【新興領域/2022.7焦點】供應鏈與物流科技─不只要快，要透明，還要永續

一、前言

在疫情期間，寬鬆低利政策為早期私募資金市場，掀起的資金狂潮；但2022年之後，高通膨加速緊縮貨幣政策實施，加上俄烏戰事導致供應鏈中斷與全球能源供應短缺的衝擊下，全球經濟與金融市場進入修正時期，亦使投資人轉趨謹慎態度。然而受整個大環境的影響，零售科技的獲投件數與金額均呈現減少的狀態；但大環境影響獲投降溫的狀況，卻在供應鏈與物流科技的獲投趨勢中，呈現不同的狀態。

CB Insights的2022年第一季全球供應鏈與物流科技獲投趨勢報告指出，獲投件數共233年，與2021年第一季同期比增加11.5%，與上一季比增加8%；獲投金額為94億美元，較2021年第一季增加8%，較上一季減少5%，整體呈現穩定的狀態。

資料來源：CB Insights（2022），台經院整理。

圖1  全球供應鏈與物流科技歷年獲投金額與件數

若將獲投事件依不同區域區分時，則發現亞洲占比最高。土耳其按需交付配送服務商Getir（7.68億美元，E輪）、印度美食外送服務平臺Swiggy（7億美元，未揭露輪次）、印度電商物流及配送服務平臺ElasticRun（3億美元，E輪；估值15億美元）、印度電子商務物流服務企業Xpressbees（3億美元，F輪；估值12億美元）、中國貨運物聯網企業G7 Networks（2億美元，PE輪；估值22億美元）等，都為2022年第一季獲投前段班或新生獨角獸的企業。綜合上述案例，可以看得出亞洲的零售科技企業已受到投資人的關注。

資料來源：CB Insights（2022），台經院整理。

圖2  全球供應鏈與物流科技各區域獲投件數占比

二、全球供應鏈與物流科技獲投前段班的企業─2022Q1

本節介紹第一季的獲投前段班的企業個案，初步發現，貨運代理、配送服務商、數據分析服務商、供應鏈管理系統、微型配送中心、物流網絡、物流配送服務商和最後一哩路等類型，是2022年第一季獲投前段班個案著眼的地方。

（一） 貨運代理

1. Flexport（9.35億美元，E輪）

Flexport是一家科技貨運代理企業，該企業提供一款全球貿易操作系統，其結合了技術和分析、物流基礎設施和應鏈專業知識，為全球的物流和供應鏈專業人員提供快速、可預測的運輸時間；從產地到目的地高度的可見性和控制性，以及低且可預測的供應鏈成本。

Flexport成立於2013年，總部位於美國，創辦人為Ryan Petersen、Susanne Schöneberg，其於2022年2月7日獲得9.35億美元的E輪投資，該輪次的投資人包括：SoftBank Vision Fund、Shopify、Shane Neman、MSD Partners、Kevin Kwok、Founders Fund、DST Global、Andreessen Horowitz。

（二） 配送服務商

1. Getir（7.68億美元，E輪）

Getir成立於2015年，總部位於土耳其，創辦人為Arkady Volozh、Doğancan Dalyan、Mert Salur、Nazım Salur、Serkan Borançılı、Tuncay Tütek。該企業是一家按需交付配送服務商，為用戶提供配送服務，擁有支付、即時追蹤等功能。Getir的技術讓其能處理複雜的供應鏈系統，以致達到快速送貨的成效，依官網宣稱無論晝夜，下單後平均10分鐘內就能送達。在商品種類方面，平臺上售賣的商品從水果、蔬菜、麵包、零食到牙膏、充電線、貓糧等一應俱全，價格只比超市價略高一點。

Getir2022年3月17日獲得7.68億美元的E輪投資，Abu Dhabi Growth Fund、Alpha Wave Global、Mubadala、Revo Capital、Sequoia Capital、Tiger Global Management是本輪次的投資人。

