美國知名另類資產資料與情報公司Preqin在2018年1日4日公布2017年全球創投募資、交易與退場資料。FINDIT團隊結合三個數據,解讀2017年全球VC投資趨勢與風口。
1. 募資概況:2017年全球已完成募資的VC基金數為417支,較2016年增加12%。募資金額為546億美元,則大致與2016年募資水準相近。其中歐洲與亞洲地區募資回溫,占比雙雙上升。
2. 整體投資:2017年全球VC投資件數為11,144件,較2016年減少6.7%,為近十年首度連續二年投資件數下滑。投資金額為1,824億美元,大幅增加28%,再度刷新2015年的記錄,為近十年高紀錄,歸因於多件鉅額交易案件。
3. 投資熱點:若以投資件數占比來比較,依序為北美(39%)、大中華地區(24%)、歐洲(19%)、印度(7%)、以色列(2%)。若以投資金額占比來觀察,北美占比為(42%)、大中華地區(35%)、歐洲(10%)、印度(6%)、以色列(1%)。
4. 投資階段:種子輪/天使輪投資件數比重由35%下降至33%,而A輪、B輪與D輪+占比都上升,有朝向中後期投資的趨勢。
5. 投資規模:除了A輪與B輪平均交易規模下降,D輪平均交易規模大幅上升4成以上,反映VC追逐準獨角獸企業相對後期的投資行為。
6. 熱門領域:無論以投資件數或獲投資金額來看,前三大領域為網路、行動與通訊、軟體相關領域。TMT依舊是吸金領域,件數占比由71%下降至69%,投資金額占比則由68%上升至69%。網路應用領域投資件數與金額占比雙雙下降,通訊領域投資件數占比下降,但投資金額占比上升。軟體領域拜AI熱度投資件數與金額占比雙雙上拉。
7. VC投資金額前三名企業:分別為滴滴出行(55億美元)、WeWork(44億美元)、滴滴出行(40億美元)。
8. 軟銀參與的投資:根據Crunchbase統計,軟銀參與投資的交易共有61件,這些案子包括與其他投資機構聯合投資,金額超過300億美元以上。至於由軟銀領投的交易共有42件(占比為69%),聯合投資金額也高達246億美元。2017年投資階段以中期階段(B輪與C輪)為主,占54%,早期投資(A輪)僅佔5%,另外,41%為後期投資。至於2017年軟銀參與投資企業的所在地,美國企業超過一半(55%),其次是印度(13%)、中國(10%)
9. 退場概況:2017年VC退場件數為1,151件,連續三年下滑。退場交易金額為710億美元,則是連跌二年後小幅回升。北美地區退場件數與金額最高,分別占比為59%與73%,較2016年上升。
10. 退場模式:以退場件數來觀測,轉讓給策略性投資人的模式占74%,透過IPO與追投的件數與金額較2016年大幅上升,其中退場交易金額飆升252%
11. 最大退場案件:VC退場的前三名為美國UBER (77.5億美元),為次級市場的GP轉手,其次是美國應用程序功能管理公司AppDynamics(37億美元),由Cisco Systems收購。第三大案件為美國通訊社交軟體Snap(34億美元),3月在美國紐約證券交易所IPO。
林秀英(台灣經濟研究院研六所副研究員)
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