一、資料統計說明

FINDIT團隊以Crunchbase資料庫為基礎進行過濾，篩選獲投型態是股權投資（不含債權投資、ICO、補助、可轉換公司債），投資交易金額在1億美元以上者，稱為鉅額交易（Mega Deals）。

 二、2019年10月鉅額股權交易統計

2019年10月共收錄全球40筆鉅額投資交易（投資金額在1億美元以上）案例，較9月54件大幅減少26％，也較去年同期52件減少23％，為本年度交易件數單月第三低，僅高於3月與8月的37件。至於募資金額總計為85億美元，較上月下滑31％，亦較去年同期大幅減少48％，為本年度迄今單月次低。從交易量與金額來看，2019年10月全球鉅額投資活動再度轉弱。累計2019年1到10月鉅額交易件數為466件，較2018年同期減少4.7%，累計前十月鉅額交易金額為1,186億美元，較2018年同期減少30.06%，顯示2019年鉅額交易件數與金額都低於2018年同期。

2019年前十個月全球鉅額投資的表現，由於受到中國早期資金市場降溫與去年高基期的影響，FINDIT研究團隊預估2019全年鉅額投資件數與金額將不會超越2018年的水準。

三、2019年10月鉅額股權投資平均規模

2019年10月鉅額投資平均交易規模與中位數：10月鉅額平均交易規模為2.13億美元，較9月2.28億美元下跌6.78％，較去年同期的3.15億美元減少32.46%。至於10月鉅額投資規模中位數為1.475億美元，低於平均值，較9月2億美元減少26.25％，也較去年同期1.7億美元下降14.59%，此意味2019年鉅額投資狂潮已逐漸回歸理性。

四、2019年10月鉅額股權投資前十大案件

9月收錄的鉅額投資前十大案件分別是：菲律賓私營醫院連鎖體系Metro Pacific Hospital Holdings(6.85億美元/PE輪)、英國供應鏈金融公司Greensill Capital(6.55億美元/未揭露)、印度B2B電商平台Udaan(5.85億美元/D輪)、以色列行動廣告平台IronSource(4.5億美元/PE輪)、美國大數據分析和人工智慧解決方案Databricks(4億美元/F輪)、北美最大度假屋租賃管理商Vacasa(3.19億美元/C輪)、美國能源產業外包服務提供商RigUp(3億美元/D輪)、美國時尚電商Rue Gilt Groupe(2.8億美元/公司輪)、首次亮相的美國腫瘤標靶藥物開發Nuvation Bio(2.75億美元/A輪)、美國共享電動滑板車出租公司Bird(2.75億美元/D輪)。10月全球鉅額交易前十大入榜門檻為2.75億美元，低於9月的3億美元。

以下分述2019年10月獲投金額前十大之個案：

1.Metro Pacific Hospital Holdings＃6.85億美元/PE輪＃私營醫院連鎖體系

菲律賓馬尼拉一家私營連鎖醫院體系Metro Pacific Investments Corporation，在菲律賓境內經營14家連鎖醫院，床位超過3,200張，其中許多是菲律賓最大，最現代化的醫院，如馬卡蒂醫療中心和紅衣主教桑托斯醫療中心。在9月時向美國證交所提出IPO的申請，但後來延後上市計劃，改與知名私募股權公司KKR＆Co.和新加坡主權財富基金GIC Pte在10月15日簽署投資協議。根據協議條款，由KKR領導的財團將認購價值52億菲律賓比索（合1億美元）的41,366,178股公司新普通股，相當於公司總面值的6.25％。此外，由KKR領導的財團還將投資MPIC發行的301億菲律賓比索（約5.85億美元）的強制性可轉換債券，合計股權與可轉換債共投資6.85億美元。Metro Pacific Hospitals預計將投資金額用於支持對其他醫院和新的醫療保健業務的潛在投資，資金也將用於發展公司現有的子公司、聯營公司和合資企業，目標在2030年將有5,000張床位和30家醫院。

