研究專區

一、前言

CB Insights的2021年第三季全球零售科技獲投趨勢報告指出，獲投件數來到了歷史新高，若與2020年第三季相比時，則獲投件數成長率為31%（由2020年第三季的785件成長至2021年第三季的1,030件）；而在獲投金額方面，雖然2021年第三季獲投金額略比上一季減少5%，但若與2020年第三季相比時，則獲投金額成長率達151%（由2020年第三季的11.1億美元成長至2021年第三季的27.9億美元）。由於2020年處於疫情大流行的期間，在零接觸的模式下，實體零售店面臨營運上的危機，但同時也為線上購物帶來潛力商機。而一年過後，資本市場有如此的成長，顯見零售科技的企業似乎也找到了獲資本市場青睞之處。

圖5-1  全球零售科技歷年獲投金額與件數

若將獲投事件依不同區域時，則發現亞洲的占比相對其他地區有成長的狀態。以新誕生的獨角獸為例，其包括：印度B2B電商平台OfBusiness（估值30億美元）、韓國生鮮電商配送平台Market Kurly（估值22億美元）、印度社群電商Meesho（估值21億美元）、馬來西亞的二手車交易平台Carsome（估值13億美元）、印度製造業產品電商平台Zetwerk（估值13億美元）；若以本季獲投前段班的企業而言，則有新加坡最後一哩路的物流公司Ninja Van（5.78億，E輪）、中國母嬰用品B2C電商平台PatPat（1.6億美元，D輪）。綜合上述案例，這也可以看得出亞洲的零售科技企業已漸漸地受到投資人的關注。

圖5-2  全球零售科技各區域獲投件數占比

二、2021年第三季的新誕生獨角獸與高獲投金額的個案類型與資訊

本節主要針對第三季的新誕生獨角獸與高獲投金額的個案，區分不同類型並簡介個案供讀者參考。初步發現，電商服務商、不同類型的電商平台、雜貨與物流配送和數位便利店等類型，是2021年第三季的新誕生獨角獸與高獲投金額個案著眼的地方。

（一） 電商服務商

（1）Nuvemshop（估值：31億美元）

Nuvemshop是電子商務服務商。鑑於當前賣家有自己開展線上業務的需求，該企業則提供一站式的服務，讓賣家可以輕鬆地開展電商業務。Nuvemshop讓平台上的賣家可以與物流公司合作，借助其廣泛分佈的物流網絡，達到快速發貨給消費者的成效；此外，平台上有支付功能，這讓消費者的購物體驗能更快、快安全。未來，該企業將持續提升自己的能量，其將增加倉庫和合作的物流公司，讓大多數地區的物流時間可以降到1~2天。

Nuvemshop成立於2010年，總部位於巴西，創辦人為Alejandro Alfonso、Alejandro Vazquez、Jose Abuchaem、Martin Palombo、Santiago Sosa，其於2021年8月17日獲得5億美元的E輪投資，該輪次的投資人包括：VMG Partners、Tiger Global Management、ThornTree Capital Partners、Sunley House Capital Management、Qualcomm Ventures、Owl Rock Capital、Kevin Efrusy、Kaszek、Insight Partners、Alkeon Capital等。

（2）Mirakl（5.55億美元，E輪）

Mirakl成立於2014年，總部位於法國，創辦人為Adrien Nussenbaum、Philippe Corrot。該企業是電商平台服務商，該企業致力於為企業和零售客戶提供電子商務開發解決方案。Mirakl以其基於API的Marketplace平台為目標，針對B2C和B2B兩類垂直市場。它使零售商和各家品牌能夠在第三方平台上各自的線上商城提供自己的產品與服務，同時支援用戶所需要的電商工具的功能，包括訂單拆分、店內退貨和細分定位等。Mirakl於2021年9月21日獲得5.55億美元的E輪投資，Silver Lake、Permira、Felix Capital、Elaia、83North是本輪次的投資人。

