【股權投資亮點觀測】8月創投市場持續降溫，寒風中仍有亮點？|FINDIT:台灣新創募資第一站

全球創投市場的表現持續低迷，8月的投資情況更加慘淡，全球投資額僅有252億美元，創下了2020年8月以來的新低點。在這波資本寒冬裡，處於後期募資階段的新創企業受影響幅度最為巨大，不過市場上仍有不少具一定規模且發展潛力強大的新創企業。本文將關注於分析創投市場的現況，以及介紹六家潛在的獨角獸新創。

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一、八月VC投資創下兩年新低

進入2022年，全球創投市場交易熱度出現明顯的降溫。根據Crunchbase的報導，2022年8月全球創投投資僅達252億美元，是2020年8月以來的新低，與前一個月相比下滑約10%，與2021年8月相比大幅衰退52%！

各個募資階段的新創企業均受到這股資本寒風的影響，知名公司裁員、停業的狀況也越來越多。如社交媒體公司Snap在8月底宣布裁員20%，並終止照相無人機與原創節目等計畫。至2022年第2季，Snap約有6,446名員工，換言之，這次裁員計畫將使約1,300名員工失去工作；而在疫情期間備受投資者關注且迅速擴張的股票經紀平台Robinhood，也在資本市場冷卻與虛擬貨幣價格崩跌的雙重打擊下，8月初解雇約800名（23%）員工。為該公司繼四月之後，第二次宣布裁員。此外，兩家房產公司在8月份宣布倒閉：去年募得超過一億美元的美國房地產金融科技公司Reali，以及專為女性打造共享工作空間的The Wing。

8月份後期階段募資規模衰退的幅度最高，與前一年相比下跌65%；早期階段則相對好一些，較前一年下滑35%；種子階段則是減少19%。對於正在募資的企業來說，隨著攸關存續的過渡期資金需求擴大，延續輪（Extension rounds）交易案也逐漸增加。

二、A>B>C

觀察A、B、C輪的各月投資變動趨勢，A輪交易規模所受到的衝擊相對較小，與2021年相比，8月衰退1%。B、C輪的部分則是年初開局表現良好，但卻迅速由紅翻黑。B輪投資規模在今年2月與2021年同期相比成長55%，8月則是較去年衰退55%。C輪的變化則更是顯著，今年1月較去年同期成長58%，8月的下跌幅度則高達77%。而隨著投資規模的縮水，私募市場中的企業估值成長也開始趨緩。新誕生的獨角獸數量在8月來到近兩年的新低，僅新增12家。

全球創投市場冷卻已成事實，接下來的問題是這場寒冬將持續多久？多冷？下一個值得注意的參照數字或許是疫情爆發初期，2020年2月的183億美元低點。

三、潛力獨角獸企業

雖然資本市場快速降溫，但市場上仍有不少值得關注，具有成長潛力的項目。相對於估值超過10億美元的獨角獸，Crunchbase News將估值介於5至10億美元的新創企業列為正在崛起的潛力獨角獸們（Emerging Unicorn Board），而在8月份有六家公司被劃入這份名單。

首先是金融科技領域。2019年成立，總部位於美國舊金山的AtoB為車隊提供簡便的金融管理工具，包含可透過行動APP紀錄里程的加油卡（fuel card），以及透明的駕駛薪資管理系統。AtoB在2020年取得種子輪資金200萬美元，由Bloomberg Beta領投；2022年8月中完成7,500萬美元的B輪募資，交易後估值達8億美元，由General Catalyst與天使投資者Elad Gil領投。

另一家同樣是總部位於舊金山的Parafin。該公司為小微企業提供了一個端對端的融資平台，除了依據企業經營狀況評估融資額度外，更以銷售額為基礎，決定償還本金與利息的比例。Parafin於2020年完成種子輪400萬美元募資，Ribbit Capital領投；2022年8月初完成B輪募資6,000萬美元，交易後估值5.2億美元，由GIC領投。

其次是市場行銷與銷售領域。總部位於舊金山的Gorgias成立於2015年，其為電商提供一個整合多元管道，如電子郵件、FB、IG、簡訊、推特等，的一站式客戶服務系統，協助商家管理與回應客戶需求。Gorgias於2015年獲得來自Techstars的種子輪資金12萬美元；2022年8月以7.1億美元的估值完成3,000萬美元的C輪募資，由Shopify 與Transpose Platform領投。

2013年成立的CleverTap來自於美國加州與印度孟買，該公司專注於透過行動裝置，藉由實時的數據分析與AI技術，實現精準推播，提升客戶的參與度與留存率。CleverTap在2014年完成種子輪募資160萬美元，由Accel領投；2022年8月初完成D輪募資1.05億美元，交易後估值7.75億美元，由加拿大退休基金Caisse de Depot et Placement du Quebec領投。

第三是Web3領域。Animoca Brands是知名的香港區塊鏈遊戲與數位資產開發公司，其在日本的子公司Animoca Brands KK專注於日本NFT市場的開發，並於8月底獲得由三菱日聯銀行（MUFG Bank）領投的4,500萬美元A輪投資，估值達5.45億美元。

最後是運動與娛樂領域的Overtime。該公司成立於2016年，總部位於紐約，為一家體育內容開發商。有別於傳統體育媒體，Overtime的觀眾鎖定在喜歡體育活動的Z世代族群，並透過許多年輕運動員與比賽的精彩片段取得社群媒體引流，在80多家社群平台上擁有6,500萬粉絲。Overtime於2017年取得250萬美元種子輪投資，由Greycroft領投；2022年8月宣布完成1億美元D輪募資，估值5億美元，由一級方程式集團（F1）與美國職棒亞特蘭大勇士隊（Atlanta Braves）老闆的Liberty Media，以及摩根士丹利（Morgan Stanley）旗下長期投資公司Counterpoint Global領投。

參考資料：

【股權投資亮點觀測】8月創投市場持續降溫，寒風中仍有亮點？

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