2. Greensill Capital＃6.55億美元/未揭露＃供應鏈金融公司

繼第三方支付、消費金融之後，供應鏈金融再次吸引了各路資本的競逐。成立於2011年的Greensill，是英國供應鏈融資領域的領頭羊，針對中小企業客戶的應收帳款提供融資服務，解決供應商應收帳款帳期過長、資金周轉困難的問題。然後，再把接收到的保理資產，打包成短期債券出售給投資者，以此盤活資金。目前該公司是歐洲最大的非銀行債券發行商之一，該公司聲稱，僅在2019年就已經為來自超過165個國家800多萬家供應商和客戶提供超過1,500億美元的融資。自2015年以來，該公司平均年成長率均超過100%。Greensill Capital在10月28日宣布，獲得軟銀願景基金6.55億美元投資。此前，軟銀願景基金在今年5月也投資Greensill Capital 8億美元。Greensill迄今累計獲投達17億美元，除了2.5億美元是來自General Atlantic的私募股權投資外，其餘全部來自軟銀願景基金。

3.Udaan＃5.85億美元/D輪＃B2B電商平台

Udaan成立於2016年，總部位於印度班加羅爾，是一個B2B電商平台，由Flipkart前主管Vaibhav Gupta、Amod Malviya和Sujeet Kumar創辦。在Udaan線上交易平台上，零售商、中小型企業可以從服飾、電子、製藥、食品和消費性產品等類別的批發商和貿易商購買所需的大宗商品。Udaan公司提供的服務包括：信貸、物流、軟體、營銷、銷售和分銷。據估計，該公司的年商品交易總額將達到12億美元。在10月2日Udaan宣布獲得GGV紀源資本、騰訊、Altimeter、步道創投、高瓴資本和花旗創投聯合投資的5.85億美元。老股東光速創投和DST Global繼續跟投。隨著本輪募資完成後，Udaan的融資總額已經超過8.7億美元，為印度電商獨角獸。

4.        IronSource＃4.5億美元/PE輪＃行動廣告平台

ironSource成立於2010年，總部位於以色列特拉維夫，是一家提供全球軟體投放廣告和協助客戶廣告變現的技術驅動型創新科技公司。在2018年推出SDK的聚合資源服務平台（Hybrid Mediation），該平台結合了程式化即時競價等特徵，同時也為開發者保留了傳統的廣告序列管理形式，為開發者提供了最多的選擇、最大的收益，讓開發者對流量擁有最大限度的控制力和配置上的靈活性。藉由ironSource的整合平台，開發人員不僅可以從每一個可能的流量源收益，還可以同時通過程式化方式和手動兩種方式來對同一個廣告網路進行管理，改善廣告投放和優化效率。2019年10月3日IronSource宣布，獲得私募股權基金CVC Capital Partners 4.5億美元投資。

5.Databricks＃4億美元/F輪＃大數據分析和人工智慧解決方案

Databricks是由大數據領域赫赫有名的開源項目Apache Spark的創始成員在2013年創立，該公司為客戶處理「無聊的人工智慧」需求，它的服務不如自動駕駛汽車或其他華而不實的人工智慧應用那麼酷炫，但該公司幫助大企業快速處理、整合和分析大量資料。其統一分析平台在孤立的資料存儲系統之間建立數位管道，並協助工程師和資料科學家能更好地溝通。除了Spark開源項目外，Databricks在2018年6月、2019年4月先後又開源了全流程機器學習平台MLflow和存儲層Delta Lake，均在業內引起熱烈反響。Databricks 的客戶包括Hotels.com、Viacom、HP、殼牌能源、Expedia，以及來自廣告、技術、能源、政府、金融服務、醫療保健、遊戲、生命科學、媒體和零售等領域的衆多企業，目前共有超過5,000個組織的數據團隊正在使用Databricks的數據分析平台，為2019年初Databricks公佈的組織數量（2,000個）的兩倍以上。