（二） 電商平台

1. 二手商品

（1）Whatnot（估值：15億美元）

Whatnot成立於2019年，總部位於美國，創辦人為Grant LaFontaine、Logan Head，該企業於2021年9月15日獲得1.5億美元的C輪投資，投資人包括：Zion Williamson、Y Combinator Continuity Fund、Nilam Ganenthiran、Logan Paul、Gokul Rajaram、CapitalG、Andre Iguodala、Andreessen Horowitz。Whatnot是二手潮玩直播交易平台，該企業以直播平台的形式讓潮玩的收藏者有了交易的場所，其交易的商品包括FunkoPop、神奇寶貝卡、漫畫書、體育卡片和電子遊戲等。二手品有鑑定和交易兩個層面，Whatnot看中潮玩收藏家有很高的黏著度，因此才著眼在這個市場。而整個交易過程，賣家把商品掛在平台上出售，和買家達成交易，並將商品寄送到Whatnot，由平台鑑定後發貨給賣方。在此過程中，Whatnot會收取運費和約9%的交易費用。當前，該企業是僱用專人來進行鑑定，未來將朝鑑定數位化的模式，以人工智慧進行標記作業。

（2）Carsome（估值：13億美元）

Carsome成立於2015年，總部位於馬來西亞，創辦人為Eric Cheng、Jiun Ee Teoh。該企業是二手車交易平台。該企業提供端到端解決方案的二手車交易平台，涵蓋車輛檢查、所有權轉讓、資金流動、保修等服務。目前Carsome已在印尼、泰國、新加坡和馬來西亞實現落地運營，每年交易超4萬輛汽車。

Carsome於2021年9月1日獲得1.7億美元的D輪投資，該輪次的投資人包括：Ondine Capital、MUFG Innovation Partners、MediaTek、Gobi Partners、Daiwa PI Partners、Catcha Group、Asia Partners Fund Management、500 Southeast Asia。

（3）Kavak（7億美元，E輪）

Kavak成立於2016年，總部位於墨西哥，創辦人為Carlos Julio Garcia、Roger Laughlin，該企業於2021年9月22日獲得7億美元的E輪投資，Tiger Global Management、The Spruce House Partnership、SoftBank、Sea、Ribbit Capital、General Catalyst、Founders Fund、D1 Capital Partners是該輪次的投資人。

Kavak是墨西哥二手車平台，該企業提供的服務包括：透過視訊電話看車、送車到府並收款、非接觸式的程序（所有文件都可以在線上作業）、全車消毒、提供售後服務（有15個月的保修服務、提供融資服務）。

2. 生鮮

（1）Market Kurly（估值：22億美元）

Market Kurly是一家韓國生鮮電商配送平台，採用全冷鏈配送服務，主要業務是提供生鮮產品配送服務，當日下單次日送達。消費者只需在當日23點前完成下單即可在次日7點前即可收到配送。

為保障食材新鮮，該企業設有獨立的「Daystar Delivery」系統，建立專業的食品冷藏倉庫，可針對不同食材所需的儲存進行調整，保持食材儲存最佳狀態。在供應鏈上，Market Kurly採用去中間化的模式，產地直採運輸到配送中心，經過配送中心分揀後，直達終端消費者，減少流通環節，讓消費能最快嚐鮮。

Market Kurly成立於2015年，創辦人為Sophie Kim，其於2021年7月9日獲得2億美元的F輪投資，該輪次的投資人包括：Sequoia Capital China、Millennium Management、Hillhouse Capital Group、DST Global、CJ Logistics、Aspex Management、Agartha Fund LP。

（2）Rohlik（估值：12億美元）

Rohlik成立於2014年，總部位於捷克，創辦人為Marek Sacha、Tomas Cupr。該企業是生鮮電商平台，該企業為消費者提供線上訂貨，並於2小時內配送到府。在品項上，肉類、蔬菜水果、麵包奶酪、海鮮魚類以及藥品、衣服、廚具和自有品牌的乳製品等都是該平台能提供的。Rohlik合作的對象包括當地的肉鋪、麵包房、海鮮市場等，如此能確保新鮮食材的供應。據Rohlik聲稱，該企業於2020年收入超過3億歐元，擁有超過75萬名顧客，平均每名顧客每周購物一次，平均客單價在60-100歐元之間。Rohlik於2021年7月1日獲得1.37億美元的C輪投資，Quadrille Capital、Partech、Index Ventures是本輪次的投資人。

