2020年初中國爆發新型冠狀病毒肺炎(COVID-19)疫情，在疫情不斷蔓延之下，中國以外的國家亦陸續傳出確診病例，成為各界高度關注的焦點議題。由於新型冠狀病毒傳染力高，為避免疫情向外擴散，新型冠狀病毒肺炎疫情發生地的湖北省武漢市，1月23日無預警宣布封城，更引發各界對於疫情失控的高度擔憂。隨後在確診病例不斷增加、疫情未能有效控制導致影響範圍逐步擴大之下，中國各主要省市陸續啟動封城、封閉式管理等措施，中國政府亦宣布春節假期延後至2月3日，並要求企業延後至2月10日開工。此外，隨著中國新型冠狀病毒肺炎疫情持續擴大，各國陸續取消往返中國的航班，部分國家開始禁止部分具有中、港、澳旅遊史的中國民眾入境，以避免疫情進一步由中國迅速蔓延至其他國家。

中國是全球主要的生產基地與消費國，我國電子產業廠商早已前進中國設廠多年，在中國爆發新型冠狀病毒肺炎疫情之下，台商首當其衝，短期除面臨中國廠區延後開工，零組件供應、人員、物流運輸無法即時到位恐將導致產業斷鏈的危機之外，更需面對中國內需消費市場需求急凍所帶來的衝擊。除此之外，2018年以來，美中貿易戰的開打，台商陸續啟動生產基地的調整，而此次中國爆發新型冠狀病毒肺炎疫情，是否驅使台商加速降低對於中國製造與中國市場的依賴程度，亦成為中長期的觀察重點。

新型冠狀病毒肺炎疫情持續延燒，影響範圍由湖北省逐步擴散至中國各省市

此次中國爆發新型冠狀病毒肺炎疫情適逢農曆春節，為減緩疫情擴散的速度，中國主要省市陸續宣布封城或封閉式管理等措施，企圖在人員、交通運輸嚴格管控，避免影響範圍不斷擴大。但由於中國各地民眾陸續返鄉過節，且中國未能即時採取有效的防疫措施，導致新型冠狀病毒肺炎疫情逐步擴散至中國主要省市，海外亦陸續出現確診案例。根據騰訊、百度依據中華人民共和國國家衛生健康委員會的資料所提供的即時疫情統計(詳見表1)，截至2020年2月11日上午為止，全球確診病例數達43,102例，死亡人數達1,018例，其中中國確診病例數高達42,708例，死亡人數達1,017例，顯示中國為此次新型冠狀病毒肺炎疫情最為嚴峻的區域，其中湖北為一級重災區，確診病例數超過31,728例，死亡人數高達974名，其次為廣東、浙江及河南，確診病例數均已破千，顯示此波新型冠狀病毒疫情影響範圍已由湖北省、河南省逐步蔓延至廣東省、浙江省等沿海省市。

                                                      表1  中國新型冠狀病毒肺炎疫情統計一覽表

註：統計時間至2020年2月11日10點止。

資料來源：中華人民共和國國家衛生健康委員會、騰訊、百度疫情即時統計數據、台灣經濟研究院產經資料庫整理，2020年2月。

             表2  1991年～2019年台商核准至中國投資製造業細項產業投資件數與金額

單位：件；百萬美元

註：上述比重計算基礎為個別產業占整體台商核准至中國投資件數與金額之比重。

資料來源：經濟部投資審議委員會、台灣經濟研究院產經資料庫整理，2020年2月。

在投資區域的分布上，台商在中國投資主要以華東地區、中南地區件數、金額相對較高，其中件數與投資金額最高的省市為江蘇省，其中的蘇州、昆山均為我國電子產業投資的重鎮，其次分別為廣東省、上海市及浙江省(詳見表3)，台商主要投資區域雖不在此波中國新型冠狀病毒肺炎疫情重災區的湖北省，但廣東省、浙江省確診案例均已破千，加上中國湖北省、江西省、遼寧省和安徽省均已進入封省狀態，逾80個城市陸續啟動封城、封閉式管理等措施，顯示在人員、運輸物流嚴格受到管控之下，台商主要投資區域受到此波新型冠狀病毒肺炎疫情的影響程度亦相當顯著。

