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然比特幣具儲存價值已持續獲得人們的認同，特別是在政治動盪的2016年，也看到比特幣需求持續上升，許多投資者和行業領導者也在此領域進行投資，用以開發比特幣的基礎技術-區塊鏈。
依據CB Insights的資料分析，分析公司與投資人對比特幣和區塊鏈技術的投資情況，在2012年僅有5件少量投資，到2015-2016二年時每年投資金額都超過5億美元以上，但是在2016年的投資交易件數卻明顯下降。
年度投資件數與金額
2016年比特幣和區塊鏈領域共完成132件投資交易，投資件數還低於2014年的水準，較2015年的161件高點下滑18%。自2012年以來比特幣與區塊鏈領域的投資金額就快速成長，雖然2016年投資金額成長速度放緩，仍然創下投資金額的新高紀錄。2016年比特幣和區塊鏈新創企業共獲得5.5億美元投資，較2015年成長5%。從整體來看，過去四年該領域初創企業已經獲得15.3億美元投資。
2016年超過5,000萬美元以上的投資交易件數共有4件，分別是Circle獲得6,000萬美元D輪投資；Digital Asset Holdings獲得6,000萬美元A輪投資；Ripple獲得5,500萬美元B輪投資；以及Blockstream獲得5,500萬美元A輪投資。21 Inc和 Coinbase則在2015年第一季分別獲得1.11億美元和7,500萬美元投資。
季投資趨勢
2016年第一季是2016年比特幣和區塊鏈領域獲投資金額最高的一季，共完成45件投資交易，募集1.75億美元投資。此後幾季該領域投資開始逐漸下降，2016年第四季僅完成29件投資交易，獲得8,700萬美元投資。2015年也呈現出相似的開高走低的投資趨勢，從2015年第一季該領域共獲得2.26億美元史上單季投資新高，一路下降至第四季的4,500萬美元。2016年第一季主要受到兩件鉅額交易案的推升，分別是Digital Asset Holdings和 Blockstream。此外，Gem、Symbiont和Simplex也分別完成700萬美元的投資。
各階段投資件數占比
自2012年，比特幣和區塊鏈領域投資交易件數占比，持續向後期階段投資轉移，主要是由於該領域的企業越來越成熟。過去4年大部分交易案仍然是種子與天使階段，主要是因比特幣行業仍然相當年輕的關係。
2015年A輪、B輪和C輪投資首次一起出現，雖然C輪投資僅占2.5%，但是C輪交易投資金額占2015年該行業投資額的45%。2016年A輪投資件數占比由2015年的8.7%增加14個百分點至22.7%。
新創企業的市場分布領域
區塊鏈原只是比特幣底層的基礎技術，是一串使用密碼技術產生的資料塊鏈結，所形成稱為「分散式帳本」（DISTRIBUTED LEDGERS）的去中心化資料庫，藉由儲存在全球性開放網路，並分拆給多台電腦使用，使帳本無法被單一實體操控與竄改，進而達成一種僅利用系統本身運作架構即可實現的信任機制。因此，具備高安全性、公開透明與不可竄改等特性，可說是區塊鏈技術開始受到重視的主要原因。近來已超越虛擬貨幣的框架與認知，被認為可廣泛用於金融領域，以及製造、零售、醫療等非金融領域，而成為各界熱烈討論的焦點議題。
比特幣和區塊鏈新創企業通常跨越多個類別，CB Insights根據每個公司的主要用例或最明顯的業務線進行分類，共分為以下幾類：
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電子錢包與貨幣服務(Wallets & Money Services)：電子錢包公司主要開發安全的軟體錢包用以存儲加密貨幣。貨幣服務公司則是主要經營加密貨幣匯款或移轉平台。通常，電子錢包公司可透過提供加密貨幣的購買、發送和接收的平台而成為貨幣服務公司。此外，雖然電子錢包和貨幣服務公司可提供加密貨幣交換，但是交換只是一種將加密貨幣加載於電子錢包，並非公司主要業務。Xapo是一家電子錢包公司或稱為比特幣「銀行」，其透過其Vault平台，一方面幫助小型比特幣所有者使用聯名金融卡在外出時提取比特幣，另一方面幫助機構投資者安全地存放比特幣，避免被盜，已經獲得了大約4,000萬美元的創投資金。Xapo也提供Grayscale也提供比特幣投資信託基金ETF的存儲解決方案。
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交易所和加密貨幣交易(Exchanges & Cryptocurrency Trading)：交易所和加密貨幣交易是指建立加密貨幣的交易或加密貨幣交易平台的公司，在交易平台上，消費者、企業和專業人士可以在這些平台上交換傳統法定貨幣或其他有價值商品的加密貨幣。值得注意的是，交易和加密貨幣交易平台因其目標受眾而不同;加密貨幣交換通常瞄準消費者，而交易平台目標受眾是專業投資者和交量較大的投資基金。Polychain Capital是一家對沖基金，投資加密貨幣和其他區塊鏈資產，已經從智慧資金的創投投資人Andreessen Horowitz和Union Square Ventures獲得1,000萬美元的A輪投資。
