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2016年監管科技新創企業的投資交易件數達102件，為過去5年投資件數首次來到三位數，儘管投資金額略為下降。
目前許多公司正在運用監管領域新創企業的技術，對既有與新法規的法令遵循、風險管理、揭露、數據管理等工作簡化和流程化。
年度投資趨勢
在金融危機之後，全球股權投資機構對私人的監管新創企業的投資已經飆升。 2014年看到監管科技的投資件數和金額大幅躍升。投資金數由2013年64件成長48%至2014年的95件。投資金額從2013年的4億3,000萬美元成長115%至2014年的8.67億美元，創下歷史新高紀錄。
在2016年，監管科技的投資交易件數由2015年的94件成長9％，至102次交易的高峰。但投資金額卻從2015年的7.57億美元下降3％至2016年的7.32億美元。
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Capital Confirmation與Prevalent為2016年投資金額最高的交易。美國田納西州Capital Confirmation為一文件傳輸的審查管理平臺，提供安全的文件電子傳輸的確認審查服務，降低欺詐。在Q4’16已經獲得波士頓私募股權基金Great Hill Partners 6,000萬美元的投資。Prevalent Networks為一家IT諮詢顧問公司，提供第三方風險管理軟體與相關解決方案，協助公司進行相關風險管理計畫。Prevalent 在Q4’16 也募得6,000萬美元C輪的投資，由Insight Venture Partners領投。
季投資趨勢
若以季投資趨勢來觀察，監管科技的投資件數與金額在Q3’15達峰值，共有 32件完成交易，金額為3.86億美元。主要是因Intelex Technologies獲得1.22億美元的私募股權投資，投資人包括HarbourVest Partners 與JMI Equity。Intelex Technologies為一雲端軟體，管理環境、健康和安全（EHS）的品質與協助公司遵守該行業特定的規定與品質標準，簡化ISO計畫。
在Q1’16監管科技的投資件數由 Q4’15的16件回升至達30件，到2016年底雖又降為23件，但已足夠使2016年的投資件數達年度新高紀錄。
2016年除了前面提到的Capital Confirmation與Prevalent Networks二家公司外，其他投資金額較大的還包括資訊安全軟體供應商Druva、LogRhythm與稅務管理軟體提供商Avalara。
Druva為一家印度雲端數據保護與資訊管理公司，在2016年9月獲得5,100萬美元E輪投資，由印度投資商Sequoia India領投， NTT Finance、Nexus Venture Partners和Tenaya Capital等參投。
美國科羅拉多網絡安全平台 LogRhythm，在2016年8月底獲得5,000萬美元F輪的投資，投資人包括Silver Lake、Siemens Venture Capital、EDBI、Adams Street Partners、Delta-V Capital、Riverwood Capital和Exclusive Ventures。LogRhythm安全智能及分析平台可以幫助企業監測、應對內部和外部的網絡威脅。截至目前，該公司的募資總金額已經達到了1.25億美元，他們計劃利用這筆最新投資提升行業競爭力，並且提供差異化解決方案，更快速地監測、響應網絡威脅。
另外，自動化納稅軟體提供商Avalara Q3’16完成9,600萬元私募股權投資。本次募資的投資方為Sageview Capital、Warburg PIncus、Battery Venture 等投資機構和個人。
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監管科技定義與新創企業範疇
CB Insights將監管科技(regtech)定義為開發簡化法令遵循、風險管理、揭露報告、數據管理等技術。在過去5年監管科技共有317件投資交易案件，募資了23億美元的資金。雖然這個領域的新創企業大部分都專注於金融服務業的法令遵循，但是有幾家新創公司正在從事與醫療保健、環境保護、食品和藥物、網絡安全、區塊鏈甚至大麻有關的監管科技。
CB Insights將超過100家監管科技的私人企業區分為9類，包括金融服務與其8個次類別，它們具有最廣泛的監管要求。所有在監管科技市場地圖上的公司為2015年迄今股權募資至少籌集了100萬美元以上者。
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將監管科技市場區分如下：
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金融服務(Financial Services)：此類別包含專注於為金融服務行業服務的公司。我們根據風險緩解或法令管制的類型將這個較大類別的公司再分為8個子類別。一些公司可能會有業務重疊，會根據其主要業務進行細分。