2. Swiggy（7億美元，未揭露輪次）

Swiggy是美食外送服務平臺，其業務散佈印度500多個城市，與超過15萬個飯店和商店均有合作關係。除提供食品外送服務外，Swiggy正在積極擴展多種其他業務包括：Swiggy Genie提供接送服務，Super Daily提供每日雜貨運送服務、Swiggy Stores提供一般商品以及Swiggy Go提供物品快遞服務。

Swiggy成立於2014年，總部位於印度，創辦人為Nandan Reddy、Rahul Jaimini、Sriharsha Majety，其於2022年1月24日獲得7億美元未揭露輪次的投資，該輪次的投資人包括：Alpha Wave Global、ARK Impact、Axis Mutual Fund、Baron Capital、Ghisallo Partners、IIFL Asset Management、Invesco、Kotak Mutual Fund、Prosus Ventures、Qatar Investment Authority、Segantii Capital Management、Sixteenth Street Capital、Smile Group、Sumeru Equity Partners。

（三） 數據分析服務商

1. RELEX Solutions（5.7億美元，PE輪）

RELEX Solutions成立於2005年，總部位於芬蘭，創辦人為Johanna Småros、Michael Falck、Mikko Kärkkäinen，該企業於2022年2月17日獲得5.7億美元投資的PE輪投資，Blackstone Group是本輪次的投資人。

RELEX Solutions專注於構建零售業務規劃解決方案，透過人工智慧和機器學習技術，同時結合大數據分析(如銷售、利潤、庫存周轉率等)，幫助實體零售店和電子商務企業更好地預測商品該如何銷售。當前Relex的業務主要集中在北美和歐洲市場，其中美國市場的業務增長速度最快。

（四） 供應鏈管理系統

1. Project44（4.2億美元，PE輪）

Project44成立於2014年，總部位於美國，創辦人為Jett McCandless、Wally Ibrahim，該企業於2022年1月11日獲得4.2億美元的PE輪投資，TPG、Thoma Bravo、Sozo Ventures、Sapphire Ventures、Insight Partners、Goldman Sachs Asset Management、Generation Investment Management、Emergence Capital、Chicago Ventures是該輪次的投資人。

Project44是一家物流資訊化的企業，該企業為製造商、供應商、零售商、運輸公司在內的供應鏈提供了一個企業SaaS集成平臺，其基於web服務的API讓各方能夠自動、即時地實現關鍵數據的傳遞。相關的服務包括運輸的調度、貨物運輸的追蹤、報價查詢等。

2. Assent（3.5億美元，D輪；估值10億美元）

Assent成立於2010年，總部位於加拿大，創辦人為Matt Whitteker、Robert Imbeault，該企業於2022年1月6日獲得3.5億美元的D輪投資，Vista Equity Partners是該輪次的投資人。

Assent專注於幫企業做好跨國供應鏈管理，協助製造商因應不同客戶或商品時做出正確決策。該企業的平臺能整合供應鏈資料，並依客戶的需求提供相關的數據，同時在資料的蒐集與驗證上，均可自動化處理。由於當前的供應鏈強調ESG的範疇，Assent亦能提供符合環境、社會和治理的解決方案。如此，能讓客戶開發市場的同時，亦能符合各國所需的規範，進而提升品牌聲譽。該企業已經是估值達10億美元的獨角獸。

（五） 微型配送中心

1. Exotec（2.95億美元，D輪；估值20億美元）

Exotec成立於2015年，總部位於法國，創辦人為Renaud Heitz、Romain Moulin。Exotec是一家倉儲企業，其可以將傳統倉庫改為部分自動化的物流平臺，節省人力成本。自動化系統的機器人被稱為 Skypods可在貨架間移動，安排貨物擺放，提升倉庫空間使用度與存儲密度。如此，則工作人員可以專注於揀選、包裝和確保產品進出倉庫。

Exotec於2022年1月17日獲得2.95億美元的D輪投資，該輪次的投資人包括：IRIS、Goldman Sachs Asset Management、Dell Technologies Capital、Breega、Bpifrance、83North、360 Capital。該企業已經是估值達20億美元的獨角獸。

