月1日獲得A輪1.5億美元投資。
(4)北京天廣實生物技術股份有限公司（Mabworks），是一家從事基因工程抗體藥物研究和開發的公司，最初是以軍事醫學科學院基礎研究所做抗體的實驗室為基礎，目前專注於研發和商業化具有自主智慧財產權的生物大分子藥物的臨床開發為主，目前已具備單抗藥物研發和產業化技術能力，4月獲得C輪1.6億美元投資。
(5)Erasca成立於2018年，總部位於美國聖地牙哥，是一家以人工智慧進行腫瘤藥物發現與開發的新創企業。4月宣布完成2億美元B輪募資，由知名的生物創投ARCH Venture Partners領投。
(6)邁威（上海）生物科技有限公司（Mabwell Biotech）成立於2017年，是一家設立於中國上海張江科學城的創新型生物製藥公司，專注於單株抗體藥物、長效重組蛋白等大分子創新藥的研發和製造。4月宣布完成19.7億元人民幣（約2.79億美元）A輪募資。
(7)RefleXion Medical成立於2009年，總部位於美國加州，開發了全球首台，也是唯一的生物引導放射治療系統(Biology-guided Radiotherapy System, BgRT)，用於癌症的針對性治療。4月獲得D輪1億美元投資。
3.大數據/商業分析/雲端領域的鉅額獲投案件：偏向後期階段募資的案件
(1)總部位於布魯塞爾的Collibra提供資料管理服務，在4月獲投F輪1.13億美元，累計獲投3.46億美元，躋身獨角獸行列。
(2)CircleCI是一個面向開發者的整合和交付平台，幫助開發者透過自動化構建、測試和部署的方式來快速發布代碼，4月獲投E輪1億美元，累計獲投2.15億美元。
(3)企業資料存儲新創Cohesity主要提供所謂的「二次」資料儲存，針對非任務關鍵資料，如備份、開發副本和分析。在4月獲得E輪2.5億美元投資。
(4)開源方案提供商Confluent主攻事件流（Event Streaming）數據管理領域，提供針對免費開源技術的服務、支援和管理工具。在4月獲得E輪2.5億美元，累計獲投超過4.56億美元。
4.網路安全
(1)美國Accellion提供企業內容防火牆，以防止資料洩露和違反合規性。在4月獲得1.2億美元的私募股權基金的投資。
(2)以色列BioCatch透過人工智慧技術和互動行為參數分析，檢測手眼協調、按壓、滑動頁面等幾百種生物行為作為參數進行用戶身份識別，利用行為生物識別技術提供即時的反詐欺保護，大大提升了用戶體驗。4月宣布獲得1.45億美元C輪募資。
(3)英國ID認證平台Onfido以人工智慧技術的SaaS平台幫助銀行、政府機構、背景調查需求的企業等客戶完成ID認證審核。在4月宣布獲得1億美元D輪投資。本輪融資由TPG Growth 領投，Saleforce Ventures、M12創投基金（微軟旗下）等參投。
5.人工智慧
(1)第四範式(北京)技術有限公司，成立於2014年，是一家人工智慧技術與服務提供商，創始團隊來自百度鳳巢推薦系統、今日頭條推薦系統等核心技術團隊。第四範式擅長搭建複雜的機器學習模型平台，推動將AI不斷落地到各個行業場景和社會領域，目前業務範圍已覆蓋金融、零售、醫療、製造、互聯網、媒體、政府、能源和營運商等眾多行業領域。4月2日宣布完成C+輪募資，C輪總募資達2.3億美元，投後估值約20億美元。
(2)人工智慧獨角獸企業雲天勵飛（Intellifusion）公司是一個提供視覺智慧晶片和解決方案服務商，於2014年在深圳成立，專注於視覺智慧領域。2018年，雲天勵飛發佈了三大AI平台，包括「雲跡」智慧社區平台、平安校園平台、智慧大樓解決方案，大舉進軍社會治理領域，4月完成近1.42億美元C輪募資。