                                         表3  1991年～2019年台商核准至中國投資各地區省市投資件數與金額

資料來源：經濟部投資審議委員會、台灣經濟研究院產經資料庫整理，2020年2月。

台廠陸續延後開工，返工率、運輸物流及零組件供應成為廠商關注的焦點

中國作為電子產品主要的生產基地，以手機組裝代工業而言，包括鴻海、和碩、緯創、英業達等台廠為全球主要手機品牌主要代工夥伴，為蘋果、華為、小米、Google等全球主要手機品牌重要代工夥伴，在中國均設有生產基地，產品除出口至歐美市場之外，亦就近供應當地市場所需。其中蘋果因近半數主力供應商生產據點均位於中國，其中iPhone主要代工廠鴻海、和碩主要生產基地分別位於河南鄭州廠、廣東深圳廠與江蘇昆山廠、上海廠，在中國主要省市陸續啟動封城、封閉性管理等措施下，考量物流及零組件供應受阻，加上為避免廠區出現群聚感染，我國手機組裝代工廠商陸續宣布延後開工，由於外地員工返回工作地仍須進行14天的隔離，預期初期返工率恐將不如預期，且後續招工難度將較往年明顯提高，估計手機組裝代工業產能受到的衝擊程度相對較大。

在網通設備業方面，此次新型冠狀病毒疫情最為嚴峻的湖北省武漢市為中國光通訊主要重鎮，在當地光通訊業者出貨受阻、人員與運輸面臨停擺之下，恐將衝擊中國建置5G基地台的進度。對於台廠而言，我國網通設備主要產能亦以中國為主，主要生產基地大多位於江蘇省、廣東省等地，營運出貨亦受到延後開工、短期人力難以到位、運輸物流受阻等因素而面臨衝擊。但由於美中貿易戰驅使國內網通設備廠商陸續回台設立新廠或擴增產線或前進東南亞設立產能，且主要客戶仍以歐美電信客戶與品牌廠商代工訂單為主，加上零組件仍具替代來源，可透過中國以外產能爭取光收發模組、歐美品牌代工訂單之轉單，估計受此波疫情衝擊程度相對較輕。

至於在NB產業方面，包括仁寶、廣達、緯創、英業達、和碩等主要NB代工廠商仍以中國作為主要的生產據點，受到此波武漢肺炎疫情影響下，開工日期均陸續延後至2月中旬，由於主要廠商廠區大多以重慶、成都等地為主，雖仍將受到各省市進行封閉式管理以及零組件供應恐將不如預期而影響出貨，但由於當地疫情相對不如湖北、浙江、廣東等地嚴峻，且廠區員工大多以當地或附近省市為主，估計受此波疫情影響程度亦相對輕微。

另一方面，就主要電子零組件而言，受衝擊程度相對較大即屬印刷電路板產業，中國作為全球印刷電路板的生產重鎮，全球印刷電路板產品約有半數在中國生產，而台廠所生產之印刷電路板，超過60%產值來自中國，生產據點大多集中於長三角、珠三角及渤海等地區，以就近供應當地各項終端電子產品組裝廠商與當地市場需求，其中包括健鼎、定穎、欣興及台光電等台廠均在湖北省仙桃市、黃石市設有工廠，其他台廠則主要在廣東惠州、深圳等地設有產線，而位居全球PCB產業領先地位的臻鼎，產能均集中於中國，在廣東深圳、河北秦皇島、江蘇淮安、遼寧營口等地均設有廠區。由於第一季為產業淡季，主要廠商產線稼動率相對位於低點，故此波疫情爆發初期仍集中在湖北地區時，廠商仍可透過其他廠區調配產能，以降低對於營運的衝擊，但由於此次武漢肺炎疫情影響範圍已迅速由湖北逐步擴散至廣東、浙江等沿海省市，相較於日、韓廠商，對於產能相對集中於中國的台灣PCB廠商而言，若無法在短期內恢復廠區產能與物流運輸， 2020年上半年營運表現將面對相對較大的衝擊。

