一、全球媒體娛樂產業發展概況

由PwC於2019年所發表的《2019-2023年全球娛樂暨媒體產業展望》中，其定義的娛樂媒體產業包含：圖書、B2B中介媒體、電影、數據流量 (來自各種終端裝置和內容的網路流量)、網際網路服務、網路廣告、音樂、廣播及播客(podcasts)、報紙及消費性雜誌、OTT影音串流、家外廣告、傳統電視與家庭影音、電視廣告、電玩遊戲與電競，以及虛擬實境等。

因為智慧型手機搭載無流量限制的網路用戶越來越普及，使我們取得數位娛樂媒體的方式，相比於只有紙本、廣播或是電視的時代，已無法同日而語，也大大地驅動著該行業不斷地革新。根據下圖所示，在未來五年娛樂媒體產業的複合平均年成長率(CAGR)，以虛擬實境(22.2%)及OTT影音串流(13.8%)最高；相反地，傳統家庭所收看的電視節目與家庭影音，如DVD租賃與購買(-0.7%)，以及紙本報紙與雜誌(-2.3%)，雙雙遭受打擊，出現消費者的「剪線潮」，呈現負成長。

另外，再根據PwC針對全球總體的統計預估報告可知，全球娛樂媒體產業營收從2018年到2023年間將以複合年平均成長率4.3%的速度成長，在2018年達到2.1兆美元，並在2023年預估突破2.6兆美元。特別是OTT影音串流營收更有望從2018年的382億美元，至2023年後翻近一倍。

因此，未來娛樂媒體產業隨著數據化的應用與分析，連帶人工智慧AI及5G的發展，有益於業者更加貼近消費者的喜好，走向客製化的服務，OTT影音串流平台透過用戶的使用習慣建構個人專屬的個性化清單便是一最佳的案例。以下，將全球範圍限縮至台灣娛樂媒體產業，透過獲投情形與產業分布，瞭解台灣娛樂媒體產業的發展概況。

二、台灣媒體娛樂產業獲投概況

關於台灣媒體娛樂產業獲投資料係由台灣經濟研究院FINDIT團隊所彙整，主要蒐集來源包含Crunchbase資料庫、報章媒體報導揭露、相關新創與投資人消息等。本文將娛樂媒體產業次領域區分為技術顧問服務(包含協助行銷專案發想、幕後製作等公司)、社群直播平台(包含社交平台與即時運動賽事直播等)、遊戲、電子書、影音串流及影視製作(包含電影、節目、戲劇、動畫、電視廣告及電視舞台劇製作等)六大類，並分別從數據分布觀察該產業及領域發展概況。

1. 2018年台灣娛樂媒體單筆獲投金額可觀

自2015年至2019年9月底，台灣已揭露的媒體娛樂產業獲投的企業共有64家，總獲投金額達2億7,217萬美元。看整體獲投金額走勢，可知2015年總金額及件數都略少，而2016年到2018年金額都維持有6,800萬美元以上的規模，2018年甚至接近上億的獲投規模，為近五年來最興盛的一年。另外，2016年至2018年中，從獲投件數與總金額對比，可以發現單筆獲投的資金規模越來越龐大，這三年的平均獲投金額由338萬美元提升至735萬美元，成長了2.2倍之多，顯示娛樂媒體產業備受投資人看好與青睞，願意提升資金總額。然而根據目前已揭露2019年至9月底前的獲投件數僅有4件，金額則為617萬美元，與此前資料相比明顯少了許多，一方面是上市上櫃公司轉投資的數據僅含納到第一季，另一方面可能是因未揭露的資料仍無法被判讀，或者，投資人尚在等待投資階段性成果，2019年市場活絡降溫。

2. 社群直播平台獨領風騷

若將台灣獲投娛樂媒體產業區分為技術顧問服務、社群直播平台、遊戲、電子書、影音串流及影視製作六大類。可以發現投資金額與獲投數量大致吻合PwC《2019-2023年全球娛樂暨媒體產業展望》報告中的全球趨勢，而我國社群直播平台獲投金額明顯高於其他各類，主要是因為當中有許多社群直播平台應用新興的商業模式，創造了與以往不同的直播主與觀賞者之間的關係，或者，鎖定廣大觀眾喜愛度與黏著度很高的特定領域，進而發展出一套新興的商業模式與廣告商機，例如：17直播及毛小孩媒體社群等。另外，在影音串流方面則位居獲投金額第二，串流平台商積極與海外各大製播單位合作，或創作自製內容，目的係希望閱聽大眾能夠在單一平台上找尋到所有自己喜歡的內容，創造平台效應。另外，也不難發現影視製作當中由於電視節目的收看人口受到數位串流媒體影響而下降，使得獲投件數雖然僅低於社群直播平台兩筆，共有17筆，但整體資金規模卻存在蠻大的差異，也因此可以看出，台灣在娛樂媒體產業的變革上與全球趨勢走向一致，時下閱聽大眾的收視習慣改變，也在在影響著產業的發展與關注度，值得娛樂媒體相關從業人員參考。

3. 社群直播平台與影音串流每件獲投平均有700萬美元

若將該資料期間各個娛樂媒體次領域的獲投金額與件數平均來看的話，社群直播平台與媒體串流皆達到每件平均700萬美元金額的規模，遠高於其他四個項目，由此更清楚可以發現台灣的娛樂媒體發展與國際預估的成長趨勢一致，顯示我國的閱聽消費者，也逐漸在改變自己的收聽與收看習慣，以往透過下載、租賃的方式已被取代，社群的經營與商業模式的建立，也成了需要靠媒體曝光的名人與紅人必須知道的一種「顯學」。另外，在獲投時間方面，又以社群直播平台最短，只需2.16年，意味著該領域已被國際市場驗證或為投資者的風口領域，易獲得投資青睞。再者，技術顧問服務業與遊戲產業排名次之，整體獲投平均時間不用超過五年；而電子書為所有項目中獲投時間較長久的，平均需要７年的時間才能獲投投資者的青睞。