3.B2B

（1） OfBusiness（估值：30億美元）

OfBusiness成立於2015年，總部位於印度，創辦人為Asish Mohapatra、Bhuvan Gupta、Ex Chandranshu Sinha、Nitin Jain、Ruchi Kalra、Srinath Ramakkrushnan、Vasant Sridhar。該企業是B2B電商平台，該企業的技術支援平台促進B2B採購原材料和信用貸款。商務平台專注於製造和基礎設施部門，可提供線上和線下的金屬、化學品、聚合物、農產品、石化和建築材料的採購；而Oxyzo金融服務，則讓中小企業在購買材料有現金流的融資。

OfBusiness於2021年9月30日獲得2億美元的F輪投資，該輪次的投資人包括：Tiger Global Management、SoftBank、Alpha Wave Incubation。

（2）Zetwerk（估值：13億美元）

Zetwerk成立於2018年，總部位於印度，創辦人為Amrit Acharya、Rahul Sharma、Srinath Ramakkrushnan、Vishal Chaudhary。該企業建置一個製造業產品的電商平台，該平台銷售的產品包括起重機零件、門、梯子和機械底盤等產品。與普通電商平台不同，該企業打造的是一個B2B的製造產品市場，旨在將製造公司與供應商連接起來。透過製造設施網絡，企業能夠採購、定製產品和機器零件，而供應商可以獲得更多訂單，從而增加自己的收入。而與Zetwerk合作的供應商來自製造業、機械加工業，以及鑄造和鍛造等領域，主要客戶包括Jindal、BGR energy和Embassy Group等。Zetwerk於2021年8月20日獲得1.5億美元的E輪投資，該輪次的投資人包括：Sequoia Capital India、Ritesh Agarwal、Lightspeed Venture Partners、kunal Shah、Kae Capital、IIFL Finance、Greenoaks、Fethi Sabancı Kamışlı、D1 Capital Partners、Cem Garih等。

4. 社群

（1）Meesho（估值：21億美元）

Meesho成立於2015年，總部位於印度，創辦人為Sanjeev Barnwal、Vidit Aatrey，該企業於2021年9月30日獲得5.7億美元的F輪投資，Trifecta Capital Advisors、SoftBank Vision Fund、Prosus Ventures、Meta、Good Capital、Footpath Ventures、Fidelity Management and Research Company、Cambium Grove Capital、B Capital Group是該輪次的投資人。Meesho是一個社群電商企業，該企業致力於將數以千萬的社群賣家與大量分散的商品和服務供應商連結起來，

並提供物流、支付等工具，幫助這些賣家能簡單有效地透過自己的社群網絡（如WhatsApp、Facebook和Instagram）進行宣傳與銷售。

5. 特定領域用品

（1）ManoMano（估值：26億美元）

ManoMano成立於2013年，總部位於法國，創辦人為Christian Raisson、Philippe de Chanville，該企業於2019年4月1日獲得1.25億美元的D輪投資，Bpifrance、Partech、Piton Capital、General Atlantic、CM-CIC Capital Prive、Eurazeo、Aglaé Ventures是該輪次的投資人。該企業是園藝 DIY 電商平台，致力於為消費者提供可以直接尋找家居裝修和園藝商的平台。其運作模式是為家居及 DIY 愛好者打造一個社區，讓大家可以彼此交流DIY和園藝項目經驗，獲取專家指導，同時銷售一些園藝商品。

ManoMano在法國、英國、比利時、西班牙、意大利和德國開展業務，在全球擁有2,000個供應商和160萬種不同的產品。

（2）PatPat（1.6億美元，D輪）

PatPat成立於2014年，總部位於中國，該企業是母嬰用品B2C電商平台，該企業鎖定的目標客群是20-35歲的白人媽媽，以歐美地區的中產爲主，年收入在3萬-9萬美金之間。鑑於B2C電商直面消費者，其可以省去中間的環節，進而提高流通效率獲得利潤。