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P2P交換市場和P2P借貸 (P2P Marketplaces & P2P Lending)：P2P市場主要是營運區塊鏈基礎的P2P平台，用戶可以直接在不需要中介的情況下交換貨物。P2P借貸是指開發區塊鏈基礎的P2P借貸的公司，允許用戶與同業（而不是傳統金融機構）進行貸款交易。Atlas正在為金融基礎設施有限或發展不足的地理區域開發P2P行動銀行平台，已經獲得3筆種子輪的投資，獲得了300萬美元的投資。OpenBazaar是一個P2P比特幣交易市場，不收取中介費用，最近剛結束300萬美元的A輪投資，包括Andreessen Horowitz和Union Square Ventures聯合投資。
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商家服務(Merchant Services)：商家服務是指主要為商家和賣家開發加密電子貨幣和區塊鏈解決方案的公司。這一類別包括區塊鏈基礎的獎勵計劃、加密貨幣的POS自助販賣機和針對商家的區塊鏈諮詢服務。為了降低退款並增加企業利潤率，Coinify提供實體銷售點自助查詢機、線上購物車結帳以及支付按鈕，讓商家和消費者以加密貨幣進行交易，該公司在2016年獲得400萬美元A輪募資。
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企業服務和貨幣(Enterprise Services & Currencies)：區塊鏈服務公司主要涵蓋面向多種用途與不同使用者的區塊鏈操作系統、API和協議的開發公司，或者用於企業的通用區塊鏈顧問諮詢公司。區塊鏈貨幣是指建立獨特和客制化的加密貨幣和數位代(tokens)的公司。 Gem正在為金融、醫療保健和製造部門等建立區塊鏈操作系統和API，並已從種子種和A輪募資中獲得了1,000萬美元的資金。
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社交和瀏覽器(Social & Browsers)：社交公司主要開發區塊鏈基礎的社交網絡。瀏覽器公司則是主要構建區塊鏈安全的Web瀏覽器，通常包括微交易功能。Reveal為一加密貨幣的社交網路，已經完成了160萬美元的種子輪募資，Reveal是一個以視覺為中心的問答社交行動應用程式，該網站最大的資產是一種名為「revealcoin」的加密貨幣，透過打賞吸引使用者的注意，進一步去影響其它社交網站上的用戶。Brave在其網站採取類似的方法，讓用戶透過小額支付為內容提供商和發布商付費，作為廣告的替代品，已經完成兩輪募資，募集了700萬美元。
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存儲、安全和監管(Storage, Security & Regulatory)：這類公司主要是使用區塊鏈安全技術進行數據存儲。安全和監管公司透過組合加密貨幣地址的審計證跡(audit-trail)來評估區塊鏈的風險、建立二級安全系統、區塊鏈安全應用或監視加密貨幣的犯罪活動。 Chainalysis幫助金融機構和企業在其客戶進行加密貨幣交易過程中，確實遵循反洗錢（反洗錢）和KYC（了解您的客戶）的規定，已並兩輪種子輪募資中，獲得170萬美元。
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加密貨幣採礦(Cryptocurrency Mining)：採礦設備和服務的公司是主要構建或操作開採加密貨幣的硬體、軟體、雲端礦池(cloud-based pools)和其他服務的公司。採礦者從加密貨幣網絡，接收採礦報酬以維護網絡。總部位於荷蘭的BitFury Group，除了為企業和政府提供諮詢以實施區塊鏈解決方案外，還銷售和開發用於加密貨幣採礦的硬體和軟體。該公司籌集了2017年迄今最大的一輪募資，獲得第一次投資的China Credit Limited Holdings 3,000萬美元C輪投資。
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物聯網、身份辨識和內容管理(IoT, Identity & Content Management)：物聯網公司主要包含分配實體資產區塊鏈安全的數位簽章，並建立這些實體資產可以相互通訊信任網絡的公司。例如：具IoT連接的貨運可以從點到點移動，依靠的是所有相關利益關係人在安全區塊鏈上分享不斷更新的封裝資訊。身份辨識公司主要構建身份辨識的管理應用程序，供消費者記錄和確保身份識別數據。內容公司主要操作區塊鏈基礎的內容平台，透過發布者和創建者建立無法竄改內容的權利和所有權，並參與對內容的使用的微型小額交易(microtransactions)。以上三個子類別被分在同一類，主要因其將實體目標的數位簽章和獨一無二內容加入區塊鏈。 Ascribe提供了一個區塊鏈平台，創造者可以在共享或銷售資產的同時，也保持對資產的完全和歸屬控制權，目前已經募得200萬美元的種子輪的資金。
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資本市場和金融服務(Capital Markets & Financial Services)：資本市場和金融服務是指主要為金融機構和中介機構開發清算、結算和數據管理等解決方案的公司，以及建立於區塊鏈基礎的投資公司。Funderbeam創建了一個區塊鏈基礎的平台，用於私人公司股票的交易和投資，已經獲得四輪的種子輪募資，共募得460萬美元，其中最後輪的投資方，包括Draper Associates。CB Insights也將數位貨幣集團(Digital Currency Group)列入此一類別，因為該公司既是區塊鏈和加密貨幣應用的投資者，也是開發者，其經營過Genesis Trading和Grayscale Bitcoin投資信託基金。