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AML / KYC(洗錢防制/認識你的客戶)：這個次類別包括處理洗錢防制（AML）的公司，防止銀行被犯罪分子故意或無意地用於洗錢活動。認識你的客戶（KYC）工具有助於驗證客戶或人員的身份。在此子類別中的公司中，包括Trunomi為一家跨國金融科技的新創企業，建立集中存儲、保護和提供識別客戶資料的平台，協助金融機構建立標準的自動化金融業務處理流程，以符合了市場和監管機構的規定。Trunomi在2015年與2016年9月分別獲得2輪300萬美元種子輪投資，累計600萬美元股權投資。另外，ComplyAdvantage於2014年創辦，總部位於英國倫敦，利用人工智慧和機器人學習幫助企業管理遵循反洗錢、反恐怖主義融資、反賄賂與腐敗規定的義務以及降低企業成本。ComplyAdvantage2016年10年獲得820萬美元A輪募資，本輪投資由Balderton Capital領投，該公司計劃利用本輪資金加速企業發展，擴大產品在歐洲和北美的滲透率。
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區塊鏈/比特幣(Blockchain / Bitcoin)：無論是監管機構、公共和私人市場參與者，對區塊鏈技術和比特幣交換最大的擔憂之一是安全性。如Skry(原為Coinalytics) 服務對象是金融機構、比特幣公司和調查犯罪活動的相關執法部門，打擊比特幣和區塊鏈技術常見的非法活動，包括勒索、交易所攻擊和為販毒提供資金，於2017年2月27日被Bloq收購。另外，Elliptic 是一家比特幣交易監視創業公司，利用人工智慧技術建構一個組合比特幣地址監視與追蹤的資料庫平台，用於檢測比特幣區塊鏈上異常交易，並追蹤這些非法交易的來源，並為金融機構和執法機構提供可操作的情報。
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企業風險管理(Enterprise Risk Management)：此次類別包括降低影響企業多個領域的廣泛風險類型的公司，如欺詐風險。如：Fenergo為一家投資、企業和私人銀行提供客戶生命週期管理平台，其法規導向型解決方案能夠確保機構符合多種監管框架的要求，並支援客戶和同行資料的搜集、彙集、分享以及存檔，減輕法規可能帶來的營運和監管負擔。另外，Argos Risk為一網絡平台，協助公司管理信用風險和防止商業欺詐。
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營運風險管理(Operations Risk Management)：此次類別中的公司提供軟體來管理金融服務組織的日常營運風險，包括治理、風險緩解、事件識別、問題追蹤、遵循法規義務的監控、數據存儲和報告。如：Rsam為一治理、風險和遵循法規的軟體提供者；另外，NetGuardians則是一個風險管理軟體提供者，用以事件識別、追蹤和管理。
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投資組合風險管理(Portfolio Risk Management)：這類的公司通常提供工具來評估和監測投資組合的健全狀況，如對金融服務公司施以風險壓力測試，以確保其是否能承擔不當風險。如：Kyriba為一個提供報告和分析的SaaS資金管理工具；另外，nCino則是提供一套投資組合管理服務的銀行操作軟體。
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定量分析(Quantitative Analytics)：此次類別中的公司提供工具，透過分析和定量風險模型，管理信用、市場與流動性風險 這個類別包括估值和建模軟體的供應商，如：FINCAD和Ayasdi，提供機器學習和AI的分析工具。
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報告(Reporting)：這類公司主要提供多種軟體和工具，以便將數據分析納入報告，自動執行定期和臨時報告，並集中維護未來報告所要求的資訊。包括：如：Capital Confirmation提供安全的電子審查確認服務報告；Certent為一家透過雲端技術簡化財務報告的公司。
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稅務管理(Tax Management)：這類公司提供軟體用來收集報稅的各種收入資料、執行記錄保存和協助完成政府要求填寫的資料。此次子類別的公司，包括Avalara，為一自動化納稅軟體提供商；另外，Canopy Tax為一SaaS基礎的稅務管理平台。
