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加密貨幣的市場價格在近期持續下跌，但對於區塊鏈相關的新創在2018年所獲得的關注並未減少。根據Crunchbase的記錄，截至2018年2月底為止，區塊鏈相關的新創獲投金額已達2017年全年獲投金額的40%！獲投事件數也超過20%，而且這些記錄並未包含ICO，依此推估，2018年全年的區塊鏈相關新創獲投金額與件數將會突破2017年並創下新高。
哪些企業獲得投資？哪些單位正在投資？
根據Crunchbase的記錄，包含加密貨幣交易平台Coinbase獲得D輪1.081億美元投資、中國ASIC晶片製造商Canaan Creative獲得4,345萬美元投資以及比特幣錢包提供商BitGo募集的4,250萬美元的B輪投資，這些是推升2017年投資金額大增的重要獲投事件。
2018年迄今，冷錢包[1]製造商Ledger完成7,500萬美元的B輪投資、俄羅斯的貨物追踪平台QUASA獲種子輪的1,800萬美元投資以及美國致力於建構合規加密貨幣債券的Harbor Platform的1,000萬美元A輪募資等展開2018年的鉅額募資事件。
至於過去14個月是那些VC在大規模參與區塊鏈領域的投資？Crunchbase提供了一份名單，裡頭包含了以區塊鏈等相關領域為主要投資標的的機構，Digital Currency Group、Blockchain Capital、Node Capital、Medici Ventures、Digital Finance Group以及 Polychain Capital，也包含了創業加速器機構如TechStars與Plug and Play。
一般來說存放在虛擬貨幣交易所帳號的虛擬貨幣，就是一種「熱錢包」，雖然提領或交易上比較方便，但遭駭客盜取錢包的機會相對較高。冷錢包比較像是實體錢包，可以另外購買類似USB的冷錢包，利用離線的方式，將擁有的虛擬貨幣存放在冷錢包，這樣就不必擔心駭客可以透過網路攻擊、盜走資產。
獲投新創的國別分布
根據Crunchbase的統計，目前已獲投的區塊鏈新創座落位置仍以美國為主，達38%；值得特別注意的是新加坡及瑞士，根據Crunchbase的訪查，新加坡與香港的區塊鏈相關新創主要來自於加重監管的中國。同樣地，日本以及馬來西亞對這些中國背景的新創也非常具吸引力。因相對於中國，這些地區的監管皆較為寬鬆；而瑞士一直是歐洲各國中對於區塊鏈技術較為歡迎的地區，甚至被稱為加密谷(crypto valley)。
那麼ICO呢？
雖然上述的數據顯示了區塊鏈新創依舊獲得傳統投資的青睞，但相對於ICO，就小巫見大巫了！
根據Crunchbase統計，從2017年至2018年2月底，區塊鏈新創所獲得的投資件數，透過ICO占比為32%，傳統投資則有68%，ICO的次數不及傳統投資的一半，但若以美元計算投資金額，透過ICO所獲得的金額是傳統投資的3.5倍！換言之，平均而言每筆ICO獲投金額都比傳統投資額度大的多！
ICO投資可說是很特別的現象，就內容與時間點上，他較接近於天使輪/種子輪，但就金額上則是接近較晚階的投資，諸如以下Crunchbase所記錄鉅額的ICO事件：
Filecoin的ICO募資2.57億美元；
Tezos籌集2.32億美元；
Bancor籌集1.523億美元；
Polkadot籌集1.4億美元；
Quoine籌集1.05億美元。
而在2018年，無疑會有更大的ICO募資。目前，所有人的目光都轉向Telegram的ICO，其規模可能高達20億美元，但未公開出售，嚴格來說，不應列為ICO事件。
ICO的狂熱？
根據bitcoin.com的調查，發現2017年902家試圖ICO的企業中，有142家未完成ICO，276家在ICO後失敗。此外，另外113個項目的團隊已經停止在社交媒體上進行交流，或者因為他們的社群太小以致於意味著項目失敗，bitcoin.com將它歸類為“半失敗”。結論非常明顯，2017年有59％的ICO是失敗的。
儘管ICO未來也可能持續這樣的熱度，但投資人與新創團隊都應好好思考與警惕，避免過度的擁護而使判斷失準。
參考來源:Crunchbase（黃敬翔摘譯整理）
網址：
1.2018 VC Investment Into Crypto Startups Set To Surpass 2017 Tally
2.ICOs Delivered At Least 3.5x More Capital To Blockchain Startups Than VC Since 2017
[1] 一般來說存放在虛擬貨幣交易所帳號的虛擬貨幣，就是一種「熱錢包」，雖然提領或交易上比較方便，但遭駭客盜取錢包的機會相對較高。冷錢包比較像是實體錢包，可以另外購買類似USB的冷錢包，利用離線的方式，將擁有的虛擬貨幣存放在冷錢包，這樣就不必擔心駭客可以透過網路攻擊、盜走資產。