美國時間10月22日Databricks宣佈完成4億美元F輪募資，本輪投資由美國Andreessen Horowitz領投，微軟、Alkeon Capital Management、BlackRock等跟投。本輪投後最新估值高達62億美元，與今年2月份完成E輪募資的估值已經翻了不止一倍！在過去一年中，Databricks的年度經常性收入（ARR）成長2.5倍以上，在本輪募資前，Databricks剛剛宣佈其2019年第三季度營收達到2億美元，而四年前他們幾乎還沒有任何收入。

6.Vacasa＃3.19億美元/C輪＃度假屋租賃管理商

Vacasa成立於2009年，總部位於美國奧勒岡州波特蘭的國際度假屋租賃公司，擁有5,000多名員工，旗下管理著23,000多處房產，這些房產遍布美國31個州和全球17個國家，其中9,000處來自其收購的溫德姆度假租賃公司。與其他租賃公司不同，Vacasa「負責度假屋所有方面的管理，從營銷到預訂，從客房清潔和維護到稅收」。Vacasa提供十分強大的物業管理，有一支團隊專門提供租房室內設計服務，以及僱用和培訓專門的房屋管家。最重要的是，租客可以透過一款行動APP享受全年無休的服務。10月29日Vacasa宣布，完成3.19億美元C輪募資，交易後估值超過10億美元，晉級獨角獸。該輪投資由加州銀湖資本（Silver Lake）領投，從成立迄今累計募資5.265億美元。Vacasa表示目標將成為北美最大的度假屋租賃平台。

7.RigUp＃3億美元/D輪公司輪＃能源行業外包服務提供商

RigUp成立於2014年，總部位於美國德州奧斯汀，是一家為再生能源、中游和下游公司業務外包與熟練勞動招募的仲介平台，該公司表示，預計今年其平台上的服務總額將超過20億美元，比2018年成長200%以上。在10月11日宣布獲得由A16Z領投的D輪3億美元，除了來自英國的Baillie Gifford和Brookfield Growth Partners這些新投資者外，現有投資者Founders Fund、Bedrock Capital和Quantum Energy Partners也參與了本輪投資。RigUp的D輪募資是在C輪6,000萬美元結束9個月後推出的，自2014年成立以來，這家新創公司目前已籌集了4.5億美元，D輪投後的公司估值為19億美元，晉身為獨角獸。

8.Rue Gilt Groupe＃2.8億美元/公司輪＃時尚電商

Rue Gilt Groupe成立於2007年，為美國老牌的時尚電商集團，在10月3日將與美國購物中心開發商Simon Property Group合作建立一個針對折扣零售商的線上電商平台。Rue Gil Groupe將會成立一家新的控股公司，其旗下業務包括新推出的折扣電商網站以及Rue Gilt已有的全部業務。Simon Property將會以2.8億美元的價格收購這家控股公司50%的股權。Rue Gilt旗下擁有Rue La La和 Gilt兩家時尚折扣電商。此次合作雙方將會共用消費者資訊與品牌關係網絡等等。

9.Nuvation Bio＃2.75億美元/A輪＃腫瘤標靶藥物開發

美國時間10月28日，全美知名華裔醫生科學家David Hung，也是前Medivation、Axovant總裁在2018年所創立的Nuvation Bio宣布，已完成2.75億美元的A輪募資。該輪募資由Omega Funds領投，Aisling Capital、Altitude Life Science Ventures、Baupost Group、Tavistock Group的Boxer Capital、新加坡經濟發展局投資公司(EDBI)、ECOR1 Capital、富達投信、Pavilion Capital等跟投。Nuvation Bio專注於腫瘤標靶藥物開發中的未滿足需求研發創新療法；Nuvation Bio表示，目前公司有七項在作用機制上與現有療法截然不同的腫瘤相關計畫，但暫時仍將保持以祕密模式(stealth mode)營運。