(3)o9 Solutions是首屈一指的人工智慧平台，用於推動綜合規劃和營運能力的數位化轉型，客戶遍佈製造業和零售供應鏈的各個行業。4月獲得KKR下一代科技基金II (KKR Next Generation Technology Fund II)1億美元投資。
6.農業/食品/飲料科技
(1)Market Kurly 是一家採用生鮮全冷鏈系統管理的平台，成立於2015年，總部位於韓國首爾，為客戶提供生鮮產品的物流配送服務，最大的特色提供「淩晨配送」服務-當天晚11點之前下單，第二天早7點之前配送到家，4月完成1.5億美元E輪募資，由Sequoia Capital、Hillhouse Capital和DST Global共同投資。
(2)Pivot Bio成立於2010年，總部在美國加州，是第一家在商業領域採用微生物固氮的公司，利用生物工程技術、機器學習建模方式，實現微生物產氮，提高作物收益，符合永續生態原則。4月完成1億美元C輪募資。
7.不動產
(1)總部位於阿聯酋杜拜的Emerging Markets Property Group（EMPG）成立於2015年，旗下Bayut.com線上房地產網站已成為阿聯酋最大的房地產網站，為用戶提供各類住宅、商用物業的出售和出租資訊。4月完成1.5億美元募資，由OLX Group領投，投後估值超10億美元，成為中東最新獨角獸。
8.企業軟體/通用軟體
(1)Podium成立於2014年，總部位於猶他州，是一家為企業提供用戶評價管理工具的公司，其管理工具可以整合不同管道的在線評論，包括Yelp、Facebook和Google等。4月7日宣布完成了1.25億美元的投資，新的資金使Podium的估值達15億美元。
9.共享出行服務/工具
(1)滴滴旗下共用單車品牌青桔單車成立於2018年，2020年4月獲得超過10億美元投資，這是共享單車領域在2020年獲得的首筆投資，也是青桔單車的首輪募資，由君聯資本領投。
10.行動通訊
(1)Reliance Jio成立於2007年，是印度最大電信營運商，隸屬信實集團，已在印度積累超過3.7億用戶，並且提供了從電信服務、串流媒體音樂、支付、電商等多種服務類目。Facebook在4月21日宣布，對Reliance Jio完成57億美元投資，收購了後者9.99%股份，成為Reliance Jio目前持股比最大的少數股東。此輪投資主要目的是為增強Facebook在印度支付領域的占有率。
11.汽車科技
(1)中國自動駕駛卡車技術與營運公司嬴徹科技(Inceptio Technology)在4月1日宣布，已完成1億美元A輪投資。嬴徹科技成立於2018年4月，由中國物聯網科技公司G7、普洛斯和蔚來資本共同出資成立。公司聚焦“技術+營運”業務模式，主攻中國的幹線公路貨運場景，自主研發L3和L4級自動駕駛技術，與汽車行業合作量產自動駕駛卡車，提供多種模式的自動駕駛運輸資產服務。同時，嬴徹科技已完成與東風商用車聯合開發的量產L3自動駕駛卡車的A樣車通過驗收。
12.物流
(1)新加坡最後一哩的物流公司Ninja Van在4月9日宣布完成1.24億美元D輪募資，投資人為汶萊主權財富基金Zamrud，Ninja Van計畫在2020年將業務擴展到汶萊，該公司已經在新加坡、馬來西亞、印尼、越南、菲律賓和泰國開展業務。
13.物聯網
(1)海爾集團從2012年就進入工業物聯網智慧製造領域，2017年成立海爾卡奧斯物聯生態科技有限公司，此一子公司的業務涵蓋工業互聯網平台營運、工業智慧研究、智慧控制、智慧裝備和自動化等業務。其構建並營運的「COSMOPlat工業互聯網平台」是面向智慧製造和新一代資訊技術所構建的，率先引入使用者全流程參與體驗的工業互聯網生態平台。4月1日宣布獲得A輪9.5億人民幣（1.34億美元）投資。