獲投最多的企業
2012年起迄今（1/30/2017）比特幣和區塊鏈領域獲投最多的前十大新創企業，共募集至少3,000萬美元。前三大新創企業是專注比特幣，21 Inc為比特幣新使用者開發採礦的硬體設備；Coinbase是數位貨幣（過去主要是比特幣）的線上交易平台；Circle公司成立於2013年、總部位於波士頓，是美國一家消費金融新創公司，主要提供虛擬貨幣比特幣的儲存及國家貨幣兌換服務的支付平台，雖然最近的消息表明Circle可能關閉必特幣這種加密貨幣的服務。
比特幣和區塊鏈領域獲投最多的新創企業-2012～2017 YTD (1/30/2017)
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名次 |
公司 |
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1 |
Circle Internet Financial |
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2 |
Coinbase |
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3 |
21 Inc |
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4 |
Ripple |
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5 |
BitFury Group |
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6 |
Blockstream |
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7 |
Digital Asset Holdings |
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8 |
Chain |
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9 |
Xapo |
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10 |
bitFlyer |
最活躍的VC投資人
Barry Silbert的Digital Currency Group是比特幣和區塊鏈領域最活躍的投資人，已經參與64件的投資交易；其次是Blockchain Capital，參與了29件投資案件。Digital Currency Group參與的大部分投資交易是種子輪和A輪的交易，雖然其參與Circle B輪與C輪的投資。
比特幣和區塊鏈最活躍的天使/VC投資人-2012～2017 (YTD 1/30/17)
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名次 |
投資人 |
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1 |
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2 |
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3 |
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4 |
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5 |
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5 |
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7 |
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8 |
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9 |
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10 |
值得關注，金融服務巨頭在過去3年逐漸加強對比特幣和區塊鏈領域新創企業的策略性投資，投資高峰出現在2015第三季到2016年第四季。
參考來源 : CB Insights Research Blog（林秀英整理）
原文標題 :
Deals To Bitcoin & Blockchain Startups Fall Below 2014 Levels
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