10.Bird＃2.75億美元/D輪＃共享電動滑板車出租

Bird成立於2017年，總部位於加州聖莫尼卡，是一款電動滑板車共用服務提供商，可為使用者提供無樁滑板車，用戶可以透過一款智慧手機應用程式對其進行定位和解鎖。在10日3日宣佈獲得CDPQ和紅杉資本領導的D輪投資2.75億美元，Bird累計獲投5.48億美元，獲投後公司的估值為25億美元。

五、 獲投企業總部所在地域

2019年10月收錄的40件鉅額投資交易事件中，獲投企業的總部所在地來自7個國家，其中總部位於美國的鉅額交易有18件，比重由9月42％上升至45%。其次是中國12件，比重由9月22％上升至30%、印度3件（7%）、以色列2件（5％）；其餘如菲律賓與德國各1件，占比為3%。整體而言，9月鉅額交易高度集中在美、中兩地。投資金額占比超過10%的國家，包括:美國(45%)、中國(19%)與英國(10%)。

六、 投資輪次

2019年10月共收錄的40件鉅額交易的投資階段分布，僅有3件早期階段的投資交易，占比7％，中期階段（B輪與C輪）有14件，占比33％，而後期（D輪（含）以後輪次與私募股權基金PE）合計有18件，占總件數的44％，與9月比重相同。公司輪與未揭露案件則為5件，占總獲投件數的16％。至於金額占比以後期52％最高，其次是中期24％、公司輪與未揭露占19％，早期階段金額僅占6%。

七、 企業成立時間分布

2019年10月鉅額投資交易中，獲投企業成立於2015-2019年期間的家（件）數多，達45％，顯示越近期成立的新創，因具突破性或獨特性，備受投資人矚目。其次是2010-2014年期間的公司，占比38％，2009年前設立的企業家數約占17％。從分布來看，10月鉅額交易案高達83％是發生在近十年成立的企業。

八、 獨角獸獲投概況

2019年10月40件鉅額投資交易中，有19件是投向獨角獸，約占鉅額投資件數的47％，卻獲得高達62％的資金，顯示投資人對於獨角獸企業的偏愛。

2019年10月鉅額獲投的獨角獸中，企業軟體/軟體開發/雲端運算、電子商務各有3件，其次為金融科技2件，其餘如HR科技、大數據/商業智慧/人工智慧、不動產、共享電動滑板車租賃、行銷/銷售科技/廣告、物聯網、社交、媒體與娛樂、旅遊科技/旅館預訂平台、健康醫療、零售科技與其他(精品俱樂部)等領域各有1件鉅額投資投向獨角獸企業。

九、 領域分佈

2019年10月鉅額投資交易的領域分布不同以往由金融科技或健康醫療領頭的趨勢，10月以企業軟體/軟體開發/雲端運算領域鉅額交易最多，共有8件，占比為20%；其次為電子商務7件(18%)；大數據/商業智慧/人工智慧、社交、媒體與娛樂、金融科技、健康醫療各有3件，分別占有8%；物流/供應鏈管理與能源/資源科技各有2，占比為5%；其餘如：HR科技、不動產、共享電動滑板車、行銷/銷售/廣告科技、物聯網、旅遊科技/旅館預訂平臺、航太科技與服務、零售科技與其他領域各有1件，占比分別為3%。

若就金額來看的話，2019年10月鉅額投資交易中有3個領域鉅額投資合計超過10億美元，包括：電子商務15.60億美元(18%)、健康醫療11.72億美元(14%)、金融科技10.05億美元(12%)。另外，件數最多的企業軟體/軟體開發/雲端運算領域，鉅額獲投金額也達9.71億美元，占比為11%。

十、 鉅額投資金主

2019年10月40件鉅額投資交易中，共有168家投資機構與企業參與投資，其中最活躍的幾家投資機構為高瓴資本集團(Hillhouse Capital Group)、騰訊集團(Tencent Holdings)、老虎環球管理(Tiger Global Management)，各參與了4件投資；其次是Andreessen Horowitz 與淡馬錫集團(Temasek Holdings)，各有3件。

附件、2019.10全球鉅額交易一覽表

 單位：億美元

資料來源：Crunchbase Database, 本文整理。