（六） 物流網絡

1. ElasticRun（3億美元，E輪；估值15億美元）

ElasticRun成立於2016年，總部位於印度，創辦人為Sandeep Deshmukh、Saurabh Nigam、Shitiz Bansal，該企業於2022年2月7日獲得3億美元的E輪投資，投資人為SoftBank Vision Fund、Prosus Ventures、InnoVen Capital、Goldman Sachs、Chimera Investment。ElasticRun提供一個物流網絡，其營運模式主要建構在小型便利店的基礎上。透過與大型品牌商的連結，該企業可將商品透過自建的配送服務網絡，送到偏遠的小型便利店進行銷售。據該公司官網，ElasticRun目前在印度28個州的500個地點開展業務，並與500個品牌建立了合作關係。該企業已經是估值達15億美元的獨角獸。

（七 ） 物流配送服務商

1. Xpressbees（3億美元，F輪；估值12億美元）

Xpressbees成立於2015年，總部位於印度，創辦人為Amitava Saha、Supam Maheshwari。XpressBees 是端到端電子商務物流服務企業，提供直接運送、逆物流、供應商管理、最後一哩路配送等服務。目前，該企業遍布3,000多個城市，每天遞送超過150萬個包裹，且與Flipkart、Amazon和Shopee等知名公司合作。

Xpressbees於2022年2月9日獲得3億美元的F輪投資，該輪次的投資人包括：TPG Growth、Norwest Venture Partners、Investcorp、Chrys Capital、Blackstone Group。該企業已經是估值達12億美元的獨角獸。

（八） 最後一哩路

1. Volta Trucks（2.3億美元，C輪）

Volta Trucks成立於2019年，總部位於瑞典，創辦人為Carl-Magnus Norden、Kjell Walöen，該企業於2022年2月18日獲得2.3億美元的C輪投資，投資人為Waypoint Capital、Luxor Capital Group、Byggmästare A J Ahlström、Agility。Volta Trucks是一家全電動汽車新創企業，致力於研發商用電動汽車，而Volta Zero是專為市區內貨運而設計的16噸重電動卡車，用途是為城市中心解決最後一哩路配送的問題。當前Volta Trucks將重點放在歐洲，主要在於部份地區已開始禁止從市中心的大部分地區使用柴油動力汽車，如倫敦和巴黎。

三、全球供應鏈與物流科技新生獨角獸的企業─2022Q1

本節主要介紹2022年第一季新誕生的9個獨角獸企業，由於RELEX Solutions、Exotec、ElasticRun、Xpressbees、Assent已介紹於前一節的獲投前段班企業中，本節則介紹其他4個獨角獸企業。初步發現，物流配送服務商、數據分析服務商以及數位貨運平臺，是新生獨角獸著重的層面。

（一） 物流配送服務商

1. G7 Networks（2億美元，PE輪；估值22億美元）

G7 Networks成立於2010年，總部位於中國，創辦人為Wu Haibo、Zhai Xuehun。該企業是貨運物聯網企業，該企業透過軟硬整合，解決供應鏈上「人、車、貨物、交易」的安全效率與成本問題，而解決的層面涵蓋車隊管理、安全管理與貨物管理等。G7 Networks於2022年2月15日獲得2億美元的PE輪投資，Trustbridge Partners、State Development & Investment Corporation、Shanghai chaos investment group、GLP、CS Capital、Chaos Investment、CBC Capital是本輪次的投資人。該企業已經是估值達22億美元的獨角獸。

2. Route（2.33億美美元，未揭露輪次；估值13億美元）

Route是售後服務平臺與包裹貨運追蹤企業，該企業透過電商網路，從消費者商品搜尋、線上購物至配送追蹤，提供完整且透明的服務。Route使用人工智慧技術，除了能改善貸物運輸遇到的問題外，在消費者的用戶體驗，以及消費者客製化推薦，亦有反饋的效益。

Route成立於2018年，總部位於美國，創辦人為Mike Moreno，其於2022年3月18日獲得2.33億美元未揭露輪次的投資。該企業已經是估值達13億美元的獨角獸。