在被動元件產業方面，台廠中國廠區產能主要據點涵蓋蘇州、東莞、昆山等地，其中國巨中國廠區以蘇州、東莞為主，蘇州廠約佔70%產能；而華新科則以東莞廠為主，受此波疫情衝擊均陸續宣布延後開工時程，開工初期受到返工率仍低，後續招工不易的影響下，估計短期內產能利用率難以明顯拉升。值得注意的是，隨著中國手機品牌大廠陸續於2019年下半年陸續推出5G手機，由於5G手機被動元件用量明顯高於4G手機，在2019年第四季5G手機出貨規模逐步放大之下，帶動全球被動元件市場需求明顯回升，加上面對中國持續缺工，市場供需轉趨吃緊，農曆春節前部分廠商就已針對部分規格調漲報價。農曆春節過後，受到武漢肺炎疫情影響，在缺工情況恐將更趨嚴重的影響下，預計產線稼動率提升難度明顯提高，估計全球被動元件市場供給缺口幅度恐將持續擴大，在產能稼動率低導致製造成本提高下，廠商將透過調漲產品報價，以降低出貨規模受限對於營運獲利表現所造成的衝擊。

相較之下，光學鏡頭、面板及半導體因主要廠商產能並未集中於中國，故此次武漢肺炎疫情的延燒，並未直接對於廠商營運出貨帶來太大的衝擊。在光學鏡頭產業方面，由於我國光學鏡頭產業仍以台灣作為主要生產基地，其中國內領導大廠大立光手機鏡頭產能均位於台中地區，而亞光除台灣廠區產能之外，亦將中國產能逐步移往緬甸，而佳能、玉晶光、新鉅科等廠商均在中國設有生產基地，玉晶光廈門廠、佳能東莞廠均陸續延後至2月10日開工，但仍可透過台灣廠區產能支援，故整體產能並未受到此波肺炎疫情太大的衝擊。但值得注意的是，由於我國光學鏡頭廠商生產以行動裝置鏡頭為主，由於手機終端組裝代工與鏡頭模組產能大多集中於中國地區，若下游客戶產能短期內難以迅速恢復以及中國終端市場需求明顯下滑，將使得光學鏡頭廠商亦將面臨訂單下修的風險。

在半導體產業方面，由於我國IC製造與封測產能均集中於台灣，受到此次武漢肺炎疫情的衝擊相對有限，但因被動元件、印刷電路板等零組件供應與終端組裝代工產能恐將衝擊電子產品出貨，加上終端市場消費力道可能面臨修正，對於未來下游客戶後續訂單表現以及記憶體報價反彈幅度的影響將成為廠商關注的焦點。

至於在顯示器面板產業方面，由於國內主要面板廠友達、群創、彩晶等廠商產能超過9成均位於台灣，並未受到武漢肺炎疫情的衝擊，短期內雖可能面對手機、NB、電視等終端市場需求下滑之挑戰，但可受惠於中國面板廠商產能下滑，促使整體市場供需轉趨平衡，有助於產品報價回升，帶動主要廠商營運表現回穩。