4.  獲投企業以早期投資階段為多數

從獲投階段來看，台灣娛樂媒體產業在2015年至2019年9月間的64件獲投交易，以A輪(含)以前的早期階段交易件數最多，共占達70%；中期階段的Ｂ輪僅佔9%；後期階段C、D輪加總比重則只有5%為最少。

再者，以投資階段的金額來看，A輪(含)以前的早期階段交易金額共有33%，與中期階段B輪交易金額占比32%僅略有差距，顯示娛樂媒體產業在早期階段易獲投，而在中期階段單筆投資規模較龐大，資金也較為集中。

5. 投資規模五百萬以下占八成

依照獲投的規模來看，台灣娛樂媒體產業近五年的交易件數中，有超過八成都在500萬美元以下，而這八成中約莫有一半是不到100萬美元的投資規模。而500萬以上到1,000萬美元之間占比最少，為3%；1,000萬元以上者比重則達11%。其中，若詳細看獲投規模與領域，會發現超過1,000萬美元的投資規模中，社群直播平台占比超過五成，其餘則為影音串流及遊戲的公司。也就是說，台灣媒體娛樂產業獲投規模多集中於百萬的水平，其中又以100萬以下為大宗，但若為社群直播平台，則有機會吸引超過1,000萬美元以上的大規模投資。

6. 遊戲、資訊業者也都成為投資人

根據台灣經濟研究院FINDIT研究團隊已揭露的投資人資訊顯示，當前對娛樂媒體產業投資的主要投資人為國內外創投及企業創投，其中也不乏有金融金控公司的參與。在國內投資人方面，除了有藝術、電影或文創產業的班底之外，同時也包含經營遊戲電競公司的業者，以及資訊相關的投資公司。

在國外投資人方面，除了企業投資人之外，經營網絡平台或媒體相關的產業也給予台灣娛樂媒體業者不少目光，主要分布地區包含美國、日本、中國及歐洲等國際投資人。

6. 娛樂媒體次領域獲投企業輪廓圖

除了上述所揭露的投資人外，台灣經濟研究院FINDIT研究團隊也根據娛樂媒體產業六大次領域繪製獲投企業輪廓圖。其中，在遊戲方面，由於近來手遊及電競項目越來越受到重視，主流媒體也多次報導台灣好手獲得國際競賽佳績，使產業蓬勃發展，手遊及電競領域獲投企業包含：就肆電競、唯數娛樂科技、傑仕登及真好玩娛樂科技等。另外，遊戲領域中還有販售革命性鋼製飛鏢機的奈特視訊科技獲投；以取得卡通或漫畫人物的肖像授權，設計相關產品的飛躍文創及野獸國獲投。

在影視製作方面，獲投的企業包含：柒拾陸號原子、九太科技、拙八郎創意執行、采億動畫影業、表演工作坊文化創意、瘋狂秀、愛情大師電影、紅衣小女孩、雷斯利傳媒、鑫盛傳梅製作、友松娛樂、必應創造、得藝文創國際、貴金影業傳媒及華文創等，大多數以電視劇、電影及專題節目製作為主。

在影音串流方面，有提供硬體設備的業者，也有與電信商或社交平台合作推出台灣原創影片者，獲投企業包含：展雋創意、巧克科技新媒體、科科電速、愛唱久久音樂科技、龍馬文創及立視科技等。

在電子書方面，獲投的企業家數較少，獲投者包含群傳媒及點閱串流科技，其中點閱串流科技主要是提供MZ+當期雜誌、 MAGV看雜誌、 BOOKU趣看書等電子書內容產品。

在社群直播平台方面，有近期受到市場關注，並受投資人追捧的社群直播（如：一起聊工作室、17直播、嘉毅國際等）；也有即時新聞露出的平台（如：關鍵評論網、今日傳媒等）；還有針對運動賽事轉播的平台（如：球學國際）；以及提供社群平台服務的業者（如：電獺、猿聲串動行銷、知識糖果數位社群媒體等）。

在技術顧問服務方面，將提供雲端架構、產業合作通路、入口網站及經紀與行銷相關的業者都納入其中，獲投企業包含：創蘊、集雅科技、頑石生活、寬宏藝術、方城記數位影像及雅虎國際資訊等。

三、結語

由於台灣的閱聽大眾市場規模較小，長久以來在娛樂媒體產業的發展多以小規模為主，再加上以往對於文創產業的漠視，連帶影響投資人對於娛樂媒體的看法。然而，受惠於數位科技與網際網路的發達，將以往重視空間、硬體設備及人力的娛樂媒體產業改革了新的面貌，成為更重視內容、商業模式與閱聽大眾喜好的藝文工業。也因此，台灣在資訊科技發達、創新點子及相關人才的充足下，享有一定的產業優勢，成為娛樂媒體產業跨國佈局中很重要的試驗市場。

我們可以從上述的我國在娛樂媒體產業獲投情形瞭解到，台灣與全球的發展大致呈現相同的走向，以社群直播平台及影音串流為投資重要標的，不論是在投資金額方面、投資件數方面，抑或是獲投的平均年數，該領域都有突出的表現，特別是直播社群平台尤是如此。顯見，未來在該領域如何創造閱聽大眾的黏著性，內容設計方面如何有一套完善的收費機制，甚至是在所有數位連網的情形下保障消費者個資資安問題，瓦解用戶疑慮，都將是娛樂媒體產業新興的趨勢與課題，不只是全球化視角必須面對，台灣在這一波產業變革中，也毫不例外參與其中。