PatPat的產品分為玩具和童裝等品類，其是透過美國設計師將供應商提供的商品按照歐美習慣與標準做在地化修改，對產品圖片進行優化以提升產品形象，同時建立自己的物流體系以及和第三方物流進行合作，確保產品及時送達。當前，該企業已覆蓋全球100多個國家和地區，已成為全球最大的童裝DTC品牌、全球成長最快的童裝品牌。

PatPat於2021年8月17日獲得1.6億美元的D輪投資， SoftBank Vision Fund是該輪次的投資人。

（三）雜貨與物流配送

（1）Gorillas（10億美元，C輪）

Gorillas成立於2020年，總部位於德國，創辦人為Jörg Kattner、Kağan Sümer、Ronny Shibley，該企業於2021年9月24日獲得10億美元的C輪投資，Thrive Capital、Tencent、MSA Capital、Macquarie Capital、G Squared、Greenoaks、Food Labs、Fifth Wall、DST Global、Delivery Hero是該輪次的投資人。Gorillas是德國雜貨配送的企業。不同於大多數配送平台使用的零工經濟模式，Gorillas直接僱傭送貨人員，以確保不會在尖峰時段缺乏活躍的配送人員，其有效解決零售配送平台普遍遇到尖峰時段運送時間過長的問題。此外，Gorillas會在各地直接設立物流中心，進行貨物管理，以有效縮短配送的時間。整體而言，該企業能將運送平均時間降低到了10分鐘以下。

（2）Picnic（6.95億美元，D輪）

Picnic成立於2015年，總部位於荷蘭，創辦人為Daniel Gebler、Frederik Nieuwenhuys、Joris Beckers、Michiel Muller。該企業是雜貨配送企業，其設立了一座分銷中心，當地商品會先集中到這一中心，然後配送人員會被配置一個指定的電動車，並逐一配送商品。配送人員的工作模式，其各自有各自的配送路線，並且依該路線的時間點，準時地送商品到消費者手中。這使得消費者能知道自己何時能收到商品，而該企業也因這個模式提高配送的效率。

Picnic於2021年9月15日獲得6.95億美元的D輪投資，Bill & Melinda Gates Foundation是該輪次的投資人。

（3）Ninja Van（5.78億，E輪）

Ninja Van成立於2014年，總部位於新加坡，創辦人為Boxian Tan、Chang Wen Lai、Shaun Chong。該企業是新加坡最後一哩路的物流公司。該企業的優勢是使用演算法來提供最好的物流路線，可以讓物流員工在最短的時間內把貨品送到收件人手上。該企業所提供的服務包括即時更新包裹狀態、貨到付款服務，以及自提服務Ninja Collect。與該企業合作的大型品牌，如Lazada、Zalora、Qoo10、Charles & Keith, Watsons和Guardian等。

Ninja Van於2021年9月26日獲得5.78億美元的E輪投資，該輪次的投資人包括：Zamrud Sovereign Wealth Fund、Monk’s Hill Ventures、Geopost、B Capital Group、Alibaba Group。

（4）Rappi（5億，F輪）

Recharge成立於2015年，總部位於哥倫比亞，創辦人為Felipe Villamarin、Sebastian Mejia、Simon Borrero，該企業於2021年7月16日獲得5億美元的F輪投資，Y Combinator、T. Rowe Price、Third Point Ventures、SoftBank、Sequoia Capital、Octahedron Capital、GIC、DST Global、Baillie Gifford、Andreessen Horowitz是該輪次的投資人。

Rappi物流配送企業。該企業最初是以飲料配送為主，而後擴大到食品、雜貨、科技產品甚至藥物配送。Rappi會對每筆訂單收取1美元，而為了保證成本的效率，這家公司的配送人員只使用摩托車和自行車。據媒體報導，該企業的運營範圍包括祕魯、巴西、阿根廷、智利和烏拉圭等，而活躍地區涵蓋了35個城市，配送員達到了5萬人，月增長率達20%。

