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2020.06.22

【新興領域:6月焦點5】物聯網市場需求變化下投資者、新創該如何因應?

COVID-19的全球流行不但造成經濟衝擊也襲擊了科技市場,依據ABI Research的預測,2020年新的物聯網設備淨需求減少18%。需求退潮的重災區為車隊管理(Fleet management)、重型運輸車輛/設備(heavy transport vehicles/equipment)、固定資產(fixed assets)和數位看板(digital signage)等物聯網應用領域。物聯網新創除了要更加沉穩,氣要更長外,藉著疫情之中重新檢視商業模式以及核心價值,來日方能鴻鵠高飛一舉千里。

物聯網市場整體需求預測與對新創的影響分析

拜全球疫情衝擊所賜2020年整體經濟受巨大衝擊,經濟體的長期恢復計畫成為各國政府資源布署重點;在這波疫情之中各領域所受衝擊不一,依據全球知名技術市場諮詢機構ABI Research的預測,物聯網短期負面影響包括:製造停工、供應鏈中斷以及聯網產品的適用性和需求變化,導致2020年物聯網設備淨需求下降18%;這也表示市場將損失6,600萬個潛在連網設備。

ABI Research的分析指出,若按市場占比來觀察,受影響最大的市場將是車隊管理其次是重型車輛/設備,這些應用領域都涉及昂貴的資產,企業為渡過疫情的衝擊,在考量成本下將降低資產的購買或持有比重。因此,固定資產(如:基礎設施)、數位看板和自助服務系統也受到巨大的影響。疫情之中,線上娛樂和零售業成長受推動,但實體娛樂和零售業因客流量大量減少,進而減少為因應客流量所存在的實體設施需求,並預期未來將有一段時間人們會越來越重視線上購物;此為消費者行為常態性改變。

以消費者活動空間作為分析基礎,隨著人們停留在家中、辦公室或是固定地點駐足的時間增加,乘用汽車和汽車聯網設備的行為也急遽減少。但由於在家花費的時間增加,預期具有改善居住環境的功能和舒適性的智慧居家需求產品銷售將有所成長。由於實體查核減少,公用事業如:智慧電表以及智慧水表等需求增加,同時相似的應用如:資產管理、追蹤、庫存管理等應用,都有機會獲得長期性投資,未來也有機會獲得更好的業務發展。

COVID-19對物聯網設備需求減少將產生其他衍生性影響。由於設備需求減少,導致某些應用軟體的銷售以及安裝數量減少使其成長幅度受阻;所幸的是短期的衝擊不會影響其可用性和實用性,預期應用軟體的需求將在隨後幾年恢復到預期的成長狀態。

疫情對新創帶來營運危機,環境的負面影響導致大量新創企業倒閉,主因為缺乏資金,或在疫情之中原設定的商業模式因疫情崩潰。新創為求生存,投資者為挽回投資,預期新創企業估值大幅下跌以及併購交易發生的現象將更加頻繁。

資本雄厚的巨頭在疫情期間靠著併購增強實力

據《華爾街日報》2020年5月26日的獨家報導,亞馬遜正在進行收購談判,對象為2014年成立於加州的自動駕駛汽車技術公司Zoox。而依據2020年5月27日彭博社報導,摩根士丹利分析師進一步指出,此筆交易每年可為亞馬遜節省超過200億美元的運輸成本外,更使亞馬遜成為少數能與Uber、Lyft和Waymo競爭乘車服務市場的公司之一。然而,此次收購將使Zoox的估值低於其2018年32億美元估值水準(2018年7月Zoox獲5億美元B輪投資,2019年10月則獲得200萬美元可轉債的投資)。

由於物聯網設備的需求不斷增加,相對應的物聯網資訊安全需求也日益受到重視。依據TechCrunch在2020年5月29日的報導,思科宣布收購物聯網資安監控公司ThousandEyes。根據Crunchbase的數據,ThousandEyes成立於2010年,截至2019年2月獲得Sequoia Capital、GV、Salesforce Ventures、Sutter Hill Ventures以及Logo of Tenaya Capital計5,000萬美元的D輪投資,估值為6.7億美元,累計募資金額超過1.1億美元。此外,TechCrunch的報導中尚進一步指出CNBC(美國NBC環球集團所持有的全球性財消費者新聞與商業頻道)這筆交易價格約為10億美元,如果加上2017年收購應用程式效能監控開發商AppDynamics的金額37億美元,表示思科累計斥資約47億美元收購相似的公司,藉著併購思科在雲端軟體服務面將獲得進一步提升。

氣要長很困難,同時要三省吾身更加困難

此波疫情對物聯網新創來說,是重新檢視商業模式的好時機;進一步釐清偽剛需與使用者核心需求的差異,例如:過往投入營銷能創造消費者需求,提高購買誘因;但疫情影響下,營銷成本投入減少或停止,此時哪些類型消費者仍持續購買,那些產品仍持續銷售出去(無法出貨沒關係,有訂單即是正向訊息),即是檢視的重點之一。

對於創投來說dry powder(已募得但尚未投資的資金)很甜蜜,但也是負擔。創投在募得資金後,因疫情影響投資節奏放緩,投資案件數銳減,但有限合夥人投資回收的期限是合約制,因此一般合夥人在疫情過後必須要趕進度(有限合夥人不違反資本承諾前提下);預期在疫情沖刷後,還保有泳褲的新創可能在談判桌上能增加一些優勢,更甚者創投對於焦點新創,還可能出現追逐現象。

撐住,正向心理爆發,總會有好事發生。