（二） 數位貨運平臺

1. Loadsmart（2億美元，D輪；估值13億美元）

Loadsmart是科技物流企業，透過人工智慧技術將於車裝載預訂流程自動化。該企業指出，自動化平臺能讓運貨商在幾秒鐘內預訂到卡車；另外，亦可透過API進行數據整合，實現端到端預定，無需人工干預。

Loadsmart成立於2014年，創辦人為Felipe Capella、Ricardo Salgado，其於2022年2月1日獲得2億美元的D輪投資，該輪次的投資人包括：Trog Hawley Capital、SOFTBANK Latin America Ventures、Janus Henderson Investors、CSX、BlackRock。該企業已經是估值達13億美元的獨角獸。

（三） 數據分析服務商

1. Scandit（1.5億美元，D輪；估值10億美元）

Scandit成立於2009年，總部位於瑞士，創辦人為Christian Floerkemeier、Christof Roduner、Samuel Mueller，該企業於2022年2月9日獲得1.5億美元的D輪投資。Scandit是智慧數據整合企業，該企業將數據資訊運用在商品庫存管理。透過機器視覺，工作人員和消費者可以用智慧型手機、無人機、數位眼鏡等設備，掃瞄各項資訊，讓庫存、物流、消費者評價能有整合的效果，而最終可以實現流程自動化的成效。該企業已經是估值達10億美元的獨角獸。

三、結語

受到俄烏衝突、通貨膨脹、貨幣政策緊縮的影響，讓資本市場受到不小的影響；然而，在這波投資降溫的狀態下，供應鏈與物流科技的獲投趨勢卻呈現穩定的狀況，顯示該領域有逆勢抗跌的韌性。

因應當前消費者轉往線上購物的狀態下，快速取得商品的需求，讓「快商務」成為潮流，而該名詞係指可以在24小時內將商品快速交付給消費者。只是要達到這樣的成效，並非僅單方面提升運輸系統而已，必需要整合平臺系統、數據分析，才有辦法實現。綜觀2022年第一季獲投前段班以及新生獨角獸的個案發現，除了最後一哩路的配送外，諸多企業均在平臺系統與數據分析扮演重要的角色；同時，永續的要素，如永續供應鏈管理、電動車配送等，也都是本文發現的案例。

因此，在資本市場呈現降溫的狀態下，供應鏈與物流科技的獲投趨勢呈現穩定的狀態，而貨運代理、配送服務商、數據分析服務商、供應鏈管理系統、微型配送中心、物流網絡、物流配送服務商、最後一哩路、數位貨運平臺等都是投資人青睞的層面。

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5. TechCrunch（2022）「Warehouse robotics system Exotec raises $335 million」，https://pse.is/49nte7。
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7. 今天頭條（2022）「行業電動車新貴 Volta Trucks 宣布獲得 2.3 億歐元的 C 輪融資」，https://pse.is/49w8y7。
8. 每日頭條 （2019）「芬蘭零售科技公司Relex完成2億美元融資」，https://goo.gl/tfv1Th。
9. 每日頭條（2016）「用API連接供應鏈：物流技術初創企業Project44獲1050萬美元A輪融資」，https://pse.is/43nujr。
10. 每日頭條（2018）「航運巨頭馬士基首次與科技物流公司Loadsmart合作」，https://pse.is/43bnu8。
11. 每日頭條（2019）「10億美元！美國創新型貨代Flexport獲軟銀集團投資」，https://pse.is/43qbm5。
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13. 搜狐（2019）「物流創企“ElasticRun”獲4000萬美元融資，助力重塑印度物流」，https://pse.is/43favn。
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15. 電商報（2022）「印度物流公司XpressBees獲3億美元F輪融資」，https://pse.is/43gyu3。
16. 電商報（2022）「印度電商物流及分銷服務平臺ElasticRun獲3億美元E輪融資」，https://pse.is/43nn3m。
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18. 觀點（2022）「全球物流平臺Flexport獲9.35億美元E輪投資投後估值超80億美元」，https://pse.is/42ad2y。