14.旅遊科技
(1)為因應新冠病毒危機對旅遊業和民宿飯店業的打擊，民宿平台Airbnb在4月6日籌集到了10億美元的投資，由私募股權公司銀湖(Silver Lake)和第六街合作夥伴(Sixth Street Partners)以債權和股權混合模式投資10億美元，以支援Airbnb正在進行的長期投資工作。該公司沒有披露最新的估值，據外媒報導，今年3月初，Airbnb將內部估值從2017年的310億美元下調至260億美元。
15.能源與環境
(1)輝能科技是一家來自台灣的固態電池研發/製造公司，成立於2006年，深耕固態氧化物路線超過13年，先後克服了材料瓶頸與量產工藝製備的挑戰，創造出固態鋰陶瓷電池芯、MAB（多軸雙極）電池包的獨家專利技術，可同時解決電動車的安全問題和里程焦慮，而且使用壽命比傳統鋰電池長，可5C快充、耐高低溫等優異性能。2020年4月8日，宣布完成近1億美元D輪投資，主要投資人包括中銀投資及一汽產業基金。輝能科技於2013年已實現固態鋰電池的商業化量產，早先主要應用在消費電子領域。近幾年來，輝能加速在新能源車領域重點布局，2019年在美國CES消費電子展上率先全球展示了車用固態電池包，採用Multi Axis BiPolar+（MAB）多軸雙極封裝技術，顛覆了傳統動力電池行業，在相同的裝車容量下，輝能固態鋰電池的電池包體積只有傳統電池包的一半、重量只有傳統電池包的七成。該技術也在2019年獲得了擁有「創新界奧斯卡獎」美譽的美國愛迪生發明獎材料與工程類別的金獎。目前，輝能科技的車載固態電池包能量密度已達 190Wh/kg，420Wh/L，預計在 2022 年可達 270Wh/kg，620Wh/L。公司已與多家車廠進行樣車測試，有望在 2021 年量產裝車。其中公司 2019 年與蔚來汽車、愛馳等中國新能源汽車主機廠簽署戰略合作協議，並將在本輪獲投後與一汽集團加強戰略合作，加速固態電池技術的商業化進程。
16.硬體
(1)快閃記憶體儲存新創公司VAST Data成立於2016年，在4月16日宣布完成C輪1億美元募資，投後估值11億美元，成為獨角獸企業。Vast Data將應用程式整合到全快閃記憶體儲存系統上，終結了複雜的儲存分層和硬碟驅動器使用，該系統仍使伺服器能夠獨立運行和擴展。Vast Data於2019年9月發佈了Universal Storage平台的2.0版，擴展支援人工智慧應用、連續快照和非對稱集群擴展。
17.其他(量子電腦)
(1)美國矽谷新創公司PsiQuantum，成立於2016年，宣稱以光子模型來建造量子電腦，雖然開發還需數年時間，但該公司表示其所建的量子電腦將包含百萬級量子比特的設備，它將遠超Google和IBM的超導模型，而且力壓Honeywell。4月獲得Atomico、微軟的風險投資機構M12等機構2.15億美元的投資，以加速其量子電腦設備的研發。
六、結語
新冠病毒疫情黑天鵝造成今年第一季全球早期資金市場的投資活動放緩，4月份全球鉅額投資件數減少，若扣除Facebook高達57億美元取得印度電信營運商Reliance Jio將近10％的股權投資外，鉅額投資金額也相較上期與去年同期大幅減少。然而若從鉅額交易分布的領域與輪次來看，鉅額交易件數前五大領域集中在金融科技、健康醫療、大數據/商業分析/雲端、網路安全、人工智慧等「深科技」領域，意味在資金尚未回暖之際，雖投資人投資態度趨向謹慎、保守與理性，但具突破性關鍵技術者、或是融合創新進而實現產業變革轉型者依舊獲得投資人青睞。另外，從鉅額交易的輪次分布來看，4月A輪鉅額投資件數高達4件，B輪也有12件，A輪與B輪鉅額交易件數占比就達43％，反映出投資人仍保有對深具潛力新案件的高投資風險情緒，這是值得樂觀看待的現象。