（四 ）數位便利店

（1）GoPuff（10億，H輪）

GoPuff成立於2013年，總部位於美國，創辦人為Rafael Ilishayev、Yakir Gola。GoPuff是一家數位化便利商店，目前在美國500多個城市拓展業務，並利用其200多個小型倉庫網路，來完成客戶的訂單。該企業可以在30分鐘或更短的時間內，為客戶配送霜淇淋、啤酒等食品，以及家庭必需品和酒精類的生活用品。現在GoPuff配送的產品類別已經擴展到了嬰兒食品、寵物食品和非處方藥等，大約有3,000種產品。

GoPuff於2021年7月30日獲得10億美元的H輪投資，該輪次的投資人包括：SoftBank Vision Fund、MSD Partners、Luxor Capital Group、Guggenheim Investments、Fidelity Management and Research Company、Eldridge、Blackstone Group、Atreides Management, LP、Adage Capital Management。

三、結語

CB Insights（2021）指出，2021年第三季零售科技獲投趨勢依然在資本市場保持強勁，而觀察新誕生的獨角獸與獲投金額位於前段班的個案發現，能滿足線上購物者，是持續吸引投資的地方。整體而言，電商服務商、不同類型的電商平台（包括二手商品、生鮮、B2B、社群和特定領域用品）、雜貨與物流配送和數位便利店等類型是2021年第三季投資趨勢被看重的層面。

參考資料

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4.天天要聞（2020）「打造製造業產品電商平台，Zetwerk獲 2100 萬美元融資」，https://pse.is/3ses3u。

5.白鯨出海（2021）「Nuvemshop又融資5億美元，它能成為拉美的Shopify嗎？」，https://pse.is/3szgvz。

6.自由時報（2021）「B2B新創電商OfBusiness估值衝835億」，https://pse.is/3s2h4y。

7.每日頭條（2017）「家居裝修的網上銷售新去處，在線DIY平台ManoMano獲6000萬歐元C輪融資」，https://pse.is/3sjw9f。

8.每日頭條 （2017）「融資發布丨法國園藝 DIY 電商平台 ManoMano 獲 6000 萬歐元 C 輪融資」，https://pse.is/3r347f。

9.每日頭條（2016）「新加坡物流初創公司Ninja Van登錄馬來西亞市場」，https://pse.is/RPHZG。

10.每日頭條（2017）「創新高！荷蘭雜貨配送創企Picnic獲10億歐元B輪融資」，https://pse.is/3s9pa2。

11.每日頭條（2018）「哥倫比亞物流配送公司Rappi獲2億美元融資，晉升獨角獸」，https://pse.is/3t4ym4。

12.每日頭條（2021）「10分鐘送達日常所需，德國雜貨配送公司Gorillas獲2.9億美元B輪融資」，https://pse.is/3qqqup。

13.每日頭條（2021）「軟銀願景出手！PatPat 今年已完成3輪至少7億美元融資 跨境電商現在是一個好賽道」，https://pse.is/3t42hq。

14.每日頭條（2021）「歐洲生鮮電商起波瀾，捷克獨角獸Rohlik獲1億歐元C輪融資」，https://pse.is/3rr38h。

15.壹讀（2020）「馬來西亞二手車交易平台Carsome獲3000萬美元融資」，https://pse.is/3ncbz5。

16.壹讀（2020）「韓國生鮮電商平台 Kurly 獲得 E 輪 1.5 億美元融資」，https://pse.is/xcasy。

17.楠木軒（2021）「印度社交電商公司Meesho獲軟銀領投3 億美元融資」，https://pse.is/3lpqjq。

18.資訊咖（2021）「二手直播交易平台Whatnot獲5000萬美元B輪融資」，https://pse.is/3qqrqt。

19.數位時代（2020）「30分鐘內送霜淇淋、啤酒到你家！數位便利商店新創goPuff獲3.8億美元融資」，https://pse.is/3fz8n6。