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貿易監控(Trade Monitoring)：此一次類別包括提供軟體監控員工，以確保遵守貿易各種限制的公司，以及監控客戶進行未授權交易活動的公司。如：倫敦金融軟體和衍生品風險分析服務提供商OpenGamma提供「軟體即服務」產品，特別是在美國市場提供金融衍生品風險分析服務。該公司已經構建了專屬的標準化衍生品分析的開源庫，目前主要為旗下客戶提供三種服務，分別是開源庫、個性化的解決方案、以及風險產品。去年10月獲得了1,330萬美元D輪投資。另外，Droit是一家位於紐約的監管科技公司，建立一個即時的交易驗證決策引擎ADEPT平台，為客戶貿易和結算業務交易提供監管、市場結構和內部要求等方面的法遵報告，並且自動檢測和分析客戶是否符合其國家和地區最新的監管法規要求。
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大麻(Cannabis)：這一類別主要適用於大麻產業的管制。大麻的合法性因國家和州別規定而異，隨著大麻合法化爭論的持續，這類確保遵循大麻法令的公司紛紛出現，包括：MJ Freeway開發軟體用以追蹤大麻從種子到銷售的整個過程，全方面保護大麻供應鏈的完整性。另外，Hypur Venture為一創投，支持提供大麻產業法遵的軟體新創企業。
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環境、健康、安全和品質(Environment, Health, Safety, and Quality)：此類別包括幫助必須遵循保護消費者健康和安全、環境和產品品質標準等法規的公司。該類別的新創企業包括iCiX，用於監控擴展供應鏈的產品安全和遵守當地法規的網絡和應用軟體；另外，OnRule為一用於維護與揭露製造產品的合規性、測試和認證的數據庫。
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一般遵循法規的管理(General Compliance Management)：該類別的新創公司提供實施法遵管理計劃的工具，包括監控內部政策和行業特定指南的合規性。這包括定制合規管理軟體提供商Convercent與網絡費用管理軟體提供商Oversight Systems。
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政府/立法(Government/Legislation)：該類別的新創公司提供工具來管理和監控即將到來的監管、改革和立法，協助各行業的公司遵守適用的法規。這包括：FiscalNote即時立法和監管分析平台，與TrackBill這類即時識別和追蹤立法的行動應用軟體。
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健康醫療(Healthcare)：這些公司主要協助針對健康醫療行業的監管，如：患者資訊保護、患者護理實務和其他合規性要求。這類別的新創企業，包括：Invisalert Solutions提供醫院中監控和追踪患者護理的穿戴式裝置。Qualtrax提供集中管理實驗室認證、測試和培訓文件的軟體。
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識別/背景檢查(Identification/Background Check)：除了金融服務行業，身份驗證的規定也存在於其他行業，包括醫療健康和建築，此類別中的新創企業不是針對一個行業，如：Onfido利用機器學習技術掃描多個驗證資料庫，並能遠距跨產業進行背景檢查。另外，Verato為一雲端平台，可用以清理、驗證和連結跨系統的客戶/病人記錄，以建立主要的集中式記錄。
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資訊安全/網絡安全(Information Security/Cybersecurity)：此類包括主動辨識資訊安全和網絡安全威脅，進行漏洞管理、威脅修復和警報通知，協助客戶公司遵守資訊安全協議的公司。如：RiskIQ為一個軟體公司，主要在監測與識別行為模式，以檢測是否有異常或違反策略和以前未發現的威脅。
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供應商風險管理(Vendor Risk Management)：此類別的公司根據第三方風險管理的監管指導，提供軟體進行自動化、啟動和集中化持續實施供應商風險管理計劃。該指南由全球監管機構制定，以管理和減輕與外包業務相關的風險，並建立供應商盡職調查流程。此類別中的公司包括：Venminder提供一套用於評估、監控和管理第三方供應商風險的軟體和服務，以及CBANC Network，為一個為專業人員提供供應商選擇合作的評估、監控與管理平台。
參考來源 : CB Insights Research Blog、每日頭條、壹讀（林秀英摘譯與整理）
原文標題 :
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