台廠將同時面臨產能供應下滑與中國內需市場需求急凍的雙重挑戰

以往中國憑藉低廉的勞動力吸引國內外廠商搶進設廠，近年來由於中國擁有龐大的人口紅利，在內需市場需求不斷成長之下，亦成為全球主要電子產品的消費大國，從原物料供應、產品製造到終端消費(詳見表4)，中國在全球均扮演重要角色，對於全球經濟景氣的影響力已不可同日而語。相較於2002年～2003年中國爆發嚴重急性呼吸道症候群(SARS)，當時雖重創中國市場消費信心，對於運輸、餐飲、零售等產業造成嚴重衝擊，但由於當時主要省市並未啟動封城、封閉式管理等措施，對於供給端的影響相對有限。此次中國爆發新型冠狀病毒肺炎疫情，對於供給端與需求端均造成一定程度的衝擊，對於全球經濟、產業的衝擊明顯較高。根據世界銀行的估計，SARS對於全球造成的經濟損失約為540億美元，而此次新型冠狀病毒肺炎疫情因中國經濟規模明顯較以往提高，除觀光、餐飲、運輸、物流、零售等服務業受到衝擊之外，多數工廠延後開工亦嚴重衝擊工業產出，包括澳洲經濟學家McKibbin、法國Amundi資產管理公司、法盛投資管理公司均預估此次疫情所造成的經濟損失恐怕將較SARS多出數倍。

                                                                表4  中國各項領域占全球市場比重變化

資料來源：統一投顧、台灣經濟研究院產經資料庫整理，2020年2月。

對於台廠而言，除面臨延後開工、返工意願低、零組件供應受阻、運輸物流面臨限制等挑戰，導致出貨明顯受阻，更面臨中國內需市場需求的急凍，在各大品牌廠商均陸續關閉門市銷售、地方政府嚴格控制人員進出，並要求民眾減少外出等措施，農曆春節需求明顯較往年下滑。在新型冠狀病毒肺炎疫情尚無法有效控制下，中國終端市場消費信心受到重創，在產品供貨受阻、銷售通路尚未恢復及消費意願不足等因素影響下，資通訊產品終端銷售均將面臨衝擊。以手機市場為例，國際研究機構IDC、Canalys等研究機構陸續下修中國智慧手機市場出貨表現，估計2020年第一季中國智慧手機市場銷售將較2019年同期大幅衰退30%~50%。

此外，原定2020年2月24日～2月27日在西班牙巴塞隆納舉辦的世界行動通訊大會(MWC)，受到新型冠狀病毒肺炎疫情影響，在LG、Vivo、Sony、Intel、Nvidia、聯發科、Amazon、Ericsson、Cisco等國內外大廠陸續宣布退出之下，全球行動通訊系統協會(GSMA)被迫宣布取消，此將使得主要品牌廠商延後新機發表或改採線上發表會等形式，加上供給端若無法在短期內有效恢復，將衝擊主要品牌2020年上半年新機上市時程，對於終端市場銷售的衝擊恐將進一步擴大。

全球高度仰賴「中國製造」的態勢是否將出現變化

此次中國爆發新型冠狀病毒肺炎疫情，使得供應鏈高度依賴中國以及中國市場占營收比重相對高的廠商受衝擊程度相對較大。就短期而言，台廠主要聚焦在廠區的人力、零組件的供應及對外的物流運輸能否在最短時間內恢復。除此之外，業者亦高度關注此波肺炎疫情對於全球經濟景氣的影響程度，除中國當地終端消費信心將明顯下滑之外，在各國陸續宣布禁止中國旅客前往當地旅遊的措施下，對於中國以外的國家經濟景氣亦將帶來一定程度的衝擊。

值得注意的是，2018年～2019年美中貿易戰開打以來，為避免承受高額關稅成本，國內外廠商逐步啟動生產基地的調整，除陸續回台設立新廠。而新型冠狀病毒肺炎疫情的爆發，許多廠商面臨斷鏈危機的挑戰，廠商在整體產業鏈的布局上，從原物料供應、零組件來源、組裝生產基地及客戶的布局均需重新思考，過去低廉的勞動力、原物料掌握度、完整的產業聚落等因素造就了中國成為「世界工廠」。但如今面對美中貿易戰、新型冠狀病毒肺炎疫情等挑戰之下，廠商需重新思考如何在營運成本與分散風險上做出取捨，建議可透過區域性製造中心的概念，就近供應當地市場所需，降低過度仰賴單一生產基地的風險，並加速投入數位轉型，提升營運效率與彈性，爭取多元客戶，以降低各項突發性事件所帶來的衝擊。